Forex Yorumları

Dün açıklanan imalat güveni ve kapasite kullanım oranının düşük olması TL’nin değer kazanmasını sağlayabilir. Bugün TCMB’nin açıklayacağı faiz kararıysa beklendiği gibi 100 baz puanlık artış yerine 50 baz puanlık bir artışı ön görebilir. Ancak karar ne olursa olsun TL’nin üzerindeki baskılar başka parametrelere bağlı olarak artmaya devam edebilir çünkü iktidar ve muhalefet arasında süregelen gelişmeler bir miktar muhalefet lehine geliştiği için iki ay içinde yapılacak seçimlerin sonuçlarında belirsizlik artabilir. Bu nedenle 50 baz puanlık yükseliş de olsa 100 baz puanlık da olsa TL’nin değer kaybetmeye devam edebilir. Bu nedenle artan volatilite nedeniyle belirgin düşüşler bekledikten sonra alım denemeleri yapmak uygun strateji olabilir. Bu durumda 4,02’li seviyeleri bekledikten sonra alım yapmak 4,10’dan, 4,02ye kadar olan aşağı yönlü harekette para kazanmak daha güvenli.

Dolar’ın yükselme eğilimi devam ettiği ve hisse senedi piyasaları baskı altında kalmaya devam ettiği için Euro Dolar paritesi gerileme sürecini devam ettirdi. Öte yandan Avrupa’dan açıklanan IFO verilerinin düşük gelmiş olması da bu duruma katkı sağlarken bugün Avrupa’dan bir veri açıklaması olmayacağından hareketle paritenin tamamıyla hisse sene piyasaları ve Dolar güdümünde yön bulacağını tahmin ediyorum. Bu bağlamda düşüşlerin devamında teknik yükselişlerden faydalanmak üzere akışa vadeli ve kısa metrajlı alım denmeleri yapmak para kazandırabilir.

Dün İngiltere’den açıklanan kamu sektörü net borçlanama ihtiyacı verisinin düşük gelmiş olması istihdamın devletin gelirlerini arttırdığını gösterdi. Bu durum son derece ekonomi olumluyken Sterlin olumlu da oldu ayrıca. Bu süreçte hisse senedi piyasalarını geri çekilmesi sınırlı kalınca Sterlin Dolar paritesinin yukarı yönlü hareket etme ihtimali de belirmiş oldu. Bu nedenle seans içinde 1,3880 seviyesinin altındaki her seviyede alım denemeleri yapmak para kazandırabilir.

Bir süredir Dolar faizleriyle ilişkisini yeniden artıran Dolar Yen paritesi, dünkü seansta Dolar faizlerinin yükselişmiş olmasıyla birlikte yükselişini devam ettirdi. Bugün Dolar Yen paritesinin yukarı yönlü hareketi devam ediyor. Ancak VIX endeksinin yükselişmiş olması dün açıklanan Dolar olumlu verilerin faiz artırımı etkisinin bugün ortadan kalmasını müteakip paritenin yeniden gerilemesi gündemde olabilir. Bu nedenle seans içindeki yükselişlerinin sınırlı süreli ve metrajda devam edeceğinden hareketle yükselişlerde açığa satış yapmak para kazandırabilir.

Dün ABD’den gelen verilerin Dolar olumlu etkisi faizleri yükletirken altının yükselişleri satış baskısıyla karşılandı. Öte yandan VIX endeksinin yükselişi ve emtia fiyatlarında görülen geri çekilmeler altına baskı yaparken bugün bu sürecin devam etmese de altını yükselişini de sağlamayacaktır. Bu nedenle altının son bir iki seansta olduğu gibi diğer piyasaların aksine bir miktar sıkışmasını bekleyebiliriz. Genel olarak alım yönünde hareket etmek gereken bu piyasada ya düşüşlerde alım yapmalı ya da hiçbir şey yapmayıp bekleyip görmeli.

Petrol stoklarının genel olarak dört haftalık ortalamalara göre yükselmeye devam etmesi ve ABD’den açıklanan ekonomik verilere rağmen hislerde görülen düşüşler petrolü n de geri çekilmesine neden oluyor. Bugünlerde Dolar’ın yükselişinde bir miktar durulma olabilir ve bu da petrolün yükselişini sağlar. Ancak bugün gerçekleşmesi için bugün ABD’den açıklanacak petrol stoklarının düşmesi ve hisselerin yükselmesi gerekir. Bunun ihtimali tersinin olma ihtimalinden daha düşük olduğundan bugün petrolün yükselişlerde açığa satılması gündemde olabilir.

SP 500 endeksi dün açıklanan yüksek perakende satışlar verisine rağmen Dolar’ın yükselmesine bağlı olarak geriledi. Ancak bu süreç dünkü gibi bugün devam etmez. Devam etmeyeceği gibi hatta bir miktar yukarı yönlü bir hareket olabilir ancak bu hareket de sınırlı kalır. Dolaysıyla bugün ABD’den herhangi bir ekonomik veri açıklanmayacak olduğundan hareketle endeksin teknik bir yükseliş yapma olasılığı yüksek. Bu nedenle kısa vadeli geri çekilmelerde kısa metrajlı alım denemeleri yapmak gerekebilir.

Yeni haftaya Dolar güdümünde başlayan Dolar kuru dünkü seansta Dolar endeksinin yükselişiyle birlikte yükseldi. Bugün ABD’den açıklanacak ekonomik verilerin Türkiye’den açıklanacak verilerden daha etkili olacağını ve bu bağlamda Dolar’ın düşüşlerinin zor yükselişlerinin kolay olacağını tahmin ediyorum. ABD’den açıklanan veriler son günlerde Dolar faizlerinin yükselirken verim eğrisinin yataylaşması Dolar olumlu surecin korunmasına neden olabilir. Bu da düşüşlerde Dolar alımı yapmayı uygun kılıyor. Türkiye’nin içinde bulunduğu seçim süresinin TL’ye pek yardımcı olacağını söylemek güç. Açığa satmak içince beklemek gerek. En azından 4,14 seviyesini bekleyiniz.

Dün Avrupa ve ABD’den gelen veriler PMI rakamlarını olumlu olduğunu gösterdi. Bugün Avrupa ve ABD’den açıklanacak çok önemli veriler paritenin yönünü belirleyecek. Almanya’nın IFO verileri ve ABD’nin perakende satışları özellikle takip edilmeli. Paritenin yükselişinden bahsetmek için Almanya’nın IFO verilerinin yüksek, ABD’nin perakende satışlarınınsa beklentilerin altında gelmesi gerek. Bunun dışındaki durmalarda parite ya yatay ya da aşağı yönlü hareket eder. Böyle bir durumda yükselişleri bekleyip açığa satış yapmak gerekir. Alımı gerektiren bir durum oraya çıkarsa da 1,2180’nin altındaki seviyelerde alım denemeleri yapmak gerekir.

Bugün İngiltere’den açıklanacak kamu sektör net borçlanma ihtiyacı verileri İngiltere’nin artan istihdamdan ne kadar faydalandığını ortaya koyacak. Son dönemde artan istihdamın duruluş olması bugünlerde bu verinin yüksek gelmesine neden olabilir. Hisse senedi piyasaların bası atında kalıp Avrupa’dan açıklanan verilerin Euro olumu gelmesi Sterlin üzerinde direk ve dolaylı etki yaratırken sürecin ilerleyen safhasında teknik düzletmeler oluşabilir. Bu da Sterlinin düşüşlerde alınması gerekliliğini ortaya koymakta. Bu durumda ABD’nin açıklanacak verileri çok olumlu gelmediği sürece paritenin 1,3010 seviyesinin altında alım için uygun seviyede olacağını düşünüyorum.

Dolar faizlerinin yükselmiş olması ve faiz verim eğrisinin yatay hale gelişi Dolar Yen paritesinin yükselişini sağaldı. Bu arada yükselen VIX endeksi değerlendirildiğinde Yen’in değer kazanması gündemde olabileceğinden bugünkü yükseliş sürecinin dünkü gibi canlı olması beklenmemeli. Zaten son birkaç saat içinde Dolar faizlerinin gerilemiş olduğunu düşünecek olursak bunun parite üzerindeki düşürücü etkisi bugün ortaya çıkar. Bu durumda 10910 ve üzerinde yapılacak açığa satışları kar etme şansını verir.

Son dört seanstan beri sürekli düşme isteğinde olan altının bu süreci başlatmasının temel sebebi VIX endeksinin düşmüş olup ardından faizlerin yükselişi oldu. Ne var ki hisse senedi piyasaları bu süreci desteklemediği için bugün altında bir miktar yükseliş görmek mümkün olabilir. Özellikle ABD’den açıklanacak perakende satışların düşünüldüğü kadar yüksek gelmemesi altının yükselişini sağlayabilecek önemli unsurlardan biri. Konut fiyatları verisini de takip etmek gerek ancak asıl olan Dolar faizlerinin nasıl şekilleneceği ve VIX endeksinin nasıl hareket edeceğidir. VIX bugün yükselir ve ABD’den açıklanacak verileri zayıf olursa altın düşüşlerde alınmalı.

Petrolün volatilitesi gerilemeye devam ediyor. Bu durum petrolde her an bir düşüşün yaşanabileceğini gösteriyor. Öte yandan son gümlerde VIX endeksinde görülen yükseliş ve emtia fiyatlarıyla hisse senedi fiyatlarının birbirinden kopuk davranıyor olması ve Dolar’ın yeniden yükselme çabasında olması bugün petrolün yükselişlerde açığa satmayı gerektirebilir. Bu durumda olası açığa satış pozisyonun kısa süreli ve kısa metrajlı olası dikkat ediniz.

SP 500 endeksi son günlerde isteksiz ve kararsız şekilde geri çekiliyor. Bunun nedenle bir yandan Dolar faizleri diğer yandan da emtia fiyatları düşüyor. Bu süre devam ettiği için Dolar’la SP 500 endeksinin bağlantısı da koptuğundan ilişkinin yeniden kırılma sürecinde endeksin daha çok verilere bağlı olarak hareket edeceğini düşünüyorum. Son günlerde ABD’den açıklanan verilerin Dolar olumlu gelmeyebilecek olması Dolar’da baskı unsuruyken aynı şey hisseler için de geçerli. Dolaysıyla bugün açıklanacak perakende satışları verisini çok yakinen takip ediniz. Şayet veri yüksek gelecek olursa endekste yukarı yönlü bir hareketin oluşması ihtimali artacağından bu durumda düşüşlerde alım denemeleri yapmak uygun strateji olacaktır.

Geçen hafta açıklanan erken seçim önerisini TBMM’ye oylatma kararı sonrasında Türkiye’de kısa bir zaman içinde belirsizliklerin azalacak olması TL’nin değer kazanmasına neden olmuştu. Bu hafta gözler yine bu konuyla ilgili gelişmeler üzerinde olacak ancak aynı zamanda TCMB’nin açıklayacağı faiz kararının piyasayı asıl etkileyecek unsur olduğunu düşünüyorum. Bir süredir TL’nin değer kaybetmiş olması itibarıyla yükselen enflasyon ve Türkiye’nin artan riskleri düşünüldüğünde faizlerin artması beklenir. Ancak son dönemde olduğu gibi politika faizini değil gecelik geç borçlanma faizinin 100 baz puan artması gündemde. TL faizleri TCMB’nin kontrolü dışında zaten bir süredir belirgin bir şekilde piyasa tarafından yükselmiş ancak buna paralel bir karar alınmamıştı. Bu hafta TCMB’nin faiz artırması bu nedenle beklense de burada asıl olan piyasanın TCMB’yi değil, TCMB’nin piyasayı takip ettiği olgusudur. Bu nedenle TCMB’nin sırf bu yüzden 100 baz puan değil 50 baz puan faiz artırması gündemde olabilir ki bu da kurun yükseliş anlamına gelecektir. Dolayısıyla faiz kararını bekleyip görmeli ve sonradan ona göre hareket etmeli.

Son dönemde Çin’den açıklanan ekonomik verilerin yavaşlayan ekonomiye işaret etmesi ve buna bağlı olarak Avrupa ekonomisinde görülen yavaşlama belirtileri son dönemde iyice kendisini göstermeye başladı. Bugün Avrupa’dan açıklanacak PMI verileri bu anlamda önemli. Eğer PMI verileri düşük gelecek olursa o zaman Euro baskı altında kalmaya devam eder. Bu arada Dolar faizlilerinin yükselişi ve yükselirken de faizlerin vade yapısının yataylaşmaya işaret etmesi Fed’in yakın zamanda faiz artıracağına dair beklentilerin arttığını gösteriyor. Bu nedenle yükselen Dolar endeksi beraberinde Euro Dolar paritesinin geri çekilmesine neden olurken seans içindeki yükselişleri bu bağlamda açığa satış fırsatı olarak değerlendirebilir.

Sterlin Dolar paritesi Dolar endeksinin yükselişiyle birlikte daha önceden başlattığı geri çekilmeyi sürdürürken bu hafta içinde yukarı yönlü bir tepki hareketinin oluşması gündemde olabilir. Bugünkü verilerden çok asıl yarınki verilerinin önemli olduğu bir seansta paritenin geri çekilmeleri teknik anlamda alım fırsatı olur. Ancak geri çekilme yarın da devam eder ve İngiltere’den açıklanacak borçlanma ihtiyacı verileri azalan borçlanmaya işaret edecek olursa, Verinin bu şekilde açıklanması istihdam kaynaklı vergi gelirlerinin artışına işaret etmesinden dolayı son derece Sterlin olumlu algılanır. Bugünse olası bir geri çekilme teknik nedenlerle alımların gelişini tetikleyebilir.

Dolar faizlerinin yükselişi paritenin yükselmesine neden oluyor. Aynı zamanda VIX endeksinde az olsa görülen yuları yönlü hareketinse paritenin yükselişlerini sınırlandırıcı nitelikte. Dolar endeks ve BIX endeksini beraber düşünerek Dolar Yen paritesinin ön görmek mümkün. Dolar faizlerinin yukarı yönlü hareketini etkileyecek ya da yerse çevirecek bir başka unsur görülmezse o zaman Dolar Yen paritesinin bugün ve hafta içinde genel olarak yükselme iteğinin ağır bastığını görebiliriz. Bu nedenle paritenin düşüşleri zor, yükselişleri daha kolay olacak.

Altın fiyatları Dolar endeksinin yükselişiyle gerilemeye devam ediyor. Bugünlerde ekonomik faaliyetlerde görülen azalma enflasyon beklentilerinin azalmasına neden n olurken aynı süreçte Dolar’ın yükselişi emtia fiyatlarının genelinde bir düşüşe neden oluyor. Bu süreçte altın da düşüyor olsa da yavaş da olsa yükselen VIX endeksine bağlı olarak altını bir miktar daha geri çekilmesi sonrasında alıcıların birikmesine neden olabilir. Bu nedenle teknik olarak da alım seviyelerine yaklaşan altının 1328 Dolar ve altında alınması para kandırabilir.

Petrol stoklarının yavaşlayan ekonomik şartlar nedeniyle artıyor olması ve Dolar endeksinin yükselişi petrolün baskı altında kalmasına nedenle olması beklenir. Hisse senedi piyasalarının bugünlerde alıcılı olması petrolün satışlarının sınırlanmasına neden olsa da yükselişlerde satış baskısının devam edeceği bir seans olabilir. Bugün açıklanacak PMI verilerinde düşüş olduğu gözlemlenecek olursa petrolün yükselişlerde açığa satılması beklenir. Bu hafta içinde ABD’den açıklanacak stok verilerini ve jeopolitik gelişmeleri takip etmek gerek. Ekonomik şartların dışında jeopolitik risklerin petrolü etkilemeye devam edeceğini göz ardı etmemek gerek.

Dolar endeksinin yükselişine bağlı olarak nihayet gerileyen SP 500 endeksi bu hafta ABD’den açıklanacak ekonomik verilerle yön bulacak. Özellikle yarın açıklanacak tüketici güven endeksinin son derece önemli olduğu bir süreçte ABD’de azalan istihdamın gerçek anlamda perakende talebinin artıp artmadığı konusunda bilgi verecek. Dolar endeksinin bugün SP 500 endeksi üzerinde etkili olacağından hareketle Dolar’da yaşanabilecek olası teknik gerilemeler SP 500 endeksinde seans içinde bir yükselişe neden olabilir. Bu nedenle eğer yarın açıklanacak verilerin Dolar olumlu geleceğine inanıyorsanız bugünkü geri çekilmelerde alım yapmak faydalı olabilir.