BIST 100 Endeksi önceki yılın son gününde zayıf bir seyir izledi. Endeks haftanın başında 10.050 olan sıkışma bandının direncini yukarı tamamlayamazken, gelen satışlarla birlikte 9900 desteğinin de altına geri çekildi. Salı günü endeks %0,6 oranında düşüş gösterdi. Endekste 9900 seviyesi kısa vadeli yükselen trendin korunması ve yeniden sıkışma bandına yönelim için öne çıkıyordu. Endekste bu seviyenin aşağı kırılması ile görünüm zayıfladı. Endekste 9900’ün altında geri çekilme riski bulunuyor olacak. Dolayısıyla da 9900’ün altında endekste kısa vadeli düzeltme riskinin devam ettiğini belirtelim. 9800’ün altında 9700 sonraki destek seviyesidir. Buna paralel 9900’ün altında temkinli olmakta ve yeni alım konusunda aceleci olmamakta fayda bulunuyor. Bankacılık endeksinde de 14.600’ün altında aşağı yönlü hareketler gerçekleşebilir. Geçtiğimiz yıla baktığımızda; BIST 100 Endeksi %31,6 yükseliş gösterdi. Bankacılık endeksi ise %67’lik değer kazanımıyla endeksin yükselişine öncülük etti. İçeride Haziran 2024 itibarıyla dezenflasyon sürecinin düşüşün başladığı, kredi derecelendirme kuruluşlarının not artırımları gerçekleştirdiği, dışarıda ise majör merkez bankalarının faiz indirimine gittiği aynı zamanda jeopolitik risklerin yüksek olduğu bir yılı geride bıraktık. Endeks yılı bir performans ile tamamlasa da özellikle de Temmuz-Ekim 2024 döneminde aşağı yönlü trendde oldukça dalgalı ve sert hareketlerin olduğu dönem yaşandı. Yarın içeride Aralık ayı enflasyon verileri ön planda olacak. Aylık enflasyonun %1,6 gerçekleşmesi beklenirken, buna göre yıllık enflasyon %47,09’dan %45,20 seviyesine geriliyor olacak. Enflasyonun ana eğiliminin Kasım ayında yataya yakın seyrettiğini belirten TCMB, öncü verilerin Aralık ayında ana eğilimde düşüşe işaret ettiğini vurguladı. Son çeyreğe ilişkin göstergelerin yurt içi talebin yavaşlamayı sürdürerek enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelerde bulunduğunu gösterdiğine işaret eden TCMB, temel mal enflasyonunun düşük seyretmeye devam ederken, hizmet enflasyonundaki iyileşmenin belirginleştiğini ifade etti. İşlenmemiş gıda enflasyonunun önceki iki aydaki yüksek seyrin ardından Aralık ayında ılımlı göründüğünü değerlendirdi. TCMB enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının iyileşme eğilimi sergilemekle birlikte, dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam ettiğini açıkladı. Para politikasındaki kararlı duruşun yurt içi talepte dengelenme, Türk lirasında reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinde düzelme vasıtası ile aylık enflasyonun ana eğilimini düşüreceğini ve dezenflasyon sürecini güçlendireceğini belirten TCMB, maliye politikasının artan eşgüdümünün de bu sürece önemli katkı sağlayacağını ifade ediyor. Diğer yandan TCMB son dönemde yılın son çeyreğinde sözleşme yenileme oranının üçüncü çeyreğe kıyasla azalıyor olmasını ve sözleşmelerde referans olarak kullanılan artış oranlarının gerilemesini, Aralık ayında da aylık kira enflasyonunun yavaşlayacağına işaret ettiğini değerlendirdi.
EUR/USD paritesi dolar lehine eğilim ile 1,0460 direncine doğru güç kaybına uğradı. Parite 1,04’ün üzerinde kalıcı olmakta zorlanırken, bu seviyenin altına geri çekildi. Paritede 1,0330 kısa vadede ilk etapta destek olarak izlenebilir. 1,0330 aynı zamanda önceki dip seviyeye işaret ediyor. Paritenin bu seviyenin üzerinde kalması önemli. Olası geri çekilmelerde ise sonraki destek 1,03 seviyesinde bulunmaktadır. 1,04’ün üzerinde 1,0460 ve 1,05 artık dirençler olarak takip edilebilir. Dolar endeksi yükselirken, gelişmekte olan ülke para birimleri değer kaybetme eğilimi gösteriyor. TL de benzer bir seyir ile gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel bir seyir izliyor. Dolar kurunda 35,30’un üzerinde 35,40 ve 35,50 dirençler olarak takip edilebilir. 35,20 ise destek seviyesi haline geldi.
Altın ons fiyatları 2600-2660 dolar bandının üst tarafına doğru yükselişlerde doların güçlenmesine bağlı olarak direnç ile karşılaştı. Buna paralel altın ons fiyatları bu hafta içerisinde 2600 dolar civarına geri çekildi. 2600 doların üzeri 2600-2660 dolar bandının korunması için öne çıkıyor. Dolayısıyla da 2660 dolar direnç seviyesidir. 2600 doların altına olası gerilemelerde ise bir önceki dip seviye olan 2580 dolar ana destek olarak takip edilebilir. 2580 doların kısa vadeli görünüm için önemli olduğunu belirtelim. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. 2960 TL’nin üzerinde kaldığı sürece 3000 TL hedef direnç olmayı sürdürecektir. 2960 TL’nin altında ise 2900 TL ana destek olarak takip edilebilir. 2900 TL kısa vadeli olumlu görünüm açısından önemli. Petrol fiyatları kısa vadeli sıkışmasını yukarı tamamladı. Brent petrolde 71,60 dolar destek, 76,10 dolar dirençler olarak izlenebilir.
