QNB Invest Odak İrem Dışpınar

ABD Başkanı Trump’ın karışık açıklamaları başta bölge olmak üzere küresel piyasalarda dalgalı bir seyrin yaşanmasına neden oluyor. ABD’deki geçtiğimiz haftaki gelişmeleri hatırlayacak olursak; Başkan Trump'ın Powell'ı sıkça eleştirerek Fed Başkanı'nı görev süresinin bitiminden önce görevden alma yetkisine sahip olduğunu ima etmesi, ilk etapta ABD borsalarında satış baskısına neden olmuştu. Trump sonrasında hem Powell’a hem de Çin’e yönelik daha önceki ifadelerindeki tonunu yumuşattı. Trump, merkez bankasının faiz oranlarını daha hızlı düşürmemesi nedeniyle hayal kırıklığına uğramasına rağmen, Fed Başkanı Powell'ı görevden alma niyetinde olmadığını söyledi. Trump, Powell’I faizleri düşürme konusunda daha aktif görmek istediğini belirtti. Çin'le ilişkilerinde oldukça iyi olacaklarını dile getiren Trump, Çin'in anlaşma yapmaması durumunda kendilerinin bir anlaşma düzenleyeceğini ifade etti. Trump, Çin'e uygulanan gümrük tarife oranının %145 düzeyinde kalmayacağını ancak bu oranın sıfır da olmayacağını vurguladı. Trump’ın daha yapıcı açıklamalarda bulunması ise küresel risk iştahında toparlanma sağlarken, ABD borsaları yukarı tepki gösterdi. BIST ise küresel risk iştahının artmasına paralel tatilin ardından direnç seviyelerinin üzerine doğru hareketlilik sergiledi. Buna paralel endeks 9400 direncinin üzeri ile hem kısa vadeli alçalan kanalını hem de aynı zamanda üçgen sıkışmasını yukarı tamamladı. Endeks Cuma günü yukarı yönlü seyrine devam ederken, 9500 direncinin üzerini test etti. Ancak hafta sonuna girilirken, risk iştahının azalması ile birlikte endeks satış baskısı altında kaldı ve 9400 desteğine doğru geri çekildi. Endeks günü bu seviyenin üzerinde %0,6 düşüşle tamamladı Bankacılık endeksi ise Perşembe günü %4,2’lik yükselişin ardından %2,7 değer kaybetti. Ancak endeksin haftalık bazda %1,2, bankacılık endeksinin ise %2,7 yükseldiğini belirtelim. Endeksin ilk etapta 9400 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli alçalan kanalın ve üçgen sıkışmanın üzerindeki seyrin korunması açısından önemli. 9500 direninin aşılması yükselen trend içerisindeki yukarı yönlü hareketin 9600 ve 9700 dirençlerine devam etmesi için öne çıkıyor. 9400’ün üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu olduğundan mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 9260 sonraki destek konumunda. Bankacılık endeksinde 11.600 desteğinin üzerinde kalınması takip edilebilir. 12.000 ve 12.100 direnç seviyeleridir. Öte yandan; S&P Türkiye'nin uzun vadeli kredi notunu 'BB-' seviyesinde tutarken not görünümünü de "durağan" olarak teyit etti. Notun, son dönemde döviz kuru oynaklığındaki artışa ve döviz rezervlerindeki azalmaya rağmen, yetkililerin yüksek enflasyonu düşürme ve dolarizasyonu azaltma politikalarını sürdürdükleri yönündeki görüşümüzü yansıttığı belirtildi. Haftanın ajandasında; Çarşamba ABD’de ADP özel sektör istihdamı, kişisel tüketim harcamaları enflasyonu, Cuma günü tarım dışı istihdam öne çıkıyor.

EUR/USD paritesi son dönemde 1,13-1,16 bandında volatil bir seyir izliyor. Parite son durumda ise 1,13-1,14 bandında dengelenme eğilimi gösteriyor. Hatırlanacağı üzere; ABD’de tarifeler konusundaki endişeler son dönemde dolara olan talebin azalmasına neden olmuştu. Doların rezerv para birimi olma statüsüne ilişkin şüpheler artarken, EUR/USD paritesi 1,16 direncine doğru yükseliş göstermişti. Buna paralel parite Kasım 2021’den bu yana en yüksek seviyelerine ulaşmıştı. Parite sert yukarı yönlü hareket sonrasında teknik göstergelerin yüksek seviyelere ulaşması ile birlikte ilk etapta 1,16 civarında güç kaybetti. Devamında ise ABD Başkanı Trump’ın tarifeler konusunda ve Fed Başkanı Powell’a yönelik ifadelerinde daha yapıcı bir tutum sergilemesi doların yeniden güç kazanmasını sağladı. Buna paralel parite 1,13 desteğine doğru düşüş gösterdi. Bant hareketinin korunması için ve genel görünüm açısından paritenin 1,1240 desteğinin üzerinde kalmasının önemli olduğunu belirtelim. 1,14’ün üzeri yeniden 1,15 direncine yönelim için öne çıkıyor. Doların güçlenmesi bazı gelişmekte olan ülke para birimlerine olumsuz yansıdı. Dolar kuru ise yukarı yönlü hareket içerisinde görünüm sergiliyor. Dolayısıyla da kurun 38,40 seviyesinin üzerinde yükseliş denemelerinde bulunduğunu söyleyebiliriz. Kurda 38,40’ın üzerinde 38,50 ve 38,60 sonraki dirençler iken, 38,30 ve 38,20 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

Altın ons tarife gelişmelerine bağlı olarak güvenli liman algılamaları ile yükselen trendde hareket sergiledi. Altın ons 3400 doları aşması sonrasında Trump’ın açıklamalarının devam etmesi ile birlikte 3500 dolar olan psikolojik direncine kadar yükseliş göstermişti. Altın ons 3500 dolar ile rekor tazelerken, teknik göstergeler de aşırı alım bölgesine ulaşmıştı. Bu doğrultuda güç kaybeden ve 3400 dolara doğru geri çekilen altın ons, Trump’ın daha yapıcı ifadeleri ile 3300 doların altına yöneldi. Altın onsta 3260 doların önemli destek haline geldiğini belirtebiliriz. Son dönemdeki yükselişin ardından 3260 desteğine doğru geri çekilmelerin olağan bir düzeltme olduğunu belirtebiliriz. Buna paralel altın onsta ilave geri çekilmenin gerçekleşmemesi için ve kısa vadeli görünüm açısından 3260 desteğinin öne çıktığını vurgulayalım. 3358 dolar direncinin üzeri ise yeniden 3400 dolar direncine yönelim için takip edilebilir. Kısa vadede denge arayışının hâkim olduğunu görebiliriz. Gram altın 4305 seviyesi ile rekor tazelemesinin ardından, altın onsun güç kaybetmesi ile birlikte 4000 TL’ye doğru geri çekilmişti. Gram altında 4000 TL’nin önemli destek olduğunu ve kısa vadeli görünüm için öne çıktığını belirtelim. 4100 TL’nin üzerinde ise 4170 TL hedef direnç olarak izlenebilir.

BIST 100 Endeksi tatilin ardından dün yeni işlem gününe olumlu bir başlangıç yaptı. Yurtiçi piyasalar kapalı iken, yurtdışı borsalardaki olumlu seyrin fiyatlamasının dün gerçekleştiğini belirtelim. Bu hafta ABD’deki gelişmeleri hatırlayacak olursak; Başkan Trump'ın Powell'ı sıkça eleştirerek Fed Başkanı'nı görev süresinin bitiminden önce görevden alma yetkisine sahip olduğunu ima etmesi, hafta içerisinde ABD borsalarında satış baskısına neden olmuştu. Trump sonrasında hem Powell’a hem de Çin’e yönelik daha önceki ifadelerindeki tonunu yumuşattı. Trump, merkez bankasının faiz oranlarını daha hızlı düşürmemesi nedeniyle hayal kırıklığına uğramasına rağmen, Fed Başkanı Powell'ı görevden alma niyetinde olmadığını söyledi. Trump, Powell’I faizleri düşürme konusunda daha aktif görmek istediğini belirtti. Çin'le ilişkilerinde oldukça iyi olacaklarını dile getiren Trump, Çin'in anlaşma yapmaması durumunda kendilerinin bir anlaşma düzenleyeceğini ifade etti. Trump, Çin'e uygulanan gümrük tarife oranının %145 düzeyinde kalmayacağını ancak bu oranın sıfır da olmayacağını vurguladı. Trump’ın daha yapıcı açıklamalarda bulunması ise küresel risk iştahında toparlanmaya neden olurken, ABD borsaları yukarı tepki gösteriyor. Dolayısıyla da tatil sonrasında BIST’te de ABD borsalarına paralel son gelişmelerin olumlu tepkisini gözlemledik. Endeks 9300 seviyesine doğru geri çekilmelerde tepki ile karşılaşırken, ABD borsalarına paralel kazanımlarını ileri taşıdı ve 9400 direncini aştı. Endeks 9500 direncinin hafif altında kapanış gerçekleştirirken, %1,9 değer kazandı. Bankacılık endeksi %4,2 oranında yükseldi. Endekste 9400 direncinin aşılması ile kısa vadeli alçalan kanalın ve üçgen sıkışmanın yukarı tamamlandığını belirtebiliriz. Böylece endekste 9400 destek haline gelirken, kısa vadeli görünüm güçlendi. 9400 desteğinin üzerinde yönün yukarı olduğunu söyleyebiliriz. 9500’ün aşılması ile birlikte endeks 9600 ve 9700 dirençlerine doğru yükseliş gösterebilir. 9400’ün üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve pozisyonlar korunabilir. Bankacılık endeksinde kısa vadeli alçalan kanalın yukarı tamamlanması ile birlikte görünüm güçlendi. 12.100 destek haline gelirken, 12.400 direnç seviyesidir. Diğer yandan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, ABD'de IMF Başkanı Kristalina Georgieva ile görüştü. Georgieva; Türkiye'nin ekonomik görünümü ve ekonomik büyümeyi daha da güçlendirecek politikaları hakkında konuştuklarını belirtti. Bugün S&P Global’in Türkiye ile ilgili kredi not ve görünümüne dair değerlendirmesi bulunuyor. S&P’nin Türkiye kredi derecelendirme notu “BB-” ile Fitch’e benzer şekilde yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında bulunurken, Moody’s’in notu yatırım yapılabilir seviyenin dört kademe altında kalmıştı. S&P Global, en son 1 Kasım 2024 tarihinde Türkiye'nin kredi notunu bir kademe yükseltmiş, not görünümünü ise pozitiften durağana çevirmişti. Kuruluşun son dönemdeki gelişmelere yönelik makro ekonomik taraftaki olası açıklamaları takip edilecek.

EUR/USD paritesi son dönemde volatil seyir izlerken, 1,13-1,14 bandında dengelenme eğilimi gösteriyor. Hatırlanacağı üzere; ABD’de tarifeler konusundaki endişeler son dönemde dolara olan talebin azalmasına neden olmuştu. Doların rezerv para birimi olma statüsüne ilişkin şüpheler artarken, EUR/USD paritesi 1,16 direncine doğru yükseliş göstermişti. Buna paralel parite Kasım 2021’den bu yana en yüksek seviyelerine ulaşmıştı. Parite sert yukarı yönlü hareket sonrasında teknik göstergelerin yüksek seviyelere ulaşması ile birlikte ilk etapta 1,16 direncine doğru güç kaybetti. Devamında ise ABD Başkanı Trump’ın tarifeler konusunda ve Fed Başkanı Powell’a yönelik ifadelerinde daha yapıcı bir tutum sergilemesi doların yeniden güç kazanmasını sağladı. Buna paralel parite 1,13 desteğine doğru düşüş gösterdi. Bant hareketinin korunması için ve genel görünüm açısından paritenin 1,1240 desteğinin üzerinde kalmasının önemli olduğunu belirtelim. 1,14 ilk planda direnç konumunda iken, sonraki direnç 1,15 seviyesinde bulunmaktadır. Doların güçlenmesi bazı gelişmekte olan ülke para birimlerine olumsuz yansıdı. Dolar kuru ise yukarı yönlü hareket içerisinde görünüm sergiliyor. Dolayısıyla da kurun 38,40 seviyesinin üzerinde yükseliş denemelerinde bulunduğunu söyleyebiliriz. Kurda 38,40’ın üzerinde 38,50 ve 38,60 sonraki dirençler iken, 38,30 ve 38,20 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

Altın ons tarife gelişmelerine bağlı olarak güvenli liman algılamaları ile yükselen trendde hareket ederken, bu haftanın başında 3400 dolar direncini aşmıştı. Altın ons hafta içerisinde Trump’ın açıklamalarının devam etmesi ile birlikte 3500 dolar olan psikolojik direncine kadar yükseliş gösterdi. Altın ons 3500 dolar ile rekor tazelerken, teknik göstergeler de aşırı alım bölgesine ulaşmıştı. Bu doğrultuda güç kaybeden ve 3400 dolara doğru geri çekilen altın ons, Trump’ın olumlu ifadeleri ile 3300 doların altına yöneldi. Altın onsun 3330 doların üzerinde toparlanma eğilimi gösterdiğini belirtelim. 3260 dolar önemli destek haline geldi. Tepki yükselişlerinin devam etmesi için 3260 doların öne çıktığını vurgulayalım. 3358 dolar direncinin üzeri ise yeniden 3400 dolar direncine yönelim için takip edilebilir. Kısa vadede denge arayışının hâkim olduğunu görebiliriz. Gram altın 4305 seviyesi ile rekor tazelemesinin ardından, altın onsun güç kaybetmesi ile birlikte 4000 TL’ye doğru geri çekilmişti. Gram altında 4100 TL’nin önemli destek olduğunu ve kısa vadeli görünüm için öne çıktığını belirtelim. 4170 TL’nin üzerinde ise 4200 TL hedef direnç olarak takip edilebilir.

BIST 100 Endeksi son dönemde 9260-9500 bölgesindeki bant hareketi içerisinde görünüm sergiledi. Endeks Salı günü 9260 desteğine doğru geri çekilmelerde yukarı tepki gösterirken, 9400 direncine doğru yükselişte bir kez daha güç kaybetti. Buna paralel endeks son işlem gününde %0,1 oranında düşüş gösterdi. Bankacılık endeksi ise aynı oranda yükseldi. Endekste son durumda kısa vadeli üçgen sıkışma içerisinde olumlu görünüm korunuyor. 9400’ün kalıcı olarak üzerine yönelim kısa vadeli alçalan kanalın ve üçgen sıkışmanın yukarı tamamlanması için önemli. Bu durumda endeks 9500-9600-9700 dirençlerine yükseliş gösterebilir. 9260 destek olarak geçerli iken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu olduğundan trade amaçlı alım yapılabilir ve mevcut trade pozisyonları korunabilir. Bankacılık endeksinde 11.600 direncinin aşılması ile birlikte artık bu seviye destek olarak izlenebilir. 12.000 ve 12.100 direnç seviyeleridir. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda; ABD Başkanı Trump'ın Powell'ı sıkça eleştirerek Fed Başkanı'nı görev süresinin bitiminden önce görevden alma yetkisine sahip olduğunu ima etmesi, hafta içerisinde ABD borsalarında satış baskısına neden olmuştu. Trump son durumda ise hem Powell’a hem de Çin’e yönelik daha önceki ifadelerindeki tonunu yumuşattı. Trump, merkez bankasının faiz oranlarını daha hızlı düşürmemesi nedeniyle hayal kırıklığına uğramasına rağmen, Fed Başkanı Powell'ı görevden alma niyetinde olmadığını söyledi. Trump, Powell’I faizleri düşürme konusunda daha aktif görmek istediğini belirtti. Çin'le ilişkilerinde oldukça iyi olacaklarını dile getiren Trump, Çin'in anlaşma yapmaması durumunda kendilerinin bir anlaşma düzenleyeceğini ifade etti. Trump, Çin'e uygulanan gümrük tarife oranının %145 düzeyinde kalmayacağını ancak bu oranın sıfır da olmayacağını vurguladı. Trump’ın daha yapıcı açıklamalarda bulunması ise küresel risk iştahında toparlanmaya neden olurken, ABD borsaları yukarı tepki gösterdi. Dolayısıyla da tatil sonrasında BIST’te de ABD borsalarına paralel son gelişmelerin olumlu tepkisini görebiliriz. Diğer yandan Ticaret Bakanı Ömer Bolat, ABD'ye gelecek ay yapacağı ziyarette %10 gümrük vergisinin kaldırılmasına ilişkin Türkiye'nin beklentisini dile getireceklerini bildirdi. Yarın S&P Global’in Türkiye ile ilgili kredi not ve görünümüne dair değerlendirmesi bulunuyor. S&P’nin Türkiye kredi derecelendirme notu “BB-” ile Fitch’e benzer şekilde yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında bulunurken, Moody’s’in notu yatırım yapılabilir seviyenin dört kademe altında kalmıştı. S&P Global, en son 1 Kasım 2024 tarihinde Türkiye'nin kredi notunu bir kademe yükseltmiş, not görünümünü ise pozitiften durağana çevirmişti. Kuruluşun son dönemdeki gelişmelere yönelik makro ekonomik taraftaki olası açıklamaları takip edilecek.

ABD’de tarifeler konusundaki endişeler son dönemde dolara olan talebin azalmasına neden olmuştu. Doların rezerv para birimi olma statüsüne ilişkin şüpheler artarken, EUR/USD paritesi 1,16 direncine doğru yükseliş göstermişti. Buna paralel parite Kasım 2021’den bu yana en yüksek seviyelerine ulaştı. Parite sert yukarı yönlü hareket sonrasında teknik göstergelerin yüksek seviyelere ulaşması ile birlikte ilk etapta 1,16 direncine doğru güç kaybetti. Devamında ise ABD Başkanı Trump’ın tarifeler konusunda ve Fed Başkanı Powell’a yönelik ifadelerinde daha yapıcı bir tutum sergilemesi doların yeniden güç kazanmasını sağladı. Buna paralel parite 1,13 desteğine doğru düşüş gösterdi. Bant hareketinin korunması için ve genel görünüm açısından paritenin 1,1240 desteğinin üzerinde kalmasının önemli olduğunu belirtelim. 1,14 ilk planda direnç konumunda iken, sonraki direnç 1,15 seviyesinde bulunmaktadır. Doların güçlenmesi bazı gelişmekte olan ülke para birimlerine olumsuz yansıdı. Dolar kuru ise yukarı yönlü atak içerisinde hareket sergiliyor. Dolayısıyla da kurun 38,30 seviyesinin üzerine doğru yükseliş denemelerinde bulunduğunu söyleyebiliriz. Kurda 38,30’un üzerinde 38,40 sonraki direnç iken, 38,10 ve 38,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

Altın ons tarife gelişmelerine bağlı olarak güvenli liman algılamaları ile yükselen trendde hareket ederken, bu haftanın başında 3400 dolar direncini aşmıştı. Altın ons hafta içerisinde Trump’ın açıklamalarının devam etmesi ile birlikte 3500 dolar olan psikolojik direncine kadar yöneldi. Altın ons 3500 dolar ile rekor tazelerken, teknik göstergeler de aşırı alım bölgesine ulaşmıştı. Bu doğrultuda güç kaybeden ve 3400 dolara doğru geri çekilen altın ons, Trump’ın son olarak olumlu ifadeleri ile 3300 doların altına yöneldi. Altın onsta 3260 dolar önemli destek haline geldi. Tepki yükselişlerinin devam etmesi için 3260 doların öne çıktığını vurgulayalım. 3358 dolar direncinin üzeri ise yeniden 3400 dolar direncine yönelim için takip edilebilir. Kısa vadede denge arayışının hâkim olduğunu görebiliriz. Gram altın 4305 seviyesi ile rekor tazelemesinin ardından, altın onsun güç kaybetmesi ile birlikte 4000 TL’ye doğru geri çekildi. Gram altında 4000 TL’nin önemli destek olduğunu ve kısa vadeli görünüm için öne çıktığını belirtelim. 4170 TL’nin üzerinde ise 4200 TL hedef direnç olarak takip edilebilir.

ABD Başkanı Trump’ın gümrük vergileri konusunda yeni kararları ve açıklamaları küresel piyasalarda volatilite yaratmaya devam ediyor. Trump geçen haftalarda 75'ten fazla ülke için ek tarifelerin 90 gün durdurulduğunu açıklamış, Çin’e ek vergi getirerek oranı %125’ten %145’e yükseltmişti. Beyaz Saray, Çin'den ithal edilen bazı ürünlere uygulanan gümrük vergilerinin, daha önce yürürlükte olan tarifelerle birlikte toplamda %245'e ulaştığını bildirmişti. Trump, tarifeler konusunda Çin de dahil olmak üzere her ülkenin görüşmek istediğini, tarifelerin durdurulması için tanınan süre dolmadan AB ile bir ticaret anlaşması yapılacağını düşündüğünü ifade etti. ECB artan ticaret gerginlikleri nedeniyle büyüme görünümünün kötüleşmesi ile birlikte üç temel faiz oranında 25’şer baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirdi. Küresel büyümede aşağı yönlü riskler nedeniyle Fed’den Haziran ayı için faiz indirim beklentilerinin ağırlıkta olduğunu söyleyebiliriz. TCMB ağırlıklı olarak sabit bırakılması beklentilerine karşılık faizlerde artırım gerçekleştirdi. TCMB politika faiz oranını %42,5’ten %46’ya, gecelik vadede borç verme faizini %46’dan %49’a, gecelik vadede borçlanma faizini %41’den %44,5’e yükseltti. Karar metninde enflasyonun ana eğiliminin Mart’ta gerilediği belirtilirken, aylık temel mal enflasyonunun finansal piyasalardaki gelişmelerin etkisiyle Nisan’da bir miktar yükseleceği, hizmet enflasyonunun görece yatay seyredeceği öngörüldü. Öncü verilerin yurtiçi talebin ilk çeyrekte ivme kaybetmekle birlikte öngörülenin üzerinde seyrettiğini ve enflasyonu düşürücü etkisinin azaldığını ima ettiğini belirten TCMB, küresel ticarette artan korumacı eğilimlerin küresel iktisadi faaliyet, emtia fiyatları ve sermaye akımları kanalıyla dezenflasyon sürecine olası etkilerinin de yakından takip edildiği mesajını verdi. Piyasalar faiz artırım kararına ilk etapta karışık tepki verdi. Endeks kararın sonrasında Perşembe günü 9400 civarında satış baskısı altında kalırken, 9260 desteğine geri çekildi. Endeks enflasyon ile mücadele konusunda adım atılmasının vermiş olduğu olumlu etki ile yeniden 9400 direncine yöneldi. Cuma günü ise endeks 9400’ün üzerinde yükseliş denemelerinde güç kaybına uğrarken, 9300’ün altını test etti. Endeks günü bu seviyenin hafif üzerinde %0,8 oranında geri çekilme ile tamamladı. Endekste son durumda kısa vadeli üçgen sıkışma içerisinde olumlu görünüm korunuyor. 9400’ün kalıcı olarak üzerine yönelim kısa vadeli alçalan kanalın ve üçgen sıkışmanın yukarı tamamlanması için önemli. Bu durumda endekste 9500-9600 dirençlerine yükseliş gösterebilir. 9260 destek olarak geçerli iken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu olduğundan trade amaçlı alım yapılabilir ve mevcut trade pozisyonları korunabilir. Haftanın ajandasında Çarşamba günü yurtiçi piyasalar 23 Nisan dolayısıyla kapalı olacak. Avrupa ve ABD’de PMI imalat/hizmet endeksleri açıklanacak. Cuma günü S&P’nin Türkiye ile ilgili kredi not ve görünümüne dair değerlendirmesi bulunuyor.

EUR/USD paritesi ECB’nin faiz indirim kararı sonrasında 1,13-1,14 bandının üst tarafına yükselişle olumlu seyir izlemişti. ABD’de tarifeler konusundaki endişeler son dönemde dolara olan talebin azalmasına neden oluyor. Doların rezerv para birimi olma statüsüne ilişkin şüphelerin arttığını belirtebiliriz. Yeni haftada 1,14 direncini aşan ve 1,15 direncine doğru yükseliş gösteren paritede kısa vadeli görünüm güçlü. 1,15’in üzeri yükselişin 1,16 direncine devamı için öne çıkıyor. 1,14 ise artık destek haline geldi. TCMB’nin faiz artırım kararı öncesine 38,15 civarında hareket eden dolar kuru, karar sonrasında 38,00 seviyesine doğru geri çekilmişti. Bu sabah gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir seyir izliyor. Dolar kuru 38,20 civarında görünüm sergiliyor. Kurda 38,24’ün üzerinde 38,30 direnç olarak izlenebilir. 38,00 ise ana destek olarak öne çıkıyor.

Altın ons güvenli liman algılamaları ile yükselen trendde hareket ederken, geçen hafta 3300 doların üzerine yükseliş gösterdi. Buna paralel altın ons 3358 dolar seviyesine yönelimle rekor tazeledi. Ancak gerçekleşen yükseliş sonrası altın onsta kısa vadeli teknik göstergeler aşırı alım bölgesine ulaşmıştı. Altın ons 3300 dolar seviyesine doğru kısa vadeli düzeltme gösterirken, sonrasında yeniden bulduğu destek ile yeni haftada tarihi zirvesini ileri taşıyor. 3358 dolar destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 3400 dolar ise hedef direnç olarak takip edilebilir. Gram altın ise; altın onsun belirgin katkısıyla tarihi zirvesini ileri taşıyor. 4100 TL artık destek olarak izlenebilir. Bu seviyenin üzerinde kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu söyleyebiliriz. 4200 TL ise hedef direnç konumundadır.

TCMB ağırlıklı olarak sabit bırakılması beklentilerine karşılık faiz oranlarında artırım gerçekleştirdi. TCMB politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranının %42,5’ten %46’ya yükseltilmesine karar verdi. Kurul ayrıca, gecelik vadede borç verme faiz oranını %46’dan %49’a, gecelik vadede borçlanma faiz oranını ise %41’den %44,5’e yükseltti. Karar metninde enflasyonun ana eğiliminin Mart ayında gerilediği belirtilirken, aylık temel mal enflasyonunun finansal piyasalardaki gelişmelerin etkisiyle Nisan ayında bir miktar yükseleceği, hizmet enflasyonunun ise görece yatay seyredeceği öngörüldü. Öncü verilerin yurt içi talebin ilk çeyrekte ivme kaybetmekle birlikte öngörülenin üzerinde seyrettiğini ve enflasyonu düşürücü etkisinin azaldığını ima ettiğini belirten TCMB, küresel ticarette artan korumacı eğilimlerin küresel iktisadi faaliyet, emtia fiyatları ve sermaye akımları kanalıyla dezenflasyon sürecine olası etkilerinin de yakından takip edildiği mesajını verdi. Karar metninde enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam ettiği vurgulandı. Para politikasındaki kararlı duruşun; yurt içi talepte dengelenme, Türk lirasında reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinde düzelme vasıtası ile dezenflasyon sürecini güçlendirdiğini ifade eden TCMB maliye politikasının artan eşgüdümünün de bu sürece önemli katkı sağlayacağını söyledi. TCMB politika faizine ilişkin atılacak adımların enflasyon görünümü odaklı, ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla belirleyeceğinin altını çizdi. BIST 100 kararın ardından oldukça volatil bir seyir izledi. Piyasalar faiz artırım kararına karışık bir bir tepki verdi. Endeks kararın sonrasında 9400 civarında satış baskısı altında kalırken, 9260 desteğine kadar geri çekildi. Endeks enflasyon ile mücadele konusunda adım atılmasının vermiş olduğu olumlu etki ile yeniden 9400 direncine yöneldi. Buna paralel endeks günü %1,4 yükselişle, bankacılık endeksi ise yataya yakın bir seyirle tamamladı. Endekste son durumda kısa vadeli üçgen sıkışma içerisinde olumlu görünüm korunuyor. Endekste 9400’ün kalıcı olarak üzerine yönelim kısa vadeli alçalan kanalın ve üçgen sıkışmanın yukarı tamamlanması için önemli. Bu durumda endekste 9500-9600-9700 dirençlerine yükseliş gösterebilir. 9260 destek olarak geçerli iken, bu seviyenin üzerinde trade amaçlı alım yapılabilir ve mevcut trade pozisyonları korunabilir. ECB ise faizleri indirme kararı aldı. Banka mevduat faizini %2,50’den %2,25’e, ana refinansman faizini %2,65’ten %2,40’a, marjinal fonlama faizini de %2,90’dan %2,65’e düşürdü. Karar metninde artan ticaret gerginlikleri nedeniyle büyüme görünümünün kötüleştiği belirtildi. Jeopolitik gerginliklerin belirsizlik için temel unsurlardan biri olduğunu söyleyen Lagarde, piyasa tepkilerinin de talep üzerinde etkili olabileceğini ifade etti. Lagarde 50 baz puan hakkında bazı tartışmaların olduğunu, ayrıca daha fazla faiz indirimin yolunun açık olduğunu söyledi.

EUR/USD paritesi bugünkü ECB’nin faiz indirim kararı sonrasında 1,13-1,14 bandı dahilindeki olumlu seyrine devam ediyor. Parite 1,14 direncinin üzerine yükseliş denemelerinde güç kaybına uğradı. ABD’de tarifeler konusundaki endişeler son dönemde dolara olan talebin azalmasına neden oluyor. Doların rezerv para birimi olma statüsüne ilişkin şüphelerin arttığını belirtebiliriz. Buna paralel paritede geri çekilmeler sınırlı gerçekleşiyor. Paritede 1,14 direnç olarak korunurken, sonraki direnç 1,15 seviyesinde bulunmaktadır. 1,13’ün altında ise 1,12 sonraki destek olarak izlenebilir. TCMB’nin faiz artırım kararı öncesine 38,15 civarında hareket eden dolar kuru, karar sonrasında 38,10’un altına geri çekildi. Dolayısıyla da kurda yükselişin güç kaybettiğini belirtebiliriz. 38,00 önemli destek konumunda iken, sonraki destek 37,80 ve 37,70 seviyelerinde bulunmaktadır.

Altın ons güvenli liman algılamaları ile yükselen trendde hareket ederken, 3300 doların üzerine yükseliş göstermişti. Buna paralel altın ons 3358 dolar seviyesine yönelimle rekor tazelemişti. Ancak gerçekleşen yükseliş sonrası altın onsta kısa vadeli teknik göstergeler aşırı alım bölgesine ulaştı. Dolayısıyla kâr satışlarının gerçekleşmesi bu aşamada olağan olarak algılanabilir. Altın onsun 3300 doların üzerinde kalması yeniden 3358 dolar olan zirvesine doğru yükseliş göstermesi için öne çıkıyor. 3275 dolar desteğinde ise kısa vadeli görünümün güçlü tarafta kalacağını söyleyebiliriz. Altın onsun katkısıyla 4100 TL psikolojik eşik seviyesini aşan gram altın ise yeniden bu seviyenin altına geri çekildi. Dolayısıyla da gram altında 4100 TL direnç haline geldi. 4055 TL’nin üzeri 4100 direncine yönelim açısından izlenebilir. 4055 TL’nin altında ise 4000 TL önemli destek seviyesidir.

BIST 100 Endeksi dün yurtdışı borsalara paralel aşağı yönlü seyir izledi. Endeks 9400 civarında gelen satışlarla birlikte 9260 desteğinin altını test etti. Endeks günü bu seviyenin hafif üzerinde %1,4 oranında düşüşle tamamladı. Endekste 9260 desteğinin üzeri tepki alımlarının gerçekleşmesi ve görünümde bir bozulma olmaması için öne çıkıyor. Aksi halde zayıflayan görünüm ile birlikte 9200 ara, 9050 ise ana destek seviyeleri olarak takip edilebilir. 9260’ın altında yeni alım konusunda aceleci olunmamalı görüşündeyiz. Bu seviyenin üzerinde trade amaçlı alım fırsatları değerlendirilebilir. Bankacılık endeksinde 11.900 desteğinin üzeri tepki alımlarının gerçekleşmesi için izlenebilir. ABD’de son gelişmelere baktığımızda; Başkan Trump değerli minerallere yönelik gümrük vergilerinin gerekliliği konusunda bir soruşturma başlattı. Trump geçen hafta kendileriyle iletişime geçen ve misilleme yapmayan 75'ten fazla ülke için ek tarifelerin 90 gün durdurulduğunu açıklamış, sonrasında Çin’e ek vergi getirerek oranı %125’ten %145’e yükseltmişti. Beyaz Saray, Çin'den ithal edilen bazı ürünlere uygulanan gümrük vergilerinin, daha önce yürürlükte olan tarifelerle birlikte toplamda %245'e ulaştığını bildirdi. Elektrikli araçlar ve enjektörler gibi ürünlerin 301. Madde kapsamında %100 gümrük vergisine tabi olduğunu kaydeden yetkili, bu ürünlere aynı zamanda fentanil tarifesi ve karşılıklı tarifelerin de uygulandığını, böylece toplam gümrük vergisi oranının %245'e ulaştığını ifade etti. ABD borsalarında volatil seyir devam ediyor. Yarın ise tatil dolayısıyla kapalı olacak. Bugün içeride TCMB, dışarıda ise ECB’nin faiz kararı öne çıkıyor. TCMB 27 Mart’ta ara bir toplantı ile iç odaklı gelişmelerin enflasyon görünümü açısından risk oluşturabileceğini değerlendirerek, sıkı parasal duruşunu destekleyici yönünde tedbirler almıştı. Bu doğrultuda Kurul, TCMB gecelik vadede borç verme faiz oranının %44’ten %46’ya yükseltilmesine karar verdi. TCMB finansal piyasaların etkin işleyişinin sürdürülmesi amacıyla gerekli görülmesi halinde ek önlemler alınacağının mesajını iletmişti. TCMB’nin fonlama faizini yükseltmesi ile birlikte TL’nin maliyetinin arttığını söyleyebiliriz. TCMB’nin bugün %42,5 olan politika faizinde bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. TCMB’nin toplantı metninde ara mesajları takip edilecek. Euro Bölgesi’nde büyümede aşağı yönlü risk nedeniyle ECB’nin faiz indirimine gitmesi bekleniyor. ECB’nin 3 temel politika faizinde 25'er baz puan indirime gideceği öngörülüyor. Buna göre; refinansman faiz oranının %2,65’ten %2,40’a düşürülmesi yönelik beklentiler mevcut. ECB Başkanı Lagarde, tarifeler konusundaki açıklamaları yakından takip ettiklerini, fiyat istikrarı ve finansal istikrarı sağlamak için ellerindeki bütün araçları kullanmaya hazır olduklarını söyledi. Küresel likiditenin olası bir şekilde artacak olması önümüzdeki dönemde piyasaların performansına olumlu yansıyabilir.

EUR/USD paritesi bugünkü ECB’nin kararı öncesinde 1,13-1,14 bandı dahilinde olumlu seyir izliyor. ABD’de yeni haber akışı ile tarifeler konusundaki endişeler dolara olan talebin azalmasına neden oldu. Doların rezerv para birimi olma statüsüne ilişkin şüphelerin arttığı belirtebiliriz. EUR/USD paritesi geçtiğimiz günlerde sert bir şekilde yukarı tepki göstererek 1,15 direncine doğru hareketlilik göstermişti. Son durumda paritenin ECB kararı öncesinde bekleme havasında bir seyir izlediğini belirtebiliriz. Parite ECB’nin olası faiz indirimi öncesinde yukarı yönlü hareketlerde güç kaybına uğrayabilir. Paritede 1,15 ilk planda direnç iken, 1,13’ün altında 1,12 destek olarak izlenebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında hafif toparlandı. TL ise görece geride performans sergiledi. Dolar kuru 38,00 desteğinin üzerinde yukarı yönlü ataklar gösteriyor. Kurda 38,24 seviyesi ilk etapta direnç olarak izlenebilir.

Altın ons güvenli liman algılamaları ile yükselen trendde hareket ederken, 3300 doların üzerine yükseldi. Altın ons bu seviyenin üzerinde rekor tazeleme eğilimi gösteriyor. Ticaret savaşına karşı riskten kaçış eğilimi altın fiyatlarını destekliyor. Diğer yandan Çin’deki yatırımcıların altın fonlarına olan talebinin arttığını belirtelim. 3300 dolar destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde zirve tazeleme eğilimi korunabilir. 3275 dolar desteğinde ise kısa vadeli görünümün güçlü olduğunu söyleyebiliriz. 3358 dolar direncinin aşılması yükselişin ileri taşınması için öne çıkıyor. Gram altın, altın onsun katkısıyla 4055 TL olan tarihi zirvesini aşmış durumda. Dolayısıyla da gram altın yeni rekor denemelerinde bulunuyor. 4055 TL artık destek olarak izlenebilir. 4100 TL’nin üzerinde 4120 TL hedef direnç seviyesidir.