Forex Yorumları

AMB Başkanı Draghi dün piyasanın beklediği ölçüde parasal genişleme kararı almadığı gibi mevcut parasal genişlemeyi sadece Mart 2017’ye kadar uzatmış olması ve izledikleri politikanın işe yaradığını beyan etmesi Euro’nun yükselmesine ve açığa satışçıların pozisyonlarının bir kısmını kapatmasına neden oldu. Fed başkanı Yellen ise dün yaptığı açıklamalarda Aralık ayında faiz artırmak için gerekli şartların yerine gelmiş olmasından ve Aralık ayında faiz artırılabileceğinin açık sinyalini verdi. Ne var ki ekonominin kırılgan yapıda olduğunu tekrar etmesi ve vergi politikalarının devrede olabilmesi Fed’in ilerleyen dönemde daha rahat faiz artırabileceğini söylemesine rağmen Dolar yükselmekten uzak hareket etti. Ancak iş döndü dolaştı ve asıl sorun olan ve daha önce de sürekli tekrar etmiş olduğum “underemployment” yani istenmeyen istihdam konusuna geldi. Bu istihdamın hala yüksek olması insanların gelirlerinin de azlığına işaret etmesi şimdilik Dolar’ın daha düşebilecek yerinin olduğuna işaret ediyor. Bugün ABD’den açıklanacak istihdam verilerine dikkat ediniz. Veriler içinde “underemployment” verisi de açıklanacak. Bu verinin %9,8 yüksek olması veya hatta işsizlik oranının yükselebilecek olması paritenin daha da yükselmesine neden olabilir. İşsizlik yükselmiş olabilir çünkü zaten tam istihdam seviyesine yakınken işsizliğin hiç yükselmeden düşmesi kolay olmayabilir. Bu nedenle bugün açıklanacak işsizlik oranının olası yükselişi de bugün gündemde olabilir. Verileri görmeden hareket etmeyiniz. Eğer ABD’nin istihdam verileri düşük gelirse paritenin geri çekilmelerini bekleyip alım yapmak faydalı olabilir.

Dünkü seansta Fed’in Aralık ayında faiz artıracak olması İngiltere Merkez Bankası’nın da faiz artırıcı bankalar sırasında ikinci olabileceğini gösterdiğinden Sterlin/dolar paritesi Dolar’ın gerilediği bir ortamda yükseldi. Aynı zamanda dün İngiltere’den açıklanan hizmet sektörü satın alma müdürleri endeksinin de beklenenin üzerinde gelmiş olması paritenin yükselişini doğal kılmakta. Bütün bu gelişmeler yaşanırken hisse senedi piyasalarında yaşanan gerileme Sterlin/dolar paritesinin bugün bir miktar gerilemesine neden olabilir. Ayrıca Euro/sterlin paritesindeki olası yükseliş de paritede baskı yaratır. Bu nedenle bugün eğer Dolar alacaksanız Sterlin satmak en iyisi.

Bu sabah saatlerinde Japonya’dan açıklanan gelirler verisi beklentilerin üzerinde olup aynı zamanda Dolar faizlerinin baskı altında kalmış olması Dolar/yen paritesinin gerilemesini açıklıyor. Aynı zamanda hisse senedi piyasalarında olan düşüş de paritedeki düşüşün nedenlerini hazırlayan faktörlerden bir tanesi ancak şunu belirtmek gerek. Paritedeki düşüş sürekli olmayabilir. Ne de olsa Fed yakında faiz artıracak ve bu durum Dolar/yen düşüşlerinde alıcıların piyasaya girecek olmasına işaret eder. Bu nedenle düşüşlerde siz de Dolar/yen alın.

Dün Dolarda yaşanan gerileme altının seans içinde düştüğü seviyelerden toparlanmasına neden olurken aynı zamanda Avrupa Merkez Bankası’nın da parasal genişlemeye devam etmesi altının yükselmesinde rol alan bir diğer unsurdu. Bunun haricinde VIX endeksi de bugünlerde takip edilmesi gereken bir göstergedir. VIX endeksinin belirgin şekilde yükselmiş olması ve Dolar’da yaşanabilecek olası düşüşler ilerleyen günlerde altının yeniden 1080’li seviyelere kadar gelmesine neden olur. Bu zor olmaz. Bu nedenle özellikle örneğin bugün açıklanacak ABD’nin istihdam verilerinde en küçük bir olumsuzluk altının yükselişini kaçınılmaz kılar. Bu nedenle bugünkü istihdam verileri kılavuzunuz olsun.

Dolar’ın belirgin şekilde düştüğü seansta ham petrol fiyatlarının yükselmemiş olması Fed ve AMB yetkilileri tarafından yapılan açıklamaların ne kadar ekonomi olumsuz olmasından kaynaklandı. Oysa onca Dolar gerilemesine rağmen petrolün yükselmesini beklerdik ancak olmadı. Bunun ardındaki bir diğer neden de kuşkusuz hisse senedi piyasalarında yaşanan düşüştü. Bu düşüş de ham petrole olan talebin azlığına işaret edince petrol yükselemedi ancak eğer Dolar bugün de düşmeye devam edecek olursa o zaman petrol almak gerekir.

Dün ABD’den açıklanan istihdam verilerinin beklentilerden olumlu olması ve Fed yetkililerinin faiz artırımına karşı bir tutum sergilememiş olmaları Dolar’ın değer kazanmasına neden oluyor. Avrupa’dan açıklanan enflasyon verilerinin karmaşık görüntüsüyse Euro/dolar paritesinin düşüşlerini sınırlı tutmaya devam ederken yükselişlerin de önündeki asıl engel Avrupa verilerinin karmaşık bir resim çizmesinden kaynaklanıyor. Dünkü seansta emtianın baskı altında kalmış olmasının yarattığı Dolar alımları bugün yerini satışa bırakması için ABD’den gelecek olan ve kritik öneme sahip ve öncü gösterge niteliğindeki dayanıklı tüketim mal siparişlerinin ve fabrika siparişlerinin düşük gelmesi gerekir. Bunlar olmadıkça Euro/dolar’da düşüşlerden önce alım yapmamak gerekir. Zira bugün Yellen’ın yapacağı açıklamalar da bir ara Dolar’ın hızlı yükselişine neden olabileceği için düşmeden Euro/dolar’da alım yapmanın riskli olabileceğini belirtmekte fayda var. Elbette AMB’nin açıklayacağı faiz kararı da çok önemli ve AMB’nin bir şekilde belirgin bir değişime gitmeyeceğini de düşündüğümü belirtmek isterim zira son günlerde Avrupa’dan gelen verilerin olumlu olması piyasadaki genel beklentinin aksine AMB’nin belirgin bir değişim yapmasına engel olabilir. Bu da paritenin hızlı bir yükseliş yapmasına neden olur. Bu nedenle bugün çok dikkatli işlem yapmalı.

Dünkü seansta İngiltere’den açıklanan inşaat sektörü büyüme verilerinin beklentilerin çok altında kalmış olması ve Euro/sterlin paritesindeki teknik toparlanma Sterlin/dolar’ın düşmesine neden oldu. Bu zaten beklediğimiz bir gelişmeydi ancak beklemediğimiz gelişme paritenin henüz yükselmemiş olması. Bugün ABD’den gelecek çok önemli veriler ve AMB’nin vereceği faiz kararıyla birlikte aynı unsurlar Sterlin/dolar paritesinde dün olduğu gibi etkili olabilir. Bu durumda paritenin düşüşlerini alım fırsatı olarak değerlendirmek gerekir çünkü Fed yetkililerinin bugün yapacakları açıklamalar bir noktada Dolar’ın hızlı yükselmesine izin vermeyeceklerini gösterebilir.

Dolar/yen paritesi Dolar faizlerinin yeniden toparlanmış olmasıyla birlikte 123’lü seviyelerde tutunmaya devam ediyor. Öte yandan bugün sabah erken saatlerde açıklanan nakit akışı verilerinin Japon bonolarına olan talebin arttığını göstermiş olması da Yen olumsuz bir gelişme olarak algılanabilir. Dolar’ın Aralık ayı olması itibarıyla alıcılı günlerde geçiriyor olması bu paritenin düşüşlerini engeller nitelikte ancak eğer bugün Yellen’ın yapacağı açıklamalar Dolar olumsuz gelirse, o zaman sınırlı bir geri çekilme olabilir ancak bu çekilme oldukça az ve kısa süreli olacaktır.

VIX endeksi yükseldi ancak Dolar da yükseldi. Bu ikilinin altın üzerinde yaratmış olduğu etki altının düşmesiyle sonuçlandı. Eğer bugün bu ikili aynı şekilde devam edecek olursa altının daha da düşme olasılığı var ancak emtianın da düşmeye devamıyla mümkün olur. Ne var ki hafta sonuna yaklaşırken emtianın çok belirgin şekilde düşmeyebilecek olması ve Avrupa verilerinin çok fazla Euro olumsuz bir duruma işaret etmemesine rağmen AMB’nin parasal genişlemeyle ilgili atacağı adımların güçlü beklentisi bir noktada altının düşüşleri taklip etmesinin ardından yeniden yükselmesine neden olabilir. Bu nedenle bugün gelişmeleri görmedikçe alım yapmayınız. Satış yapmayı oldukça riskli görmekteyim.

Dün açıklanan ekonomik verilerin ekonomi olumsuz olması ve OPEC’ten petrol üretimiyle ilgili herhangi bir haberin gelmemiş olması ve elbette petrol stoklarında yaşanan yükseliş ham petrol fiyatlarının düşmeye devam etmesine neden oldu. Bu durumun devam etmesiyle birlikte hisse senedi piyasaları da baskı altında olabilir. Hatta Dolar’daki yükselişe rağmen hisselerin yükselmeye devam etmesi bu ortamda mümkün değilken hisse senedi endeksi satış petrol almak faydalı olabilir.

Avrupa’dan dün açıklanan veriler ne kadar Euro olumluysa, ABD’den açıklanan veriler dün ondan çok daha fazla Dolar olumsuzdu. Avrupa’nın imalat sektöründe büyüme gözlemlenirken işsizliğin az da olsa düşmüş olması Euro olumlu hava estirirken ABD’nin ISM endeksi bırakın büyümeye işaret etmeyi imalat sektörünün daralmasına işaret etti. Öte yandan fiyat verilerine bakıldığındaysa deflasyonist baskıların varlığının görülmesi Dolar olumsuzdu. Bu gelişmeler elbette Fed’in faizlerle ilgili tutumunu engellemeyecek ancak Dolar faizlerinin düşmesinin gecikmeli etkisi paritede elbette görülebilir. Şimdi piyasa bugün ve ilerleyen günlerdeki verileri merak ediyor. Bu veriler de eğer Dolar olumsuz gelirse veya beklentiler dahilinde bile gelse Dolar’da bir miktar daha düşüş görmek mümkün olur. Bugün Fed yetkililerinin konuşmaları takip edilecek. Ayrıca ABD’den istihdam, üretkenlik ve emlak kredisi başvuruları açıklanacak. Fed yetkilileri faiz artırımına dair sinyaller verebilir ancak açıklanan verilerin neticesinde olası faiz artış hızının çok az olacağına işaret ederse, paritede seans içindeki düşüşler alım için kullanılmalıdır.

Dünkü seansta İngiltere Merkez Bankası başkanı Carney’in açıklamalarında faizlerle ilgili önem arz eden çok önemli bir açıklama yapmadı. Ancak ABD’den gelen verilerin Dolar olumsuz görüntüsü Sterlin/dolar paritesinin yükselmesine neden oldu. Ancak dün de bahsettiğim gibi Euro/sterlin paritesinin yapmasını beklediğim teknik bir düzeltmenin Sterlin/dolar paritesini olumsuz etkileyebilecek olması dün gerçeğe dönüşünce bugün de bu paritede sınırlı yükselişler olabilir. Düşüşler olmadan Sterlin/dolar’da alım yapmak para kazandırmayı zorlaştırabilir. Bugün ABD’den açıklanacak veriler ve Fed yetkililerinin yapacakları açıklamalar Euro/sterlin paritesinde yukarı yönlü hareketlenmeyi tetikleyecek bir dizi olaylar serisini tetiklerse Sterlin/dolar’ın yükselişi bugün de çok sınırlı olur.

Dün ABD’den açıklanan ISM verilerinin Dolar olumsuz görüntüsünün neden olduğu Dolar olumsuz hava ve düşen Dolar faizleri Dolar/yen paritesinin düşüşünü tetiklemedi. Bugünlerde ABD’den gelen verilerin Dolar olumsuz olmasına rağmen Dolar’da düşüşün olmamasının iki nedeni var. Birincisi Fed’in faiz artırım sürecine devam edecek olması ve ikincisi ABD’nin şu an küresel ekonomide güvenli liman olarak algılanmaya davam etmesidir. Öte yandan unutmayalım ki mevsimsel olarak Dolar’ın yükseldiği bir dönemdeyiz. Paranın yılsonu itibarıyla bilançoları tamamlanması amacıyla ana vatanına gidebilecek olması Dolar/yen paritesinin neden düşmediğini açıklar nitelikteki gelişmelerdir. Ancak eğer Dolar’a dair veriler olumsuz gelmeye devam ederse paritenin düşüşü kaçınılmaz olur. Bu nedenle bugünkü verilere bakıp ona göre karar vermeli. Özellikle de Fed yetkilileri eğer faiz artırımlarının uzun aralıklarla olabileceğine ışık tutarsa Dolar/yen düşebilir.

Dünkü seansta Dolar faizlerinin hızlı düşmüş olması bir ara altının 1074 Dolar seviyesine kadar yükselmesine neden olsa da Dolar’ın gerilememesi altının yeniden 1060’lı seviyelere kadar geri çekilmesine neden oldu. Bugünlerde Dolar güvenli liman olması ve bilanço zamanının yaklaşması itibarıyla alıcılı olabiliyor. Bu durum altının yükselişlerini sınırlandırır ancak nihayetinde eğer ABD’den gelen veriler Dolar olumsuz olmaya devam ederse Dolar’ın düşüşü ve altının yükselişi kaçınılmaz olur çünkü o durumda altın da az da olsa güvenli liman olarak algılanabilir. Bunun için VIX endeksini bugünlerde takip ediniz. Eğer Dolar verileri olumsuz gelir ve VIX yükselirse, o zaman altın almak gerekir.

Ham petrol fiyatları ABD’den açıklanan Dolar olumsuz veriler karşısında gerilemek isterken Dolar’ın çok az da olsa değer kaybı petrolün yönsüz kalmasına ve bugün açıklanacak petrol stok verilerini beklemek istemesine neden oldu. Bu noktada bugün eğer petrol stoklarında bir azalma olduğu gözlemlenirse petrolde bir miktar yükseliş görülebilir ancak OPEC’in nasıl bir yol izleyeceği henüz bilinmediğinden ne yukarı ne de aşağı yönlü belirgin bir hareket olur.