Forex Yorumları

Dün Türkiye’den açıklanan işsizlik verilerinin yüksek gelmiş olması Türkiye’de enflasyonist baskıların ve büyümenin yavaşlamasına neden olabilecek bir gelişme olduğu için her ne kadar ilk etapta kur yükselmiş olsa da bunun ikincil etkisi tam tersi olabilir. Türkiye’de yaşanan gelişmeler büyümeyi yavaşlatan türde olduğu için bu durumun dış ticaret dengesi üzerinde TL olumlu etki yaratacağını düşündüğümüzde 2,82’nin üzerinde gerçekleşecek yükselişler satış fırsatı olabilir.

Dün Avrupa’dan açıklanan dış ticaret dengesi verilerinin Euro olumlu gelmesi ve Asya’daki olumlu gelişmelerin Çin’de daha belirgin olması Euro’nun yükseliş nedenlerinin desteklenmesine neden oldu. Bu süreçte Euro/Dolar paritesinin ilerleyen günlerde yükseliş denemeleri yapması mümkün gözüküyor. Dolar faizlerinin baskı altında kaldığı bir süreçteyken ABD’den açıklanacak verilerin Dolar olumlu gelmesi, örneğin bugün açıklanacak New York imalat sektörü büyüme verilerinin beklentinin altında oluşması, paritenin yükselişine destek olabilir.

Dünkü raporda da bahsettiğim gibi 1,1980 civarında teknik alımlarının gelmiş olmasıyla yükselen Sterlin/dolar paritesi bugünlerde Dolar faizlerinin baskı altında kalmaya devamıyla biraz daha yükselme eğiliminde olabilir. Ne var ki Euro’nun yükselişi daha baskınken Sterlindeki yükselişin nispeten sınırlanmaya başlaması da söz konusu olabilir. Bu nedenle çok büyük beklenti içinde olmaksızın düşüşlerde kısa metrajlı alım denemeleri yapmak uygun olabilir.

Dolar faizlerinin ısrarla baskı altında kalmaya devam etmesi Dolar/yen paritesinin düşmesine neden olurken Japonya’dan açıklanan ekonomik verilerin Yen olumlu gelmesi de bu sürece destek oluyor. Ne var ki 113,10 civarında önemli destek bölgesi varken düşüşlerin devamında tepki alımlarının gelme ihtimal belirginleşti. Bu aşamada 112,80 Yen civarında alım denemeleri yapıp kısa metrajlı taşınan pozisyonlar para kazandırabilir.

Altın fiyatları düşme eğilimini sürdüren Dolar faizleri ve yükseliş beklentilerinin ağır bastığı emtiaların etkisiyle yükseliş sürecinden vaz geçmiyor. Yeni yıl sonrasında Dolar’ın düşüşe geçmiş olmasıyla altında yaşana son yükseliş hareketinin satıcıları sıkıştırması amacıyla biraz daha devam etmesi mümkün ancak elbette bu aşamada kısa aralıklı düşüşlerin de olması ihtimal dahilindeyken bu yükseliş süreci içinde kısa aralıklı yaşanabilecek düşüşleri bekledikten sonra alım denemeleri yapılabilir. Bugün için 1203 seviyesi beklendikten sora alım yapmak uygun olabilir.

Petrolün elde tutma getirisinde yaşanan yükseliş devam ederken petroldeki gecikme bu hafta yerini yükselişe bırakabilir. Hem ekonomik verilerin Asya’daki işlerin büyüdüğünü göstermiş olması, hem de Dolar üzerinde artan baskılar petrolün elde tutma getirisindeki artışla birleştiğinde petrolde bu haftadan itibaren hızlanarak devam eden bir yükseliş oluşabilir.

SP 500 endeksi yükselen emtialarla birlikte artma eğilimini sürdürürken Dolar faizlerinde düşüşlerin yarattığı olumsuz hava bir noktada endeks üzerinde baskı yaratabilir. Bugünlerde Dolar ve SP 500 endeksinin genelin aksine aynı yönde hareket edebilecek olması SP 500 endeksindeki olası düşüş beklentilerinin de artmasına neden oluyor. Bu aşamada emtiaların yükselmesiyle kısa vadeli yükselişler olabilir ve olursa bunlar satış fırsatı olarak değerlendirilebilir.

Türkiye’de siyasi dalgalanmalar ve yeniden erken seçim tartışmalarının başlamış olması TL üzerinde baskı yapıyor. Öte yandan Dolar’ın uluslararası piyasalarda yükseliş eğiliminde olması ve Dolar faizlerindeki gerilemenin durulması Dolar kurunun bir miktar yükselmesine ve yeniden 3,80 sınırına dayanıp hatta 3,82’lere gelmesine neden olabilir.

Yeni haftaya Dolar faizlerindeki düşüşün durulmasıyla başlanmış olması paritenin hafif gerilemesiyle açılmasına neden oldu. Bu hafta içinde ABD’den açıklanacak ekonomik veriler azken AMB faiz kararını açıklanacak. Bu süreçte Avrupa verilerinin ön planda olması Euro/Dolar paritesinin daha çok Euro güdümünde yön bulacağına işaret ediyor. Bu gelişmeler devam ederken Euro bölgesinden gelecek her Euro olumlu açıklama paritenin 1,0730’a kadar yükselmesine neden olabilir.

Hafta içinde İngiltere’den açıklanacak enflasyon ve işsizlik oranı hem Euro/Sterlin hem de Sterlin/Dolar paritesinin hareketlenmesine neden olabilir. Sterlin/Dolar paritesinin Euro/Sterlin’deki hızlı yükselişle baskı altında kalmış olması ABD’den veri açıklamasının olmayacağı bir günde Sterlin/Dolar’ın teknik hareketlenme içinde olacağına işaret olarak düşünülebilir. Bu nedenle paritedeki yükselişlerin takibinde düşüşleri hedefleyerek kısa metrajlı alım denemeleri 1,1970 civarında yapılabilir.

Dolar faizlerinin güdümünde hareket eden Dolar/yen paritesinin düşüşünü durduran Dolar faizleri nedeniyle paritenin yükseliş eğiliminde olmasının bekliyorum. Bu hafta içinde Japonya’dan açıklanacak ekonomik verilerin Yen olumlu gelmesi paritedeki olası yükselişi sınırlandırabilecek olsa da teknik açıdan alım denemelerinin daha olası olduğunu düşünüyorum. 113,10 seviyeleri bu ortamda alım için uygun olabilir.

Yükseliş eğiliminin bozulmadığı altın grafiğinde Dolar faizlerindeki düşüşün durulması ve VIX endeksinin henüz hareketlenmeyişi altın fiyatlarını yeniden kısa metrajlı satılması için uygun ortamın varlığına işaret ediyor. Emtia fiyatlarındaki beklentilerin yukarı olması altını destekliyor olsa da faizlerdeki düşüşün durulmuş olması düzeltmelerin yakın olduğuna işaret olarak düşünülebilir.

Petrol beklentilerinin yukarı olduğu bir süreçte hisse senedi piyasalarının bocalıyor olması ve Dolar’daki yükseliş şimdilik petrolün yatay hareketine neden oluyor. Bu gelişmeler devam ederken hafta içinde açıklanan petrol stok verilerinin artmaya devam edebilecek olması petrolün yatay bir hareket sergilemesine neden olabilir. Bu nedenle çok fazla bir beklenti içinde olmadan alım pozisyonları taşımak gerekiyor. Yani kısa metrajlı alım denemeleri yapmak uygun.

Bu hafta ABD piyasalarını tatil olması nedeniyle yaşanan sakinlik SP 500 endeksinin düğer hisse senedi piyasalarındaki hareketlerle yön bulmasına neden olabilir. Hafta içinde ABD’den açıklanacak ekonomik veriler önemli olsa da verilerden çok Dolar’ın akıbeti SP 500 endeksine yön verebilir. Dolar faizlerinde yaşanabilecek yükselişlerin ilk etapta hisse olumlu algılanabilecek olması düşüşlerde 2062 puan seviyelerinde alım denemeleri yapmayı uygun kılıyor.

Dün TCMB’nin repo ihalesi açmaması TL faizlerinin yükselmesine neden olunca Dolar kurunun belirgin şekilde düştüğünü izledik. Öte yandan Dolar’ın uluslararası piyasalarda düşmesinin de etkili olması kurdaki düşüşün belirginliğini artırdı. Bugün Dolar’ın uluslararası piyasalarda bir miktar yükselebilecek olmasıyla bugün kurda artış görülebilir. TL dinamiklerinin bugün için TL’ye çok fazla destek olmayacağı kurdaki düşüşleri takiben alımların gelmesine neden olabilir. Şu aşamada 3,72 alım için uygun seviye olarak görülüyor.

ABD’den açıklanan istihdam verilerinin Dolar olumlu olması Dolar’a destek verirken, emtialardaki yükseliş ve ABD’deki ekonomi politikasındaki belirsizlik Dolar üzerinde baskı yaratarak Euro/dolar paritesinin yükselişine destekoluyor. Bu sürecin devamında 1,0730 hedefi var ancak bu hedef bugün değil önümüzdeki hafta ulaşılabilir. Bu nedenle düşüşlerde alım denemeleri yapılabilecek olsa da kısa metrajlı pozisyon taşımakta fayda var.

İngiltere’den hafta içinde açıklanmış ekonomik verilerin Sterlin olumlu oluşu ve Dolar’ın genel olarak satış baskısında olması Sterlin/dolar paritesinin dün belirgin şekilde yükselmesine neden oldu. Bu süreçte oluşan alım sürecinin ilerleyen günlerde de devam etmesi mümkün. Zira Euro/sterlin paritesinde görülebilecek olası düşüş bu sürecin daha da kolaylaşmasına neden olabilir.

Dolar faizlerindeki düşüşlerin durulması ve hisse senedi piyasalarının yeniden alıcılı olması Dolar/yen paritesinin yükselmesine neden oluyor. Bugün ABD’den açıklanacak enflasyon verileri ve Michigan Üniversitesi güven endeksleri Dolar olumlu gelebilir. Bu açıdan bakıldığında Dolar/yen paritesinin seansın ilerleyen saatlerinde 115,50 seviyesine kadar yükselişini devam ettirebilir.

Altının dünkü yükselişindeki devamlılık bugün Dolar faizlerinin düşüşünü durdurmasıyla yerini düşüşe bıraktı. Fed yetkililerinin dün yaptıkları açıklamalarda Dolar faizlerinin yükselmeye devam edeceği beklentisi oluşunca bugün altının bir miktar daha baskı altında kalmaya devam etmesi mümkün olabilir. Ne var ki emtia fiyatlarının genel itibarıyla yukarı yönlü olmaya devam etmesi altının düşüşlerinin 1192 Dolar civarında sınırlandırır.

Bugün ABD’den açıklanacak faali petrol kuyu sayısının çok etkili olmayacağı bir seans olacak. Petrol stoklarının belirgin şekilde yükselişine rağmen hafta içinde petrol fiyatlarında yaşanan yükseliş beklentilerin petrol fiyatlarını kontrol ettiğini gösteriyor. Bu aşamada Çin ekonomisindeki yavaşlamanın durulmuş olması ve gelişmekte olan petrol üreticisi ülkelerin batma sınırlarında oluşu petrolün bir miktar yükselişini tetikleyebilir.

Hisse senedi piyasaları yaşadığı dalgalı seans sonrasında SP 500 endeksinin düşüşleri takiben alındığını gördük. Bugün ABD’den açıklanacak Michigan Üniversitesi endekslerinin SP 500 endeksi üzerinde etkili olmasını bekleyebiliriz. Verilerin belirgin şekilde olumlu gelmemesi durumunda faizlerin yatay kalacak olması endeksin dünkü dip seviyelerine kadar yeniden bir düşüş denemesi yapması beklenebilir. Öte yandan Trump politikalarını tartışılacak olması da çok kısa vadede olası bir yükselişin gerçekleşmeyeceğine işaret ediyor.