Forex Yorumları

Hafta içinde Türkiye’den açıklanan ihracat ve PMI verileri beklentilerden daha TL olumlu gelmiş olmasına ve Dolar’ın uluslararası piyasalarda nispeten az yükselmiş olmasına rağmen kurun belirgin şekilde yükseldiğini görüyoruz. Bugün Türkiye’den açıklanacak enflasyon verileri bu hareketin haklı olup olmadığını gösterecek. Eğer enflasyon rakamları beklentilerin altında kalacak olursa o zaman kurda belirgin bir düşüş hareketi görebiliriz. Ancak enflasyon verilerinin beklenenin üzerinde gelmesi kurdaki yükselişi 3,74’e kadar taşıyabilir. Burada enflasyon verilerinin açıklanmasına göre hareket etmekte fayda var. Yani haber çıktıktan sonra ters bir hareketin oluşumunu bekleyip yükselişlerde satış denemeleri yapılabilir. Şu aşamada alım yapmak çok riskli olur.

Dün Almanya ve Avrupa’nın genelinden açıklanan enflasyon verilerinin beklentilerin üzerinde gelmiş olması Euro olumlu bir gelişmeydi. Öte yandan ABD’den açıklanan istihdam verileri karmaşık bir görüntü sergilemiş olduğundan bugün paritenin gerilemesinde belirgin bir yavaşlama görmek mümkün olabilir. Bu aşamada 1,0450’nin altı kırılmadıkça 1,0480 civarında yapılacak alımların pariteyi yükselteceğini bekliyorum. Bunun gerçekleşmesi için bugün Avrupa ve ABD’den açıklanacak PMI verilerinin genel itibarıyla Euro lehine olması bu beklentinin gerçeklemesini kolaylaştırabilir.

Hem hisse senedi piyasalarının düşüşü hem de Dolar faizlerinde görülen yükseliş Dolar’ın güçlenmesine neden olurken Sterlin baskı altında kalıyor. Ne var ki ilerleyen günlerde Avrupa’da yaşanacak seçim dalgasının Euro üzerinde baskı yapacak olması ve emialarda olası bir düzeltme yükselişin görülebilecek olması Sterlinin düşüşlerde alınmasını gerektiriyor.

Dolar faizlerinin yükseliş eğilimini koruduğu bugünlerde Yen cephesinden gelen haberlerin Yen olumlu olması Dolar/yen paritesinin yükseldiği 114’lü seviyelerde kalmasına neden oluyor. Öte Yandan dünkü seansta VIX endeksinin yeniden gerilemiş olması hisselerin yükselişini kolaylaştıran bir unsurken Yen’e olan talebin artmayacağını bugün için söylemek yanlış olmaz. Bu nedenle düşüşlerde alım denemeleri yapmanın faydalı olacağını düşünüyorum.

VIX endeksinin gerilemiş olması ve aynı zamanda Dolar faizlerinde görülen yükselişler altının baskı altında kalmasına neden oluyor. Öte yandan emtialarda yaşanan satış baskısı devam ederken bu gelişmenin Dolar olumlu algılanıyor olması altında baskı nedeniyken altının 1221 Dolar seviyesine kadar gerilemeden bir düzeltme yapmasının kolay olmayacağını düşünüyorum.

Petrol stokları yükselmeye devam ederken ve Dolar güçlüyken bir süredir yükselme çabasındaki petrolde geri çekilmeler oluyor. Bunun yanında belki de daha da önemlisi son günlerde yükselişini durduran elde tutma getirisinin düşmeye başlamış olması petrolün yeniden belirgin alıcı bulmadan önce 50 Dolar’a kadar düşmesini gerektirebilir. Bu aşamada kısa vadeli yükselişler olabilecek olsa da genel yön önümüzdeki birkaç gün için aşağı olmaya devam edecektir.

Yükselen Dolar faizleri nasıl SP 500 endeksinin yükselmesine neden olduysa dünkü seansta yine aynı unsurun hisseler üzerinde baskı yarattığını gördük. Bugünlerde endekste dalgalanmalar artabilir ancak VIX endeksinin düşüşü bu görüşü destekler nitelikte değil. Bu aşamada beklentim o ki, ilk etapta VIXte dün yaşanan düşüş sonrasına bugün bir yükseliş olabilir. Eğer olmazsa ABD’den gelecek verilere bağlı olarak SP 500 endeksinde bir yükseliş hareketi daha görebiliriz. Ancak verilerin Dolar olumsuz gelmesi durumunda o zaman endeks yatay kalır ve olası gerilmesini haftaya bırakır.

Dolar kurunun uluslararası piyasalardaki gelişmelerin etkisiyle yükselmeye devam etmesi dünkü seansta da devam etti. 3,66 civarından gelen satışlarla dengelenen yükseliş hareketinin bugün Dolar’ın uluslararası piyasalarda çok az bir miktar daha satılmasıyla kurda az bir miktar daha düşüş olabilir. Ne var ki hafta sonuna girerken tüm hafta boyunca Dolar’da yaşanan yükseliş sürecinin devam edebilecek olması Dolar/TL ’nin düşüşlerinin sınırlı olmasına ve 3,50’ye kadar devam edeceğini beklediğim düşüş hareketinin önümüzdeki haftaya kalmasına neden olabilir. Bugün ABD’den haftalık istihdam verileri dışında bir veri yok. Türkiye’den yarın açıklanacak çok önemi enflasyon verilerinden önce kurun çok fazla gerilemesi bugün için kolay değil. Bu nedenle çok kısa vadede seans içindeki hareketlerden faydalanmak adına düşüşlerde kısa metrajlı alım denemeleri yapmak uygun olabilir. Ancak önümüzdeki hafta tam tersi bir stratejinin para kazandırabileceğini düşünüyorum.

Bugün Avrupa’dan açıklanacak enflasyon beklentileri piyasanın odağında olacak. ABD’den açıklanacak istihdam verilerinin de etkili olacağı bugünde emtiaların düşüşünde yaşanan sınırlı hareketin Euro/dolar paritesinin olası yükselişine olanak tanıyabilir. Öte yandan ABD’den hisse senedi piyasalarının yükselmeye devam ediyor olması ve Dolar faizlerinin hala daha önceki haftaların gerisinde kalmış olması bugünlerde seansiçi strateji olarak düşüşlerde alım yapmak yönünde olması gerekebilir.

Dolar’ın uluslararası piyasalarda dün de yükselme eğilimini sürdürmüş olması, bunun yanında dün İngiltere’den açıklanan imalat sektörü büyüme verisinin beklentilerin altında gelmiş olup aynı zamanda M4 para arzında görülen belirgin yükselişin etkisi Sterlinin gerilemesine neden oldu. Hisse Senedi piyasalarının belirgin şekilde yükselmiş olduğu ve Dolar faizlerinin tam anlamıyla yükselmiş olduğu söylenemeyecek olduğu bir dönemde Sterlinin dün yaptığı düşüşten sonra bugün bir miktar toparlanması beklenebilir. Bu nedenle kısa vadede paritede yaşanabilecek gerilemeleri kısa metrajlı alım için uygun olduğunu düşünüyorum.

Dolar faizlerinin yükselme eğilimini yavaşlamamış olsa da devam etmesi ve ABD’den açıklanan ekonomik verilerin genelinde olumlu havanın devamı Dolar/yen paritesinin yükselmesinde etkili oluyor. Bugün ge. Saatlerde Japonya’dan açıklanacak işsizlik ve enflasyon verilerinin belirleyici öneme sahi olmasından dolayı piyasanın bugün bir miktar satış yapmak üzere pozisyon azaltmasını bekliyorum. Bunun anlamı akşam olmadan kısa vadede yaşanabilecek yükselişlerin satış fırsatı olarak değerlendirilmesi mümkün ancak satış pozisyonlarının kısa aralıklarla kapatılması doğru olur.

Dünkü seansta yükselmeye devam eden Dolar faizleri altının gerilemesine neden olurken VIX endeksinin yükseliş ve SP 500 endeksinin olası bir düzeltmenin arifesinde olması altın fiyatlarının düşüşünü engelledi. Bugün, dün yaşanan düşüşün neden olduğu momentum etkisiyle altında bir miktar geri çekilme olabilir ancak bu geril çekilmelerin kısa metrajlı alım için birer fırsat olacağını düşünüyorum.

Dün ABD’den açıklanan petrol stoklarının artmaya devam ettiği gerçeği petrol fiyatlarında baskı yaratmaya devam ederken Çin ve ABD’den açıklanan ekonomik verilerin genelinde petrolün yükseleceği beklentileri güçlü kalmaya devam ediyor. Dolar’da yaşanan yükselişin de etkisiyle bir miktar gerileyen petrolün kısa vadede düşüşlerini sınırlandırması mümkün. Bu nedenle 53’ün altındaki seviyelerde kısa vadeli alım yapılması uygun olabilir.

Trump’ın etkisiyle yükselmeye devam eden hisse senedi piyasalarının bugünlerde VIX endeksinin yukarı yönlü hareketlenmesiyle yükselişi yavaşlayabilir. Yükselişteki yavaşlamanın kısa vadede momentumun azalmasına neden olacağından diğer göstergelerin de aşırı alım bölgesinde olduğunun görülmesi piyasada SP 500 endeksinin satılmasına neden olabilir. Bu nedenle kısa vadeli yükselişlerinde 10 puanlık aralılardan sonra 4’er puanlık kar amacıyla satış yapmanın uygun olduğunu düşünüyorum.

Dün Türkiye’den açıklanan dış ticaret ve turist girişi verisinin beklentilerden daha TL olumlu gelmesine karşın Dolar cephesindeki gelişmeler kurun düşüşünü engelledi. Dün Trump’ın yapmış oluğu konuşmada Fed’in Mart ayı faiz artırım olasılığı yükselince Dolar’ın uluslararası piyasalarda çok belirgin olmasa da bir miktar yükselmiş olması kurun da yükselişini tetiklemiş oldu. Daha önceki raporda da belirttiğim gibi bugünlerde Dolar cephesinde düşüşlerin görülebilecek olması ve bugün Türkiye’den açıklanacak olan OMI verilerinin daha önceki açıklanandan çok farklı olmayabilecek olması kurun dünkü yükselişinin ardından bugün gerilemesine neden olabilir. Bu aşamada 3,66’dan itibaren 3,63’in biraz altına kadar devam edebilecek bir hareket görebiliriz.

Bugün Avrupa ve ABD’den onlarca önemli veri açıklaması var. Almanya’nın işsizlik ve enflasyonu, Avrupa’nın PMI verileri ve ABD’nin ISM verileri belki de Trump’ın dünkü konuşmasından daha yeni bilgiler verecek. Bir süredir Çin’de yaşanan gelişmelere bakıldığında Avrupa’dan açıklanacak verilerin Euro olumlu gelmesi mümkün. Bu arada yükselen emtiaların da etkisinin devamıyla Dolar’ın baskı altında kalmasını bekliyorum. Bu durumun kısa vadede Dolar’ın Euro karşısında değer kaybetmesini, yani Euro/Dolar paritesinin yükselmesini sağlayabilir.

Bugün İngiltere’den konut fiyatları, ipotekli konut kredisi başvuruları ve para arzı verileri açıklanacak. Hisse senedi piyasalarının alıcılı olmaya devam etmesi Sterlini desteklerken Dolar cephesinde yakın zamanda faiz artışının gerçekleşebilecek olması Sterlinin olası yükselişlerini sınırlandırıyor. Bu aşamada ABD’den açıklanacak verilerin en küçük bir olumsuzluk göstermesi Sterlin için yukarı yönlü bir düzeltme yapmasının önünü açacaktır.

Dünkü seansta hem hisselerin yükselmiş olması hem de Trump’ın yapmış olduğu konuşma sonrasında Dolar faizlerinin Fed tarafından Mart ayında yükselebilecek olması paritenin yükselmesine neden oldu. Öte yandan Çin’den açıklanan büyümeye dair verilerin olumlu gelmeye devam etmesi Yen olumlu algılanırken şu aşamada Dolar faizlerinin yükselme eğilimi göstermesi paritenin ilerleyen günlerde düşebilmesi için Dolar cephesindeki olumsuzlukların ağır basmasını gerektirecektir. Kısa vadede geri çekilmeler olabilir ancak önümüzdeki birkaç seans Dolar/Yen paritesinin düşüşlere dirençli kalmasını bekliyorum.

Bir yandan Dolar faizlerinin yükselişi altına baskı yaparken öte yandan hisse senedi piyasalarının fazla şişmesi ve Fed’in yakında faiz artıracak olması VIX endeksini yükselttiği için altının düşüşleri sınırlı kalıyor. Aslında bir diğer deyişle faizlerin artışı altına baskı yaparken aynı unsur dolaylı olarak altının yükselişini tetikliyor. Böyle bir ortanda altının düşmesi için Dolar’ın belirgin şekilde yükselmesi gerek. Bu nedenle kısa vadede olası düşüşlerin düzeltmelerinden para kazanmak adına alım denemeleri yapmanın uygun olacağını düşünüyorum. Bunun için 1238 Dolar seviyesi 3-4 Dolarlık kar için uygun alım fırsatları verebilir.

Petrolün seans içindeki gerilemesinin ardından hisse senedi piyasalarında dün yaşanan gelişmeler petrolün yükselişini tetikledi. Öte yandan sabah saatlerde Çin’den açıklanan Caixin imalat sektörü büyüme verilerinin beklentilerin üzerinde gelmiş olması petrolün yükseliş beklentilerinin daha da belirgin şekilde artışına neden oluyor. Bugünlerde petrolün seans içindeki düşüşlerinin alım fırsatı olarak değerlendirmesi beklenebilir.

Dünkü Trump konuşmasının ardından hisse senedi piyasalarının yükselmeye devam etmesi bir yana, aynı zamanda faizlerin yükselebilecek olması ve enflasyon baskılarının ağır basabilecek olması SP 500 endeksindeki yükselişlerin sınırlanmasına neden olabilir. Bu beklentiyi VIX endeksindeki hafif yukarı yönlü kıpırdanmayla da açıklamak mümkün. Bu gelişmeler ışığında bugün ABD’den açıklanacak PMI ve ISM endeksleri, fiyat endeksi hariç, eğer düşük gelecek olursa o zaman SP 500’ün yükselişi yerini düşüşe bırakabilir.