Forex Piyasa Analizi

BIST 100 Endeksi’nde volatil seyir devam ediyor. Endeks haftanın başında önemli destek seviyelerinin aşağı kırılması sonrasında son iki işlem gününde toparlanma eğilimi gösterdi. Ancak siyasi haber akışı nedeniyle yeniden satış baskısı altında kaldı. 5000 seviyesinde direnç ile karşılaşan endeks 4890-4880 aralığından destek buldu. Endeksin 4752 seviyesini kısa vadeli dip haline getirmesi öne çıkıyor. 4752 desteğinin aşağı kırılması halinde ise satış baskısının ileri taşınma riski bulunuyor. 4890-4880 bölgesinin üzerinde kalması yeniden yukarı yönlü ataklar göstermesi açısından öne çıkıyor. Bu aralığın üzerinde kaldığı sürece direnç seviyelerine doğru yükseliş yaşanabilir. 5000 ve 5074 direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Ancak siyasi gündem devam ederken, olası dalgalanmaya karşı da diğer yandan temkinli olmakta yarar olduğunu düşünüyoruz.

Öte yandan; yurt dışı piyasalarda ABD’de açıklanacak olan kişisel tüketim harcamaları enflasyonu ile öğleden sonra hareketlilik artabilir. Para politikasının gidişatını belirlerken, Fed’in yararlandığı ve seyrini göz önünde bulundurduğu bir veri olduğunu belirtelim. Fed’in tahminlerini oluştururken, kullandığı veri olduğundan yakından takip ediliyor. Fed tarafından ise bankacılık konusunda ve para politikası konusunda açıklamalar gelmeye devam ediyor. Boston Fed Başkanı Collins, bu sene Fed’den piyasalarına aksine bir faiz indirimi beklemediğini söyledi. Ayrıca Collins, son dönemde yaşanan bankacılık krizi ile ilgili bankacılık sisteminin güçlü olduğunu belirtti.

ABD’de yıllık GSYH büyümesi 4Ç22’de nihai olarak %2,7’den %2,6 seviyesine revize edildi. EUR/USD, Almanya enflasyon oranı ve ABD büyüme verisi ile 1,0840 direncinin üzerine yükseldi. 1,0840 destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde görünüm güçlü. 1,0930 direncinin aşılması ise yükselişin devamı adına izlenebilir. 1,1030 sonraki hedef direnç konumunda. 1,0760 olan ikincil desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor.

BIST 100 Endeksi’nde 4890 olan ana desteğinin üzerinde kalınması bant hareketinin korunması ve yukarı tepki denemeleri açısından önemli idi. Ancak bu seviyenin aşağı kırılması ile endekste satışlar ileri taşınırken, kısa vadeli görünüm zayıfladı. Mart ayının ortasından bu yana BIST’te işlem hacminin gerilediğini belirtelim. 4890 seviyesinin yeniden aşılması endeksin direnç seviyelerine doğru yükseliş göstermesi açısından öne çıkıyor. Gün içerisinde bu seviyeye doğru yükselişler yaşanabilir. Ancak bu aşamada üzerinde kalıcı olunması önemli. Endekste 4890 direnç haline gelirken, aşılması tepkinin 4980 direncine devamı için takip edilebilir. Aksi halde yeniden satış baskısının ileri taşınma riski bulunuyor. 4770 ilk planda destek konumunda iken, bu seviyenin altına yönelim halinde 4710 hedef destek olarak izlenebilir. 4890’ın altında aşağı yönlü risk devam edebileceğinden ve kısa vadeli dip oluşumu gerçekleşmeden dalgalı seyir yaşanabileceğinden temkinli olmakta yarar olduğunu düşünüyoruz.

EUR/USD, 1,07 civarından bulduğu destek ile yeniden 1,08 seviyesinin üzerinde hareket ediyor. Paritede 1,0840 ilk planda direnç konumunda iken, bu seviyenin aşılması ile sonraki direnç olan 1,0930 seviyesine yükseliş gösterebilir. 1,07 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. 

1960 dolar desteğinin altını test eden altın ons fiyatları yeniden bu seviyenin üzerine yükseldi. 1960 dolar seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yeniden 2000 ve 2010 dolar dirençlerine doğru yönelim gösterebilir. 1934 dolar desteğinin üzerinde ise genel görünüm olumlu kalmaya devam edecek. 

BIST 100 Endeksi bu haftanın başında yaşanan satış baskısının ardından kısa vadeli dip seviyelerden yukarı tepki verdi. Endeks son iki gündür toparlanma eğilimi gösteriyor. 5020 direncinin aşılmasını endeksin görünümü için olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Bu seviyenin üzerinde kalıcı olunması ile beraber kısa vadeli görünüm güçleniyor ve yükseliş eğilimi korunabilir. 5137 hedef direncine doğru yönelim gösterebilir; bu seviyenin aşılması yükselişin devamı için takip edilebilir. 4890 ana desteğinin üzerinde kalınması ise genel görünüm açısından önemli. 5020’nin üzerinde trade fırsatları değerlendirilebilir görüşündeyiz.

Fed’in toplantı kararını hatırlayacak olursak; 25 baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirerek politika faiz oranı aralığını %4,75-5 bandı ile 2007 yılından bu yana en yüksek seviyeye çıkarmıştı. Fed Başkanı Powell kararların ardından yaptığı basın toplantısında; bankacılık sistemindeki koşulları yakından izlemeye devam edeceklerini, sorunların çok yeni olduğunu ve sistemi sağlam tutmak için gereken tüm araçlarını kullanmaya hazır olduklarını belirtti. Powell, enflasyonun yüksek kalmaya devam ettiğini ve istihdam piyasasının sıkı olduğunu ifade ederken, %2'lik enflasyon hedeflerine bağlı olduklarının ve enflasyonu bu hedefe döndürmek için ellerinden geleni yapacaklarının mesajını verdi. Fed yetkilileri ayrıca bu yıl için faiz indirimi öngörmüyor. Fed’in enflasyonu düşürmek konusunda güçlü mesaj vermeye devam ettiğini ve gelen verilere bağlı olarak hareket edeceğini görüyoruz.

EUR/USD paritesi Fed’in kararlarının ardından sert yukarı tepki verirken, direnç seviyelerinin üzerine yöneldi ve 1,09’un üzerini test etti. 1,08 destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 1,0910 hedef direnç olarak geçerli. Paritede 1,0760 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu.

Altın ons fiyatları güçlü seyrine devam ediyor. 1960 dolar desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor; bu seviyenin üzerinde kaldığı sürece yeniden 2000 ve 2010 dolar dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz.

ABD’de bankacılık sektöründeki kriz sonrasında bugünkü Fed’in faiz kararı piyasaların odağında bulunuyor. Tahvil piyasası bu toplantıda 2/3 ihtimalle 25 baz puanlık bir faiz artırımı fiyatlarken 1/3 ihtimalle faizlerin sabit tutulacağını öngörüyor. 25 baz puanlık faiz artırımı olması halinde politika faiz oranı aralığı %4,75-5,00 bandına yükseliyor olacak. ABD’de bankacılık sektöründe yaşanan çalkantı nedeniyle bu toplantıda faizleri sabit bırakıp pas geçebileceğine yönelik beklentilerin mevcut olduğunu belirtelim. Fed enflasyon ile mücadele konusunda istikrarlı bir politika uygularken, finansal gelişmeler nedeniyle ikilemde kalmış olabilir. Fed bankacılık sektöründeki riskleri takip ettiklerini belirterek faiz artırım patikasına devam edebilir ya da finansal riskleri göz önünde bulundurup faiz artışına ara verip beklemeyi tercih edebilir. Özellikle de yaşanan gelişmeler sonrasında Fed Başkanı Powell’ın bankacılık sektörüne yönelik yapacağı açıklamalar ve para politikasının devamına yönelik vereceği mesajlar yakından takip edilecek.

ECB Başkanı Lagarde’ın bankacılık sektörü için likidite anlamında bir sıkıntı olmadığını ifade etmesi ve benzeri açıklamaları paritenin yukarı tepki göstermesine  neden oldu. 1,07 direncinin de üzerine yönelen paritede kısa vadeli görünüm güçlü. 1,07 ilk planda destek konumunda iken, parite 1,08 direncini hedefliyor. 1,08 bant aralığının direncine işaret ettiğinden bu seviyenin aşılması yükselişin devamı için önemli. 1,06 desteğinin üzerinde görünüm olumlu. Fed’in faizi sabit bırakması paritede yükselişe neden olabilir.

İçeriye dönecek olursak; BIST 100 Endeksi’nde geçtiğimiz hafta başlayan satış baskısı henüz sona ermedi. Kısa vadeli destek seviyelerinin altına geri çekilen endekste dip oluşumu gerçekleşmedi. 5020 direncinin üzeri tepkinin 5054 direncine devamı için izlenebilir. 4890 ilk planda destek konumunda iken, bu seviyenin aşağı kırılması halinde satış baskısı devam edebilir; 4770-4750 sonraki destek aralığı olarak takip edilebilir. Kısa vadeli dip oluşumu gerçekleşmeden fiyat hareketlerindeki dalgalı seyre karşı temkinli olmakta yarar bulunuyor.

ABD’de cuma günü açıklanan istihdam verilerinin ardından gözler bugünkü enflasyon rakamlarına çevrildi. Beklentilerin oldukça üzerinde açıklanan ocak ayı tarım dışı istihdam verisi sonrasında şubat ayı verileri merak konusu idi. ABD’de şubat ayında tarım dışı istihdam aylık bazda 205 bin olan artış beklentilerin üzerinde 311 bin kişi açıklandı. İşsizlik oranı ise %3,4’ten %3,6 seviyesine yükseldi. Buna göre şubat ayında tarım dışı istihdamı beklentilerin üzerinde gelse de bir önceki ay kadar yüksek artışa işaret etmedi ve işsizlik oranı yükseliş gösterdi. Verilerin ardından Fed fon faiz vadelilerine göre, Fed’in bu ay 50 baz puanlık bir artıştansa 25 baz puanlık bir faiz artışı yapma olasılığı daha yüksek görünüyor. Buna göre;  ABD tahvil faizlerinde sert düşüş gerçekleşti. Bugün açıklanacak verilere göre; şubat ayında manşet yıllık enflasyonun %6,4’ten %6’ya, çekirdek yıllık enflasyonun ise %5,6’dan %5,5 seviyesine gerilemesi bekleniyor. Fed haftaya gerçekleştirilecek olan toplantıda faiz artış hızı hakkında henüz bir karar vermezken, istihdam verilerinin ardından enflasyon rakamlarının seyrini göz önünde bulunduracak. Veriler küresel piyasalarda risk iştahının kısa vadeli yönünü çizecektir.

EUR/USD, ocak ayı kadar beklentileri aşmayan şubat ayı tarım dışı istihdam verisinin ardından 1,06 ve 1,07 dirençlerinin üzerine yöneldi. Paritede kısa vadeli görünüm yeniden güçlendi. 1,07 ve 1,06 destekler olarak izlenebilir. 1,07 bant hareketinin direncine işaret ettiğinden bu seviyenin aşılması önemli idi. 1,08 sonraki direnç olarak öne çıkıyor.

Altın ons fiyatlarında ABD tahvil getirilerindeki geri çekilme sert yukarı yönlü tepki gerçekleşti. 1890 ve 1900 dolar dirençlerini aşan altın onsta güçlü görünüm korunuyor. 1890 dolar desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 1900 dolar desteğinin üzerinde 1920 ve 1930 dolar hedef dirençler olarak izlenebilir.

BIST 100 Endeksi kısa vadeli destek seviyelerini savunmaya devam ediyor. Son dönemdeki banka hisselerinde yukarı yönlü hareketlilik artarken, endeksin de yükselişe öncülük ediyor. Şubat ayının başından bu yana yükselen trendde hareket eden bankacılık endeksinde 5197 direnci öne çıkıyor. Bu seviyenin aşılması yükselişin 5254 ve devamında tarihi zirve seviyelere doğru devamı için izlenebilir. BIST 100’de ise 5350 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 5498 ve devamında 5569 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 5569 direncine yönelimde ise olası kâr satışları gelme ihtimali göz önünde bulundurulabilir. 5220 desteğinin üzerinde genel görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Öte yandan yurt dışı gelişmelere baktığımızda; Fed Başkanı Powell Senato’nun Bankacılık Komitesi’ndeki yarıyıl sunumunda sıkı para politikasına dair tonunu yukarı çekmişti. Powell, enflasyonla mücadelede, enflasyonu tekrar %2 seviyesine indirme sürecinde önlerinde uzun bir yol olduğunu ve yüksek enflasyonun faiz oranlarını muhtemelen beklediklerinden daha fazla faiz artırmalarına yol açacağını söyledi. Powell’ın sıkı para politikasının devamına yönelik beklentilerin ötesinde şahinvari ton kullanması ile bu ayki toplantıya dair faiz artırım tahminleri 25 baz puandan 50 baz puana yükseldi. Powell dünkü Temsilciler Meclisi’ndeki sunumunda ise faiz artış hızı hakkında henüz bir karar vermediklerini belirtti. Yarınki şubat ayı ABD istihdam verilerinin seyri Fed’in faiz artırım kararını etkileyeceğinden önemle takip edilecek.