QNB Invest Odak

BIST 100 Endeksi yukarı yönlü ataklarda ve direnç seviyelerine doğru yükselişlerde yeniden güç kaybına uğradı. Endeks geçtiğimiz haftanın başında 8700 desteğinin altını test etmesinin ardından devam eden günlerde toparlanma göstermişti. 8700’de oluşturduğu dip ile dirençlerine yönelim ile kısa vadeli yükselen trend içerisine girmişti. Buna paralel endeks yeniden 8850-9200 bandında yönelim göstermişti. Ancak endeks Cuma günü 9100 seviyesine doğru yükselişte direnç ile karşılaştı ve artan satış baskısı ile 8850 desteğinin de altına geri çekildi. Endeks günü %2,3, bankacılık endeksi ise %4,7 oranında düşüşle tamamladı. Endekste ilk etapta 8700 ana destek olarak izlenebilir. Endeksin bu hafta 8700’ün üzerinde kalıp kalmayacağı önemli olacak. Çünkü endekste bu seviye Mart ayındaki kritik desteklerine işaret ediyor. Hatırlanacağı üzere endeks; Mart’ta bu seviyeden bulduğu destek ile orta vadeli yükselen trend hareketini başlatmıştı. 8700’ün yedi aylık önemli destek olduğunu vurgulayalım. Endeksin 8700 seviyesini koruması alçalan trendin ve düzeltme hareketinin ileri taşınmaması için öne çıkıyor. 8850 direnç haline gelirken, endeksin bu seviyeyi aşması yeniden 8850-9200 bandında yukarı tepki göstermesi için takip edilebilir. 8700’ün altına olası geri çekilmede düzeltme hareketi devam edebileceğinden bu seviye mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak değerlendirilebilir. Endeks haftaya tepki alımları ile başlangıç sonrasında dalgalı bir seyir izleyebilir. Bankacılık endeksinin ise 12.200’ün üzerine yükselmesi tepki göstermesi için önemli. 12.000 ilk planda destek seviyesidir. Yurt dışı borsalara baktığımızda; Fed ve ECB’den faiz indirim beklentileri ve adımları ile bölge borsalarında yükselen trendde güçlü görünüm korunuyor. Geçtiğimiz hafta bölge borsalarında rekor tazeleme eğiliminin hâkim olduğunu belirtelim. Haftanın veri takviminde; Perşembe günü Almanya, Euro Bölgesi, ABD’de PMI imalat ve hizmet endeksleri, Cuma günü Almanya’da IFO endeksleri, ABD’de dayanıklı mal siparişleri takip edilecek. 

EUR/USD paritesi Ekim ayının başından beri kısa vadeli alçalan trendde zayıf bir seyir izliyor. Son dönemde ABD’de beklentilerin üzerinde açıklanan verilerin dolar lehine bir görünümü desteklemesi ile önemli seviyelerin altına geri çekilmişti. Diğer yandan ECB’den faiz indirim beklentileri Euro’nun değer kaybetmesine neden olmuştu. Buna paralel EUR/USD dünkü ECB’nin faiz kararı öncesinde 1,09 seviyesinin altına düşüş gösterdi. Parite ECB’nin faiz indirim kararı sonrasında ise 1,08 desteğine doğru geri çekildi. Paritenin kısa vadede 1,08 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli dip oluşumu gerçekleşmesi ve artık tepki yükselişleri ile toparlanma göstermesi açısından önemli. Bu arada kısa vadeli göstergelerin aşırı satım bölgesinde olduğunu belirtelim. Yukarıda 1,09 seviyesi direnç olarak geçerli. Bu sev 1,08’in altına olası geri çekilmelerde ise 1,0770 sonraki destek olarak izlenebilir. Dolar kuru 34,30 direnci ve üzerine doğru yükselişlerde güç kaybına uğrarken, 34,20 desteğinin de altına geri çekildi. Ancak kur 34,20’nin altında kalıcı olmakta zorlanıyor. 34,20’nin altında 34,10 ara, 34,00 ise ana destek seviyeleri olarak takip edilebilir. 34,30 ise ana direnç seviyesi olarak korunuyor.

Petrol fiyatları yaşanan yükselişin ardından yeniden geri çekildi. Brent petrolde 72,00 dolar destek, 75,30 dolar direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları kısa vadeli yükselen trendde güçlü bir görünüm sergiliyor. Jeopolitik risklerin yanı sıra ECB’nin faiz indirim kararı sonrasında altın ons fiyatlarının destek bulduğunu ve 2700 doların üzeri ile zirve tazelediğini belirtelim. 2700 doların üzerinde yeni rekorlar görebiliriz. 2740 ve 2750 dolar direnç seviyeleridir. 2685 dolar desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. Gram altın, altın onsun zirve seviyeye yükselmesinin desteği ile 3000 TL ile tarihi zirve seviyesini ileri taşıdı. 2950 TL destek konumunda iken, 3000 TL’nin üzerinde 3020 TL hedef direnç olarak takip edilebilir. 2950 TL desteğinin üzerinde ise görünüm olduğundan mevcut trade pozisyonları korunabilir.

TCMB beklentilere paralel politika faiz oranını %50 seviyesinde yedinci kez sabit tutma kararı verdi. Eylül ayında enflasyonun ana eğiliminin bir miktar yükseldiğini ifade eden TCMB; üçüncü çeyreğe ilişkin göstergelerin yurt içi talebin yavaşlamaya devam ederek enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelere yaklaştığını ima ettiğini belirtti. TCMB'ye göre temel mal enflasyonu düşük seyretmeye devam ederken, hizmet enflasyonundaki iyileşmenin son çeyrekte gerçekleşmesi bekleniyor. Enflasyondaki iyileşmenin hızına dair belirsizliğin ise son dönemdeki veri akışı ile arttığını ve enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam ettiğini ifade etti. Aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceğini yineleyen TCMB; enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise para politikası araçlarının etkili şekilde kullanılacağını söyledi. Yurt içi talebin enflasyondaki düşüşü desteklemesine yönelik ifade ve son çeyrekte hizmet enflasyonundaki düşüş beklentisi faiz indirimine daha yakın bir duruş sergilediğini gösteriyor. TCMB faiz indiriminin zamanlamasına yönelik sinyal vermeyip, temkinli duruşunu korusa da mevcut ifadelerinden önümüzdeki dönemde faiz indirimi için koşulların daha uygun gelebileceğini değerlendirmekteyiz. TCMB’nin açıklaması sonrasında, ilk faiz indirim beklentilerinin daha çok Aralık ve Ocak aylarında şekillendiğini belirtebiliriz. Karar sonrasında ise BIST karışık bir seyir izledi. Endeks haftanın başında Mart ayının önemli destek seviyesi olan 8700’de oluşturduğu dip ile dirençlerine yönelim ile kısa vadeli yükselen trend içerisine girdi. Endeks yeniden ulaştığı 8850-9200 bandında güçlü bir görünüm sergiliyor. 9000 direncinin üzerine yükselen endeks bu seviyenin ardından 9200 direncine doğru yükseliş gösterebilir. 9200 direncinin aşılması ise mevcut bant hareketinin yukarı tamamlanması için önemli. Endekste son durumda 8850 desteğinin üzerinde görünümün güçlü olduğunu belirtelim. 8700 desteğinin üzerinde ise trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz. Bankacılık endeksi 13.000 direncine doğru yükseliş sergiledi. Bankacılık endeksinde 13.300’ü hedef direnç olarak belirtebiliriz. 12.500 civarında kısa vadeli dip oluşturan bankacılık endeksinde ise bu seviyenin üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir. ECB refinansman, mevduat ve marjinal fonlama oranlarında Haziran’dan başlamak üzere yılın üçüncü faiz indirimini gerçekleştirdi. Enflasyonun hızlı gerilemesinin desteği ile dünkü toplantıda üç temel faiz oranında 25’şer baz puan indirim yapıldı. Metinde ECB; hedefe ulaşmak için gerekli olduğu sürece politika faizlerinin yeterince seviyede kısıtlayıcı tutulacağı mesajını verdi. ECB Başkanı Lagarde, ekonominin beklentilerden zayıf olduğunu toparlanmanın zaman içinde gerçekleşmesini beklediklerini söyledi.

EUR/USD paritesi Ekim ayının başından beri kısa vadeli alçalan trendde zayıf bir seyir izliyor. Son dönemde ABD’de beklentilerin üzerinde açıklanan verilerin dolar lehine bir görünümü desteklemesi ile önemli seviyelerin altına geri çekilmişti. Diğer yandan ECB’den faiz indirim beklentileri Euro’nun değer kaybetmesine neden olmuştu. Buna paralel EUR/USD dünkü ECB’nin faiz kararı öncesinde 1,09 seviyesinin altına düşüş gösterdi. Parite dün ise ECB’nin faiz indirim kararı sonrasında 1,08 desteğine doğru geri çekildi. Paritenin kısa vadede 1,08 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli dip oluşumu gerçekleşmesi ve artık tepki yükselişleri ile toparlanma göstermesi açısından önemli. Bu arada kısa vadeli göstergelerin aşırı satım bölgesinde olduğunu belirtelim. Yukarıda 1,09 seviyesi direnç olarak geçerli. 1,08’in altına olası geri çekilmelerde ise 1,0770 sonraki destek olarak izlenebilir. Dolar kuru 34,30 direnci ve üzerine doğru yükselişlerde güç kaybına uğrarken, 34,20 desteğinin de altına geri çekildi. Böylece TL’nin hafif toparlanma eğilimi içerisinde olduğunu söyleyebiliriz. 34,20’nin altında 34,10 ara, 34,00 ise ana destek seviyeleri olarak takip edilebilir. 34,30 ise ana direnç seviyesi olarak korunuyor.

Petrol fiyatları yaşanan düşüşün ardından kısa vadeli bant içerisinde hareket sergiliyor. Brent petrolde 73,00 dolar destek, 75,30 dolar direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları kısa vadeli yükselen trendde güçlü bir görünüm sergiliyor. Jeopolitik risklerin yanı sıra ECB’nin faiz indirim kararı sonrasında altın ons fiyatlarının destek bulduğunu ve 2700 doların üzeri ile zirve tazelediğini belirtelim. 2700 doların üzerinde yeni rekorlar görebiliriz. 2710 ve 2720 dolar direnç seviyeleridir. 2660 dolar desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. Gram altın, altın onsun zirve seviyeye yükselmesi ile 2950 TL’nin üzerinde tarihi zirve seviyesini ileri taşıdı. 2950 TL destek konumunda iken, 3000 TL hedef direnç olarak takip edilebilir. 2930 TL desteğinin üzerinde ise görünüm olduğundan mevcut trade pozisyonları korunabilir.

BIST 100 Endeksi dün 8850 desteğinin üzerinde 9000 seviyesine doğru yönelim gösterdi. Haftanın başında sergilediği hareketleri hatırlatacak olursak; 8700’ün altına gerilemesi sonrasında endeksin bu seviyenin üzerinde kalıp kalmayacağı önemli idi. Çünkü endekste bu seviye Mart ayındaki kritik destek seviyelerine işaret ediyordu. Endeksin 8700 seviyesini koruması alçalan trendin ve düzeltme hareketinin ileri taşınmaması için öne çıkıyordu. Endeks 8700’ün altından gelen tepki alımları ile toparlanırken, 8850 direncinin üzerine yükseliş gösterdi. Endeksin 8700’ün üzerinde kalmasını ve tekrardan 8850’nin üzerine yönelmesini olumlu olarak değerlendiriyoruz. Böylece kısa vadeli sıkışmanın yukarı tamamlanması ile endekste görünüm güçlendi. Böylece endeksin yeni bir yükselen trendine başlama hazırlığında olduğunu söyleyebiliriz. 8850-9200 ise daha önceki bant aralığı olduğundan endeksin bu bölge içerisine girmesi yükselişin devamı adına öne çıkıyor. 8850’nin üzerinde 9000 ve 9200 hedef dirençlerine doğru yükseliş görebiliriz. TCMB ve ECB’nin faiz kararı piyasaların takibinde olacak. TCMB önceki toplantılarında olduğu gibi politika faiz oranını %50’de sabit bırakmıştı. Karar metninde söyleme ilişkin değişiklik öne çıkmıştı. Ağustos’ta karar metninde enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası duruşunun sıkılaştırılacağına yönelik ifade, son metinde enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası araçlarının etkili şekilde kullanılacağı şeklinde değişti. Metinde, para politikasındaki kararlı duruşun; yurt içi talepte dengelenme, Türk lirasında reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinde düzelme vasıtası ile aylık enflasyonun ana eğilimini düşüreceği ve dezenflasyon sürecini güçlendireceği belirtildi. Faizde bir değişiklik yapması beklenmese de, bir önceki toplantı metninde ek sıkılaştırma vurgusunu kaldırılması sonrasında TCMB’nin faiz indirimine daha yakın olduklarına dair bir mesaj verip vermeyeceği önemli olacak. TCMB'nin metinde yine bir değişiklik gerçekleştirmesi ve parasal gevşemeye yönelik önümüzdeki dönem için bir sinyal vermesi halinde bu durumun BIST'in performansına olumlu yansıyacağını düşünüyoruz. Dolayısıyla bu yönde bir gelişme banka hisselerinde ve dolayısıyla endekste alımları beraberinde getirebilir. Bankacılık endeksi 13.000 direncine doğru yükselişle olumlu bir seyir izledi. Bankacılık endeksinde TCMB’nin faiz kararı sonrasında alımların gelmesi halinde 13.300’ü hedef direnç olarak belirtebiliriz. 12.500 civarında kısa vadeli dip oluşturan bankacılık endeksinde ise bu seviyenin üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir. ECB, Eylül’de piyasa beklentileri doğrultusunda yılın ikinci faiz indirimine giderek mevduat faiz oranını 25 baz puan, refinansman ve marjinal borçlanma faiz oranlarını 60'ar baz puan indirmişti. ECB’nin bugün üç temel faiz oranında 25’şer baz puanlık indirim gerçekleştirmesi bekleniyor.

EUR/USD paritesi son dönemde ABD’de beklentilerin üzerinde açıklanan verilerin dolar lehine bir görünümü desteklemesi ile destek seviyelerinin altına geri çekilmişti. Diğer yandan bazı ECB üyelerinin faiz indirim yanlısı açıklamalarda bulunması Euro’nun değer kaybetmesine neden olmuştu. Buna paralel EUR/USD bugünkü ECB’nin faiz kararı öncesinde 1,09 desteğinin de altına geri çekildi. Buna paralel paritede kısa vadeli alçalan trendde zayıf görünüm korunuyor. ECB’nin faiz indirim adımı atması beklentiler dahilinde olduğundan olası böyle bir karar sonrasında parite toparlanma eğilimi de gösterebilir. Olası bu durumda paritede 1,09 ilk etapta direnç konumunda iken, 1,0950 sonraki direnç olarak izlenebilir. Ancak ECB’nin güvercinvari mesajlar vermesi halinde ise 1,0870’in altında 1,08 sonraki destek seviyesidir. Dolar kuru 34,30 direnci ve üzerine doğru yükselişlerde güç kaybına uğrarken, 34,20 desteğinin de altına geri çekildi. Böylece TL’nin hafif toparlanma eğilimi içerisinde olduğunu söyleyebiliriz. 34,20’nin altında 34,10 ara, 34,00 ise ana destek seviyeleri olarak takip edilebilir. 34,30 ise ana direnç seviyesi olarak korunuyor.

Petrol fiyatları yaşanan yükselişin ardından yeniden baskı altında kaldı. Brent petrolde 72,70 dolar destek, 75,30 dolar direnç seviyesidir. 2600 dolar desteğinde yukarı tepki gösteren ve dip oluşturan altın ons fiyatları, yükselen trendde güçlü bir görünüm sergiliyor. Jeopolitik risklerin yanı sıra ECB’nin faiz indirim kararı öncesinde altın ons fiyatlarının destek bulduğunu ve 2685 dolar tarihi zirve seviyesine yükseldiğini belirtelim. 2660 dolar desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 2685 dolar tarihi zirvenin üzerinde yeni rekorlar görebiliriz. 2700 dolar sonraki hedef direnç olarak takip edilebilir. 2640 doların üzerinde ise kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor. Gram altın, altın onsun zirve seviyeye yükselmesi ile 2950 TL’nin üzerinde tarihi zirve seviyesini ileri taşıdı. 2950 TL’nin üzerinde 2960 ve 2970 TL hedef dirençler olarak takip edilebilir. 2900 TL desteğinin üzerinde ise görünüm olduğundan mevcut trade pozisyonları korunabilir.

Haftaya zayıf bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi; 8850 desteğini aşağı kırarken, artan satış baskısı ile 8700 desteğinin de altını test etmişti. 8700’ün altına gerilemesi sonrasında endeksin bu seviyenin üzerinde kalıp kalmayacağı önemli idi. Çünkü endekste bu seviye Mart ayındaki kritik destek seviyelerine işaret ediyordu. Endeksin 8700 seviyesini koruması alçalan trendin ve düzeltme hareketinin ileri taşınmaması için öne çıkıyordu. Endeks 8700’ün altından gelen tepki alımları ile toparlanırken, 8850 direncinin üzerine yükseliş gösterdi. Endeks böylece günü %1,9, bankacılık endeksi ise %1,8 oranında yükselişle tamamladı. Endeksin 8700’ün üzerinde kalmasını ve tekrardan 8850’nin üzerine yönelmesini olumlu olarak değerlendiriyoruz. 8700’ün üzerinde kaldığı sürece endekste kısa vadeli dip oluşumundan bahsedebiliriz. 8850-9200 ise daha önceki bant aralığı olduğundan endeksin bu bölge içerisine girmesi yükselişin devamı adına öne çıkıyor. 8850’nin üzerinde 9000 ve 9200 hedef dirençlerine doğru yükseliş görebiliriz. 9000’in üzerinde görünümün güçlenme eğiliminde olacağından bahsedebiliriz. 8700 destek ve stop loss olmak üzere trade amaçlı alım yapılabilir ve trade pozisyonları korunabilir görüşündeyiz. 12.500 civarında kısa vadeli dip oluşturan bankacılık endeksinde ise bu seviyenin üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir. 13.000’in üzerinde 13.300 ana direnç olarak takip edilebilir. Haftanın ajandasına baktığımızda; yarın TCMB ve ECB faiz kararını açıklayacak. TCMB beklentilere paralel önceki toplantılarında olduğu gibi politika faiz oranını %50’de sabit bırakmıştı. Karar metninde söyleme ilişkin değişiklik öne çıkmıştı. Ağustos’ta karar metninde enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası duruşunun sıkılaştırılacağına yönelik ifade, son metinde enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası araçlarının etkili şekilde kullanılacağı şeklinde değişti. Metinde, para politikasındaki kararlı duruşun; yurt içi talepte dengelenme, Türk lirasında reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinde düzelme vasıtası ile aylık enflasyonun ana eğilimini düşüreceği ve dezenflasyon sürecini güçlendireceği belirtildi. TCMB aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceğini söyledi. TCMB’nin bu ay da faizde değişikliğe gitmesi beklenmez iken, önümüzdeki aylar için olası faiz indirimine yönelik bir sinyal verip vermeyeceği takip edilecek. ECB, Eylül’de piyasa beklentileri doğrultusunda yılın ikinci faiz indirimine giderek mevduat faiz oranını 25 baz puan, refinansman ve marjinal borçlanma faiz oranlarını 60'ar baz puan indirmişti. Enflasyonun hedef seviyelerine ulaşması nedeniyle ECB’nin bu hafta üç temel faiz oranında 25’şer baz puanlık indirim gerçekleştirmesi bekleniyor.

EUR/USD paritesi son dönemde ABD’de beklentilerin üzerinde açıklanan verilerin dolar lehine bir görünümü desteklemesi ile destek seviyelerinin altına geri çekilmişti. Diğer yandan bazı ECB üyelerinin faiz indirim yanlısı açıklamalarda bulunması Euro’nun değer kaybetmesine neden olmuştu. Buna paralel EUR/USD yarınki ECB’nin faiz kararı öncesinde 1,09 desteğinin altını test etti. Parite son durumda bu destek seviyesinin üzerinde kalma çabası gösteriyor. Paritenin 1,09’un üzerinde kalması geçtiğimiz yılın yaz aylarından itibaren oluşan alçalan trendin yeniden altına geri çekilmemesi ve uzun vadeli görünümde bir bozulma olmaması için önemli. Aksi halde alçalan trendde düzeltme hareketi ileri taşınabilir. 1,0870 sonraki destek seviyesidir. 1,0950 direncinin üzeri ise 1,10 direncine tepki açısından takip edilebilir. ECB’nin faiz indirim adımı atması beklentiler dahilinde olduğundan olası böyle bir karar sonrasında parite toparlanma eğilimi de gösterebilir. Dolar kuru ağırlıklı olarak 34,20-34,30 bandı dahilinde seyir izliyor. Bu bandın üst tarafından güç kaybına uğrarken, 34,20 seviyesine doğru geri çekilmelerde destek ile karşılaşıyor. 34,30’un üzerinde 34,40 sonraki direnç seviyesidir. 34,20 ve 34,00 destekler olarak izlenebilir. 34,00 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor.

Petrol fiyatları yaşanan yükselişin ardından yeniden baskı altında kaldı. Brent petrolde 72,70 dolar destek, 75,30 dolar direnç seviyesidir. 2600 dolar desteğine doğru yukarı tepki gösteren ve dip oluşturan altın ons fiyatları, son durumda 2660 doların üzerine yükseldi. Kısa vadeli göstergelerin yukarı yönlü olduğunu söyleyebiliriz. ECB’nin faiz kararı öncesinde yukarı yönlü trendde güçlü bir seyir izliyor. 2640 dolar destek iken, bu seviyenin üzerinde 2685 dolar olan tarihi zirve seviyesini hedefliyor. 2600 dolar olan ana desteğinin üzerinde altın onsun kısa vadeli görünümünün olumlu olduğunu belirtelim. Gram altın, altın onsun yeniden yukarı tepki göstermesi ile 2900 TL desteğinin üzerinde güçlü bir görünüm sergiliyor. 2870 TL desteğinin üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir. 2900 TL’nin üzeri ise yükseliş eğilimi devam edebilir. 2950 TL ana direnç seviyesi olarak öne çıkıyor.

BIST 100 Endeksi destek seviyelerini aşağı kırarken, alçalan trendde düzeltme hareketine devam ediyor. Endeks geçtiğimiz haftalarda 8850-9200 bandı dahilinde dalgalanma göstermişti. Endeksin bu aralık içerisinde kalması için 8850 desteğinin üzerindeki hareketini koruması ve dip oluşumu için önemli idi. Ancak endeks dün haftaya zayıf bir başlangıç yaparken, 8850 olan ana destek seviyesini aşağı kırdı. Endeks bu seviyenin aşağı geçilmesi ile 8700 desteğinin de altına geri çekildi. Böylece endeks günü %2 oranında düşüşle 8699 seviyesinde tamamladı. Bankacılık endeksi ise %1,9 oranında geri çekildi. 8850 desteğinin altına geri çekilme ile birlikte endeksin görünümünde zayıflığın ileri taşındığını söyleyebiliriz. Böylece endeks son yedi ayın en düşük seviyelerine yönelmiş oldu. Endeksin 8700 seviyesinin üzerinde kalıp kalmayacağı önemli olacak. Bu seviyenin altında kalıcı olunması halinde Mart ayındaki destek seviyeleri de aşağı kırılacağından bu durumda düzetme hareketinin devamını görebiliriz. 8600 sonraki destek olarak izlenebilir. Dolayısıyla da 8700’ün altında yeni alım için aceleci olunmamalı ve temkinli duruş korunmalı görüşündeyiz. 8750 ilk planda direnç haline geldi. Bu seviye ise 8850 direncine yönelim için takip edilebilir. Bankacılık endeksinde ise 12.800 desteğinin aşağı yönlü geçilmesi ile beraber kısa vadeli görünüm zayıflama eğiliminde. Bu seviyenin altında düşüş eğilimi korunabilir. 12.280 ise önemli destek olarak izlenebilir. Haftanın ajandasına baktığımızda; Perşembe günü TCMB ve ECB faiz kararını açıklayacak. TCMB beklentilere paralel önceki toplantılarında olduğu gibi politika faiz oranını %50’de sabit bırakmıştı. Karar metninde söyleme ilişkin değişiklik öne çıkmıştı. Ağustos’ta karar metninde enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası duruşunun sıkılaştırılacağına yönelik ifade, son metinde enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası araçlarının etkili şekilde kullanılacağı şeklinde değişti. Metinde, para politikasındaki kararlı duruşun; yurt içi talepte dengelenme, Türk lirasında reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinde düzelme vasıtası ile aylık enflasyonun ana eğilimini düşüreceği ve dezenflasyon sürecini güçlendireceği belirtildi. TCMB aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceğini söyledi. TCMB’nin bu ay da faizde değişikliğe gitmesi beklenmez iken, önümüzdeki aylar için olası faiz indirimine yönelik bir sinyal verip vermeyeceği takip edilecek. ECB, Eylül’de piyasa beklentileri doğrultusunda yılın ikinci faiz indirimine giderek mevduat faiz oranını 25 baz puan, refinansman ve marjinal borçlanma faiz oranlarını 60'ar baz puan indirmişti. Enflasyonun hedef seviyelerine ulaşması nedeniyle ECB’nin bu hafta üç temel faiz oranında 25’şer baz puanlık indirim gerçekleştirmesi bekleniyor.

EUR/USD paritesi son dönemde ABD’de beklentilerin üzerinde açıklanan verilerin dolar lehine bir görünümü desteklemesi ile destek seviyelerinin altına geri çekilmişti. Diğer yandan bazı ECB üyelerinin faiz indirim yanlısı açıklamalarda bulunması Euro’nun değer kaybetmesine neden olmuştu. Buna paralel EUR/USD 1,09 desteğine doğru geri çekildi. Parite son durumda ECB’nin bu haftaki faiz kararı öncesinde bu destek seviyesinin üzerinde kalma çabası gösteriyor. Paritenin 1,09’un üzerinde kalması geçtiğimiz yılın yaz aylarından itibaren oluşan alçalan trendin yeniden altına geri çekilmemesi ve uzun vadeli görünümde bir bozulma olmaması için önemli. Aksi halde alçalan trendde düzeltme hareketi ileri taşınabilir. 1,0870 sonraki destek seviyesidir. 1,0950 direncinin üzeri ise 1,10 direncine tepki açısından takip edilebilir. Dolar kuru ağırlıklı olarak 34,20-34,30 bandı dahilinde kalma eğilimi gösteriyor. Bu bandın üst tarafından güç kaybına uğrarken, 34,20 seviyesine doğru geri çekilmelerde destek ile karşılaşıyor. 34,30’un üzerinde 34,40 sonraki direnç seviyesidir 34,20 ve 34,00 destekler olarak izlenebilir. 34,00 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor.

Petrol fiyatları yukarı yönlü hareketlerde güç kaybına uğradı. Brent petrolde 75,00 dolar destek, 81,00 dolar direnç seviyesidir. 2620-2685 dolar bölgesinde kısa vadeli bant içerisinde hareket eden altın ons fiyatları, geçtiğimiz hafta bu aralığın altına geri çekilmişti 2600 dolar desteğine doğru yukarı tepki gösteren altın ons yeniden bant aralığı içerisine geri döndü ve 2640 doların üzerine yükseldi. Kısa vadeli göstergelerin yukarı yönlü dönüş işareti gösterdiğini söyleyebiliriz. 2640 dolar destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde 2685 dolar tarihi zirve hedef direnç olarak takip edilebilir. 2600 dolar ise ana destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde altın onsun kısa vadeli görünümünün olumlu olduğunu belirtelim. Gram altın, altın onsun yeniden yukarı tepki göstermesi ile 2870 TL seviyesinden destek buldu. 2870 TL desteğinin üzerinde yukarı yönlü atakların devamının gelebileceğini düşünüyoruz. Bu seviyenin üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir. 2900 TL’nin üzeri ise yükseliş eğilimi devam edebilir. 2950 TL ana direnç seviyesi olarak öne çıkıyor.

BIST 100 Endeksi volatil bir haftayı daha geride bıraktı. Endeks son dönemde 8850-9200 bandı dahilinde dalgalanma gösteriyor. Endeks Cuma günü 9100 seviyesine doğru yönelse de, yeniden ani ve sert satış baskısı altında kaldı ve 8850 ana desteğinin altını test etti. Endeks gelen tepki alımları ile bu seviyenin üzerinde %1 değer kaybı ile günü tamamlamış oldu. Bankacılık endeksi ise %0,3 geri çekildi. Endekste bant hareketinin üst tarafına doğru yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirildiğini görmekteyiz. Endeksin ilk aşamada ana destek seviyesi olan 8850’nin üzerinde kalması kısa vadeli görünümde ilave bir bozulma olmaması ve geri çekilmenin ileri taşınmaması için öne çıkıyor. Endeks gün içerisinde 8850’nin altını test edebilir. Ancak önemli olan bu seviyenin üzerinde kapanış gerçekleştirmesi. Aksi halde düzeltme hareketi devam edebileceğinde 8850 mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak izlenebilir. Bu seviyenin altında ise 8750 sonraki destek konumunda. Diğer yandan; 9000 direncinin üzeri ise tepki yükselişi için öne çıkıyor. Endekste 9160 direncinin aşılması ise mevcut bandın yukarı tamamlanması, yeni bir yükselen trendin başlaması ve yükselişin sırasıyla direnç seviyelerine devamı için takip edilebilir. Perşembe günü TCMB ve ECB faiz kararını açıklayacak. TCMB beklentilere paralel önceki toplantılarında olduğu gibi politika faiz oranını %50’de sabit bırakmıştı. Karar metninde söyleme ilişkin değişiklik öne çıkmıştı. Ağustos’ta karar metninde enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası duruşunun sıkılaştırılacağına yönelik ifade, son metinde enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası araçlarının etkili şekilde kullanılacağı şeklinde değişti. Metinde, para politikasındaki kararlı duruşun; yurt içi talepte dengelenme, Türk lirasında reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinde düzelme vasıtası ile aylık enflasyonun ana eğilimini düşüreceği ve dezenflasyon sürecini güçlendireceği belirtildi. TCMB aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceğini söyledi. TCMB’nin bu ay da faizde değişikliğe gitmesi beklenmez iken, önümüzdeki aylar için olası faiz indirimine yönelik bir sinyal verip vermeyeceği takip edilecek. ECB, Eylül’de piyasa beklentileri doğrultusunda yılın ikinci faiz indirimine giderek mevduat faiz oranını 25 baz puan, refinansman ve marjinal borçlanma faiz oranlarını 60'ar baz puan indirdi. ECB mevduat faiz oranını %3,75'ten %3,50'e indirirken, refinansman ve marjinal borçlanma faizini sırasıyla %3,65 ve %3,90'a düşürmüş oldu. Böylece, Haziran ayı toplantısında hem refinansman faizi hem de marjinal fonlama faizi için Mart 2016'dan, mevduat faizi için ise Eylül 2019'dan bu yana ikinci indirim geldi. Enflasyonun hedef seviyelerine ulaşması nedeniyle 25’şer baz puanlık indirim gerçekleştirmesi bekleniyor.

EUR/USD paritesi ECB yetkililerinin faiz indirimine yönelik mesajlar vermesi ile güç kaybına uğramıştı. Parite ABD’de beklentileri aşan enflasyon verilerinin sonrasında 1,09 desteğine doğru geri çekildi. Dolayısıyla da parite kısa vadeli alçalan trendde düzeltme hareketi gösterdi. 1,09 desteği kısa vadeli tepki hareketinin gerçekleşmesi, dip oluşumu ve geri çekilmenin ileri taşınmaması için önemli. Aksi halde 1,0870 sonraki destek seviyesidir. 1,09’un üzerinde ise 1,0950 ve 1,10 sonraki direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Dolar kuru 34,20 desteğinin altını zorla da tepki ile karşılaştı. Bu seviyenin üzerinde 34,20-34,30 bant hareketi olarak takip edilebilir. 34,20’nin altında ise 34,10 ve 34,00 destekler olarak izlenebilir. 34,00 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor.

Petrol fiyatları tepki çabasına devam ediyor. Brent petrolde 75,00 dolar destek, 81,00 dolar direnç seviyesidir. 2620-2685 dolar bölgesinde kısa vadeli bant içerisinde hareket eden altın ons fiyatları, geçtiğimiz hafta bu aralığın altına geri çekilmişti 2600 dolar desteğine doğru yukarı tepki gösteren altın ons yeniden bant aralığı içerisine geri döndü ve 2640 doların üzerine yükseldi. Kısa vadeli göstergelerin yukarı yönlü dönüş işareti gösterdiğini söyleyebiliriz. 2640 dolar destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde 2685 dolar tarihi zirve hedef direnç olarak takip edilebilir. 2600 dolar ise ana destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde altın onsun kısa vadeli görünümünün olumlu olduğunu belirtelim. Gram altın, altın onsun yeniden yukarı tepki göstermesi ile 2870 TL seviyesinden destek buldu. 2870 TL desteğinin üzerinde yukarı yönlü atakların devamının gelebileceğini düşünüyoruz. Bu seviyenin üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir. 2900 TL’nin üzerinde ise yükseliş eğilimi devam edebilir. 2950 TL ana direnç seviyesi olarak öne çıkıyor.