Forex Yorumları

Dün ABD’den açıklanan Dolar olumlu ekonomik veriler Euro/dolar paritesinin yükselişini yavaşlattı. ABD’de düştüğü görülen yeni ve devam eden iş başvuruları, yükselen öncü göstergeler karşısında gerileyen Kansas Fed imalat sektörü büyüme verileri ve bununla birlikte gerilemekten kaçamayan hisseler Dolar faizlerinin gerilemesine neden oldu. Eğer Dolar faizleri dünkü seansta gerilememiş olsaydı, bugün Euro/dolar paritesinin daha da aşağı seviyelerde olması gerekirdi. Bugüne baktığımızda hisse senedi piyasalarında küresel bir toparlanma olabilir ancak bu teknik bir hareketten öteye gidemeyeceği için hisselerde yükselişin pariteye olan yükseltici etkisi yine sınırlı kalabilir. Bu durumda yükselişler yine dün olduğu gibi satış fırsatı olarak değerlendirilebilir.

İngiltere Merkez Bankası’nın önceki gün açıklanan ve faizleri sabit tutmak konusunda para politikası komitesinin tam olarak fikir birliği içinde olmasının asıl etkisi dün nihayet görüldü. Sterlin sadece Dolar karşısında değil, Euro karşısında bile geriledi. Teknik olarak bakıldığında Sterlinin yaptığı gerilemenin devam edip etmeyeceği paritenin ısrarlı bir şekilde 1,5450’nin altında kalmasına bağlı. Hisse senedi piyasalarında görülen düşüş süreci bugün de devam etse belki 1,5450’nin altı geçilir ancak seans içinde Dolar’ın yükselmesinden önce bir miktar gerilemesi daha muhtemel. Bu durumda gün içinde Dolar bir miktar önce gerileyip seans içinde daha sonradan yükseleceğini düşünsem de paritenin olası düşüşü 1,5450’ye kadar dahi ulaşamayacağını ve bu nedenle paritenin yatay bir seyir izlemiş olmasının ardından günü ve haftayı tamamlayacağını düşünüyorum.

Dün Dolar faizlerinde görülen gerilemeler ve hisse senedi piyasalarının buna ayak uydurması Dolar/yen paritesinin daha da düşmesine neden olması gerekir. Ne var ki Asya ekonomilerinin genelinde görülen olumsuz gidişat bugün Yen olumlu etkilerin bir kenara bırakılmasına neden olur. Japonya’dan açıklanan para akışı verileri de aynı şeye işaret ediyor. Hisseler ve bonolara olan genel talep artışı, Asya’nın genelinde parasal genişlemenin hiçbir şekilde değişmeyeceğine ya da en ufak bir azalma göstermeyeceğine işaret ediyor. Bu durum elbette kısa vadede ekonomi olumlu olmadığından Dolar/en paritesinin olası düşüşleri bu bağlamda sınırlı kalacak ve bu da paritenin bugün yatay bir seyir izlemesine neden olacaktır.

Altında bugünlerde görülen gerilemeler aslında kısa vadede bir alım fırsatıdır. Hisse senedi piyasalarının gerilemiş olması ve bununla birlikte faizlerde görülen gerileme bunu için temel nedeni oluşturmakta. Diğer yandan altının düşmeye devam etmesindeki neden oluşan düşüş momentumunun henüz ortadan kalkmayıp buna düşen diğer emtianın da eşlik etmesinden kaynaklanıyor. Eğer hisse senedi piyasalarındaki düşüşler durur ve bu da emtianın durulmasına neden olursa, onca düşen faizlere bağlı olarak altında belirgin bir düzeltme görülebilir. Bu nedenle düşüşleri alım fırsatı olarak değerlendirmek faydalı olabilir.

Çin’den son günlerde açıklanan ekonomik verilerin bozulmasının ardından gerileyen petrol, aynı zamanda ABD’den açıklanan stok verileriyle de düşüşünü sürdürüyor. Dünkü seansta daha çok hisselerin düşüşüne bağlı olarak düşen petrolün bugün kısa vadeli ve kısa metrajlı düzeltme yapması beklenebilir. Özellikle Dolar’ın seans içinde önce bir miktar gerileyebilecek olması, öğlen vakitlerine kadar petrolde kısa aralıklı yükselişlere neden olabilir ancak bu çok uzun sürmez. Seans daha çok yatay görünümde son bulabilir.

Avrupa Birliği ve IMF’den alınacak yardım paketi için Yunanistan’ın ev ödevlerini yapmaya devam etmesi ve seans içinde Dolar faizlerinde görülen gerilemeler paritenin yükselmesine neden oldu. Oysa ABD’den açıklanan konut satışları verisinin beklentilerden çok daha olumlu gelmiş olması Dolar’ın değer kazanmasını gerektirirdi. Ancak bu gelişmeyi hisse senedi piyasalarının yükselişiyle bağdaştırdığımızda konut satış verilerinin belirgin bir etkiye sahip olmaması açıklanabiliyor. Bu noktada yükselişin devam etmesi için Avrupa tarafında çok belirgin nedenlerin olmadığını görüyoruz. Buradan yola çıkarak, paritede dün yaşanan yükselişin ardından bugün de yükselişler devam edecek olursa kısa vadeli ve kısa metrajlı satış denemelerinin uygun olacağını düşünüyorum. Özellikle hisse senedi piyasalarının yükselme isteği malumken, bugün ABD’den açıklanacak öncü göstergeler endeksinin Dolar olumsuz gelme olasılığı azalıyor. Bu da paritenin yükselişlerinin sınırlandırabileceği fikrini güçlendiriyor.

Dün İngiltere Merkez Bankası’ndan açıklanan faiz toplantısı tutanakları enflasyon riskinin arttığına işaret ederken, faizlerin değişmemesi konusunda hiçbir üyenin faizleri yükseltmeye yönelik bir oy kullanmadığının açıklanması ilginçti. Kısacası hem enflasyon riski artarken, aynı zamanda kimsenin faiz artırmaya yakın bir duruş sergilememesi İMB’nin küresel gelişmelerden endişe ettiğini ya da iç ekonomideki toparlanma sürecinin düşünülenden çok daha kırılgan olduğuna işaret olabilir. Eğer Dolar’ın güçlendiği bir süreçteyken hisse senedi piyasaları da düşmeye başlarsa, Sterlin/dolar paritesindeki yükselişlerin büyük bir olasılıkla yerini düşüşlere bırakabileceğini düşünüyorum. Bunun için seans boyunca küresel hisse senedi endekslerinin performansını iyi takip etmek gerekiyor. Bugün İngiltere’den açıklanacak perakende satışlar verisinin de beklentilerden daha düşük olması durumunda paritenin baskı altında kalabileceğini düşünüyorum. Dolayısıyla bu veriyle ilgili gelişmeleri de yakından takip ediniz.

Dolar faizlerinde görülen düşüşler ve son iki gün içinde Japonya’dan gelen ekonomik verilerin genelinde çok olumsuz gelişmelere rastlanmamış olması Dolar/yen paritesinin yükselişini şimdilik durdurmuş gözüküyor. Bu durumun devam edebilmesi için hisselerde yaşanan hareketin terse dönüp düşüşlerin görülmesi gerekir. Bu nedenle diğer pariteleri anlamak için bugünlerde Dolar/yen için de hisse senedi piyasalarını takip ediniz. Bunun nedeni hisselerde görülebilecek olası bir gerileme beraberinde her ne kadar şartlara göre değişiklik gösterebilecek olsa da, bugünlerde hisse senedi piyasalarında yaşanabilecek olası bir gerilemenin Dolar faizlerinin de kısa vadede düşüşünü tetikleyebileceğinden bu durum şimdilik bu şekilde değerlendirilmelidir.

Küresel ölçekte para arzı devam ederken, Dolar faizlerinde yaşanan gerileme dünkü seansta altının olası yükselişini engelledi. Belki bu yükseliş hareketi bugün kendisini gösterebilir ve bence gösterecek de. Teknik ve psikolojik açıdan değerlendirdiğimizde altının 1000 ve altının yolu açılmış olsa da, en azından kısa vadede bir konsolidasyon sürecinin yaşanacağını ve bu durum dolayısıyla düşüşlerin bir süreliğine alım fırsatı olabileceğini düşünüyorum. Böyle bir durumun varlığı nedeniyle düşüşlerin alım fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiği kanaatindeyim.

Petrol stoklarının yükseldiğinin görülmüş olması ve beraberinde küresel bazda ekonomik faaliyetlerde yavaşlamaların olabileceğine dair emarelerin görülmesi petrol fiyatlarının baskı altında kalmaya devam etmesine neden oldu. Bu gelişmelerin petrol üzerindeki baskının devam edebilmesi için Dolar’ın yükselmesi gerekir ancak bunu tetikleyecek faktörlerin şimdilik ortada olmayışı ve Dolar’ın yeniden bir miktar gerileyebilecek olması tıpkı hisse senedi piyasalarında olduğu gibi petrolün de bir miktar yükselişini tetikleyebilir.

Dün ABD’den açıklanan sanayi üretimi ve kapasite kullanım revizyon verilerinin öncekinden daha düşük açıklanmış olması, Fed’in kararlarını etkileyen diğer verilerin olumsuz değişim göstereceğine dair beklentileri artırınca Dolar’da bir miktar gerileme yaşandı. Öte yandan S&P’nin Yunanistan’ın kredi notunu bir miktar yükseltmiş olmasının da etkisiyle Euro/dolar paritesi devam eden düşüşünü durdurdu. Bugün ABD’den konut fiyat verileri açıklanacakken, Avrupa’dan gelecek bir veri yok. Bu durumda parite ABD verileri ve hisse senedi piyasalarında yaşanan gelişmelere bağlı olarak yön bulabilir. Dolar’ı yükselten faktörlerin iş başında olma ihtimali yüksek olsa da, hisse senedi piyasalarında oluşabilecek yatay hareket bugün pariteye de yansıyabilir. Bu nedenle bugün çok belirgin bir değişim olacağını sanmıyorum. Yatay ve dar alanda alım satım denemeleri yapılabilir.

Bugün İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararı toplantısının tutanakları açıklanacak. Bu tutanaklar eğer son haftalarda Sterlinin yüksek kalmasını açıklayacak nitelikte olursa, parite çok az bir miktar daha yükselebilir ancak eğer tutanaklar hala belirsizliğe işaret edecek tarzda açıklanırsa yükselişlerin satış fırsatı olarak kullanılması gerekir. Yunanistan’ın kredi notunun artması nedeniyle Euro’nun Sterlin karşısında yükselme ihtimali varken Sterlin/dolar paritesinin gün içindeki yükselişlerinin sınırlı olacağını düşünüyorum.

Dolar/yen paritesi öngördüğüm gerilemesini dünden bugüne kadar tamamlamış gözüküyor. Özellikle ABD’den açıklanan sanayi üretimi revizyonu sonrasında oluşan bu düşüş hareketi şimdi bir alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Aslında bugünkü seansta çok belirgin bir hareket olmayabilir ancak akşam saatlerinden itibaren Çin’in ekonomik görünümünün olumsuza dönmüş olması beraberinde Japon ekonomik verilerini de olumsuz etkileyebileceğinden gece saatlerinden itibaren Japonya’dan gelebilecek dış ticaret dengesi verileri, diğer haberler Yen’i olumsuz etkileyebilir. Bu durumda seans sonuna doğru eğer Dolar/yen paritesi hala düştüğü 123,50 civarındaysa düşüşler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

Altın fiyatları Dolar’da yaşanan düşüşe rağmen yükselmeye dair herhangi bir istek içinde görünmüyor. Bunun nedeni altının 1148 Dolar seviyesindeki çok önemli desteğini kırmasının ardından alıcıların piyasaya girmekte çekinceli olmasında kaynaklanıyor. Bu da teknik olarak altının zayıflamasına neden oluyor. Bu gidişatın durması hangi şartlarda mümkün olur? Öncelikle Dolar’da belirgin bir düşüş ve ekonomik verilerin olumluya dönmesine rağmen faizlerin çok fazla yükselmemesi gerekir. Elbette mevcut duruma bakıldığında bu söylediğim şartların hepsinin aynı anda yerine gelmesi pek kolay olmayabilir hatta tersinin olma ihtimali daha yüksek görünüyor. Bu durumda kısa vadede altında yaşanabilecek olası yükselişleri kısa metrajlı ve stoplu satış denemeleri olarak değerlendirebilir.

ABD’den açıklanan sanayi üretimi revizyon verileri olumsuz olsa da petrol bugün açıklanacak petrol ve petrol ürün stoklarıyla jeopolitik gelişmelere bağlı olarak hareket edecek. Bugün ABD’den açıklanacak petrol stokları eğer yüksek açıklanacak olursa son günlerde küresel bazda açıklanan ekonomi olumsuz verilerin petrol üzerindeki etkisi artar ve bu da petrolün düşüşünü tetikleyebilir. Ancak eğer stok verileri düşük gelir ve bu arada Dolar düştüğü seviyelerde kalmaya devam edecek olursa, o zaman petrolde belirgin bir yükseliş hareketi görmek mümkün olacaktır. Benim tahminim Dolar’ın düştüğü seviyelerde kalmaya devam edip petrol stoklarının çok az düşebileceği olduğundan düşüşleri alım fırsatı olarak değerlendirilmesinin faydalı olacağını düşünüyorum. Ancak tabi ki yine de yukarıda belirttiğim kılavuza bağlı olarak değişkenleri ölçmek ve hareket etmek gerekir.