Forex Yorumları

Avrupa Birliği ve IMF’den alınacak yardım paketi için Yunanistan’ın ev ödevlerini yapmaya devam etmesi ve seans içinde Dolar faizlerinde görülen gerilemeler paritenin yükselmesine neden oldu. Oysa ABD’den açıklanan konut satışları verisinin beklentilerden çok daha olumlu gelmiş olması Dolar’ın değer kazanmasını gerektirirdi. Ancak bu gelişmeyi hisse senedi piyasalarının yükselişiyle bağdaştırdığımızda konut satış verilerinin belirgin bir etkiye sahip olmaması açıklanabiliyor. Bu noktada yükselişin devam etmesi için Avrupa tarafında çok belirgin nedenlerin olmadığını görüyoruz. Buradan yola çıkarak, paritede dün yaşanan yükselişin ardından bugün de yükselişler devam edecek olursa kısa vadeli ve kısa metrajlı satış denemelerinin uygun olacağını düşünüyorum. Özellikle hisse senedi piyasalarının yükselme isteği malumken, bugün ABD’den açıklanacak öncü göstergeler endeksinin Dolar olumsuz gelme olasılığı azalıyor. Bu da paritenin yükselişlerinin sınırlandırabileceği fikrini güçlendiriyor.

Dün İngiltere Merkez Bankası’ndan açıklanan faiz toplantısı tutanakları enflasyon riskinin arttığına işaret ederken, faizlerin değişmemesi konusunda hiçbir üyenin faizleri yükseltmeye yönelik bir oy kullanmadığının açıklanması ilginçti. Kısacası hem enflasyon riski artarken, aynı zamanda kimsenin faiz artırmaya yakın bir duruş sergilememesi İMB’nin küresel gelişmelerden endişe ettiğini ya da iç ekonomideki toparlanma sürecinin düşünülenden çok daha kırılgan olduğuna işaret olabilir. Eğer Dolar’ın güçlendiği bir süreçteyken hisse senedi piyasaları da düşmeye başlarsa, Sterlin/dolar paritesindeki yükselişlerin büyük bir olasılıkla yerini düşüşlere bırakabileceğini düşünüyorum. Bunun için seans boyunca küresel hisse senedi endekslerinin performansını iyi takip etmek gerekiyor. Bugün İngiltere’den açıklanacak perakende satışlar verisinin de beklentilerden daha düşük olması durumunda paritenin baskı altında kalabileceğini düşünüyorum. Dolayısıyla bu veriyle ilgili gelişmeleri de yakından takip ediniz.

Dolar faizlerinde görülen düşüşler ve son iki gün içinde Japonya’dan gelen ekonomik verilerin genelinde çok olumsuz gelişmelere rastlanmamış olması Dolar/yen paritesinin yükselişini şimdilik durdurmuş gözüküyor. Bu durumun devam edebilmesi için hisselerde yaşanan hareketin terse dönüp düşüşlerin görülmesi gerekir. Bu nedenle diğer pariteleri anlamak için bugünlerde Dolar/yen için de hisse senedi piyasalarını takip ediniz. Bunun nedeni hisselerde görülebilecek olası bir gerileme beraberinde her ne kadar şartlara göre değişiklik gösterebilecek olsa da, bugünlerde hisse senedi piyasalarında yaşanabilecek olası bir gerilemenin Dolar faizlerinin de kısa vadede düşüşünü tetikleyebileceğinden bu durum şimdilik bu şekilde değerlendirilmelidir.

Küresel ölçekte para arzı devam ederken, Dolar faizlerinde yaşanan gerileme dünkü seansta altının olası yükselişini engelledi. Belki bu yükseliş hareketi bugün kendisini gösterebilir ve bence gösterecek de. Teknik ve psikolojik açıdan değerlendirdiğimizde altının 1000 ve altının yolu açılmış olsa da, en azından kısa vadede bir konsolidasyon sürecinin yaşanacağını ve bu durum dolayısıyla düşüşlerin bir süreliğine alım fırsatı olabileceğini düşünüyorum. Böyle bir durumun varlığı nedeniyle düşüşlerin alım fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiği kanaatindeyim.

Petrol stoklarının yükseldiğinin görülmüş olması ve beraberinde küresel bazda ekonomik faaliyetlerde yavaşlamaların olabileceğine dair emarelerin görülmesi petrol fiyatlarının baskı altında kalmaya devam etmesine neden oldu. Bu gelişmelerin petrol üzerindeki baskının devam edebilmesi için Dolar’ın yükselmesi gerekir ancak bunu tetikleyecek faktörlerin şimdilik ortada olmayışı ve Dolar’ın yeniden bir miktar gerileyebilecek olması tıpkı hisse senedi piyasalarında olduğu gibi petrolün de bir miktar yükselişini tetikleyebilir.

Dün ABD’den açıklanan sanayi üretimi ve kapasite kullanım revizyon verilerinin öncekinden daha düşük açıklanmış olması, Fed’in kararlarını etkileyen diğer verilerin olumsuz değişim göstereceğine dair beklentileri artırınca Dolar’da bir miktar gerileme yaşandı. Öte yandan S&P’nin Yunanistan’ın kredi notunu bir miktar yükseltmiş olmasının da etkisiyle Euro/dolar paritesi devam eden düşüşünü durdurdu. Bugün ABD’den konut fiyat verileri açıklanacakken, Avrupa’dan gelecek bir veri yok. Bu durumda parite ABD verileri ve hisse senedi piyasalarında yaşanan gelişmelere bağlı olarak yön bulabilir. Dolar’ı yükselten faktörlerin iş başında olma ihtimali yüksek olsa da, hisse senedi piyasalarında oluşabilecek yatay hareket bugün pariteye de yansıyabilir. Bu nedenle bugün çok belirgin bir değişim olacağını sanmıyorum. Yatay ve dar alanda alım satım denemeleri yapılabilir.

Bugün İngiltere Merkez Bankası’nın faiz kararı toplantısının tutanakları açıklanacak. Bu tutanaklar eğer son haftalarda Sterlinin yüksek kalmasını açıklayacak nitelikte olursa, parite çok az bir miktar daha yükselebilir ancak eğer tutanaklar hala belirsizliğe işaret edecek tarzda açıklanırsa yükselişlerin satış fırsatı olarak kullanılması gerekir. Yunanistan’ın kredi notunun artması nedeniyle Euro’nun Sterlin karşısında yükselme ihtimali varken Sterlin/dolar paritesinin gün içindeki yükselişlerinin sınırlı olacağını düşünüyorum.

Dolar/yen paritesi öngördüğüm gerilemesini dünden bugüne kadar tamamlamış gözüküyor. Özellikle ABD’den açıklanan sanayi üretimi revizyonu sonrasında oluşan bu düşüş hareketi şimdi bir alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Aslında bugünkü seansta çok belirgin bir hareket olmayabilir ancak akşam saatlerinden itibaren Çin’in ekonomik görünümünün olumsuza dönmüş olması beraberinde Japon ekonomik verilerini de olumsuz etkileyebileceğinden gece saatlerinden itibaren Japonya’dan gelebilecek dış ticaret dengesi verileri, diğer haberler Yen’i olumsuz etkileyebilir. Bu durumda seans sonuna doğru eğer Dolar/yen paritesi hala düştüğü 123,50 civarındaysa düşüşler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

Altın fiyatları Dolar’da yaşanan düşüşe rağmen yükselmeye dair herhangi bir istek içinde görünmüyor. Bunun nedeni altının 1148 Dolar seviyesindeki çok önemli desteğini kırmasının ardından alıcıların piyasaya girmekte çekinceli olmasında kaynaklanıyor. Bu da teknik olarak altının zayıflamasına neden oluyor. Bu gidişatın durması hangi şartlarda mümkün olur? Öncelikle Dolar’da belirgin bir düşüş ve ekonomik verilerin olumluya dönmesine rağmen faizlerin çok fazla yükselmemesi gerekir. Elbette mevcut duruma bakıldığında bu söylediğim şartların hepsinin aynı anda yerine gelmesi pek kolay olmayabilir hatta tersinin olma ihtimali daha yüksek görünüyor. Bu durumda kısa vadede altında yaşanabilecek olası yükselişleri kısa metrajlı ve stoplu satış denemeleri olarak değerlendirebilir.

ABD’den açıklanan sanayi üretimi revizyon verileri olumsuz olsa da petrol bugün açıklanacak petrol ve petrol ürün stoklarıyla jeopolitik gelişmelere bağlı olarak hareket edecek. Bugün ABD’den açıklanacak petrol stokları eğer yüksek açıklanacak olursa son günlerde küresel bazda açıklanan ekonomi olumsuz verilerin petrol üzerindeki etkisi artar ve bu da petrolün düşüşünü tetikleyebilir. Ancak eğer stok verileri düşük gelir ve bu arada Dolar düştüğü seviyelerde kalmaya devam edecek olursa, o zaman petrolde belirgin bir yükseliş hareketi görmek mümkün olacaktır. Benim tahminim Dolar’ın düştüğü seviyelerde kalmaya devam edip petrol stoklarının çok az düşebileceği olduğundan düşüşleri alım fırsatı olarak değerlendirilmesinin faydalı olacağını düşünüyorum. Ancak tabi ki yine de yukarıda belirttiğim kılavuza bağlı olarak değişkenleri ölçmek ve hareket etmek gerekir.

Bugün ne ABD’den ne de Avrupa’dan ekonomik veri açıklaması gelmeyecek ancak piyasa yeni haftaya başlarken içinde bulunduğu dalgalı seyirden çok uzak hareket etmeyecek gibi gözüküyor. Dolar’ın Euro karşısında değer kazanmasının haklı nedenleri var. Yunanistan konusu başta olmak üzere, Avrupa ekonomisiyle ilgili ekonomik verilerin belirsizliği ve önceki aylardan gelen olumsuz gidişatın daha ne kadar devam edeceğinin bilinmezliği Euro’nun değer kaybetmesine neden oluyor. Oysa diğer piyasalara baktığımızda Dolar faizlerinin yükselmiş olup daha fazla yükselmesi için çok belirgin bir durumun gerçekleşmemiş olması göze çarpıyor. Dolar faizlerinin yükseliş sürecinin daha ne kadar devam edeceği konusunda da kuşkular arttıkça Dolar’ın Euro karşısındaki yükselişinin devam etmesinin bazı şartlara bağlı olduğu görülmekte. Bunlar ABD’nin istihdam ve enflasyon verilerinin daha önceki hafta ve aylara oranla belirgin şekilde yükselmesine bağlı gözüküyor. Yani Avrupa verileri olduğu şekilde kalmaya devam eder ve ABD’de istihdam ve enflasyon yükselmeye devam edeceği bir beklenti oluşursa paritenin düşüşü o zaman devam eder. Bunun dışında teknik hareketlere maruz kalacak paritenin en azından bugünlerde düşüşleri kısa metrajlı alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

Fed’in faizleri artırmak konusunda daha istekli söylemlerde bulunmasının ardından Sterlinin Dolar karşısında güçlü durmaya devam etmesi akıllara İngiltere Merkez Bankası’nın (İMB) da yakınlarda faiz artırabileceği beklentisine bağlı olabilir. İngiltere’de bu konuda herhangi bir beklenti henüz su yüzüne çıkmamış olsa da İMB’nin Fed’den önce faiz artıracağı beklentisi tazeliğini korumaya devam ediyor. Bu durum Sterlinin hem Dolar hem de Euro karşısında güçlenmesine neden olsa da, bu durumun devam etmesi için çok fazla bir neden yok. Buna neden olabilecek tek gelişme Dolar’ın genel olarak teknik bir düzeltme yapacak olması ki ancak bu durumda parite yükselişini sürdürebilir ya da düşüşleri sınırlı olur. Paralel piyasalara bakıldığında Dolar her ne kadar yüksek kalmaya devam edebilecek bir durum içinde olsa da kısa vadede bir miktar gerileyebilecek olması kısa vadede paritenin düşüşlerini alım fırsatı olarak değerlendirmeyi gerekli kılıyor.

Hisse senedi piyasalarının güçlü olması ve aynı zamanda Dolar faizlerinin önceki günlere göre yükseldiği seviyelerde hareket etmesi paritenin yükselmesine neden oluyor. Burada Çin’den gelen ekonomik verilerin Asya ülkelerinde de etkisini gösterebilecek olması Japon ekonomisiyle ilgili beklentileri de olumsuz etkilediğinden Dolar/yen paritesi yükselme eğiliminde kalmaya devam ediyor. Paritenin düşmesi için Dolar faizlerinin gerilemesi ve Japonya’dan açıklanacak verilerin Yen olumlu açıklanması gerekir. Bunun dışındaki durumlarda kısa vadeli düşüşler bir alım fırsatı olur.

Dünkü seansta altının 1100 Dolar seviyesinin altına sarkmasının hemen ardından gelen tepki alımları altının 1115 Dolar civarına kadar yükselmesine neden olsa da altındaki satış baskısının bir süre daha devam etmesi beklenebilir. Bunun için en önemli neden Çin’in altın rezervlerini satmak için de girişimde bulunabilecek olduğu haberleridir. Bu beklenti gelişmelere yansıdıkça altının yükselişleri satış fırsatı olarak değerlendirilebilir. Öte yandan altının yükselmesi için de haklı nedenler var ama bugünlerde aşağı yönlü beklentilerin ağır basıyor olması alındaki yükselişleri satış fırsatı olarak değerlendirmek gerekliliğini rotaya koymakta.

Çin’deki gidişatın olumsuzluğuna karşın ABD ekonomisiyle ilgili gelen verilerin son dönemde olumlu bir sürece işaret ediyor olması Çin kaynaklı petrol satışlarının azalmasına neden oluyor. Dolar’da yaşanan onca yükselişe rağmen petrol fiyatlarındaki düşüşün oldukça sınırlı kalması, yakında ABD’den açıklanacak verilerin olumlu olabileceğiyle ilgili beklentileri de artırıyor. Öte yandan jeopolitik unsurlar dikkate alındığında petrolün daha da düşmesi gerekir çünkü petrol talebi yatay kalmaya devam ederken, jeopolitik gelişmeler petrolün arzının devam ettiğine ışık tutuyor. Bu durum petrol açısından olumsuz ve alıcıların bunu her zaman dikkate alması gerekir. Bu nedenle kısa metrajlı ve stoplu alım denemeleri yapılabilir.