QNB Invest Odak

BIST 100 Endeksi haftaya olumlu başlangıç yaparken, direnç seviyelerinin üzerine yükseldi. Hatırlanacağı üzere endeks geçtiğimiz hafta sert satışlarla karşılaşması ile beraber 9500’e doğru geri çekilmişti. Endeks bu seviyeden gelen alımların etkisiyle yeniden 9700-10.200 bandına geri döndü. Kredi derecelendirme kuruluşu Fitch’in Cuma günü Türkiye’nin kredi notuna dair değerlendirmesine yönelik olumlu beklentilerin artık devreye girdiğini söyleyebiliriz. Kuruluştan not artırım beklentileri yeni haftada fiyatlara yansımaya başladı. Buna paralel endeks 9900 direncinin ardından 10.000 ve 10.100 dirençlerine yöneldi. Endekste günlük grafikte ters omuz baş omuz (TOBO) şeklinde formasyon oluşumu bulunuyor. Aynı zamanda bu formasyon içerisinde zirveden gelen alçalan trend mevcut. Endeks 9900 direncini aşarak alçalan trendini yukarı tamamladı ve kısa vadeli görünümünü güçlendirdi. Bir sonraki aşama TOBO oluşumunun gereğinin tam olarak yerine gelmesi için 10.100 direncinin üzerinde kalması önemli. 10.100 seviyesinin üzeri ile boyun çizgisi yukarı tamamlanacağından formasyonun gereği olarak bu durumda yükselişin hız kazandığını ve ilk etapta 10.200 ve 10.300 dirençlerine yönelim görebiliriz. 9900’ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. Bankacılık endeksi ise bir süredir aşmakta zorlandığı 14.000 direncinin üzeri ile sıkışmasını yukarı tamamladı. 13.400 desteğinin üzerinde görünümün güçlü olduğunu belirtelim. Türkiye ekonomisi bu yılın ikinci çeyreğinde yıllık bazda %3 olan beklentilerin altında %2,5 büyüme gösterdi. TÜİK verilerine göre yerleşik hanehalklarının nihai tüketim harcamaları ikinci çeyrekte yıllık %1,6 arttı. Böylelikle iç tüketimde 2020'den bu yana en düşük büyüme performansı izlendi. Bugün içeride açıklanacak verilere göre; Ağustos’ta aylık enflasyonun %2,5 civarında gerçekleşmesi bekleniyor. Böylece yıllık enflasyon baz etkisinin desteğiyle %61,8’den %52’ye geriliyor olacak. Temmuz’da aylık enflasyonun ana eğilimi, önceki aya kıyasla sınırlı bir şekilde yükselirken ikinci çeyrek ortalamasının altında kaldı. TCMB üçüncü çeyreğe ilişkin göstergeler yurt içi talebin yavaşlamaya devam ederek enflasyonist etkisinin azaldığına işaret ettiğini ve mal enflasyonu düşerken hizmet enflasyonundaki iyileşmenin gecikmeli olacağı değerlendirmektedir. TCMB, hizmet enflasyonundaki yüksek seyrin ve katılığın, enflasyon beklentilerin ve jeopolitik gelişmelerin enflasyonist riskleri canlı tuttuğunu belirtiyor. TCMB bu yıl sonu için %38, 2025 için %14 olan enflasyon tahminini koruyor. Haftanın ajandasında; Perşembe günü ABD'de ADP özel sektör, Cuma günü tarım dışı istihdamı öne çıkıyor. Fitch'in Türkiye’nin notunda artırıma gitmesinin muhtemel olduğunu belirtelim. Fitch en son Türkiye’nin kredi notunu "B"den "B+"ya yükseltirken, not görünümünü durağandan pozitife revize etmişti. Fitch notun yükselmesine sebep olarak Haziran 2023’ten beri uygulanan politika değişikliklerinin dayanıklılığını ve etkinliğini gösterdi.

ABD'de son dönemde enflasyon verilerinin düşüş göstermesi ile Fed’den faiz indirim beklentileri artarken, EUR/USD son bir yıllık alçalan trendinin üzerine yükselmişti. Dolayısıyla da uzun vadeli görünümü güçlenenen parite Fed Başkanı Powell’ın faiz indirim mesajı ile 1,12 direncine yükseliş gösterdi. Ancak parite yaşanan yükseliş sonrasında bu önemli direnç seviyesinde güç kaybına uğradı. Öte yandan ABD’de büyüme verisinin beklentilerin ötesinde yukarı revize edilmesi, Euro Bölgesi enflasyonunun düşüş göstermesi EUR/USD'nin 1,11 desteğinin altına geri çekilmesine neden oldu. Buna paralel parite kısa vadeli düzeltme içerisinde hareket sergiliyor. 1,10 ilk planda destek olarak izlenebilir. 1,11 ve 1,12 ise dirençler olarak öne çıkıyor. TL son dönemde baskı altında seyir izlerken, dolar kuru 34 seviyesinin üzerinde görünüm sergiliyordu. Kur aşağı yönlü hareketle yeniden bu seviyenin altına geri çekildi. 34’ün üzerine yönelim halinde baskısı seyir devam edebilir. 33,90 ve 33,80 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Petrol fiyatları direnç seviyelerine yönelim sonrasında yeniden güç kaybına uğradı. Brent petrolde 75,20 dolar ana destek, 79,00 dolar direnç seviyesidir. Fed’den faiz indirim beklentileri ve jeopolitik riskler son dönemde altın ons fiyatlarını destekledi. Altın ons fiyatlarının rekor tazeleme eğiliminin ardından 2500 doların ara ara hafif düzeltme içerisinde görünüm sergiliyor. Altın onsun kısa vadede 2500 doların üzerinde kalması yükselen kanalın üzerinde hareket sergilemesi ve yukarı yönlü eğilimin devamı için önemli. 2500 dolar desteğinin üzerinde 2532 dolar tarihi zirve ana direnç olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2470 dolar desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü görünüyor. Gram altında; altın onsun desteği sürüyor. 2700 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü. 2770 TL önemli direnç olarak izlenebilir.

BIST 100 Endeksi geçtiğimiz haftanın başında satış baskısı altında kalırken, devam eden günlerde toparlanma eğilimi gösterdi. Endeks 9700-10.200 bandını sert bir şekilde aşağı kırması sonrası 9500 desteğine doğru geri çekildi. Endeks bu seviye civarında gelen tepki alımları ile toparlanma eğilimi sergiledi ve yeniden 9700-10.200 bandına geri döndü. Endeks bu bant içerisinde 9700 desteğinden yukarı yönlü hareket ile 9900 direncine doğru yönelim gösteriyor. Endeks Perşembe günü %0,8 değer kazandı. Teknik göstergelerin aşırı satım bölgesine yakın seviyelerden dönüş işareti gösterdiğini söyleyebiliriz. Fitch’ten Cuma günü not artırım beklentilerinin artık fiyatlama açısından bu hafta devreye girdiğini görebiliriz. Dolayısıyla da 9900’ün üzerinde 10.000 ve 10.100 dirençlerine doğru yönelim gerçekleşebilir. Mevcut trade pozisyonları 9700 desteği üzerinde korunabilir. 9700’ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz. Bankacılık endeksi bir kez daha 14.000 olan direncine yönelim gösterdi. Bankacılık endeksinin bu seviyeyi aşması yükselişini devam ettirmesi açısından izlenebilir. Olası geri çekilmelerde 13.000 destek seviyesidir. ABD'de son dönemde açıklanan verilere bakacak olursak; bölge ekonomisi ikinci çeyrekte yıllık bazda %3 ile beklentilerin üzerinde büyüdü. Piyasa beklentisi ekonominin %2,8 büyümede kalması bekleniyordu. Cuma günü ABD'de Temmuz ayı kişisel tüketim harcamaları enflasyonu (PCE) beklentilere paralel açıklandı. Yıllık manşet PCE %2,5, çekirdek PCE ise %2,6’da değişim göstermedi. Veriler Eylül ayı için Fed'den faiz indirim beklentilerini destekler nitelikte açıklandı. Euro Bölgesi'nde ise enflasyon yıllık %2,2 ile 3 yılın en düşük seviyesinde geriledi. Haftanın ajandasında; yarın içeride TÜFE rakamları, ABD'de Çarşamba günü Ağustos ayı ADP özel sektör istihdamı, Cuma günü tarım dışı istihdamı öne çıkıyor. Fed Başkanı Powell son konuşmasında; enflasyonun %2 hedefine doğru sürdürülebilir bir yolda olduğuna olan güveninin arttığını, fiyat istikrarına doğru daha fazla ilerleme kaydederken güçlü bir iş gücü piyasasını desteklemek için ellerinde gelen her şeyi yapacaklarını belirtti. Powell; Eylül ayı için gevşeme sinyali verirken, faiz indirimlerinin zamanlamasının ve hızının gelen verilere, gelişen görünüme ve risk dengesine bağlı olacağını ifade etmişti. ABD’de son durumda Eylül ayı için 25 ve 50 baz puan ile gevşeme beklentileri bulunurken, Kasım ve Aralık ayı toplantılarına da 25’şer baz puan ihtimal veriliyor. İstihdam verilerinin seyri özellikle Eylül ayı için 25 ve 50 baz olan beklenti oranlarında değişikliğe neden olabilir. Fitch'in Cuma günü Türkiye’nin notunda artırıma gitmesinin muhtemel olduğunu belirtelim. Fitch en son Türkiye’nin kredi notunu "B"den "B+"ya yükseltirken, not görünümünü durağandan pozitife revize etmişti. Fitch’in açıklamasında notun yükselmesine sebep olarak Haziran 2023’ten beri uygulanan politika değişikliklerinin dayanıklılığı ve etkinliği gösterildi.

ABD'de son dönemde enflasyon verilerinin düşüş göstermesi ile Fed’den faiz indirim beklentileri artarken, EUR/USD son bir yıllık alçalan trendinin üzerine yükselmişti. Dolayısıyla da uzun vadeli görünümü güçlenenen parite Fed Başkanı Powell’ın faiz indirim mesajı ile 1,12 direncine yükseliş gösterdi. Ancak parite yaşanan yükseliş sonrasında bu önemli direnç seviyesinde güç kaybına uğradı. Öte yandan ABD’de büyüme verisinin beklentilerin ötesinde yukarı revize edilmesi, Euro Bölgesi enflasyonunun düşüş göstermesi EUR/USD'nin 1,11 desteğinin altına geri çekilmesine neden oldu. Buna paralel parite kısa vadeli düzeltme içerisinde hareket sergiliyor. 1,10 ilk planda destek olarak izlenebilir. 1,11 ve 1,12 ise dirençler olarak öne çıkıyor. TL son dönemde baskılı seyir izlerken, bazı gelişmekte olan ülke para birimlerinin gerisinde hareket sergiliyor. Dolar kuru kademeli yükseliş eğilimi ile 34,00 seviyesini daha güçlü bir şekilde destek oluşturma eğilimi gösteriyor. 34,00 desteğinin üzerinde kısa vadeli yükseliş eğilimi söz konusu. 34,20 ve 34,30 dirençler olarak takip edilebilir.  

Petrol fiyatları direnç seviyelerine yönelim sonrasında yeniden güç kaybına uğradı. Brent petrolde 75,20 dolar ana destek, 79,00 dolar direnç seviyesidir. Fed’den faiz indirim beklentileri ve jeopolitik riskler son dönemde altın ons fiyatlarını destekledi. Altın ons fiyatlarının rekor tazeleme eğiliminin ardından 2500 doların altında hafif düzeltme hareketi içerisinde görünüm sergilediğini söyleyebiliriz. Altın onsun kısa vadede 2500 doların üzerinde kalması yükselen kanalın üzerinde hareket sergilemesi ve yukarı yönlü eğilimin devamı için önemli. 2500 dolar desteğinin üzerinde 2532 dolar tarihi zirve ana direnç olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2470 dolar desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü görünüyor. Gram altında; dolar kuru ve altın onsun desteği sürüyor. 2700 TL desteğinin üzerinde rekor tazeleme eğilimi korunabilir. 2800 TL önemli direnç olarak izlenebilir.

BIST 100 Endeksi destek ve direnç bölgeleri arasında dalgalı seyrine devam ediyor. Endekste yukarı yönlü hareketlerin ardından gün içerisinde kâr satışlarının geldiğini gözlemlemekteyiz. Endeks dün günün ilk yarısında 9800 direncinin üzeri ile olumlu bir seyir izlese de, devam eden işlemlerde gelen satışlarla birlikte bu seviyenin üzerinde kalıcı olamadı. Buna paralel endeks 9700’ün üzerinde yataya yakın bir kapanış gerçekleştirdi. 9700’ün üzeri endeksin yeniden 9700-10.200 bandını koruması açısından önemli. Endekste bu aralık içerisinde tepki alımlarının ileri taşındığını görebiliriz. 9800 ve devamında 9900 ilk planda dirençler olarak takip edilebilir. 9500’ün artık ana destek olduğunu bu seviyenin üzerinde dip oluşumunun gerçekleştiğini düşünmekteyiz. Diğer yandan teknik göstergelerin aşırı satım bölgesine yakın seviyelerden dönüş işareti gösterdiğini söyleyebiliriz. Dolayısıyla da mevcut trade pozisyonları 9500 desteği üzerinde korunabilir. 9700’ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz. Bankacılık endeksi bir kez daha 14.000 olan direnç seviyesine yönelim gösterdi. Bankacılık endeksinin bu seviyeyi aşması yükselişini devam ettirmesi açısından izlenebilir. Olası geri çekilmelerde 13.000 destek seviyesidir. Diğer yandan 6 Eylül Cuma günü kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye ile kredi not ve görünümüne dair değerlendirmesini açıklayacak. Kuruluştan not artırım beklentilerinin artık fiyatlama açısından devreye girdiğini görebiliriz. Yarın yurt içi piyasalar 30 Ağustos Zafer Bayramı dolayısıyla kapalı olacak. Ancak ABD’de Fed’in yakından takip ettiği Temmuz ayı kişisel tüketim harcamaları enflasyonu (PCE) küresel piyasaların takibinde olacak. Yıllık manşet enflasyonun yıllık bazda %2,5’ten %2,6, çekirdek enflasyonun ise %2,6’dan %2,7 seviyesine yükselmesi bekleniyor. Fed Başkanı Powell Jackson Hole toplantısında bir kez daha faiz indirim sinyali vermişti. Powell; enflasyonun %2 hedefine doğru sürdürülebilir bir yolda olduğuna olan güveninin arttığını, fiyat istikrarına doğru daha fazla ilerleme kaydederken güçlü bir iş gücü piyasasını desteklemek için ellerinde gelen her şeyi yapacaklarını belirtti. Powell; politika ayarlaması için zamanın geldiğini açıklarken, hareketin yönünün açık olduğunu, faiz indirimlerinin zamanlamasının ve hızının gelen verilere, gelişen görünüme ve risk dengesine bağlı olacağını ifade etti. ABD’de Temmuz ayı TÜFE ve ÜFE geri çekilme gösterirken, veriler Eylül ayı için Fed’den faiz indirim beklentilerini desteklemişti. Son durumda Eylül ayı için 25 ve 50 baz puan ile gevşeme beklentilerinin bulunduğunu, Kasım ve Aralık ayı toplantılarına da 25’şer baz puan ihtimal verildiğini belirtelim. PCE verilerinin seyri özellikle Eylül ayı için 25 ve 50 baz olan beklenti oranlarında değişikliğe neden olabilir.

ABD’de son dönemde enflasyon verilerinin düşüş göstermesi ile Fed’den faiz indirim beklentileri artarken, EUR/USD son bir yıllık alçalan trendinin üzerine yükselmişti. Dolayısıyla da uzun vadeli görünümü güçlenenen parite Fed Başkanı Powell’ın faiz indirim mesajı ile 1,12 direncine yükseldi. Ancak paritenin ilk aşamada 1,12 direncinde güç kaybına uğradığını belirtelim. Yaşanan yükselişin ardından bu durumun da olağan ve normal olduğunu düşünüyoruz. Paritede 1,12 direncinin aşılması ile 1,1280 seviyesi, Temmuz 2023 zirvesi olarak hedef direnç olarak öne çıkıyor. Geri çekilmelerde 1,1140’ın altında 1,11 sonraki destek olarak izlenebilir. 1,11 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor. Dolar kuru 34,00 seviyesinin üzerine yönelim sonrasında yükseliş denemelerinde bulunuyor. Bu seviyenin daha güçlü bir destek haline geldiğini söyleyebiliriz. 34,20 ve 34,30 dirençler konumunda. 34,00 ve 33,90 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

BIST 100 Endeksi volatil bir günü daha geride bıraktı. Endeks dün satış baskısının ileri taşınması ile 9600 desteğinin altına geri çekilirken, 9500 desteğine doğru yönelim gösterdi. Endeks devam eden işlemlerde gelen alımlarla birlikte kayıplarını geri alarak artıya geçti. Endeks akşam saatlerinde alımların artması ile birlikte yeniden 9700 direncinin üzerine yükseldi. Buna paralel endeks %2,3, bankacılık endeksi ise %1,4 yükseldi. Endekste 9700’ün aşılması ile bu seviye destek haline geldi. 9700’ün üzeri endeksin yeniden 9700-10.200 bandını koruması açısından önemli. Endekste bu aralık içerisinde tepki alımlarının ileri taşındığını görebiliriz. 9800 ve devamında 9900 ilk planda dirençler olarak takip edilebilir. 9500’ün artık ana destek olduğunu bu seviyenin üzerinde dip oluşumunun gerçekleştiğini düşünmekteyiz. Diğer yandan dünkü alımlarla birlikte teknik göstergelerin aşırı satım bölgesine yakın seviyelerden dönüş işareti gösterdiğini söyleyebiliriz. Dolayısıyla da mevcut trade pozisyonları 9500 desteği üzerinde korunabilir. 9700’ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz. Bankacılık endeksi bir kez daha 14.000 olan direnç seviyesine yönelim gösterdi. Bankacılık endeksinin bu seviyeyi aşması yükselişini devam ettirmesi açısından izlenebilir. Olası geri çekilmelerde 13.000 destek seviyesidir. Diğer yandan 6 Eylül Cuma günü kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Türkiye ile kredi not ve görünümüne dair değerlendirmesini açıklayacak. Kuruluştan not artırım beklentilerinin artık fiyatlama açısından devreye girdiğini görebiliriz. Öte yandan TCMB Ağustos ayına ilişkin para politikası kurulu toplantı özetini yayımladı. Özette aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana kadar sıkı para politikası duruşunun süreceği belirtildi. Haftanın ajandasına baktığımızda; yarın ABD’de büyümede ikinci çeyreğin revizyonu açıklanacak. Cuma günü yurt içi piyasalar 30 Ağustos Zafer Bayramı dolayısıyla kapalı olacak. Ancak ABD’de Fed’in yakından takip ettiği Temmuz ayı kişisel tüketim harcamaları enflasyonu küresel piyasaların takibinde olacak. Fed Başkanı Powell Jackson Hole toplantısında bir kez daha faiz indirim sinyali vermişti. Powell; enflasyonun %2 hedefine doğru sürdürülebilir bir yolda olduğuna olan güveninin arttığını, fiyat istikrarına doğru daha fazla ilerleme kaydederken güçlü bir iş gücü piyasasını desteklemek için ellerinde gelen her şeyi yapacaklarını belirtti. Powell; politika ayarlaması için zamanın geldiğini açıklarken, hareketin yönünün açık olduğunu, faiz indirimlerinin zamanlamasının ve hızının gelen verilere, gelişen görünüme ve risk dengesine bağlı olacağını ifade etti. ABD’de Temmuz ayı TÜFE ve ÜFE geri çekilme gösterirken, veriler Eylül ayı için Fed’den faiz indirim beklentilerini desteklemişti. Son durumda Eylül ayı için 25 ve 50 baz puan ile gevşeme beklentilerinin bulunduğunu, Kasım ve Aralık ayı toplantılarına da 25’şer baz puan ihtimal verildiğini belirtelim.

ABD’de son dönemde enflasyon verilerinin düşüş göstermesi ile Fed’den faiz indirim beklentileri artarken, EUR/USD son bir yıllık alçalan trendinin üzerine yükselmişti. Dolayısıyla da uzun vadeli görünümü güçlenenen parite Fed Başkanı Powell’ın faiz indirim mesajı ile 1,12 direncine yükseldi. Ancak paritenin ilk aşamada 1,12 direncinde güç kaybına uğradığını belirtelim. Yaşanan yükselişin ardından bu durumun da olağan ve normal olduğunu düşünüyoruz. Paritede 1,12 direncinin aşılması ile 1,1280 seviyesi, Temmuz 2023 zirvesi olarak hedef direnç olarak öne çıkıyor. Olası geri çekilmelerde 1,1140 ilk planda destek konumunda iken, 1,11 sonraki destek olarak izlenebilir. 1,11 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor. Dolar kuru 34,00 seviyesinin üzerine yönelim sonrasında yükseliş denemelerinde bulunuyor. Bu seviyeyi yeni destek oluşturma eğilimi gösteriyor. 34,00’ün aynı zamanda psikolojik seviyeye işaret ettiğini söyleyebiliriz. 34,20 sonraki direnç konumunda. 34,00 ve 33,90 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

Önceki dip seviyelerine geri çekilen petrol fiyatları ana desteğinden yukarı tepki gösterdi. Brent petrolde 77,80 dolar ana destek, 82,00 dolar direnç seviyesidir. Rekor tazeleme eğiliminin ardından 2500 doların altı ile hafif düzeltme gösteren altın ons fiyatları yeniden bu seviyenin üzerine yükseldi. Fed’den faiz indirim beklentileri altın ons fiyatlarını destekliyor. Altın onsun kısa vadede 2500 doların üzerinde kalması yükselen kanalın üzerinde hareket sergilemesi ve yukarı yönlü eğilimin devamı için önemli. 2500 dolar desteğinin üzerinde 2532 dolar tarihi zirve ana direnç olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2470 dolar desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü görünüyor. Gram altında; dolar kuru ve altın onsun desteği sürüyor. 2700 TL desteğinin üzerinde rekor tazeleme eğilimi korunabilir. 2800 TL önemli direnç olarak izlenebilir.

BIST 100 Endeksi haftanın ilk işlem gününde yine dalgalı bir seyir izledi. Endeks bir süredir içerisinde bulunduğu 9700-10.200 bandını Cuma günü gelen sert satışlar ile birlikte aşağı tamamlamıştı. Endeks dün haftaya olumlu bir başlangıç yaparken, 9700’ün üzeri ile yeniden 9700-10.200 bandına geri dönme çabası gösterdi. Ancak endeks gün içerisinde yeniden satış baskısı ile karşı karşıya kaldı ve 9700’ün üzerinde kalıcı olamadı. Endeks buna paralel 9600 desteğinin de altına geri çekilerek günü %1,1 oranında düşüşle tamamladı. Bankacılık endeksi %0,7 oranında yükselişle BIST 100’de geri çekilmenin sınırlı olmasını sağladı. Endekste aşağı yönlü trendde destek seviyelerinin altına yönelim devam ederken, henüz dip oluşumu gerçekleşmedi. 9650 ve 9600 desteklerinin aşağı geçilmesi ile birlikte bu seviyeler direnç haline geldi. 9500 ilk planda destek konumunda iken, bir sonraki destek 9420 seviyesinde bulunuyor. 9650-9700 bölgesinin altında kalınması halinde aşağı yönlü riskin devam edebileceğini söyleyebiliriz. Bu aralığın altında kalındığı sürece temkinli olunmalı görüşündeyiz. Endeksin yeniden tepki ile karşılaşması için 9650 direncinin aşılmasının önemini vurgulayalım. Bankacılık endeksi bir kez daha 14.000 olan direnç seviyesine yönelim gösterdi. Bankacılık endeksinin bu seviyeyi aşması yükselişini devam ettirmesi açısından izlenebilir. Olası geri çekilmelerde 13.000 destek seviyesidir. Haftanın ajandasına baktığımızda; yarın içeride dış ticaret dengesi, Perşembe günü ABD’de büyümede ikinci çeyreğin revizyonu açıklanacak. Cuma günü yurt içi piyasalar 30 Ağustos Zafer Bayramı dolayısıyla kapalı olacak. Ancak ABD’de Fed’in yakından takip ettiği Temmuz ayı kişisel tüketim harcamaları enflasyonu küresel piyasaların takibinde olacak. Fed Başkanı Powell Jackson Hole toplantısında bir kez daha faiz indirim sinyali vermişti. Powell; enflasyonun %2 hedefine doğru sürdürülebilir bir yolda olduğuna olan güveninin arttığını, fiyat istikrarına doğru daha fazla ilerleme kaydederken güçlü bir iş gücü piyasasını desteklemek için ellerinde gelen her şeyi yapacaklarını belirtti. Powell; politika ayarlaması için zamanın geldiğini açıklarken, hareketin yönünün açık olduğunu, faiz indirimlerinin zamanlamasının ve hızının gelen verilere, gelişen görünüme ve risk dengesine bağlı olacağını ifade etti. ABD’de Temmuz ayı TÜFE ve ÜFE geri çekilme gösterirken, veriler Eylül ayı için Fed’den faiz indirim beklentilerini desteklemişti. Son durumda Eylül ayı için 25 ve 50 baz puan ile gevşeme beklentilerinin bulunduğunu, Kasım ve Aralık ayı toplantılarına da 25’şer baz puan ihtimal verildiğini belirtelim.

ABD’de son dönemde enflasyon verilerinin düşüş göstermesi ile Fed’den faiz indirim beklentileri artarken, EUR/USD son bir yıllık alçalan trendinin üzerine yükselmişti. Dolayısıyla da uzun vadeli görünümü güçlenenen parite 1,1140 olan son sekiz ayın en yüksek seviyesine ulaşmıştı. Parite Fed Başkanı Powell’ın faiz indirim mesajı ile 1,1140 olan önceki zirve seviyesini aşarak 1,12 direncine yükseldi. Ancak parite 1,12 direncinde güç kaybına uğradı. Yaşanan yükselişin ardından bu durumun da olağan ve normal olduğunu düşünüyoruz. Paritede 1,12 direncinin altında kısa vadeli dönüş ile düzeltme eğilimi oluşabilir. 1,1140 ilk planda destek konumunda iken, 1,11 sonraki destek olarak izlenebilir. 1,11 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor. Dolar kuru 34,00 direncinin üzerine denemelerde bulunuyor. 34,00’ün aynı zamanda psikolojik dirence işaret ettiğini söyleyebiliriz. Bu seviyenin üzerinde kalıcı olup olmayacağı önemli olacak. 34,10 sonraki direnç konumunda. 33,90 ve 33,80 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

Önceki dip seviyelerine geri çekilen petrol fiyatları ana desteğinden yukarı tepki gösterdi. Brent petrolde 78,50 dolar ana destek, 82,00 dolar direnç seviyesidir. Rekor tazeleme eğiliminin ardından 2500 doların altı ile hafif düzeltme gösteren altın ons fiyatları yeniden bu seviyenin üzerine yükseldi. Fed’den faiz indirim beklentileri altın ons fiyatlarını destekliyor. Altın onsun kısa vadede 2500 doların üzerinde kalması yükselen kanalın üzerinde hareket sergilemesi ve yukarı yönlü eğilimin devamı için önemli. 2500 dolar desteğinin üzerinde 2532 dolar tarihi zirve ana direnç olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2470 dolar desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü görünüyor. Gram altında; dolar kuru ve altın onsun desteği sürüyor. 2700 TL desteğinin üzerinde rekor tazeleme eğilimi korunabilir. 2757 TL direncinin aşılması ile yeni rekorlar görebiliriz.

BIST 100 Endeksi 9700-10.200 bandı içerisinde oldukça volatil bir haftayı geride bıraktı. Endeks hafta boyunca bu bandın üst tarafına yönelimde bu aralığı aşmakta başarısız olurken, güç kaybına uğramıştı. Endeks Cuma günü bu aralığın içerisinde kalma eğilimi gösterdi; ancak kapanışa doğru ani ve sert gelen satışların etkisiyle 9700 desteğinin altına geri çekildi. Siyasi haber akışından kaynaklı olduğunu düşünürken, endeks Cuma günü %2,6, bankacılık endeksi ise %2,9 oranında değer kaybına uğradı. Cuma akşamı ise siyasi kanattan yapılan açıklamaların etkisiyle endeks kontratı devam eden işlemlerde akşam seansında kayıplarının bir kısmını geri alarak günü tamamladı. Dolayısıyla da endeksin haftaya yukarı yönlü tepki ile başladığını görebiliriz. Endeksin 9700 olan direnç seviyesini aşması yeniden 9700-10.200 bandına geri dönmesi için önemli. Endeksin aynı zamanda bu aralıkta kalması satış baskısının derinleşmemesi ve direnç seviyelerine doğru yönelim için öne çıkıyor. 9700’ün üzerinde 9800 ve 9900 sonraki dirençler olarak takip edilebilir. 9660 desteğinin altında ise 9600 ikincil destek seviyesidir. 9700’ün altında kaldığı sürece dip oluşumu gerçekleşmeyeceğinden yeni alım konusunda temkinli olmakta fayda bulunuyor. Ancak 9700’ün üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz. 14.000 direncine yönelen bankacılık endeksinin bu seviyeyi aşması yükselişini devam ettirmesi açısından izlenebilir. Olası geri çekilmelerde 13.000 destek seviyesidir. Yurt dışı gelişmelere baktığımızda; Fed Başkanı Powell Jackson Hole toplantısında bir kez daha faiz indirim sinyali verdi. Powell; enflasyonun %2 hedefine doğru sürdürülebilir bir yolda olduğuna olan güveninin arttığını, fiyat istikrarına doğru daha fazla ilerleme kaydederken güçlü bir iş gücü piyasasını desteklemek için ellerinde gelen her şeyi yapacaklarını belirtti. Powell; politika ayarlaması için zamanın geldiğini açıklarken, hareketin yönünün açık olduğunu, faiz indirimlerinin zamanlamasının ve hızının gelen verilere, gelişen görünüme ve risk dengesine bağlı olacağını ifade etti. Powell’ın faiz indirimine başlayacaklarına yönelik sinyalin vermesi, ECB ve BoE için bazı yetkililerin de faiz indirimine açık olduğuna dair açıklamalarda bulunması ile küresel risk iştahını olumlu etkiledi. Buna paralel ABD borsaları günü %1’in üzerinde güçlü seyirle tamamladı. Haftanın ajandasında; Çarşamba gübü içeride dış ticaret dengesi, Perşembe günü ABD’de büyümede ikinci çeyreğin revizyonu açıklanacak. Cuma günü yurt içi piyasalar 30 Ağustos Zafer Bayramı dolayısıyla kapalı olacak. Ancak ABD’de Fed’in yakından takip ettiği Temmuz ayı kişisel tüketim harcamaları enflasyonu küresel piyasaların takibinde olacak. ABD’de Temmuz ayı TÜFE ve ÜFE geri çekilme gösterirken, veriler Eylül ayı için Fed’den faiz indirim beklentilerini desteklemişti. Son durumda Eylül ayı için 25 ve 50 baz puan ile gevşeme beklentilerinin bulunduğunu, Kasım ve Aralık ayı toplantılarına da 25’şer baz puan ihtimal verildiğini belirtelim.

ABD’de son dönemde enflasyon verilerinin düşüş göstermesi ile Fed’den faiz indirim beklentileri artarken, EUR/USD son bir yıllık alçalan trendinin üzerine yükselmişti. Dolayısıyla da uzun vadeli görünümü güçlenenen parite 1,1140 olan son sekiz ayın en yüksek seviyesine ulaşmıştı. Parite Fed Başkanı Powell’ın faiz indirim mesajı ile 1,1140 olan önceki zirve seviyesini aşarak 1,12 direncine ulaştı. 1,12’nin üzerinde 1,1280 seviyesi son bir yıllık zirveye işaret ediyor. Bu seviyenin önemli direnç olduğunu belirtelim. 1,1140 ilk planda destek konumunda iken, sonraki destek seviyesi 1,11’de bulunuyor.1,11 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü görünüyor. Dolar kuru, dolar endeksindeki aşağı yönlü hareketlere rağmen yukarı baskı altında seyir izliyor. Dolar kuru 34,00 direncinin üzerine denemelerde bulunuyor. 34,00’ün aynı zamanda psikolojik dirence işaret ettiğini söyleyebiliriz. Bu seviyenin üzerinde kalıcı olup olmayacağı önemli olacak. 34,10 sonraki direnç konumunda. 33,90 ve 33,80 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

Önceki dip seviyelerine geri çekilen petrol fiyatları ana desteğinden yukarı tepki gösterdi. Brent petrolde 74,90 dolar ana destek, 79,20 dolar direnç seviyesidir. Rekor tazeleme eğiliminin ardından 2500 doların altı ile hafif düzeltme gösteren altın ons fiyatları yeniden bu seviyenin üzerine yükseldi. Fed’den faiz indirim beklentileri altın ons fiyatlarını destekliyor. Altın onsun kısa vadede 2500 doların üzerinde kalması yükselen kanalın üzerinde hareket sergilemesi ve yukarı yönlü eğilimin devamı için önemli. 2500 dolar desteğinin üzerinde 2532 dolar tarihi zirve ana direnç olarak izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2470 dolar desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü görünüyor. Gram altında; dolar kuru ve altın onsun desteği sürüyor. 2700 TL desteğinin üzerinde rekor tazeleme eğilimi korunabilir. 2757 TL direncinin aşılması ile yeni rekorlar görebiliriz.