Forex Yorumları

Dolar kurunun uluslararası piyasalardaki gelişmelerin etkisiyle yükselmeye devam etmesi dünkü seansta da devam etti. 3,66 civarından gelen satışlarla dengelenen yükseliş hareketinin bugün Dolar’ın uluslararası piyasalarda çok az bir miktar daha satılmasıyla kurda az bir miktar daha düşüş olabilir. Ne var ki hafta sonuna girerken tüm hafta boyunca Dolar’da yaşanan yükseliş sürecinin devam edebilecek olması Dolar/TL ’nin düşüşlerinin sınırlı olmasına ve 3,50’ye kadar devam edeceğini beklediğim düşüş hareketinin önümüzdeki haftaya kalmasına neden olabilir. Bugün ABD’den haftalık istihdam verileri dışında bir veri yok. Türkiye’den yarın açıklanacak çok önemi enflasyon verilerinden önce kurun çok fazla gerilemesi bugün için kolay değil. Bu nedenle çok kısa vadede seans içindeki hareketlerden faydalanmak adına düşüşlerde kısa metrajlı alım denemeleri yapmak uygun olabilir. Ancak önümüzdeki hafta tam tersi bir stratejinin para kazandırabileceğini düşünüyorum.

Bugün Avrupa’dan açıklanacak enflasyon beklentileri piyasanın odağında olacak. ABD’den açıklanacak istihdam verilerinin de etkili olacağı bugünde emtiaların düşüşünde yaşanan sınırlı hareketin Euro/dolar paritesinin olası yükselişine olanak tanıyabilir. Öte yandan ABD’den hisse senedi piyasalarının yükselmeye devam ediyor olması ve Dolar faizlerinin hala daha önceki haftaların gerisinde kalmış olması bugünlerde seansiçi strateji olarak düşüşlerde alım yapmak yönünde olması gerekebilir.

Dolar’ın uluslararası piyasalarda dün de yükselme eğilimini sürdürmüş olması, bunun yanında dün İngiltere’den açıklanan imalat sektörü büyüme verisinin beklentilerin altında gelmiş olup aynı zamanda M4 para arzında görülen belirgin yükselişin etkisi Sterlinin gerilemesine neden oldu. Hisse Senedi piyasalarının belirgin şekilde yükselmiş olduğu ve Dolar faizlerinin tam anlamıyla yükselmiş olduğu söylenemeyecek olduğu bir dönemde Sterlinin dün yaptığı düşüşten sonra bugün bir miktar toparlanması beklenebilir. Bu nedenle kısa vadede paritede yaşanabilecek gerilemeleri kısa metrajlı alım için uygun olduğunu düşünüyorum.

Dolar faizlerinin yükselme eğilimini yavaşlamamış olsa da devam etmesi ve ABD’den açıklanan ekonomik verilerin genelinde olumlu havanın devamı Dolar/yen paritesinin yükselmesinde etkili oluyor. Bugün ge. Saatlerde Japonya’dan açıklanacak işsizlik ve enflasyon verilerinin belirleyici öneme sahi olmasından dolayı piyasanın bugün bir miktar satış yapmak üzere pozisyon azaltmasını bekliyorum. Bunun anlamı akşam olmadan kısa vadede yaşanabilecek yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirilmesi mümkün ancak satış pozisyonlarının kısa aralıklarla kapatılması doğru olur.

Dünkü seansta yükselmeye devam eden Dolar faizleri altının gerilemesine neden olurken VIX endeksinin yükseliş ve SP 500 endeksinin olası bir düzeltmenin arifesinde olması altın fiyatlarının düşüşünü engelledi. Bugün, dün yaşanan düşüşün neden olduğu momentum etkisiyle altında bir miktar geri çekilme olabilir ancak bu geril çekilmelerin kısa metrajlı alım için birer fırsat olacağını düşünüyorum.

Dün ABD’den açıklanan petrol stoklarının artmaya devam ettiği gerçeği petrol fiyatlarında baskı yaratmaya devam ederken Çin ve ABD’den açıklanan ekonomik verilerin genelinde petrolün yükseleceği beklentileri güçlü kalmaya devam ediyor. Dolar’da yaşanan yükselişin de etkisiyle bir miktar gerileyen petrolün kısa vadede düşüşlerini sınırlandırması mümkün. Bu nedenle 53’ün altındaki seviyelerde kısa vadeli alım yapılması uygun olabilir.

Trump’ın etkisiyle yükselmeye devam eden hisse senedi piyasalarının bugünlerde VIX endeksinin yukarı yönlü hareketlenmesiyle yükselişi yavaşlayabilir. Yükselişteki yavaşlamanın kısa vadede momentumun azalmasına neden olacağından diğer göstergelerin de aşırı alım bölgesinde olduğunun görülmesi piyasada SP 500 endeksinin satılmasına neden olabilir. Bu nedenle kısa vadeli yükselişlerinde 10 puanlık aralılardan sonra 4’er puanlık kar amacıyla satış yapmanın uygun olduğunu düşünüyorum.

Dün Türkiye’den açıklanan dış ticaret ve turist girişi verisinin beklentilerden daha TL olumlu gelmesine karşın Dolar cephesindeki gelişmeler kurun düşüşünü engelledi. Dün Trump’ın yapmış oluğu konuşmada Fed’in Mart ayı faiz artırım olasılığı yükselince Dolar’ın uluslararası piyasalarda çok belirgin olmasa da bir miktar yükselmiş olması kurun da yükselişini tetiklemiş oldu. Daha önceki raporda da belirttiğim gibi bugünlerde Dolar cephesinde düşüşlerin görülebilecek olması ve bugün Türkiye’den açıklanacak olan OMI verilerinin daha önceki açıklanandan çok farklı olmayabilecek olması kurun dünkü yükselişinin ardından bugün gerilemesine neden olabilir. Bu aşamada 3,66’dan itibaren 3,63’in biraz altına kadar devam edebilecek bir hareket görebiliriz.

Bugün Avrupa ve ABD’den onlarca önemli veri açıklaması var. Almanya’nın işsizlik ve enflasyonu, Avrupa’nın PMI verileri ve ABD’nin ISM verileri belki de Trump’ın dünkü konuşmasından daha yeni bilgiler verecek. Bir süredir Çin’de yaşanan gelişmelere bakıldığında Avrupa’dan açıklanacak verilerin Euro olumlu gelmesi mümkün. Bu arada yükselen emtiaların da etkisinin devamıyla Dolar’ın baskı altında kalmasını bekliyorum. Bu durumun kısa vadede Dolar’ın Euro karşısında değer kaybetmesini, yani Euro/Dolar paritesinin yükselmesini sağlayabilir.

Bugün İngiltere’den konut fiyatları, ipotekli konut kredisi başvuruları ve para arzı verileri açıklanacak. Hisse senedi piyasalarının alıcılı olmaya devam etmesi Sterlini desteklerken Dolar cephesinde yakın zamanda faiz artışının gerçekleşebilecek olması Sterlinin olası yükselişlerini sınırlandırıyor. Bu aşamada ABD’den açıklanacak verilerin en küçük bir olumsuzluk göstermesi Sterlin için yukarı yönlü bir düzeltme yapmasının önünü açacaktır.

Dünkü seansta hem hisselerin yükselmiş olması hem de Trump’ın yapmış olduğu konuşma sonrasında Dolar faizlerinin Fed tarafından Mart ayında yükselebilecek olması paritenin yükselmesine neden oldu. Öte yandan Çin’den açıklanan büyümeye dair verilerin olumlu gelmeye devam etmesi Yen olumlu algılanırken şu aşamada Dolar faizlerinin yükselme eğilimi göstermesi paritenin ilerleyen günlerde düşebilmesi için Dolar cephesindeki olumsuzlukların ağır basmasını gerektirecektir. Kısa vadede geri çekilmeler olabilir ancak önümüzdeki birkaç seans Dolar/Yen paritesinin düşüşlere dirençli kalmasını bekliyorum.

Bir yandan Dolar faizlerinin yükselişi altına baskı yaparken öte yandan hisse senedi piyasalarının fazla şişmesi ve Fed’in yakında faiz artıracak olması VIX endeksini yükselttiği için altının düşüşleri sınırlı kalıyor. Aslında bir diğer deyişle faizlerin artışı altına baskı yaparken aynı unsur dolaylı olarak altının yükselişini tetikliyor. Böyle bir ortanda altının düşmesi için Dolar’ın belirgin şekilde yükselmesi gerek. Bu nedenle kısa vadede olası düşüşlerin düzeltmelerinden para kazanmak adına alım denemeleri yapmanın uygun olacağını düşünüyorum. Bunun için 1238 Dolar seviyesi 3-4 Dolarlık kar için uygun alım fırsatları verebilir.

Petrolün seans içindeki gerilemesinin ardından hisse senedi piyasalarında dün yaşanan gelişmeler petrolün yükselişini tetikledi. Öte yandan sabah saatlerde Çin’den açıklanan Caixin imalat sektörü büyüme verilerinin beklentilerin üzerinde gelmiş olması petrolün yükseliş beklentilerinin daha da belirgin şekilde artışına neden oluyor. Bugünlerde petrolün seans içindeki düşüşlerinin alım fırsatı olarak değerlendirmesi beklenebilir.

Dünkü Trump konuşmasının ardından hisse senedi piyasalarının yükselmeye devam etmesi bir yana, aynı zamanda faizlerin yükselebilecek olması ve enflasyon baskılarının ağır basabilecek olması SP 500 endeksindeki yükselişlerin sınırlanmasına neden olabilir. Bu beklentiyi VIX endeksindeki hafif yukarı yönlü kıpırdanmayla da açıklamak mümkün. Bu gelişmeler ışığında bugün ABD’den açıklanacak PMI ve ISM endeksleri, fiyat endeksi hariç, eğer düşük gelecek olursa o zaman SP 500’ün yükselişi yerini düşüşe bırakabilir.

Bugün Türkiye’den açıklanacak dış ticaret açığı ve turist girişi verileri önemli olsa da asıl olarak ABD’de Trump’ın vergi reformu ve devlet harcamalarıyla ilgili yapması beklenen konuşması Dolar/TL kurunda etkili olacak. Türkiye’den açıklanacak iki verinin beklentilerden daha TL olumlu gelmesi mümkün. Ancak seans içinde ilk etapta Dolar kurunun yükselmekten yana bir tutum içinde göreceğinizi düşünüyorum. Trump’ın açıklamaları her ne kadar Dolar olumlu bir durumu yansıtacağı düşünülse de Trump’ın asıl politikasına bakıldığında emtiaların yükselmeye devam edeceği olduğundan bir noktada bugün olmasa da yarın kur yeniden 3,57’nin altına kadar inebilir.

Bugün Trump’ın vergi reformuyla ilgili yapacağı konuşmanın haricinde ABD’den açıklanacak çok önemli verileri var. Ekonomik büyüme, cari açık, büyüme fiyat endeksi, tüketici güveni izlenmesi gereken çok önemli diğer gelişmeler olacak. Bu verilerin genel itibarıyla Dolar olumlu gelmesi kolay olmayacak. Daha doğrusu bu verilerin hepsinin, özellikle de tüketici güveninin çok fazla yüksek gelmesi beklemiyorum. Bu açıdan bakıldığında veriler tam anlamıyla Dolar’ı desteklemeyebilir. Öte yandan Trump’ın yapacağı konuşmada satır araları incelendiğinde büyük olasılıkla emtiaların yükseleceği ve Dolar’ın uluslararası piyasalarda rekabetçi olması gerektiği düşünülecek. Bu da Dolar’ın yükselmekten çok gerileyebileceğini düşündürtebilir. Bu nedenle seans içinde Euro/Dolar paritesinin düşüşlerinde alım denemeleri yapmak faydalı olabilir.

Son günlerde İngiltere’den açıklanan ekonomik veriler olumlu olsa da birkaç ay önceki kadar Sterlin olumlu gelmez oldu. Bunun dışında ABD cephesinden gelen açıklamaların da olumlu olduğunu düşünecek olursak bu aşamada Sterlinin yükselmesi ancak Dolar’ın kendi iç dinamiklerindeki olası düşüşüne bağlı. Bugün Trump’ın yapacağı vergi reformu konulu açıklamaların Dolar üzerinde baskı yapabilecek olmasıyla birlikte Sterlin/Dolar paritensin seans içinde yapmasını beklediğim düşüşleri takiben yeniden yükseleceğini düşünüyorum.

Dolar faizlerine birebir tepki vermeye devam eden Dolar/yen paritesi dünkü seansta Dolar faizlerinin ani yükselişle birlikte bir miktar toparlandı. Bu aşamada bugün ABD’den açıklanacak ekonomik verilerin faizlerdeki düşüşü devamlı kılar nitelikte gelmeyecek olduğunu düşündüğümden, faizlerdeki geri çekelemelerin de kısıtlı olacağını ve bu yüzden de Dolar/Yen paritesinde oluşabilecek kısa metrajlı düşüşler 112,10 civarında alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

Dünkü seansta Dolar faizlerinin hızlı yükselişiyle birlikte altının satış baskısı görmesi, öte yandan emtiaların yükselişinde görülen belirgin yavaşlama ve Dolar’ın yükselme ihtimalinin piyasa tarafından fiyatlanıyor olması altının gerilemesine neden oldu. Bu aşamada altının yeniden yükselmesi için Trump’ın faizlerle ilgili olumsuz konuşması gerekir. Oysa şu anki durum bunu tam tersinin olacağını gösterirken, özellikle de vergi reformlarının olması beklenirken faizlerin yükselmeye devam edeceği aşikar. Bu noktada altın faizlerdeki yükselişe paralel olarak kısa vadede düşebilir ancak daha ilerleyen haftalarda altının yükselmeye devam edeceğini göreceğiz.

Petrol fiyatları Trump’ın yapacağı konuşmayı beklerken bu arada elde tutma getirisinde görülen yavaşlama petrolün ilerleyen günlerde düşmesine neden olabilir. Bu arada ABD’de enflasyon beklentileriyle yakından ilgili olan petrol elde tutma getirisi bugün ABD’den açıklanacak fiyat verisinin bir miktar düşük gelmesine neden olabilir. Zira fiyat verisinin 2016’nın son çeyreği yansıtsa da o çeyrek boyunca elde tutma getirileninin he zaman yükselmemiş olması fiyatların düşük gelmesine neden olabilir. Bu da petrole ilgili beklentilerin bugünleri yansıtacak şekilde kısa vadede olumsuza dönmesi anlamına gelir.

SP 500 endeksi son birkaç seanstır adeta orta sahada top çevirircesine Trump’ın açıklayacağı vergi reformu verilerini bekliyor. Bu açıklamaların Dolar’ın uluslararası piyasalarda yükseleceğini düşündürtüyor. Bu açıdan bakıldığında SP 500 endeksi satış baskısında olmalı. Öte yandan vergilerin inebilecek olması şirketlerin nakit akışlarını gecikmeli olsa da olumlu etkileyebilecek olması endeksin yükselişini tetikler. Bir baka unsur da Dolar’ın ikinci aşamada gerileyebilecek olması ve emtialardaki yükselişlerin tetiklenmeye devam edecek olması da SP 500 açısından olumlu görülüyor. Bu nedenle genel itibarıyla bugün endekste görülebilecek düşüşler alım için uygun olabilir.