Forex Yorumları

Dün açıklanan dış ticaret dengesi verileri artan bir dış ticaret açığına işaret ederken Türkiye’nin üretim göstergelerinin henüz yükselmeye işaret etmemiş olması şu aşamada TL olumsuz olarak görülebilir. Hal böyle olunca ve Dolar faizleri dün olduğu gibi bugün de yükselişine devam ederse, o zamanda Dolar kurunun ilerleyen günlerde 3,48 ve üzerine kadar tırmanması mümkün olabilir. Bu durumda düşüşleri bekleyip alım denemeleri yapmak uygun strateji olabilir.

Önceki gün Kuzey Kore’nin ateşlediği füzenin neden olduğu gerginlik direkt olarak Dolar üzerine baskı yaratmış olsa da bugünden itibaren bu gerginliğin bir miktar ortadan kalkması Dolar’ın uluslararası piyasalarda yeniden yükselmesine neden oluyor. Öte yandan Dolar faizlerinin yükselmiyor olması çok belirgin olmasa da en azından geri çekilmenin yenide bir miktar teknik düzeltmeye bırakabilecek olması Dolar’ın değer kazanmasını sağlar. Bu durumda Euro Dolar paritesinin ilerleyen seanslarda bir miktar baskı altında kalması mümkün. Bugün ABD’den açıklanacak büyüme verilerinin beklentilerin üzerinde gelmese de beklentilere yakın olası dahi Dolar’ın kısa vadede yükselmesine enden olabilir.

Bir yandan Euro Sterlin yükselmeye devam ederken, diğer yandan Dolar da yükselirken Sterlin Dolar paritesi yatay hareketine devam etti. Bir süredir bu iki para birimi nedeniyle Dolar karşısında yatay kalan Sterlinin bugünlerde bir miktar değer kazmaması gündemde olabilir. Hem Dolar’ın olası yükselişinin dolaylı olarak hisselere yarayacak olması, hem de yükselen Sterlin faizleri ilerleyen seanslarda Sterlinin düşüşlerde karşı daha da dirençli olmasına neden olabilir. Bu durumda düşüşlerde Sterlin Dolar almak doğru strateji olarak görülmekte. İngiltere’den açıklanacak para arazı ve kredi verileri çok belirgin gerilemedikçe Sterlinin beklediğim yükselişi gerçekleşebilir.

Dünkü seansta bir ara 108,30 seviyesine kadar gerilemiş Dolar Yen paritesi bu sabah itibarıyla Dolar faizlerinin toparlayabilecek olduğu gerekçesiyle 110 seviyesine kadar dayandı. Zaten dün de belirttiğim gibi VIX endeksinin hiç bir şekilde Yen’in değerlenmesini desteklemediği bir seansta bu hareket olması gerekendi. Bugün Dolar Yen paritesinin olası yükselişi çok fazla devamlılık göstermeyebilir. Zaten dünkü seansta yeterince düzletme olduktan sonra bir miktar momentum kaybedecek olan piyasanın yükselişlerini durdurması gerekir.

1326 Dolar gibi çok belirgin bir noktaya çıkmasının ardından Dolar’ın değer kazmamaya başlamasıyla değer kazanan altının bugünlerde Dolar faizlerinin bir miktar geri çekilmesi mümkün. Öte yandan emtia fiyatlarının da geri çekildiğini görecek olursak, o zaman altını bugünkü geri çekilmesinin en azından 1298 seviyesine kadar devam etmesini bekliyorum. Bu durumda piyasadaki dalgalanmanın çok fazla olduğunu düşünecek olursak, belirgin yükselişleri takiben açığa satış denemesi yapılır ya da 1295 altında alım denemeleri yapmak uygun olur.

Petrol fiyatları dünkü beklentimin aksine geri çekilirken bugün dünkü yükseliş beklentimin gerçekleşeceğini düşünüyorum. Hem petrol stoklarını bir süredir geri çekilemeye devam etmesi, hem de artan faizlerin hisselerde alımlara neden olabilecek olması ve Dolar’ın olumlu bir toparlanması petrole güç verecektir. Şayet bugün petrol stoklarında bir yükseliş olduğu görülmez, aksine geri çekilme olursa, o zaman petrol düşüşleri alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

ABD’de yaşanan sel felaketi ekonomik boyutlarda çok belirgin olmasa da piyasanın bir miktar moralinin bozulmasına neden oldu. Öte yandan açıklanan ekonomik verilerin Dolar ve ekonomi olumlu gelmesi Dolar faizlerini hareketlendirirken ve Kuzey Kore2nin neden olduğu stresli jeopolitik havanın geri çekilmesi hisselerin bugün yükselmesine neden olabilir. Bu durumda SP 500 endeksinin düşüşlerde alınması faydalı olacaktır.

Bugün Türkiye’den açıklanacak dış ticaret açığının 5,5 milyar Dolar’dan fazla olması durumunda TL olumsuz algılanır. Dolar’ın uluslararası piyasalarda düşmüş olması şimdilik kurun yükselişini baskılarken, bugünlerde gelen verilerin TL olumlu olmaması kurun düşüşlerde alınması gerekliliğini ortaya koymakta. Bugün ABD’den açıklanacak tüketici güven endeksinin beklentilerin üzerinde gelmesi durumunda Dolar faizlerinin baskı altında kalması son bulabilir. Bu da Dolar’ın hem teknik, hem de temel bir düzeltme yapması anlamına gelir ki bu da kurun yakında 3,48’li seviyelerin de üzerine yükselmesi anlamına gelecektir.

Kuzey Kore’nin yeni bir füze denemesi yapmış olmasının yarattığı gerginlik Dolar üzerinde baskı yaparken, hisselerin baskı altında kalması ve aynı zamanda altın fiyatlarındaki yükseliş Dolar’ın değer kaybetmesine ve bu nedenle de Euro Dolar paritesinin yükselmesine neden oldu. Enteresan bir şekilde VIX endeksinin hareketlenmemesi, üstelik geri çekilmesi düşünüldüğünde Dolar’ın düşmüş olduğu gerçeği çok fazla anlam kazanmamaktadır. Bu durumda teknik bir geri çekilmenin her an gerçekleşebileceği Euro Dolar paritesinde açığa satış denemeleri yapmak uygun strateji olabilir.

Euro Sterlin paritesinin yükselişi Çin ekonomisinin yavaşlamasını yavaşlatmasıyla yükselme eğilimini koruyor. Öte yandan Brexit konusunun bugünlerde gündemde olmayışı ve Sterlinin geri çekilmesi çok açıklanan unsurlar değil. Bu noktada Sterlinin Dolar’ın onca gerilemesine rağmen yükselmemesi ya Sterlinin gereğinden fazla düşük olduğunu ya da Dolar’ın aşırı derecede düşük olduğuna işaret ediyor. Görünen o ki Dolar faizlerinin belli bir düzen içinde geriliyor olması şimdilik Dolar’ın gerilemesine neden olsa da faizlerdeki hareketin terse dönebilecek olması bugün Dolar’da teknik toparlanmanın olmasına neden olur. Bu durum aynı zamanda Euro Sterlin paritesinin de teknik düşüşüyle ortaya çıktığından Sterlin Dolar paritesinin yatay seyri koruyacağını düşünüyorum.

Dolar faizlerinin düşüşü Dolar üzerinde baskı yapıyor ancak Dolar Yen paritesi aynı oranda gerilemiyor. Bunun nedeni Japonya’dan son dönemde açıklanan ekonomik verilerin ve şirket karlılıkların düşük olmasından kaynaklı. Yen olumsuz ortamın belirgin olduğu bir süreçteyken Dolar’ın baskı altında kalması Dolar Yen paritesinin yatay kalmasıyla sonuçlanıyor. Bu sürecin bir süre daha devam etmesi mümkün ancak Dolar faizlerinin olası yükselişi Dolar Yen paritesinde bu hafta olmasa da haftaya yükseliş olacağının göstergesi olarak düşünülebilir. Diğer taraftan jeopolitik riskler yen gibi güvenli limanlara talebi artırıyor.

Altının yavaşlayarak yükseleceğini düşünmüşken hızlanarak yükselme eğiliminde olması tamamıyla Kuzey Kore’nin yaptığı füze denemesi ve bunun piyasalarda yarattığı huzursuzluktan kaynaklandığı görülüyor. Dün itibarıyla altının 1324 Dolar’a kadar gelmiş olması haftalık bazda normal volatilitesinin dışında kalmadığı ve bu seviyenin direnç seviyesi olarak görülmesi için bugünlerde yeniden 1324 civarının görülmesi mümkün. Bu durumda altın satmak için şimdilik 1317 Dolar seviyesi uygun değil. 1324 civarına gelmesi durumunda 1337 gibi seviyelerden yakalandığı durumda altında kısa metrajlı satış denemeleri yapmak uygun olabilir. VIX endeksinin yükselmemiş olması ve Dolar faizlerinin normal trendde düşmeye devamı altının satılmasın gerektirir.

Petrol fiyatlarının son günlerde baskı altında kalmaya devam etmesi açıklanan stok verileriyle uyumlu değil ancak hisselerin geri çekilmesiyle uyumluluk göstermekte. ABD’de de yaşanan kasırga sebebiyle petrol stoklarının azalmış olması petrol fiyatlarını baskılayan önemli unsurlardan biri. Öte yandan Dolar’da yaşan geri çekilme dikkate alındığında petrolün bir miktar yükselmesi beklenebilir. Hatta VIX endeksinin çok düşük olmadığını da düşünecek olursak petrolün bugünlerde bir miktar yükselmesi anlamsız olmayacaktır.

Kuzey Kore’nin yapmış olduğu yeni füze testi Dolar’ı ve Dolar faizlerini bastırırken aynı zamanda hisseler üzerinde de olumlu etkisi olmayacağı açık. Bu durumda hisselerde yaşanan geri çekilmeler daha belirgin olmasa da emtia fiyatlarının bir miktar yükselebilecek olması yaşanan olumsuzluklara rağmen bugünlerde hisselerin kısa metrajlı yukarı hareket etmesine neden olabilir. Bu nedenle düşüşlerde alım yapmak uygun strateji olarak gözükmekte.

Türkiye piyasalarının yaklaşan kurban bayramı nedeniyle sakin olacağı bir seansta çok fazla bir hareket olması beklenmemeli. Bu hafta Çarşamba’dan itibaren önemli verilerin dünya piyasalarında açıklanacak olması da eklenince bugünden itibaren hafta içinde çok belirgin bir hareket olmaması gerekiyor. Teknik olarak bakıldığında TL’nin hızlı değer kazancı düşünüldüğünde düşüşlerde alım yaparak kısa metrajlı pozisyonlardan para kazanılabilir.

Bu hafta Avrupa ve ABD’den açıklanacak önemli ekonomik verilerin hafta ortasından itibaren gelecek olması, o zamana kadar piyasaların durağan olmasına neden olabilir. Öte yandan emtia ve hisselerin ısrarla fazla düşmekten yana olmadığı bir süreçteyken paritenin daha fazla yükselmesi için neden yok. ABD’den açıklanacak verilerin çok fazla Dolar olumsuz gelmesi gerekir ki bu olası. Ancak şimdilik buna dair bir emarenin olmayışı Euro Dolar paritesinin düşebileceği anlamına gelmekte.

Sterlin Dolar paritesi Dolar’ın uluslararası piyasalardaki düşüşüne rağmen yükselemiyor. Bunun nedeni Euro Sterlin paritesindeki yükselişten kaynaklı. Bu durum devam ederken İngiltere’den açıklanacak verilerin ancak Çarşamba’dan itibaren gelecek olması paritenin yatay kalmasına neden olabilir. Öte yandan hisselerin düşme eğilimini devam ettirmemesi ve teknik bir düzeltmenin olabileceği ve aynı zamanda Dolar’ın olası yükselişi değerlendirildiğinde paritenin yatay kalmaya devam etmesi mümkün olabilir.

Dolar faizlerindeki düşüşün durulması Dolar Yen paritesinin de yatay kalmasına neden oluyor. Öte yandan hisselerin yükselme deneyebilecek olması VIX endeksindeki düşüşün devamını sağlarken bu durum Yen olumsuz olarak algılanabilir. Bu nedenle düşüşlerde Dolar Yen paritesinde alım yapmak uygun strateji olabilir. Japonya’dan bu hafta içinde açıklanacak verilerin Yen olumlu gelmemesi daha ağır bir ihtimalken bu görüşün uygun olduğu düşünülebilir.

Önceki hafta altının 1300 Dolar’ı görmesinin ardından bu hafta yeniden yükselen altının bu seviyeye yeniden ulaşması beklenmeli. Öte yandan petrol ve diğer emtia fiyatları başta olmak üzere emtia fiyatlarındaki artış nasıl altını destekliyorsa, aynı gelişmelerin Dolar’ı destekleyecek olması altının yükselişinin sınırlanmasına neden olur. Ancak yine de yükselişleri beklemeden açığa satış denemesi yapmamakta fayda var zira piyasa yakaladığı momentumu bırakmak istemeyecektir.

Geçen hafta yükseliş hareketini sınırlayan petrol fiyatları Dolar’ın geri çekilmesine rağmen henüz yükselmedi. Ancak Dolar’ın düşük kalmış olması ve hisselerin yeni yükselişler yapamaması bu durumda petrolün de zayıf kalmasını sağlıyor. Dolar’a bağlı olarak düşünüldüğünde petrolün kısa vadede bir miktar yükselme hareketi yapması gerek. Ne de olsa haftalardır petrol stokları düşmeye devam ediyor.

ABD’de devam eden iç siyasi çalkantılar ve azalması beklenen şirket karşılıkları SP 500 endeksinin satış baskısında kalmasına neden oluyor. Bu durum aynı zamanda bir süredir teknik düzeltme yapması beklendiğinden de kaynaklandığı için temel beklentilerin de olumsuz etkilenmesi gayet normal. Bu durumda SP 500 endeksinin bir süre daha sakin ve yatay kalması beklenebilir ancak yukarı yönlü cılız yükselişler görülebilir.