QNB Invest Odak

BIST 100 Endeksi’nde direnç seviyelerine doğru yükselişler tepki niteliğinde kalıyor. Endeks yukarı yönlü hareketlerde güç kaybına uğramaya devam ediyor. Endeks dün olumlu başlangıç sonrasında 9800 doğru yönelse de, yeniden direnç ile karşılaştı. Endeks günün ikinci yarısında ise artan satış baskısı ile 9600 desteğinin altını test etti. Endeks günü bu seviyenin üzerinde %0,8 oranında düşüşle tamamladı. Bankacılık endeksi ise %1,7 oranında geri çekildi. Dolayısıyla da endeks mevcut olan ters omuz baş omuz (TOBO) şeklinde formasyon oluşumunun gereğini yerine getiremedi. Endeks geçtiğimiz hafta bu boyun çizgisine doğru yükseliş gösterse de bu direnci aşmakta başarılı olamadı. Devamında endekste boyun çizgisinden gelen satışlar ile düzeltme hareketinin devam ettiğini görüyoruz. Endekste 9600 ilk planda destek olarak izlenebilir. Bu seviyenin altına yeniden olası geri çekilmelerde ise 9520 önceki dip seviye ana destek olarak takip edilebilir. Dolayısıyla da endekste 9520 seviyesi ikili dip formasyon oluşumu için önemli. 9700 direnç haline gelirken, bir sonraki direnç 9880 seviyesinde bulunuyor. Endekste dip oluşumu gerçekleşmeden temkinli olmakta fayda bulunuyor. Bankacılık endeksinde 13.400 seviyesinin aşağı yönlü geçilmesi sonrasında 13.000 sonraki destek olarak öne çıkıyor. Öte yandan Fitch, küresel ekonomiye ilişkin büyüme beklentisini bu yıl için %2,6'dan %2,7'ye çıkardı. Fitch ayrıca Türkiye'de sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceğine ilişkin güvenlerinin yüksek olduğunu belirtti. Haftanın ajandasına baktığımızda; bugün ABD’de Ağustos ayı enflasyon verileri, yarın ise ECB’nin faiz kararı öne çıkıyor. ABD’de son aylarda açıklanan enflasyon verileri geri çekilirken, bu durum Fed’in faiz indirimi adımına yaklaşmasını sağladı. Enflasyonda aşağı yönlü, iş gücü piyasasında ise yukarı yönlü risklerin mevcut olduğunu söyleyebiliriz. Ağustos ayı tarım dışı istihdamı ve önceki aylara ait veriler beklentilerden daha düşük istihdam artışına işaret etti. Dolayısıyla da veriler iş gücü piyasasında soğumayı gösterirken, para piyasasındaki fiyatlamalarda Fed’in bu ay 50 baz puan faiz indirimine gitme olasılığı %55'e yükseldi, 25 baz puan faiz indirimi olasılığı %45'e geriledi. Bugünkü enflasyon verilerinin düşüş göstermesi Fed’den 50 baz puan indirim beklentilerinin artmasına neden olabilir. ABD’de yıllık manşet enflasyonun %2,9’dan %2,6’ya gerilemesi öngörülüyor. Beş yılın ardından Haziran ayında tüm faiz oranlarında 25’şer baz puan faiz indirimi gerçekleştiren ECB’nin ise yarın yeni bir gevşeme kararı daha alması bekleniyor. ECB faiz indirimi gerçekleştirdiği toplantıda enflasyon görünümüne, enflasyonun temel dinamiklerine ve para politikası aktarımının gücüne dayanarak, faiz oranlarını dokuz ay boyunca sabit tuttuktan sonra para politikasını ılımlı hale getirmenin uygun olduğunu ifade etmişti. Euro Bölgesi’nde son durumda yıllık enflasyon %2,2’ye gerilerken, ECB’nin refinansman faiz oranını %4,25’ten %3,65 seviyesine düşürmesi öngörülüyor.

EUR/USD paritesi ABD’de beklentilerin altında açıklanan tarım dışı istihdam verisi ile 1,11 direncinin üzerine yükselse de, bu seviyelerde kalıcı hareket sağlamadı. ECB’nin yarınki toplantısında faiz indirim beklentileri ise Euro’nun değer kaybetmesine neden oluyor. Buna paralel EUR/USD 1,1020 desteğine geri çekildi. 1,1020’nin kısa vadeli dip seviye olduğunu söyleyebiliriz. Paritenin ilk etapta 1,1020 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli görünümü açısından önemli. Bu seviyenin altına olası geri çekilmelerde ise 1,10 sonraki destek seviyesidir. 1,11’in üzeri ise tepki alımlarının gerçekleşmesi ve yeniden 1,11-1,12 bandına kalıcı olarak dönüş için öne çıkıyor. Dolar kuru, gelişmekte olan ülke kurlarına paralel yeniden 34,00 seviyesinin üzerine yükseldi. Kurun 34,00 seviyesinin üzerinde kalıcı olup olmayacağı önemli olacak. 34,00’ün üzerinde kalması halinde TL’de baskılı seyir devam edebilir. 34,10 ve 34,20 direnç, 33,90 ve 33,80 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Petrol fiyatları aşağı yönlü trendde zayıf seyrine devam ediyor. Brent petrolde 67,00 dolar destek, 70,00 dolar direnç seviyesidir. Altın ons 2500 doların üzerinde kalma eğilimi gösteriyor. Altın ons yarın ECB, haftaya ise Fed’den olası faiz indirim kararı ile destek bulmayı sürdürebilir. Altın onsun 2500 doları koruması yükselen kanalın üzerinde hareket sergilemesi açısından öne çıkıyor. 2532 dolar tarihi zirve ana direnç olarak korunuyor. 2470 dolar ise ana destek konumunda. Altın onsun son dönemde bu seviyeye doğru geri çekilmelerde tepki ile karşılaştığını söyleyebiliriz. Altın onsun 2470 doların üzerinde kalması kısa vadeli olumlu görünüm ve düzeltme hareketinin ileri taşınmaması için önemli. Gram altın; dolar kuru ve altın onsun desteği ile 2700 TL’nin üzerinde yükseliş eğilimi gösteriyor. Gram altın 2700 TL’ye doğru geri çekilmelerde destek ile karşılaşıyor. 2700 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu söyleyebiliriz. 2770 TL ve devamında 2800 önemli direnç olarak izlenebilir.

BIST 100 Endeksi’nde direnç seviyelerine doğru yükselişler tepki niteliğinde kalıyor. Endeks yukarı yönlü hareketlerde güç kaybına uğramaya devam ediyor. Endeks haftaya olumlu bir başlangıç gerçekleşse de yeniden satış baskısı altında kaldı. Hatırlanacağı üzere kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye’nin kredi notunu B+’dan BB-‘ye yükseltirken, görünümü pozitiften durağana çekti. Raporda azalan dolarizasyon ve döviz talebi, sermaye girişleri gibi etkilerle rezervlerin yükseldiği, pozitif reel faiz oranları, düşük cari açık ve kur korumalı mevduatlardaki düzenli ve kademeli düşüşün dış tamponlardaki iyileşmeyi destekleyeceği belirtildi. TCMB’nin politika faizini %50’ye yükselttiği ve parasal sıkılaşmanın TL’de reel değerlenmeye neden olduğu, bunun da hükümetin dezenflasyon stratejisi için önemli olduğu ifade edildi. Fitch’in not artırım kararı öncesinde ve sonrasında BIST’te kalıcı bir yukarı yönlü hareket oluşmadı. Dolayısıyla da endeks destek seviyelerine doğru yönelim devam ediyor. Kuruluşun not artırımı kararı sonrasında endeks 9880 direncine doğru hareketlilik sergilese de, akşam saatlerine doğru yeniden satış baskısı altında kaldı. Buna paralel endeks 9700 desteğine geri çekildi. BIST 100 Endeksi günü %0,7, bankacılık endeksi ise %2,2 düşüşle tamamladı. Endekste günlük grafikte ters omuz baş omuz (TOBO) şeklinde formasyon oluşumu bulunuyor. TOBO formasyonun gereği olarak endeksin bir sonraki aşama olan yükselişini devam ettirmesi için boyun çizgisini aşması gerekiyor. Endeks geçtiğimiz hafta bu boyun çizgisine doğru yükseliş gösterse de bu direnci aşmakta başarılı olamadı. Devamında endekste boyun çizgisinden gelen satışlar ile düzeltme hareketinin devam ettiğini görüyoruz. Kapanış itibariyle 9700’e geri çekildiğinden endeksin bu seviyenin üzerinde kalıcı olup olmayacağı önemli olacak. 9700’ün altında geri çekilme riski devam ediyor olacak. Bu durumda 9650 ve 9600 destekler olarak takip edilebilir. 9880 ise direnç olarak geçerli. Bu seviyeye doğru yükseliş toparlanma eğilimi adına izlenebilir. Endekste dip oluşumu gerçekleşmeden temkinli olmakta fayda bulunuyor. Bankacılık endeksinde ise 14.000 desteğinin aşağı kırılması sonrasında zayıf seyir sürüyor. Endekste 13.400 ilk planda destek konumunda. Bu seviye ise tepki alımlarının gerçekleşmesi için takip edilebilir. Haftanın ajandasına baktığımızda; yarın ABD’de Ağustos ayı enflasyon verileri, Perşembe günü ise ECB’nin faiz kararı öne çıkıyor. ABD’de iş gücü piyasasında soğumaya işaret eden veriler sonrasında para piyasasındaki fiyatlamalarda Fed’in bu ay 50 baz puan faiz indirimine gitme olasılığı %55'e yükselirken, 25 baz puan faiz indirimi olasılığı %45'e geriledi. Yarınki enflasyon verilerinin düşüş göstermesi Fed’den 50 baz puan indirim beklentilerinin artmasına neden olabilir. ABD’de yıllık manşet enflasyonun %2,9’dan %2,6’ya gerilemesi öngörülüyor. ECB’nin Perşembe günü faiz oranlarında indirime gitmesi ve refinansman faiz oranını %4,25’ten %3,65 seviyesine düşürmesi bekleniyor.

EUR/USD paritesi ABD’de beklentilerin altında açıklanan tarım dışı istihdam verisi ile 1,11 direncinin üzerine yükselse de kalıcı hareket sağlamadı. Buna paralel parite yeniden 1,11 seviyesinin altına geri çekildi. 1,1020’nin kısa vadeli dip seviye olduğunu söyleyebiliriz. Paritenin ilk etapta 1,1020 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli görünümü açısından önemli. Bu seviyenin altına olası geri çekilmelerde ise 1,10 sonraki destek seviyesidir. 1,11’in üzeri ise tepki alımlarının gerçekleşmesi ve yeniden 1,11-1,12 bandına kalıcı olarak dönüş için öne çıkıyor. Dolar kuru son dönemde 34,00’ün üzerinde güç kaybetmesi sonrasında bu seviyenin altına geri çekiliyor. Ancak kur 34,00’ün altında kalmakta da zorlanıyor. Kurun 34,00 seviyesinin üzerinde kalıcı olup olmayacağı önemli olacak. 34,00’ün üzerinde kalması halinde TL’de baskılı seyir devam edebilir. 33,90 ve 33,80 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Petrol fiyatlarında aşağı yönlü hareketle zayıf seyir sürüyor. Brent petrolde 70,00 dolar destek, 73,40 dolar direnç seviyesidir. Altın ons 2500 doların üzerine yönelim sonrasında 2532 dolar olan tarihi zirve seviyesine doğru yükseldi. Altın onsun 2500 doları koruması yükselen kanalın üzerinde hareket sergilemesi açısından öne çıkıyor. 2532 dolar tarihi zirve ana direnç olarak korunuyor. 2470 dolar ise ana destek konumunda. Altın onsun bu seviyeye doğru geri çekilmelerde tepki ile karşılaştığını söyleyebiliriz. Altın onsun 2470 doların üzerinde kalması kısa vadeli olumlu görünüm ve düzeltme hareketinin ileri taşınmaması için önemli. Gram altın; dolar kurunun desteği ile 2700 TL’nin üzerinde kalma eğilimine devam ediyor. Gram altın 2700 TL’ye doğru geri çekilmelerde destek ile karşılaşıyor. 2700 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu söyleyebiliriz. 2770 TL önemli direnç olarak izlenebilir.

Fitch Türkiye’nin kredi notunu B+’dan BB-‘ye yükseltirken, görünümü pozitiften durağana çekti. Raporda azalan dolarizasyon ve döviz talebi, sermaye girişleri gibi etkilerle rezervlerin yükseldiği, pozitif reel faiz oranları, düşük cari açık ve kur korumalı mevduatlardaki düzenli ve kademeli düşüşün dış tamponlardaki iyileşmeyi destekleyeceği belirtildi. TCMB’nin politika faizini %50’ye yükselttiği ve parasal sıkılaşmanın TL’de reel değerlenmeye neden olduğu, bunun da hükümetin dezenflasyon stratejisi için önemli olduğu ifade edildi. Kuruluş enflasyonun yıl sonunda %43 olacağı tahminini paylaştı. 2025’te enflasyonun ortalama %31’e düşeceği, yıl sonu tahmininin %21 olduğu belirtildi. Büyüme beklentisi bu yıl için %3,5, 2025 için %2,8 oldu. Kuruluşun not artırım kararının BIST üzerindeki etkisi açılış ve sonrası işlemlerde önemli olacak. Endeks Cuma günü 10.000’e yönelse de yeniden düzeltme hareketi ile karşı karşıya kalarak 9880 desteğinin altına geri çekildi ve günü %1,7 düşüşle tamamladı. Bankacılık endeksi ise %2,6 düşüş gösterdi. Endekste 9500 desteğinden gelen alım ve direnç seviyelerine yönelim sonrasında günlük grafikte ters omuz baş omuz (TOBO) şeklinde formasyon oluşumu bulunuyor. TOBO formasyonun gereği olarak endeksin bir sonraki aşama olan yükselişini devam ettirmesi için boyun çizgisini aşması gerekiyor. Endeks 10.100 olan boyun çizgisinin üzerine yükselme eğilimi gösterse de geçtiğimiz hafta başarılı olamadı. Bu direncin kalıcı bir şekilde aşılması formasyon oluşumu çerçevesinde yükselişin ileri taşınması için önemli. Endekste 9880 desteğinin aşağı geçilmesi ile bu seviye direnç haline geldi. 9880’ün altında yükselişler tepki niteliğinde kalabileceğinden bu seviye aşılmadan temkinli olmakta fayda bulunuyor. 9700 ise ilk planda destek olarak izlenebilir. Bankacılık endeksinde 14.000 desteğinin aşağı geçilmesi ile artık bu seviye direnç olarak takip edilebilir. 13.400 sonraki destek seviyesidir. ABD’de Ağustos ayı tarım dışı istihdam verisi aylık 160 bin olan beklentilerin altında 142 bin kişi artış gösterdi. İşsizlik oranı %4,3’ten %4,2’ye gerilerken, aylık ücret artışları %0,4 gerçekleşti. Para piyasasındaki fiyatlamalarda Fed’in bu ay 50 baz puan faiz indirimine gitme olasılığı %55'e yükselirken, 25 baz puan faiz indirimi olasılığı %45'e geriledi. ABD tahvil faizlerin gevşeme adım beklentilerinin güçlenmesi ile Mayıs 2023’ten bu yana en düşük seviyelerine geriledi. Tarım dışı istihdam verisinin iş gücü piyasasında bu ay da soğumaya işaret etmesi risk iştahında düşüşe neden oldu. Bu durumun ekonomiye yansıma beklentileri ile bölge borsaları aşağı yönlü trendde düzeltme hareketi gösteriyor. Haftanın ajandasına baktığımızda; Çarşamba günü ABD’de Ağustos ayı enflasyon, Perşembe günü ise ÜFE verileri açıklanacak. Yıllık manşet enflasyonun %2,9’dan %2,6’ya gerilemesi öngörülüyor. Diğer yandan Euro Bölgesi’nde yıllık enflasyon %2,2 ile %2 hedef yaklaşırken, ECB’nin Perşembe günü faiz oranlarında indirime gitmesi bekleniyor.

EUR/USD paritesi ABD’de beklentilerin altında açıklanan tarım dışı istihdam verisi ile 1,11 direncinin üzerine yükselse de kalıcı hareket sağlamadı. Buna paralel parite yeniden 1,11 seviyesinin altına geri çekildi. 1,1020’nin kısa vadeli dip seviye olduğunu söyleyebiliriz. Paritenin ilk etapta 1,1020 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli görünümü açısından önemli. 1,11’in üzeri ise tepki alımlarının gerçekleşmesi ve yeniden 1,11-1,12 bandına kalıcı olarak dönüş için öne çıkıyor. Dolar kuru son dönemde 34,00’ün üzerinde güç kaybetmesi sonrasında bu seviyenin altına geri çekiliyor. Kurun 34,00 seviyesinin üzerinde kalıcı olup olmayacağı önemli olacak. 34,00’ün üzerinde kalması halinde TL’de baskılı seyir devam edebilir. 33,90 ve 33,80 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Petrol fiyatlarında aşağı yönlü hareketle zayıf seyir sürüyor. Brent petrolde 70,00 dolar destek, 73,40 dolar direnç seviyesidir. Altın ons 2500 doların üzerine yönelim sonrasında 2532 dolar olan tarihi zirve seviyesine doğru yükseldi. Ancak bu seviye civarında güç kaybına uğradı. Altın onsun 2500 doları koruması yükselen kanalın üzerinde hareket sergilemesi açısından öne çıkıyor. 2532 dolar tarihi zirve ana direnç olarak korunuyor. 2470 dolar ise ana destek konumunda. Altın onsun bu seviyeye doğru geri çekilmelerde tepki ile karşılaştığını söyleyebiliriz. Altın onsun 2470 doların üzerinde kalması kısa vadeli olumlu görünüm ve düzeltme hareketinin ileri taşınmaması için önemli. Gram altın; dolar kurunun desteği ile 2700 TL’nin üzerinde kalma eğilimine devam ediyor. Gram altın 2700 TL’ye doğru geri çekilmelerde destek ile karşılaşıyor. 2700 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu söyleyebiliriz. 2770 TL önemli direnç olarak izlenebilir.

BIST 100 Endeksi son durumda direnç seviyelerine doğru güç kaybına uğruyor. 9880 seviyesine geri çekilmelerde ise destek ile karşılaşıyor. Endeks kısa vadeli düzeltme hareketine devam ederken, dün günü %0,5 oranında düşüşle tamamladı. Endekste geçtiğimiz hafta 9500 desteğinden gelen alım ve direnç seviyelerine yönelim sonrasında günlük grafikte ters omuz baş omuz (TOBO) şeklinde formasyon oluşumu bulunuyor. TOBO formasyonun gereği olarak endeksin bir sonraki aşama olan yükselişini devam ettirmesi için boyun çizgisini aşması gerekiyor. Endeks bu hafta yükselişle 10.100 olan boyun çizgisinin üzerine yükselme eğilimi gösterse de ilk aşamada başarılı olamadı. Bu direncin kalıcı bir şekilde aşılması formasyon oluşumu çerçevesinde yükselişin ileri taşınması ve 10.200 direncine yönelim açısından önemli. 9880 ilk planda destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde endekste kısa vadeli yön yukarı kalmaya devam edecek. 9880’in üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz 2025-2027 dönemine ilişkin enflasyon, istihdam, büyüme gibi temel makro ekonomik hedeflerin yer aldığı Orta Vadeli Program’ı kamuoyuna açıkladı. Buna göre, 2024 yılı büyüme beklentisi %4'ten %3,5'e çekilirken enflasyon beklentisi yine bu yıl için %33'ten %41,5'e çıkarıldı. Fitch’in Türkiye’nin kredi notuna dair bugünkü kararı yurt içi piyasalar tarafından merakla bekleniyor. Fitch en son Mart ayında Türkiye’nin kredi notunu "B"den "B+"ya yükseltirken, not görünümünü durağandan pozitife revize etmişti. Fitch notun yükselmesine sebep olarak Haziran 2023’ten beri uygulanan politika değişikliklerinin dayanıklılığını ve etkinliğini gösterdi. Fitch'in Türkiye’nin notunda artırıma gitmesinin muhtemel olduğunu ve bu yönde beklentilerin bulunduğunu belirtelim. Fitch, S&P ve Moody’s’in Türkiye’ye yönelik kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin dört kademe altında bulunmaktadır. Dolayısıyla da kuruluşların not artırımlarına devam etmesi kedi notumuzun yatırım yapılabilir seviyeye yaklaşması açısından öne çıkıyor. Yurt dışı gelişmelere bakacak olursak; ABD’de ADP özel sektör istihdamı Ağustos’ta 145 bin olan beklentilerin altında 99 bin kişi artış gösterdi. ISM hizmet endeksi Ağustos’ta düşüş beklentilerine karşın 51,4’ten 51,1 seviyesine geriledi. Veri ajandasında bugün ise ABD’de Ağustos ayı diğer istihdam verileri öne çıkıyor. Tarım dışı istihdamın aylık bazda 160 bin kişi artması, işsizlik oranının %4,3’ten %4,2’ye gerilemesi ve aylık ücret artışlarının %0,3 olması bekleniyor. İş gücüne dair veriler son aylarda beklentilerin altında kalırken, sektörde yavaşlamaya işaret ediyor. Fed Başkanı Powell son konuşmasında; enflasyonun %2 hedefine doğru sürdürülebilir bir yolda olduğuna olan güveninin arttığını, fiyat istikrarına doğru daha fazla ilerleme kaydederken güçlü bir iş gücü piyasasını desteklemek için ellerinde gelen her şeyi yapacaklarını belirtmişti.

Son bir yılın en yüksek seviyelerinden olan 1,12 direncinde güç kaybeden EUR/USD paritesi 1,10-1,11 bandına geri çekilmişti. ABD’de büyüme verisinin beklentilerin ötesinde yukarı revize edilmesi, Euro Bölgesi enflasyonunun düşüş göstermesi EUR/USD'nin 1,11’in altına geri çekilmesine neden olmuştu. EUR/USD son durumda ADP istihdam verisinin beklentilerin altında kalması ile 1,11 direncinin hafif üzerine tepki gösterdi. 1,11’in üzeri ise tepki alımlarının gerçekleşmesi ve yeniden 1,11-1,12 bandına kalıcı olarak dönüş için öne çıkıyor. 1,1020 ise ana destek seviyesi haline geldi. Paritenin bu seviyenin üzerinde kalması görünümü açısından öne çıkıyor. Dolar kuru son dönemde 34,00’ün üzerinde güç kaybetmesi sonrasında bu seviyenin altına geri çekiliyor. Kurun 34,00 seviyesinin üzerinde kalıcı olup olmayacağı önemli olacak. 34’ün üzerinde kalması halinde TL’de baskılı seyir devam edebilir. 33,90 ve 33,80 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Petrol fiyatları son dönemde sert aşağı yönlü hareket sergilerken, zayıf bir seyir izliyor. Brent petrolde 72,20 dolar destek, 74,00 dolar direnç seviyesidir. 2500 doların üzerinde rekor tazeleme eğilimi gösteren altın ons fiyatları bu seviyenin altına geri çekilerek kısa vadeli düzeltme göstermişti. 2500 doların altına geri çekilmesini normal ve olağan olarak değerlendiriyoruz. ABD tahvil faizlerindeki düşüş ile yeniden 2500 doları aşan altın onsun bu seviyeyi koruması yükselen kanalın üzerinde hareket sergilemesi açısından öne çıkıyor. 2532 dolar tarihi zirve ana direnç olarak takip edilebilir. 2470 dolar ise ana destek konumunda. Altın onsun bu seviyeye doğru geri çekilmelerde tepki ile karşılaştığını söyleyebiliriz. Altın onsun bu destek seviyesinin üzerinde kalması kısa vadeli olumlu görünüm için önemli. Gram altın; dolar kurunun desteği ile 2700 TL’nin üzerinde kalma eğilimine devam ediyor. Gram altın 2700 TL’ye doğru geri çekilmelerde destek ile karşılaşıyor. 2700 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu söyleyebiliriz. 2770 TL önemli direnç olarak izlenebilir.

BIST 100 Endeksi bu haftaya olumlu bir başlangıç yaparken, 9900, 10.000 ve 10.100 dirençlerinin üzerine yükseliş göstermişti. Endeks haftanın ilk işlem gününde %2,8 yükselişinin ardından 10.100 direncinin üzerinde kâr satışları ile karşılaştı ve devam eden iki işlem gününde kâr satışları ile karşılaştı. Endeks dün 9880 olan destek seviyesine doğru geri çekilmede tepki ile karşılaşırken, kapanışa doğru gelen alımlarla kayıplarının büyük kısmını geri aldı. Endeks günü %0,4 oranında düşüşle tamamladı. Endekste geçtiğimiz hafta 9500 desteğinden gelen alım ve direnç seviyelerine yönelim sonrasında günlük grafikte ters omuz baş omuz (TOBO) şeklinde formasyon oluşumu bulunuyor. Endeks bu formasyon içerisinde alçalan trendini yukarı aşarak kısa vadeli görünümünü güçlendirmişti. TOBO formasyonun gereği olarak endeksin bir sonraki aşama olan yükselişini devam ettirmesi için boyun çizgisini aşması gerekiyor. Endeks bu hafta yükselişle 10.100 olan boyun çizgisinin üzerine yükselme eğilimi gösterse de ilk aşamada başarılı olamadı. Dolayısıyla da bu direncin kalıcı bir şekilde aşılması formasyon oluşumu çerçevesinde yükselişin ileri taşınması ve 10.200 direncine yönelim açısından önemli. 9880 ilk planda destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde endekste kısa vadeli yön yukarı kalmaya devam edecek. 9880’in üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. Bankacılık endeksi bir süredir aşmakta zorlandığı 14.000 direncinin üzeri ile sıkışmasını yukarı tamamlamıştı. 14.000 desteğinin üzeri yukarı yönlü eğilimin devam etmesi açısından öne çıkıyor. 14.500 ise direncinin aşılması öne çıkıyor. Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in yarın Türkiye’nin kredi notuna dair değerlendirmesine yönelik olumlu beklentilerin devrede olduğunu söyleyebiliriz. Kuruluştan not artırım beklentileri BIST’te bugün ve yarın fiyatlamalara yükseliş yönünde yansıyabilir. Fitch'in Türkiye’nin notunda artırıma gitmesinin muhtemel olduğunu belirtelim. Fitch en son Türkiye’nin kredi notunu "B"den "B+"ya yükseltirken, not görünümünü durağandan pozitife revize etmişti. Fitch’in açıklamasında notun yükselmesine sebep olarak Haziran 2023’ten beri uygulanan politika değişikliklerinin dayanıklılığı ve etkinliği gösterildi. Veri akışına bakacak olursak; ABD’de fabrika satışları Temmuz ayında %4,7 olan beklentilerin üzerinde aylık bazda %5 oranında yükseldi. ABD'de yarın tarım dışı istihdamı öne çıkıyor. Fed Başkanı Powell son konuşmasında; enflasyonun %2 hedefine doğru sürdürülebilir bir yolda olduğuna olan güveninin arttığını, fiyat istikrarına doğru daha fazla ilerleme kaydederken güçlü bir iş gücü piyasasını desteklemek için ellerinde gelen her şeyi yapacaklarını belirtti. ABD’de son durumda Eylül ayı için 25 ve 50 baz puan ile gevşeme beklentileri bulunurken, Kasım ve Aralık ayı toplantılarına da 25’şer baz puan ihtimal veriliyor. İstihdam verilerinin seyri özellikle Eylül ayı için 25 ve 50 baz olan beklenti oranlarında değişikliğe neden olabilir.

EUR/USD; ABD'de son dönemde enflasyon verilerinin düşüş göstermesi ve Fed’den faiz indirim beklentileri ile 1,12 direncine yükseliş göstermişti. Son bir yılın en yüksek seviyelerinden olan 1,12 direncinde güç kaybeden EUR/USD paritesi 1,10-1,11 bandına geri çekilmişti. ABD’de büyüme verisinin beklentilerin ötesinde yukarı revize edilmesi, Euro Bölgesi enflasyonunun düşüş göstermesi EUR/USD'nin geri çekilmesinde de etkili oldu. Parite 1,10-1,11 aralığının içerisinde görünüm sergilerken, bandın üst tarafına doğru yönelim gösteriyor. 1,11 seviyesi ilk planda direnç seviyesidir. 1,11’in üzeri ise tepki alımlarının gerçekleşmesi ve yeniden 1,11-1,12 bandına dönüş için öne çıkıyor. 1,10 ise ana destek olarak takip edilebilir. Dolar kuru 34,00’ün üzerinde güç kaybına uğraması sonrasında yeniden bu seviyenin üzerine yöneldi. Son durumda kurda bu seviye civarında seyir devam ediyor. Kurun 34,00 seviyesinin üzerinde kalıcı olup olmayacağı önemli olacak. 34’ün üzerinde kalması halinde TL’de baskılı seyir devam edebilir. 33,90 ve 33,80 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Petrol fiyatları talebe olan endişelerle birlikte ana destek seviyelerinin altına yönelim ile birlikte zayıf bir seyir izliyor. Brent petrolde 72,50 dolar destek, 79,00 dolar direnç seviyesidir. 2500 doların üzerinde rekor tazeleme eğilimi gösteren altın ons fiyatları bu seviyenin altına geri çekilerek kısa vadeli düzeltme göstermişti. Tarihi zirvesini ileri taşımasının ardından, göstergelerin de aşırı alım seviyesinde olması dolayısıyla altın onsun 2500 doların altına geri çekilmesini normal ve olağan olarak değerlendiriyoruz. 2470 dolar ise ana destek olarak öne çıkıyor. Altın onsun bu seviyeye doğru geri çekilmelerde tepki ile karşılaştığını söyleyebiliriz. Altın onsun bu destek seviyesinin üzerinde kalması kısa vadeli olumlu görünüm için önemli. 2500 dolar direnç haline gelirken, bu seviyenin üzeri altın onsun yükselen kanalının üzerinde kalması için takip edilebilir. Gram altın; dolar kurunun desteği ile 2700 TL’nin üzerinde kalma eğilimine devam ediyor. Gram altın 2700 TL’ye doğru geri çekilmelerde destek ile karşılaşıyor. 2700 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu söyleyebiliriz. 2770 TL önemli direnç olarak izlenebilir.

BIST 100 Endeksi bu haftaya olumlu bir başlangıç yaparken, 9900, 10.000 ve 10.100 dirençlerinin üzerine yükseliş gösterdi. Endeks haftanın ilk işlem gününde %2,8 yükselişinin ardından, 10.100 direncinin üzerinde kâr satışları ile karşılaştı. Buna paralel endeks dün günü %0,9 düşüşle tamamladı. Endekste geçtiğimiz hafta 9500 desteğinden gelen alım ve direnç seviyelerine yönelim sonrasında günlük grafikte ters omuz baş omuz (TOBO) şeklinde formasyon oluşumu bulunuyor. Endeks bu formasyon içerisinde alçalan trendini yukarı aşarak kısa vadeli görünümünü güçlendirmişti. TOBO formasyonun gereği olarak endeksin bir sonraki aşama olan yükselişini devam ettirmesi için boyun çizgisini aşması gerekiyor. Endeks dünkü yükselişle 10.100 olan boyun çizgisinin üzerine yükselme eğilimi gösterse de ilk aşamada başarılı olamadı. Dolayısıyla da bu direncin kalıcı bir şekilde aşılması formasyon oluşumu çerçevesinde yükselişin ileri taşınması ve 10.200 direncine yönelim açısından önemli. 9900 ilk planda destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde endekste kısa vadeli yön yukarı kalmaya devam edecek. 9900’ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. Bankacılık endeksi bir süredir aşmakta zorlandığı 14.000 direncinin üzeri ile sıkışmasını yukarı tamamlamıştı. 14.000 desteğinin üzeri yukarı yönlü eğilimin devam etmesi açısından öne çıkıyor. Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in Cuma günü Türkiye’nin kredi notuna dair değerlendirmesine yönelik olumlu beklentilerin devrede olduğunu söyleyebiliriz. Kuruluştan not artırım beklentileri bu hafta genelinde fiyatlamalara yansıyabilir. Fitch'in Türkiye’nin notunda artırıma gitmesinin muhtemel olduğunu belirtelim. Veri akışına bakacak olursak; içeride Ağustos ayı enflasyon verileri beklentilerin hafif altında açıklandı. Aylık enflasyon %2,7 olan tahminlerin altında %2,5 gerçekleşti. Buna göre, yıllık enflasyon baz etkisi kaynaklı olmak üzere %61,8’den %52’ye geriledi. Eğitim sezonu yaklaşırken, aylık ve yıllık bazda en çok fiyat artışı yaşanan harcama grubu da eğitim oldu. Yıllık olarak eğitim grubunda artış %120,8 olurken, devamında %101,5 ile konut, %67,70 ile lokanta ve oteller kalemi izledi. Temmuz’da aylık enflasyonun ana eğilimi, önceki aya kıyasla sınırlı bir şekilde yükselirken ikinci çeyrek ortalamasının altında kaldı. TCMB üçüncü çeyreğe ilişkin göstergeler yurt içi talebin yavaşlamaya devam ederek enflasyonist etkisinin azaldığına işaret ettiğini ve mal enflasyonu düşerken hizmet enflasyonundaki iyileşmenin gecikmeli olacağı değerlendirmektedir. TCMB, hizmet enflasyonundaki yüksek seyrin ve katılığın, enflasyon beklentilerin ve jeopolitik gelişmelerin enflasyonist riskleri canlı tuttuğunu belirtiyor. TCMB bu yıl sonu için %38, 2025 için %14 olan enflasyon tahminini koruyor. ABD’de ise ISM hizmet endeksi 46,8’den 47,2’ye yükseldi. Ancak verinin 47,5’e yükselmesi bekleniyordu. Verinin tahminlerin altında açıklanması bölge borsalarında kâr satışlarının gerçekleşmesine neden oldu.

EUR/USD paritesi 1,10-1,11 bandında kısa vadeli düzeltme içerisinde hareket sergiliyor. Hatırlanacağı üzere parite; ABD'de son dönemde enflasyon verilerinin düşüş göstermesi ve Fed’den faiz indirim beklentileri ile 1,12 direncine yükseliş göstermişti. Ancak parite yaşanan yükseliş sonrasında bu önemli direnç seviyesinde güç kaybına uğradı. Öte yandan ABD’de büyüme verisinin beklentilerin ötesinde yukarı revize edilmesi, Euro Bölgesi enflasyonunun düşüş göstermesi EUR/USD'nin 1,11 desteğinin altına geri çekilmesine neden oldu. Paritede 1,10 seviyesi ilk planda destek olarak izlenebilir. 1,11’in üzeri ise tepki alımlarının gerçekleşmesi ve yeniden 1,11-1,12 bandına dönüş için öne çıkıyor. TL son dönemde baskı altında seyir izlerken, dolar kuru 34 seviyesinin üzerinde görünüm sergiliyordu. Kur aşağı yönlü hareketle yeniden bu seviyenin altına geri çekildi. 34’ün üzerine yönelim halinde baskısı seyir devam edebilir. 33,90 ve 33,80 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Petrol fiyatları talebe olan endişelerle birlikte ana destek seviyelerinin altına yönelim ile birlikte zayıf bir seyir izliyor. Brent petrolde 72,50 dolar destek, 79,00 dolar direnç seviyesidir. 2500 doların üzerinde rekor tazeleme eğilimi gösteren altın ons fiyatları bu seviyenin altına geri çekilerek kısa vadeli düzeltme içerisine girdi. Gerçekleşen yükseliş sonrasında, göstergelerin de aşırı alım seviyesinde olması dolayısıyla altın onsun 2500 doların altına geri çekilmesini normal ve olağan olarak değerlendiriyoruz. 2500 dolar direnç haline gelirken, bu seviyenin üzeri altın onsun yükselen kanalının üzerinde kalması için takip edilebilir. 2470 dolar ise ana destek olarak öne çıkıyor. Altın onsun bu destek seviyesinin üzerinde kalması kısa vadeli olumlu görünüm için önemli. Gram altın; dolar kurunun desteği ile 2700 TL’nin üzerinde kalma eğilimine devam ediyor. Gram altın 2700 TL’ye doğru geri çekilmelerde destek ile karşılaşıyor. 2700 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu söyleyebiliriz. 2770 TL önemli direnç olarak izlenebilir.