Forex Yorumları

ABD’den açıklanan FOMC dökümlerinin Dolar faizlerinin zamana yayılan bir şekilde yükseleceğini, ABD’de enflasyonun yakın ve orta gelecekte gerilemeye başlayabilecek olduğunun düşünülmesi Dolar faizlerinin ve Dolar’ın uluslararası piyasalarda gerilemesine neden olunca Dolar TL kurunun da bir miktar gerilediğini gördük. Bugün Dolar faizleri öncülüğünde bir miktar yükseliş olabileceğinden Dolar’ın da bu bağlamda bir miktar toparlanması gündemde olabilir. Ne var ki diğer para birimlerinin Dolar karşısındaki yükseliş sürecinin devam edebilecek olması Dolar TL paritesinin yükselişini de sınırlandırabilir. Bu açıdan değerlendirildiğinde kurdaki yükseliş sınırlı olacaktır. Düşüşlerde kısa metrajlı alım için uygun bir zamanda olduğumuzu düşünüyorum.

Avrupa’dan açıklanan büyüme verileri ve ABD’den açıklanan faiz toplantısı tutanakları Dolar’ı uluslararası piyasalarda baskı altına alırken Euro dolar paritesinin yükselişi nispeten sınırlı kaldı. Paritede dün yaşanan yükselişle birlikte Dolar faizlerindeki düşüş, faizlerin bir miktar daha baskı altında kalabilecek olması Euro dolar paritesinin olası yükselişinin devamını mümkün kılıyor. AMB’nin bugün açıklayacağı faiz kararının sonrasında gelecek açıklamalar Euro olumlu olabileceğinden paritedeki yükselişin seans içinde 1,1830’lu seviyelerin üzerine kadar devam edeceğini bekliyorum. Pozisyon olarak düşüşleri bekleyip alım denemeleri yapmanın uygun strateji olabilir.

Euro sterlin paritesindeki yükseliş Sterlin dolar paritesinin yükselişini gölgede bıraktı. Avrupa’dan bugün açıklanacak faiz kararı öncesinde piyasanın Euro’ yanlısı olması Sterlinin nispeten satıcılı olmasına neden oldu. Dolar’ın düştüğü bir seansta Sterlin dolar paritesinin sınırlı yükselişi bu yüzendi. Bugün İngiltere’den açıklanacak perakende satışların beklentilerin üzerinde gelmesi Euro sterlin paritesinin yükselişini sınırlandıracağı için Sterlin dolar partisindeki yükselişin dünkü yükselişe yakın bir miktarda gerçekleşmesi muhtemel gözüküyor.

Dolar faizlerindeki geri çekilme bir süredir yükselen Dolar yen paritesinin gerilemesine neden oldu. Bir süredir Japonya’dan açıklanan ekonomik verilerin Yen olumlu gelmeye devam ettiğini de anımsayacak olursak Yen’in olası değer kazancının devamı da mümkün. VIX endeksindeki düşüş ve hisselerin yükselmeye devam etmesi şu aşamada Yen olumsuz olduğundan çok kısa vadede teknik düzeltmelerden faydalanmak üzere düşüşlerde alım denemeleri yapmak uygun strateji olabilir.

Altın fiyatlarının belirgin bir trendi takip ederek yükselme eğilimini dün koruduğunu göstermiş olması altının yakın gelecekte 1300 Dolar’ın üzerine tırmanmasına neden olabilir. Bu aşamada altın fiyatlarındaki düşüşler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Fed’in faiz toplantısı tutanakları ve bugün açıklanacak olan AMB’nin faiz kararı bir arada düşünüldüğünde her iki tarafın duruşu birbirinin aksi yönde olduğuna işaret edebilir. Böyle bir durumda Fed cephesinin ağır basabilecek olması altındaki yükseliş sürecinin devamına neden olur. Bu nedenle altındaki geri çekilmeleri bekledikten sonra alım denemeleri yapmak uygun olabilir.

Dün açıklanan petrol stoklarının düşüşe işaret etmesine rağmen Fed’in faiz toplantısı tutanakları yavaşlama ihtimalini gösteren söylemler içerdiğinden, petrol fiyatlarının gerilediğini gördük. Bu sürecin devam etmesi kolay olmayacak. Zira hisselerde yükselişle birlikte Dolar’ın bir miktar daha düşmesi gündemde olunca petrol stokları da değerlendirildiğinde düşüşlerde alım denemeleri yapmak uygun strateji olacaktır.

SP 500 endeksi dünkü seansta Kuzey Kore gerginliği sonrasında yükselişe hazırlanıyor olabilir. Fed’in faiz toplantısı tutanakları faizlerin yavaş yükselebileceğine işaret ederken kısa vadede bu durumun Dolar olumsuz etkisi hisse olumlu algılanabilir. Bu açıdan değerlendirdiğinde SP 500 endeksindeki yükselişin devam edebileceğini düşünüyorum. Şirketlerin ikinci çeyrek bilançolarının sona eriyor olması yakın zamanda olası bir satış sürecini başlatmış olsa da kısa vadeli yükselişleri bekledikten sonra satış yapmak uyun strateji olacaktır.

Türkiye’den açıklanan işsizlik verisinin çok az bir miktar gerilemiş olması ancak çift hanelerde kalmaya devam etmesi ekonomik gelişmeler açısından olumsuz bir durumdu. Ne var ki her ekonomi olumsuz durum, TL açısından bırakın olumsuz olmayı aksine olumlu olabiliyor. Zira bu nedenledir ki dün Dolar’ın uluslararası piyasalardaki yükselişine karşın Dolar TL kurunun çok hafif bir yükseliş kaydettiğini gördük. Bugün Türkiye’den açıklanacak bir veri yok. Türkiye gündeminde de kurda etki yaratacak bir gelişme olması beklenmiyor. Bu durumda Dolar’ın güdümünde hareket olabilir. Eğer Dolar güdümünde bir hareket olursa bu daha çok yatay bir harekete işaret edecektir. Bir yandan Dolar üzerinde artan jeopolitik baskılar varken diğer yandan Dolar faizlerinin belirgin şekilde yükselmiş olması Dolar’ın bugün düşüşlerde alnımasını gerektirebilir.

Dün ABD’den açıklanan ve beklentilerin oldukça üzerinde gelen perakende satışlar Dolar’ın yükselişi için gerekli ortamı yarattı. Bugün Avrupa ve ABD’den gelecek çok önemli veriler ve gelişmeler var. Avrupa’dan büyüme verileri, ABD’dense konut inşaatı başlangıçları ve faiz toplantısı tutanakları açıklanacak. Dün Almanya’dan açıklanmış büyüme verilerinin Euro olumlu gelmiş olması, Çin’den gelen verilerin Çin ekonomisini destekleyici şekilde gelmesi Euro olumlu gelişmelerken bugün ABD’den açıklanacak konut inşaat başlangıcı ve faiz toplantısı tutanakları Dolar olumlu gelebilir. Hele ki perakende satışlar verisinin olumlu gelmiş olmasının ardından tutanaklara bu gelişmelerin önceden yansıması olduğunu düşünüyorum. Dolar faizlerindeki yükselişin belirgin olmasını da işin içine katacak olursak, bugün Dolar’ın düşüşlerde alınacağı bir gün olabilir. Bu durumda paritenin seans içindeki yükselişlerini beklemek gerek. Çünkü Euro dolar’ın yükselmesini gerektirecek unsurlar da iş başında. Ancak günün sonunda Dolar’ın yükselme eğilimini göreceğimizi düşündüğümden, izlenmesi gereken stratejinin önce paritenin yükselişlerini bekleyip, sonradan ABD’den gelen verilerin Dolar olumlu olması durumunda paritede açığa satış yapmak olduğuna inanıyorum.

Dün İngiltere’den açıklanan enflasyon verilerinin beklendiği kadar yükseliş kaydetmemiş olması Sterlin olumsuz algılanırken, Dolar’da yaşanan yükseliş Sterlin dolar paritesinin yükselişlerini sınırlı tutmasının ardından düşmesine neden oldu. Düşüncem o ki, Sterlin dolar paritesinin dünkü düşüşü biraz fazla olup başka parametrelerin aşırı etkisinden kaynaklandı. Piyasanın bugün yeniden orta çizgiye gelecek volatiliteye bağlı olarak bir miktar yükselmesi mümkün. Ancak Dolar’ın yükseliş ihtimalinin yüksek olmasını düşündüğümüzde paritenin yükselişlerinin çok belirgin olmasını da beklemek gerek. Aşağı yönlü hareketin daha baskın olacağı seans içinde yükselişleri bekleyip gerçekleşmesinin ardından bir miktar kısa metrajlı satış denemeleri yapmak uygun strateji olacaktır.

Bugünlerde Japonya’dan açıklanan ekonomik verilerin Yen olumlu olmasına karşın Dolar faizlerinin ve hisselerin yükseliyor olması Dolar yen paritesinin yükseliş eğilimini korumasına neden oluyor. VIX endeksinin nispeten yavaş gerilediği bir ortamda Dolar yen paritesinin yükselişini düşünmek normal. Ancak Dolar faizlerinin de paritenin de yükselişi biraz hızlı olduğundan Dolar yen paritesinde bugün bir miktar geri çekilme görebiliriz. Buna göre seans içindeki yükselişleri bekleyip kısa metrajlı satış denemeleri yapmak para kazandırabilir.

Dolar faizleri yükseliyor, VIX endeksi düşüyor ve hisselere olan talep artıyorken altın fiyatlarının teknik baskıyla karşılaşması gayet normal. Dünkü seansta 1267 Dolara kadar gerilemiş altın fiyatlarının daha sonradan gelen tepki alımlarıyla yükselmiş olması zaten beklediğimiz bir gelişme olup aynı zamanda diğer piyasalardaki hareketlerle de uyumluydu. Kuzey Kore’yle ABD arasında yaşanan çekişmenin biraz durulmuş olmasının da etkisiyle gerileyen altının yine aynı nedenlere bağlı olarak bir miktar yükselişi söz konusu olabilir. Ancak seans içinde Dolar’ın yükselmesini gerektirecek gelişmeler olursa ki bu mümkün, altın fiyatlarının yeniden satış baskısı ile karşılaşacağını bekliyorum.

Bugün ABD’den açıklanacak petrol stokları öncesinde gerilemiş petrol fiyatlarıyla karşı karşıyayız. Bir süredir gerilemeye devam eden petrol stoklarının yükselmesi durumunda petrolün son birkaç gün içindeki düşüşü de açıklanmış olur. Her ne kadar petrolün düşen hisseler eşliğinde gerilediğine şahit olsak da jeopolitik gelişmelerin varlığı normalde petrolün yükselmesine neden olurdu ancak tam tersi oldu. Bu durumda piyasanın jeopolitik gelişmelerden çok ekonomik beklentilere göre yön bulması bugün stokların düşmeye devamı durumunda petrolün yukarı yönlü tepki vermesine neden olabilir. Aksi durumda yatay bir piyasa görebiliriz. Bu durumda petrol ya yatay ya da yukarı hareket edecektir.

SP 500 endeksi Kuzey Kore ve ABD arasındaki gerginliğin azalacağı beklentisiyle son üç seanstan beri yükselemeye devam ederken ABD’den açıklanan perakende satışlar verisinin ekonomi olumlu olması endeksin yükselmesinde etkili oldu. Perakende satışlar verisinin bugün açıklanacak faiz tutanaklarına birebir yansımasa da dolaylı olarak söylemlerde yer bulacağını düşünüyorum. Dolar faizlerinin yükselişi ve emtia fiyatlarındaki düşüş sürecinin durulabilecek olması yakın süreçte endeksin düşüşlerde alınmasını gerekli kılıyor.

Dolar kuru dar bir alanda aşağı yönlü hareketine devam ediyor. Dün açıklanan enflasyon beklentileri bir önceki veriden daha düşük olmadığı ve Dolar uluslararası piyasalarda yükseldiği için kurun da düşüşü nispeten sınırlı kaldı. Aslında dünkü gelişmeler ışığında kurun yükselmesi beklenirdi oysa aksine bir hareket olması bugün bir miktar yükseliş borcu olduğunu gösteriyor. Bu durumda eğer ABD’den açıklanacak ekonomik veriler Dolar faizlerinin çok fazla gerilemesine neden olmayacak şekilde gelirse seans içinde kurdaki düşüşler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. İlerleyen bir iki gün içinde kurun 3,55 ve üzerini görmesinin mümkün olduğunu düşünüyorum.

Dün Çin’den ve Avrupa’dan açıklanan sanayi üretimi verilerinin beklentilerin altında gelmiş olması ve Dolar faizlerinin yükselişi Euro dolar paritesinin gerilemesine neden oldu. Bugün ABD’den açıklanacak perakende satışlar verisinin paritenin hareketini belirleyeceğini düşünüyorum. Son dönemde istihdam ve enflasyon verilerinin belirgin şekilde güçlenen ekonomiye işaret etmemiş olması ABD’nin yüzde 75’ini oluşturan perakende sektörünü yavaşlatmış olabilir. Bu durumda eğer veriler düşük gelecek olursa paritenin düşüşlerde alınması anlamlı olabilir. Ancak Dolar faizlerinin yükseliyor olması ve faiz vade yapısının yataylaşmaktan çok dikeyleşiyor olması paritedeki olası yükselişi sınırlı tutar.

Bugün İngiltere’den açıklanacak enflasyon verileri Sterlinin sadece Dolar’a karşı durumunu değil aynı zamanda Euro’ya karşı durumunu da belirleyecek. Euro sterlin paritesinin düşüşünü beklediğim için Sterlin dolar paritesindeki geri çekilmelerin sınırlı olacağını bekliyor olsam da Dolar faizlerinin vade yapısındaki dikeyleşme uzun vadeli faizlerin yükselişiyle sağlandığı için Dolar’ın da yükselmeye devam etme ihtimali mevcut. Bu görünümde Dolar cephesinden gelecek veriler çok olumsuz gelmedikçe Sterlin dolar paritesi çok sınırlı yükselir. Sterlin dolar’ın düşmesi için İngiltere’den gelecek verilerin çok olumsuz gelmesi gerek.

Dolar faizlerinin belirgin şekilde yükselmiş olması ve hisse senedi piyasalarının artan risk iştahıyla yükselmiş olması dolar yen paritesinin yükselmesine neden oluyor. Japonya’dan açıklanan sanayi üretimi verilerinin dışında büyümesinin de yükselmiş olması güçlenen Yen dönemine rastladığı için Yen’in çok fazla değer kaybetmesini de beklememek gerek. Şayet bugün ABD’den açıklanacak perakende satışlar verisi beklentilerden düşük gelecek olursa paritedeki yükselişlerin satışlarla karşılanması için iyi nedenler var. Buna göre yükselmesi durumunda bir satış stratejisi oluşturulabilir.

Yükselen Dolar faizleri ve artan risk iştahı Dolar’ın yükselişine neden olurken ayı zamanda altın fiyatlarının da düşmesine neden oluyor. Emtia fiyatlarında yaşanan yükselişin henüz tamamlanmamış olması ve belki de yeni bir yükseliş için hazırlanıyor olması yakın bir zamanda altında yeniden alıcıların birikmesine neden olabilir. Eğer bugün ABD’den açıklanacak ekonomik veriler sonrasından faizlerde gerileme olursa yukarıda belirttiğim nedene bağlı olarak altın yükselebilir. Bu durumda düşüşlerde alım yapmak uygun strateji olarak göze çarpıyor.

Sadece Dolar’ın yükselişinin petrolün düşüşüne neden olduğu bir ortamda azalan petrol stokları ve artan hisse senetleri fiyatları ve risk iştahı petrolün geri çekilmelerinin sınırlı kalmasına neden olabilir. Bu nedenle petrolün geri çekilmelerinin sınırlı kalacağından alıcıların birikmesi beklenmeli. Öte yandan petrolü elde tutma getirisinin yatay kalmış olması bir miktar petrol düşüşünü tetikliyor olsa da bunun çok uzun süreli kalması beklenmemeli. Bu durumda yarından önce bir miktar daha geri çekilirse petrolde yükseliş görülebilir.

SP 500 endeksi artan risk iştahı ve faizler eşliğinde yükselemeye devam ediyor. Yaşanan son gelişmelerin küresel riski artırmış olması tüm hisselerin gerilemesine neden olmuş olsa da ABD’den açıklanacak perakende satışlar verisi bugün daha fazla öneme sahip. Bu pencereden bakıldığında eğer veriler yüksek gelmezse endeksin yeniden satış baskısı altında kalması gündemde olabilir. Buna göre bir strateji oluşturmakta fayda var. Eğer veri beklenenden düşük gelir ancak endeks yükselmeye devam ederse bu güzel bir satış fırsatı olur.