Forex Yorumları

Dün TCMB tarafından bankaların karşılık oranı üzerinden yapılan 2.2 milyar dolar tutarında hamlenin etkisi sınırlı oldu. Gelişmekte olan ülke para birimlerinin dolar karşısında sınırlı seyri TL üzerinde de baskı yaratıyor. Mevcut pozisyonların korunmasını öneriyoruz, 4.30 aşılıp yeni zirve test edildiği takdirde ek alım da düşünülebilir.

Euro Bölgesi’ne dair ekonomik verilerin zayıf gelmeyi sürdürmesi paritedeki toparlanma çabalarının kuvvet kazanmasına engel olmakta. Dolar Endeksi de 93 seviyesine yaklaşarak yılın zirve seviyelerinde. 1.20 seviyesi altında kademeli düşüşün devam etmesini bekliyoruz. 1.1850 hedef konumunda.

Yakın dönemde yaşanan sert kayıpların ardından dip oluşumu çabasının sürdüğünü görüyoruz. Kuvvetli ABD verileri ve yüksek tahvil faizleri doları desteklemeye devam etse de teknik olarak kuvvet kazanma çabası gözlemliyoruz. BoE faiz kararı öncesinde tepki denemeleri sınırlı kalacaktır görüşündeyiz.

Opsiyon piyasasındaki eğilim paritede düşüş riskinin daha fazla fiyatlandığını gösteriyor. Teknik anlamda JPY için diğer majör para birimleri karşısında da kuvvetlenme eğilimi söz konusu. 108,50 kırıldığı takdirde düşüş ivme kazanacağından temkinli olmakta fayda var.

Doların değer kazanımı genel anlamda emtia fiyatlarını baskılarken, Hindistan’ın fiziki altın talebinin zayıf kalabileceği endişeleri de tepki denemelerini kısıtlamakta. 1315 seviyesi altında düşüş kademeli olarak devam edebilir. Jeopolitik risklerde aşırı bir değişiklik olmadığı takdirde yükselişler satış fırsatı olarak değerlendirilmeli.

2014 yılından bu yana ilk defa 70 dolar varil seviyesi üzerine çıkan ham petrol fiyatlarında bugün saat 21.00’de ABD’nin İran konusunda yapacağı açıklamalar öncesinde sınırlı geri çekilme var. ABD Başkanı Trump’ın daha yumuşak tonda bir açıklama yapabileceğine dair oluşan algı sert çıkışı frenleyebilir.

Enerji sektörü de yükselişe destek olmakla beraber, başta Apple olmak üzere teknoloji sektöründeki şirketler endeksi yukarı taşımakta. Uzun vadeli yükseliş trendi üzerinde teknik anlamda görünüm olumlu olmayı sürdürüyor. Mevcut pozisyonlar korunabilir.

Gelişmekte olan ülke para birimleri haftaya dolar karşısında zayıflayarak başlarken, TL performansı onlara göre bir miktar zayıf. Dolar kurunda 4.20 seviyesi üzerinde kırılganlık devam edeceğinden pozisyonlar korunmalı. 4.29 tarihi zirve seviyesine doğru kademeli kar satışına gidilebilir. 4.30 aşıldığı takdirde yükseliş yeni bir platoya taşınacağından yeniden pozisyon alınabilir.

ABD tarım dışı istihdam verisi sonrasında hafta genelinde enflasyon haricinde önemli bir veri akışı yok. 200 günlük ortalamanın altında kalınması ile beraber düşüşün kademeli olarak 1.1850 seviyesine doğru devam etmesi beklenebilir. Piyasadaki pozisyonlanma da Euro lehine hareketlerin kuvvet kazanmasını zorlaştırmakta.

1,35 seviyesine gerileyerek bu yılın tüm kazanımlarını geri veren Sterlin için 1.35 seviyesi üzerinde kalınması taban oluşumu çabasının devam etmesi adına önemli. Perşembe günü gelecek olan BoE faiz kararı öncesi tepki denemelerinin sınırlı kalacağını düşünüyoruz.

Yeni haftanın açılışında Asya seansında toparlanma çabası var. 110 direncinden gelen kar satışlarının ardından geçen hafta taban oluşumu çabaları ile yataya yakın bir seyirde geçti. Ancak opsiyon işlemlerinin itfa günü olması itibariyle de hedge pozisyonlarının kısmen kapatılması yükseliş çabasını dengeleyebilir.

Piyasadaki pozisyonlanma yukarı yön beklentilerinin sınırlandığına işaret ederken, 1315 ara direnci önemini korumakta. Jeopolitik riskler devam etmekle beraber doların kuvvetlenmesi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin yüksek seviyelerini koruması yükseliş denemelerini kısıtlamakta. Yükselişlerde kademeli olarak pozisyon azaltılabilir.

ABD tarafından İran konusunda gelebilecek yeni yaptırımlar belirsizlik yaratarak fiyatları yukarı çekmeye devam ediyor. Ayrıca önemli bir üretici olan Venezuela’da ekonomik krizin daha da derinleşmesi etkili olmakta. 70 dolar varil seviyesi üzerinde yükseliş eğilimi korunacaktır.

Cuma günü Apple hissesinin tüm zamanların zirvesine yükselmesi ile tetiklenen tepki alımlarıyla birlikte yeniden yükseliş trendinin üzerine çıkılması olumlu. 200 günlük ortalamanın üzerine atması ile kısa vadeli yükseliş eğilimi bugün de korunabilir. Enflasyon konusundaki gelişmeler takip edilecektir.

Türkiye’de enflasyonun kur geçişkenliği nedeniyle beklentilerin çok üzerinde yükseldiği görülünce dün Dolar TL kuru yeni rekorlara imza attı ve tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 4,2450 TL’ye kadar yükseldi. Bu aşamada Dolar endeksi düşmeden kurun gerilemesi kolay değil. Bugün ABD’de açıklanacak tarım dışı istihdam verilerinin olumlu gelmesi halinde küresel piyasalarda Doları’ın yükselişi hızlanarak devam edebilir. Bu nedenle stoplu, kısa vadeli ve kısa metrajlı alım denemeleri için 4,22 civarında pasif alım emirleri çalıştırılabilir. Buna ek olarak 4,27 civarında açığa satış yapmak üzere pasif satış emirleri de çalıştırılabilir.

ABD’den açıklanan ekonomik veriler ABD’de istihdamın düşüşüyle birlikte üretkenliğin azalmasına neden olduğunu gösterdi. Bu gelişme olması gereken ve bir anomalinin oluşmadığı bir durum olduğundan dolayı Dolar olumlu bir gelişme olarak düşünülmeli. Öte yandan Avrupa’dan açıklanan enflasyon beklentileri azalmış olsa da şimdiki seviyesinden daha yüksek seviyede olması Euro olumlu bir gelişme olarak düşünülebilir. Bu aşamada emtia fiyatlarının yükselmek istemesi ve hisselerin düşüşlere direniyor olması Dolar’ın uluslararası piyasalarda bir miktar daha gerilemesine neden olabilir. Bu nedenle paritenin geri çekilmelerde alınması mümkün. Bunun için bugün ABD’den açıklanacak işsizlik verilerinin beklendiği gibi düşüşe işaret etmesi gerekiyor. Şayet bu olmazsa o zaman paritenin yükselişi daha da kolaylaşır. Şu aşamada beklenen oran %4 olsa da açıklanacak verinin daha yüksek olacağından hareketle kısa vadeli düşüşlerde alım yapmak gerekebilir.

Sterlin Dolar paritesinin uzayan düşüşü dün durulmuş gibi gözüküyor. Ancak sürecin çok fazla uzamış olması ve bu dönemde Dolar endeksinin yükselişinde bir yavaşlama olması bugünlerde yükselmesi beklenen hisselerle birlikte Sterlin Dolar paritesinin yukarı yönlü bir hareket yapma olasılığını ortaya koyuyor. İngiltere’den hafta içinde açıklanmış verilere bakıldığında karmaşık bir görüntünün olduğu düşünülürse bu karmaşık süreçte artması beklenen volatilite kurun sadece yükselmesi için bir fırsat olur. Bunun da anlamı hem Euro hem de Dolar satarak Sterlin almanın para kazandırabileceği olabilir.

ABD’den dün açıklanan ekonomik veriler eşliğinde faizlerin yükselmemiş olması Dolar Yen paritesinde kar amaçlı satışların oluşmasına neden oldu. Bugün ABD’den açıklanacak işsizlik verileri dün açıklanan istihdam ve üretkenlik verileriyle uyumlu gelirse o zaman parite yeniden yukarı hareket etmek isteyebilir ancak bunun ihtimalinin nispeten düşük olduğunu ve VIX endeksinin de yukarı beklemeye devam ettiğinden hareketle bir miktar seans içi yükselişler olmadan açığa satış yapılmamasının gerekli olduğunu düşünüyorum. Bu aşamada açığa satış yapmak için en azından 109,50 seviyesi beklenmeli. Alım yapmaksa bugün için pek uygun olmaz gibi görünüyor.

Altın fiyatları dünkü seansta 1310 Doların altında oluşan konsolidasyon süreci sayesinde destekleniyor. Bu hareket devam ederken Dolar faizlerinin yükselebilecek olması ihtimali ve Dolar’ın geri çekilmesi altının bir süre kararsız kalmasına neden olabilir. Emtia fiyatlarında görülen yukarı yönlü hareketlerin etkisiyle seans içinde yaşanacak olası geri çekilmeler altında alım fırsatı yaratabilir ancak bugün için ABD’den açıklanacak veriler çok belirgin farklılıklar içermedikçe alım yapmamak faydalı olabilir.

Petrol fiyatları dünkü seansta 67,50 Dolar seviyesinin hemen altında gelen alımlarla yükseldi. Fonların aktif olarak yaptığı alımların kısa vadede petrolü yükseltmiş olması hareketin devam edeceğinin garantisi olamaz. Dünkü alım sadece Dolar’ın geri çekilmesinden kaynaklanıyor. Bugünlerde artan petrol stokları ve bunun gecikmeli etkileri düşünüldüğünde haftaya petrol baskı altında kalabilir. Bu nedenle bugün yukarı yönlü hareketler devam edebilecek olsa da hareketin sınırlı zaman ve metraja sıkışacağını belirtmek gerek.

Bugün ABD’den açıklanacak işsizlik veriler SP 500 endeksinde belirleyici unsur olacaktır. Aynı zamanda dolar endeksinin de açıklanan verilerle nasıl etkilendiğini ve bunun hisseler üzerinde nasıl etki yaratabileceğini görmek gerekiyor. Eğer işsizlik verileri ve Dolar aynı zamanda yükselecek olursa bunun faizleri de yükseltecek olması beraberinde endeksin yükselişini sağlar. Şayet Dolar düşer ve işsizlik verileri düşük gelirse endekste geri çekilme olur. Dolar endeksi düşer ve işsizlik yükselirse de SP 500 endeksi düşebilir. Bunun dışındaki durumlarda endeks yatay kalır.