Forex Yorumları

Yunanistan’ın bugün IMF kreditörlerine ödemeleri yapılabilecek olsa bile, son günlerde küresel piyasalarda oluşan güvensizlik Dolar’ın değer kazanmaya devam etmesine neden oluyor. Bu sabah itibarıyla belirgin şekilde yükselen Dolar beraberinde hisse senedi piyasalarında da satış baskısı altına alabilir. Bu durumda Avrupa’dan açıklanacak ekonomik veriler Euro olumlu açıklansa bile piyasa bugün çalışan stopların yaratacağı dalgalanma etkisiyle geniş şekilde hareket edecektir. Bu noktada kısa aralıklı giriş çıkışlar yapmak suretiyle piyasaya katılım sağlanabilir ancak belirgin bir yön oluşacağını sanmıyorum.

Yeni haftaya Dolar’ın belirgin şekilde yükselerek başlamış olması Sterlin/dolar paritesinin aşağı yönlü hareketini tetiklemedi. Bunun yerine güçlü duruşunu devam ettiren Sterlinin bu durumda olmasının nedeni sabah saatlerinde açıklanan konut fiyatlarının belirgin şekilde yüksek olmasından kaynaklanıyor. Hisse senedi piyasalarının da aşağı yönlü hareket edebileceğinden yola çıkarak Sterlin/dolar paritesinin çok fazla yukarılarda beklemesi pek kolay olmayabilir. Her ne kadar Euro/sterlin paritesinin düşüş güdümünde de yukarıda kalsa da Dolar’da yaşanan güçleniş bir noktada Sterlin/dolar paritesinin de gerilemesine neden olabilir. Bu nedenle yükselişlerde satış denemeleri yapmak faydalı olabilir.

Dolar’ın uluslararası piyasalarda değer kazanıyor olmasına karşın Dolar/yen paritesinin nispeten sessiz kalmış olması Dolar faizlerinin yükselmesini durdurmuş olmasından kaynaklanıyor. Her ne kadar Fed yetkilileri faizlerin artacağına dair demeçler verse de, açıklanan ekonomik verileri daha ilerleyen günlerde ABD ekonomisinin aynı şekilde olumlu veriler üretememesine neden olabilir. Bu da Dolar faizlerini yeniden baskı altında tutabileceğinden yükselişler kolay olmuyor. Buradan hareketle gün içinde paritede oluşabilecek belirgin yükselişler satış fırsatı olarak değerlendirilmeli.

Altın son beş yılın en düşük seviyesine gerileyerek açtığı yeni haftayı stopların çalışmış olmasıyla karşıladı. Bu durum altın fiyatlarının belirgin şekilde dalgalanmasına neden olacak gibi görünüyor. Bir yandan VIX endeksinin gerilemiş olması altının düşüşünü açıklıyor olsa da genel küresel gidişat ekonomik faaliyetlerin çok da olumlu bir seyirde olmayacağına işaret ediyor. Bu durum altın fiyatlarının dalgalanmasını tetikleyebilir. Bu da yaşanan son düşüşün ardından kısa aralıklı oluşabilecek düşüşleri alım fırsatı olarak değerlendirmek gerekliliğini ortaya koymakta.

Petrol fiyatları henüz gerileme eğilimi göstermiş değil. Bunun nedeni petrol stoklarının son günlerde azalmaya devam etmesi ve küresel ekonomik beklentiler her ne kadar olumlu olmaktan uzak kalsa da mevcut durumun henüz bozulmamış olması petrolün alıcılı kalabilmesine neden oluyor. Bu noktada petrol fiyatlarının teknik olarak görünümü de kısa vadeli alış sinyalleri verdiğinden düşüşler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

Dünkü seansta sanayi emtialarında görülen gerilemeler beraberinde gün içinde Dolar’ın yükselmesine ve Euro/dolar paritesinin düşmesine neden oldu. Bir Süredir FED yetkililerinin, başta Yellen olmak üzere, bu yıl içinde faiz artırımı yapılması için gerekli şartların bir araya geldiğini ifade etmiş olması da paritenin düşüşüne ön ayak oluyor. İstihdam ve enflasyon verilerine yani Philips eğrisini yaratan faktörlere baktığımızda, FED’in bu sene içinde faiz artırması için gerçekten iyi nedenlere sahip olduğunu görüyoruz. Ne var ki son zamanlarda küresel ekonomik faaliyetlerin olumsuz bir şekil almış olması ve ABD’den açıklanan ekonomik verilerin geneli her ne kadar Dolar olumlu olsa da daha önceki ayların altında olması paritenin daha da düşmesinin sorgulanmasına neden olabilir. İşte bu noktada, piyasanın herhangi bir sorgulamada bulunması paritenin yönünü kolaylıkla kısa vadeli olarak da olsa yukarı çevirebilir. Bunun olup olmadığını görmek için dün de dediğim gibi sanayi emtia piyasalarını, ABD’nin enflasyon verilerini takip ediniz. Eğer enflasyon verileri beklentilerin üzerinde açıklanırsa, o zaman belirgin bir düşüş olmak üzere parite 1,0880 seviyesindeki desteğini hızla kırar ancak bunu dışındaki durumlarda paritenin kısa vadeli yükseliş gerçekleştirme potansiyeli belirginleşir.

Dünkü seansta bir ara gerileyen Sterlin/dolar paritesinin bu hareketi olması gereken normal bir düzeltme hareketiydi ancak günün ilerleyen saatlerinde paritenin başını yeniden yukarı çevirmiş olması son zamanlarda İngiltere’den açıklanan ekonomik verilerle bağdaşmıyor. Özellikle Dün açıklanan istihdam verilerinin beklenenin altında olması paritenin yükselişinin sınırlanmasına neden olması gerekirdi. Bugün ABD’den açıklanacak veliler Sterlin/dolar paritesine yön verebilir. Bunun dışında hisse senedi piyasalarındaki dalgalanmalar da Sterlin/dolar paritesinin etkisi altına alacak. Hisselerin olası düşüşü beraberinde Dolar’ın yükselişini gerektirir. Ancak eğer hisse senedi piyasalarındaki olası bir yükseliş eğer ABD’den açıklanacak enflasyon verilerinin düşüklüğü nedeniyle gerçekleşirse, o zaman Sterlin/dolar paritesinde belirgin bir yükseliş kendisini gösterebilir ancak bu sınırlı olur. Ancak dünkü verilerden sonra görünen o ki bugün açıklanacak ABD enflasyon verilerinin çok düşük değil hatta beklenenden daha yüksek gelmesi olası. Buradan hareketle gün içindeki olası yükselişlerin her ne olursa olsun sınırlı oluşabileceği beklentisinde de yola çıkarak en iyisi yükselişleri bekleyip satış yapmak olacaktır.

Son zamanlarda Japonya’dan açıklanan nakit akış verileri Japon bonolarına son derece büyük miktarlarda para girişi olduğunu gösteriyor. Bu durum Yen faizlerini baskılarken aynı zamanda Dolar faizlerinin yükseliyor olması Dolar/yen paritesinin yükselişini açıklar nitelikteki gelişmelerdir. Son günlerde FED’in faiz politikası faiz artırmaktan daha fazla yana olduğunu görülmesi yakın zamanda paritenin hemen kolaylıkla düşmeyeceğine işaret eden bir unsur. Durum böyle olunca, olası teknik bir düzeltmenin paritede çok az bir satış dalgasın yaratacağına neden olabilir. Bu durumda olası gerilemelerin kısa vadeli alım fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini düşünüyorum. Bugün ABD’den açıklanacak ekonomik veriler eğer beklentilerin çok altında olmazsa bu dediğim senaryo bugün kendini daha hızlı bir şekilde gösterir. Bunun dışındaki durumlarda paritenin gün içinde 124,50’yi zorlamasını beklemek gerek.

Altın fiyatları çok kritik seviyelerde dalgalanmaya devam ediyor. 1145 Dolar civarındaki kritik desteğine ulaşan altının bundan sonra yapacağı hareket çok hızlı olur. Ya çok hızla düşer ya da çok hızlı bir yukarı yönlü düzletme yapar. He örnek kadar orta ve uzun vadede, yaşanan gelişmeleri dikkate aldığımızda altının yükselmesi gerektiğine inansam da kısa vadede Dolar veya Sterlin faizlerinde görülebilecek herhangi belirgin bir yükseliş ve eş zamanlı olarak emtia fiyatlarında yaşanabilecek düşüşler, altının çok belirgin bir şekilde düşmesine neden olabilir. Bu nedenle önerim şu ki altın alırken ya da satarken öncelikle mutlaka stoplu ve çok ölçülü miktarda işlem yapınız. İkincisi, alış veya satış pozisyonu taşırken sanayi emtialarına ve Dolar ve sterlin faizlerine mutlaka bakınız. Faizlerdeki yükseliş ve emtialardaki düşüş altında düşüşü beraberinde getirir. Tersi durumdaysa yükseliş olur. Şu an piyasa öyle bir noktada ki alım için de satış için de eşti şartlar var. Bu nedenle yazı tura bile atsanız yapacağınız hareket doğru olur ama para kazanma ya da kaybetmeniz tamamen stoplu işlem yapmaya bağlı.

Petrol stokları düşerken ve hisse senedi piyasaları azalan işsizlik ve artan faaliyetler nedeniyle yükselirken petrolün devamlı olarak düşüşü açıklanır nitelikte değil. Bu noktada petrolün düşmeye devamının sınırlı olması gerekiyor. Bugün günlerden Cuma ve petrol fiyatları bu tip haftaları takip eden Cuma günlerinde bir şekilde yapması gerekenin tam tersi harekeler yapabiliyor. Bu gibi hareketleri takiben oluşan hasar ancak bir sontrakş, ya da bazen iki hafta sonraki hareketlerde düzeltiliyor. Bu nedenle her ne kadar petrolün yukarı yönlü bir düzeltme yapması gerektiği ortada olsa da buna güvenmeyiniz. Bugün çok sürpriz hareketler olabilir. Bu nedenle stoplu ve bekleyerek işlem yapmak daha güvenli olacaktır. Benim tahminim olası bir sürpriz faktörünün oluşacağından yola çıkarak düşüşün biraz daha devam etmesinden sonra seans içinde kısa aralıklı hızlı düzletmeler görüleceği yönünde. Bu da düşüşleri bekleyip alım yapmanın en mantıklı hareket olacağını gösteriyor.

Euro/dolar paritesi dün Fed’den gelen ve faizlerin bu sene içinde yükseltileceğini öngören demeçlerle birlikte dün bahsettiğim destek seviyelerine kadar geriledi ancak henüz yükselmekten uzak bir duruş sergileyerek 1,0930 civarında dalgalanmaya devam ediyor. Oysa gelişmelere baktığımızda hisse senedi piyasalarında yaşanan yükselişler ve Dolar faizlerinin yükselişini şimdilik yavaşlatmış olması paritenin gün içinde yeniden yükselmesine neden olabilir. Ancak bunun gerçekleşmesi için mal fiyatlarının da bir miktar yükselmesi gerekiyor. Eğer mal fiyatlarında belirgin bir yükseliş olmasa bile bir miktar oluşabilecek yükseliş, beraberinde paritenin de yükselişini tetikleyecek ve bu kısa metrajlı bir alım fırsatını beraberinde getirecektir. Bunu anlamak için gün içinde özellikle petrol ve bakır fiyatlarını yakından takip ediniz. Bu emtiada yaşanabilecek bir yükseliş yapbozun son parçaların bir araya getirecek ve o zaman parite yükselecektir.

Bütün bunlara ek olarak seans içinde Euro/sterlin paritesindeki düşüşler de alım fırsatıdır. 0,6930’un altında dört saatlik kapanış olmadıkça alınabilir.

Dün ABD’den açıklanan enflasyon verileri sonrasında FED başkanı Yellen’ın bu sene içinde faizlerin yükselebileceğine dair açıklamalarda bulunması Dolar faizlerinin yükselişini açıklayan çok güçlü bir neden olması itibarıyla, Dolar/yen paritesinin yükselişi oldukça normal görülmeli. Öte yandan Japonya’dan açıklanan ekonomik verilere baktığımızda, nakit akışı verilerinin ekonomide olası bir yavaşlamaya işaret ettiği söylenebilir. Bu durumun geçen hafta Çin borsasında yaşanan düşüşler birlikte kendisini göstermiş olmasının ardından gerçekleşmiş olması önümüzdeki hafta aynı senaryonun gerçek olmayabileceğini de ortaya koyabilir. Bu durumda bugün veya yarın, Dolar faizlerinde görülebilecek en küçük düşüş ya da ABD’den açıklanacak en küçük olumsuz bir haber paritenin az da olsa bir miktar düşebileceğini göstermekte.

Altın nihayet çok kritik teknik desteğine geldi. 1145 Dolar civarında olan destek eğer çalışırsa ki seans içinde aşağı yönlü kırma denemeleri sonrasında bu seviyedeki desteğin birkaç defa çalışacağını düşünüyorum, o zaman altının ilerleyen günlerde yükselmeye devam etmesi muhtemel olur. ABD’nin önce Küba, ardından İran’la anlaşma zemininde el sıkışmış olması, barışçıl bir siyasi manevra olması itibarıyla insanlık için olumlu altın için olumsuz bir hareketti diyebilirim. Öte yandan petrol fiyatlarının gerilemiş olmasının da etkisiyle zayıf görünen altının yükselebilmesi için ABD’den çok belirgin olumsuzlukta veri akışının gelmesi gerekir ve aynı zamanda yukarıda bahsettiğim siyasi manevra ve emtia faktörlerinin terse dönmesi gerekir. Buna dair bir gelişme olacağını sanmıyorum ancak altının kritik desteği olan 1145 seviyesinde tutunmaya çalışacağını, hatta zaman zaman 1138 Dolar seviyelerinde kısa süreli işlem görerek stopların tetiklenmesine çalışılacaktır. Eğer Bugün 1145’in altı görülürse stopların bazıları çalışabilir ve bu da altını bir miktar daha hızlı bir şekilde gerileyerek gün içinde 1138 ve altına gerileyeceğini söyleyebilirim. Eğer bu olursa, altının yarın yine 1150’ye doğru hareket edeceğini de söylemekte fayda var. Bu nedenle eğer bugün 1145’in altında bazı stoplar çalışır ve altın 1138’e kadar gerilerse, o zaman 1132 civarında alım yapmak için beklemekte fayda olur. Bu da ons başına 18 Dolar civarında bir kar anlamına geliyor.

Dün Fed başkanı Yellen’ın faizlerin 2015 yılı içinde artabileceğine dair demeç vermiş olması beraberinde Doların yükselmesine neden oldu. Bu durum elbette petrol üzerinde bir miktar baskı yaratmış olsa da, bu gelişmeler İran’la ilgili olumlu haberlerin de katkısıyla petrolün belirgin bir düşüş yapmasına neden oldu. Dün yaşanan ve beklediğimden fazla gerçekleşen düşüş sonrasında bugün petrolün yükselişinin yine daha olası olduğunu düşünüyorum. Bunun için nedenler var: Çin borsalarının toparlanmış olması yanında uluslar arası hisse senedi piyasalarının da genele yayılan yükselişi, Dolar faizlerinin eski yüksek seviyelerinin hala altında olması ve petrol stoklarının belirgin şekilde gerilemiş olması beraberinde petrolün konsolide olup ardından yükselmesini gerektirir.