QNB Invest Blog

ABD Piyasaları

• Dow ve S&P500 endeksleri, Amerika ve Çin arasında yaşanan ticaret savaşları gerginliğinin azalması sebebiyle, sanayi şirketlerinin öncülüğünde sırasıyla 298 ve 20 puan yükselerek günü kapattı. Dow yeniden 25.000 seviyesine tırmandı, S&P500 ise son 9 haftanın en yüksek seviyesini test etti.

• MB Financial Inc. (MBFI) hisseleri Şikago merkezli yerel bir banka olan Fifth Third Bancorp (FITB) tarafından satın alınacağının açıklanmasının ardından %12.9 yükseldi. Bu satın almanın büyüklüğü 4.7 Milyar USD civarında olacak. Açıklamanın ardından Fifth Third hisseleri %7.9 değer kaybetti.

• General Electric (GE) hisseleri şirketin ulaştırma biriminin demiryolu ekipmanı üreticisi olan Wabtec Corp. İle birleşeceği haberlerinin ardından günü %1.9 artıda kapattı. Bu birleşmenin değeri 11.1 Milyar USD civarında olacak. Wabtec hisseleri günü %3.5 yükseliş ile tamamladı.

• Bir analistin, Tesla (TSLA) Model 3 araçlarının beklenenden daha karlı olacağını belirtmesi üzerine hisse günü %3 civarında bir artış ile tamamladı. Bu yükselişe rağmen Tesla hisseleri yılbaşından bugüne %9.6 değer kaybetmiş durumda. Tesla CEO’su Model 3 araçlarının üretim bandında yapılacak değişikliklerin şirketin operasyonel karlılığa geçmesinde önemli olabileceğini belirtmesinin de hisseye katkı yaptığı görülüyor.

• Adobe (ADBE) hisseleri piyasa kapanışı sonrası 8 milyar USD’lik geri alım programı açıklamasının ardından %2.5 yükseldi. Ayrıca şirket e-ticaret platformu olan Magento’yu 1.68 Milyar USD’ye alacağını açıkladı.

• Shopify (SHOP) hisseleri Abode’un Magento’yu satın alacağını açıklamasının ardından seans sonrası işlemlerde %3 değer kaybetti. Magento ve Shopify e-ticaret alanında rakip durumundalar.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa borsaları günü, ABD-Çin arasındaki gerginliğin anlaşmayla sonuçlanması haberlerinin ardından yükselişlerle tamamladı. FTSE günü 80 puan düşüşle kapattı. DAX resmi tatil sebebiyle kapalıydı.

• Bloomberg’in haberine göre Glencore (GLEN) Chevron’un (CVX) Güney Afrika varlıklarını 1 Milyar USD’ye alacak. Anlaşmanın önümüzdeki 6 hafta içerisinde tamamlanması bekleniyor.

• AstraZeneca (AZN) hisseleri, ABD Gıda ve İlaç İdaresi’nin Lokelma adlı ilacı onaylamasının ardından %3.4 yükseldi.

• Randgold Resources (RRS) hisseleri altın fiyatlarındaki düşüş paralelinde %1.3 düşüşle günü tamamladı.

Güne olumlu bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi, günün ilk yarısında yaklaşık olarak 500 puanlık marjda hareket sergiledi. Dolar kurunun hafif geri çekilmesi endeksin performansına olumlu yansıdı. Buna paralel endeks banka hisseleri öncülüğünde düşüş gösterdi. Teknik olarak endekste 102.900’ün üzerinde 103.750 direnç seviyesi olarak takip edilebilir. 102.900’ün altında ise 101.600 destek seviyesi olarak öne çıkıyor. Endeksin kısa vadede 101.600 desteğinin üzerinde kalması görünümü açısından önemli.

EUR/USD paritesi doların hafif güç kaybetmesi ile 1,18 seviyesinin üzerine yükseldi. Kısa vadede paritede 1,1730 destek, 1,1850 direnç konumunda. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında hafif toparlanma gösterirken, TL de benzer bir seyir izledi. Kısa vadede USD/TL kurunda 4,50 destek, 4,60 direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Emirates buys Denizbank from Sberbank Reportedly, Emirates NBD agreed with Sberbank to buy 99.85% stake in Denizbank for TRY14.6bn (USD3.2bn). According to our initial calculations, the deal implies a P/BV of 1.06%. The transaction is expected to be completed in 2018.

Emirates Denizbank’i Sberbank’tan almak için anlaştı. Habere göre, Emirates Denizbank’ın %99.85 hissesi için 14.6 milyar TL (3.2 milyar dolar) ödeyecek. Hesaplamalarımıza göre 1.06x P/DD çarpanına denk geliyor. Satışın 2018 yılı içinde tamamlanması bekleniyor.

Günün Yorumu

5 yıllık CDS ülke risk primi 300 seviyesine yaklaştı. TL varlıklarda kur ve faiz tarafında gelişmeler olası tepki alımlarının sınırlı kalabileceğine işaret etmekte. Özellikle artan TL volatilitesi negatif. Kısa vadeli trade fırsatları değerlendirilebilir, ancak orta vadeli pozisyon alımı için aceleci olunmamalı görüşündeyiz.

BIST 100: Endekste satıcılı bir açılış bekliyoruz. 102.500 seviyesi aşağı yönde geçildiği takdirde düşüş 101.600 seviyesine doğru ivme kazanabileceğinden temkinli olunmalı. Global piyasalarda da hafif satıcılı bir görünüm hakim…

TL Bonolar:TL tahvil faizlerinde yükseliş devam ediyor. Gösterge tahvilde %17 ve 10 yıllık tahvilde de %15 seviyeleri üzerinde hareket sürebilir. Artan TL volatilitesi ile beraber bono piyasasında satıcılı seyir korunacaktır. TL tahvillerde alım önerimiz bulunmamakta…

USD/TL:TL kırılganlığı devam ediyor. Diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine görece zayıf seyir sürerken, dolar kuru 4,80 ile yeni bir rekor kırmış durumda. 4,70 destek olarak takip edilebilir, mevcut dolar pozisyonları korunmalı…

EUR/USD:Paritede Euro lehine görünümün hız kestiğini görüyoruz. Paritede 1,1730 destek konumunda. 1,18 direnci izlenebilir. Dolar Endeksinde 93,50 -94 bandının korunacağını düşünüyoruz.

• Almanya, Euro Bölgesi ve ABD’de PMI imalat ile PMI hizmet endeksleri, ABD’de inşaat izinleri açıklanacak. Ayrıca Fed toplantı tutanaklarını yayımlayacak…

• ABD Başkanı Trump, Kasım ayından önce yeni vergi indirimleri önereceğini açıkladı…

• TL’deki değer kaybı hızlanırken, dolar/TL tarihinde ilk kez 4,80’in üzerini test etti…

• 31 Mayıs – 1 Haziran’da talep toplanacak olan Aselsan’ın ikincil halka arzı nedeniyle, hissenin işlem sırası bugünden itibaren geçici olarak kapalı kalacak…

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

BIST 100 Endeksi’nde volatil seyir devam ediyor. Güne aşağı yönlü bir seyirle başlangıç yapan BIST 100 Endeksi devam eden işlemlerde dolar kurundaki yükselişe rağmen kayıplarını geri aldı. Böylece endeks 103.300 seviyesine kadar yükseldi. Ancak endeks akşam saatlerinde siyasi haber akışı ile 102.500 civarından hareketle satış baskısı altında kaldı. Teknik olarak endekste 102.500 seviyesinin üzeri yükselişin 103.750 direncine devamı açısından önemli. 102.500’ün altında ise 101.600 destek seviyesi olarak takip edilebilir. Endeksin kısa vadeli görünümü açısından 101.600 seviyesinin üzerinde kalması gerekiyor.

Sabah saatlerinde 1,1730 desteğinin altını test eden EUR/USD paritesi yeniden bu seviyenin üzerine yükseldi. Paritede kısa vadede 1,1730’un üzerinde 1,1850 direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri gün içerisinde dolar karşısında hafif toparlanma eğilimi gösterdi. Ancak TL’de gün boyu satış baskısı devam etti. USD/TL kuru 4,60 seviyesine yönelirken, TL gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrıştı. Kısa vadede dolar kurunun bu seviyenin üzerine kalıcı olarak yönelip yönelmeyeceği önemli olacak.

Dolar küresel çapta güçlenirken, TL gelişmekte olan ülke para birimlerine görece olumsuz performans sergiliyor. Buna paralel USD/TL sabah itibariyle rekor tazeleme eğilimi gösteriyor. Ancak buna rağmen BIST 100 Endeksi olumsuz açılış sonrası kayıplarını geri aldı ve 103 bin seviyesinin üzerine yükseldi. Diğer yandan Dax Endeksi hariç Avrupa borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları yükseliş gösteriyor. Teknik olarak BIST 100’de 102.500’ün üzeri yükselişin 103.750 direncine devamı açısından önemli. 102.500’ün altında ise 101.600 destek seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi 1,18’in altında zayıf seyrine devam ediyor. Paritenin kısa vadede 1,1730’un üzerinde kalması önemli. Bu seviyenin altında 1,1650 desteğine doğru yönelim gösterebilir. TL zayıflama eğiliminde iken, USD/TL kuru 4,57 seviyesine yönelmiş durumda. Kısa vadede dolar kurunda 4,50 destek, 4,60 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

ABD Piyasaları

• ABD Piyasaları cuma gününü yatay kapattı. Dow Jones endeksi günü 1 puan yükselişle ve S&P500 endeksi günü 7 puan düşüşle kapattı. Majör endeksler, ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin yüksek seyrinden ve Çin ile ABD arasındaki ticaret savaşlarından ötürü haftayı değer kaybederek tamamladı.

• ABD dijital ödeme devi Paypal (PYPL), İsveçli Fintech şirketi iZettle’ı 2.2 milyar dolar karşılığında satın aldığını açıkladı. Ödeme sistemi rakiplerinden Square ve Stripe karşısında iZettle’ı satın alarak Avrupa ülkelerinde özellikle kobilere karşı avantajlı konuma yükseldi. Satın alma sürecinin 2018 3.çeyreğinde tamamlanması bekleniyor.

• General Electric'in (GE) ulaştırma bölümü ile Amerikalı demir yolu işletmecisi Wabtec’in 20 milyar dolar büyüklüğündeki birleşmesinin bu hafta itibariyle basına açıklanması bekleniyor.

• Uzak doğu pazarını büyütmek adına arka arkaya adımlar atan Amazon (AMZN), Hindistan pazarında 16 milyar dolar değerine ulaşarak S&P500 endeksindeki 170 şirketi geride bıraktı. Ayrıca Citibank araştırma ekibi beklentisini yeniden “AL” olarak revize etti.

• Bratz oyuncakları Ceo’su Isaac Larian, Bratz oyuncaklarının sahibi olduğu MGA Entertainment’ı Mattel’e (MAT) teklif etti. Ancak bu teklif Mattel tarafından kısa sürede geri çevrildi. Bu satışın gerçekleşmesi durumunda batmakta olan Toy’s “R” Us’a fon aktarımı sağlanacaktı. Isaac Larin, Nisan ayında hem kendi sermayesinden hem de kendi finansal gücünü kullanarak Toy’s “R” Us’a 1 milyar dolar fon aktarımı sağlamıştı.

• Amerikan mikro yonga üreticisi Qualcomm (QCOM), geçtiğimiz aylarda 44 milyar dolar karşılığında yarı-iletken malzeme üreticisi NXP Semiconductors (NXPI) ile satın alım için anlaşmıştı. Ancak ABD-Çin ticaret gerginliği nedeniyle Çin bürokrasisi tarafından satın alma işlemi bekletiliyordu. Bu hafta kırılan soğuk rüzgâr ve paralelinde yayınlanan raporlar kısa bir süre içinde bu anlaşmanın sonuçlanacağı yönünde emareler içeriyor. Cuma akşamını 57.51 dolar seviyesinden kapatan Qualcomm için yapılan değerlemeler anlaşma sonrası 63 dolar hedef fiyatı işaret ediyor.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa borsaları Cuma gününü hafif kayıplarla tamamladı. Metal fiyatlarının düşüşünden etkilenen maden şirketleri ve İtalya’daki seçim belirsizliğinin etkileriyle FTSE100 günü 9 puan ve DAX endeksi günü 36 puan düşüşle kapattı.

• İlaç sektörünün en büyük oyuncularından AstraZeneca PLC (AZN) hisseleri beklentilerin altında kalan bilanço rakamının etkisiyle günü %2 düşüşle tamamladı. Şirketin gelirleri 1.67 milyar dolar seviyesinden 896 milyon dolar seviyesine geriledi.

• Madencilik sektörü genel olarak günü negatif tamamladı. Glencore PLC’nin (GLEN) Kongo’daki operasyonları ile rüşvet suçlamasına maruz kalması, hissesinin günü % 4.4 aşağıda tamamlanmasına sebep oldu. Ayrıca diğer madencilik şirketleri BHP Billiton (BLT) ve Anglo American (AAL) hisseleri de sırasıyla günü %0.7 ve %1.2 düşüşlerle tamamladı.

• J Sainsbury PLC (SRBY) hissesi günü %0.6 düşüşle tamamladı. Şirketin, Wallmart’ın İngiliz kolu Asda Group ile birleşmesi ile ilgili İngiliz rekabet kurumunun inceleme başlatması düşüşteki neden olarak gözükmektedir.

Aselsan revises SPO size Aselsan management has decided to revise down the SPO size. Accordingly, the capital increase ratio has been lowered from 21% to 14%. The management said in the statement that this was due to the current economic back in Turkey and international markets. The Company will apply to Capital Markets Board with the revision.

Aselsan halka arz büyüklüğü revize edildi. Aselsan Yönetim Kurulu, ülkenin ve uluslararası piyasaların içinde bulunduğu ekonomik konjonktür göz önünde bulundurularak halka arz edilecek pay sayısının revize edilmesine karar verdi. Buna göre, sermaye artırım oranı %21’den %14’e düşürüldü. Bunun ardından halka arz izahnamesinde gerekli değişiklikler yapılıp Sermaye Piyasaı Kurulu’na başvurular yapılacak.

Günün Yorumu

Yurtdışı piyasalar olumlu olmasına rağmen, TL volatilitesinin artması ve dolar kurunun rekor seviyelere çıkması ile beraber endeksin haftaya yataya yakın bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Endekste yeni pozisyon alımında aceleci olunmamalı görüşündeyiz. Temkinli duruş korunmalı, ABD tahvil faizleriyle beraber eurobond piyasasında satıcılı seyir sürebilir.

BIST 100:Endekste yataya yakın bir açılış bekliyoruz. 101.600 seviyesi destek konumunda. Endeksin kapanış itibariyle yaklaştığı 102.500 direnci ise geçerliliğini korumakta. TL değer kaybı ile endekste kar satışları sürebilir...

TL Bonolar:Tahvil faizlerinde belirgin bir değişiklik yok. Gösterge tahvilde %17 ve 10 yıllık tahvilde de %15 seviyesi civarında kalınacağını düşünüyoruz. TL tahvillerde düşüş potansiyeli sınırlı, alım tavsiyemiz bulunmamaktadır...

USD/TL:4,50 seviyesinin üzerinde haftaya rekorla başlayan dolar kurunda yukarı yönde potansiyel artıyor. TL diğer gelişmekte olan ülke para birimleri ile negatif ayrışmaya devam ediyor. Dolar pozisyonları korunmalı...

EUR/USD:ABD-Çin arasında ticaret savaşları konusunda gerilimin azalması doları kuvvetlendirmiş durumda. Paritede 1,1730 destek konumunda. 1,1850 direnç olarak izlenebilir. Dolar lehine seyir sürebilir...

• Dolar kuru 4,50 seviyesini aşarak haftaya rekorla başladı...

• ABD-Çin arasında ticaret savaşlarının hız kesmesi olumlu fiyatlanıyor...

• ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde yükseliş sürüyor, dolar pozitif...

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

BIST 100 Endeksi açılış sonrası işlemlerde 102 binin altına geri çekilse de, tepki hareketi ile bu seviyenin üzerine yükseldi. Banka hisselerindeki yükseliş endeksin değer kazanımına öncülük etti. Böylece endeks düşüş gösteren Avrupa borsaları ve zayıf bir başlangıç yapan ABD borsalarından pozitif ayrıştı. Teknik olarak endekste 102.500 seviyesinin üzeri yükselişin 103.750 direncine devamı açısından önemli. 102.500’ün altında ise 101.600 destek seviyesi olarak takip edilebilir. Endeksin kısa vadeli görünümü açısından 101.600 seviyesinin üzerinde kalması gerekiyor.

ABD tahvil faizlerinde yüksek seyir devam ederken, dolar küresel çapta güçlü bir görünüm sergiliyor. Sabah saatlerinde 1,18’in üzerinde hareket eden EUR/USD paritesi bu seviyenin altına geri çekildi. Kısa vadede paritede 1,1730 destek, 1,1850 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında ağırlıklı olarak değer kaybetme eğilimi sergiliyor. TL de benzer bir seyirde iken, USD/TL kuru 4,50 direncine yöneldi. Kurda bu seviyenin aşılıp aşılmayacağı önemli olacak.