QNB Invest Blog

TCMB’nin piyasalarda gözlenen sağlıksız fiyat oluşumları ve enflasyon beklentilerinde süregelen yükseliş ile genel fiyatlama davranışlarına dair risklerin artması nedeniyle dün akşam 300 baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirmesi TL’de toparlanma sağladı. Kurlarda düşüş ve enflasyon görünümünde belirgin bir iyileşme sağlanana kadar para politikasındaki sıkı duruşun kararlılıkla sürdürüleceğinin belirtilmesi nedeniyle BIST 100 Endeksi bu sabah güne alıcılı bir başlangıç yaptı. Banka hisseleri öncülüğünde yükselen endekste 103.750 seviyesinin üzeri yükselişin devamı açısından önemli. 102.500 destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Sabah saatlerinde 1,17 civarında hareket sergileyen EUR/USD paritesi bu seviyenin üzerinde hafif yukarı tepki gösterdi. Ancak paritenin kısa vadeli görünümü zayıf kalmaya devam ediyor. 1,1650 destek konumunda iken, 1,1850 direnç seviyesi olarak izlenebilir. TCMB artan volatiliteye sonunda müdahale ederken, USD/TL kurunda ilk planda yaşanan geri çekilmenin kısmen geri verildiğini görüyoruz. Kısa vadede kurda 4,60 destek, 4,74 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

ABD Piyasaları

• Dow ve S&P500 endeksleri seansın sonuna doğru açıklanan 2 Mayıs tarihli Fed tutanaklarında haziran ayında olası faiz artışının güçlü bir şekilde masada olması ve enflasyon görünümün sakin seyrettiğinin belirtilmesi üzerine günü hafif yukarı bir şekilde kapattılar. Dow 52 puan ve S&P500 8 puan yükselişle günü noktaladı.

• Yazılım şirketi Intuit (INTU) çeyreklik bazda hisse başına 4.68 dolar beklentisine karşılık 4.82 dolar kar açıkladı. Şirket beklentilerin üzerinde gelen karlılık rakamları sonrası 2018 ciro beklentisini de yukarı yönlü revize etti. Pozitif 1.çeyrek görünümü sonrası hisse günü %3 yukarda kapadı.

• Tesla (TSLA), Çin’de ithal otomobile vergi oranlarının %25’den %15’e düşürülme kararı alınması sonucu otomobillerde 14.000 dolara varan indirime gidiyor. Mevcut fiyatından yaklaşık %6 indirim yapılacak olması, satış rakamlarına paralel olarak hisse fiyatlarını da pozitif etkilemesi bekleniyor.

• Restaurant zinciri Red Robin Gourmet Burgers (RRGB) 1.çeyrekte hisse başına 69 cent kar açıklamasına karşın beklentilerin 7 cent altında kaldı. Şirket cirosu da satışların %0.9 düşmesi nedeni ile beklentileri karşılamadı.

• Bankalara, müteahhitlere ve tüketicilere ev yapı malzemesi alımında kullanılmak üzere düşük maliyetli kredi sağlayan Amerikan FinTech şirketi Greensky (GSKY) bugün halka arz ediliyor. Şirket 2015 yılında 173 milyon, 2016 yılında 264 milyon ve 2017 yılında 326 milyon dolar gelir elde etti.

• Şirket bilançolarına baktığımızda; Tiffany&Co’nun (TIF) bilançosunun beklentilerin üzerinde gelmesi ile hisse günü %23 yükselerek tamamladı. Yine beklentilerin üzerinde kar ve gelir rakamları açıklayan Ralph Lauren Corp.(RL) günü %14 yükselerek kapattı. 

Avrupa Piyasaları

• Avrupa borsaları günü, sert düşüşlerle tamamladı. İtalya’daki hükümet belirsizliği ve artan jeopolitik riskler nedeniyle FTSE 100 günü 89 puan ve DAX günü 193 puan düşüşle tamamladı.

• Deutsche Bank’ın (DBK) Orta Avrupa, Ortadoğu ve Afrika’da küçülme kararı sonrası 10.000 çalışanını çıkaracağını açıklamasının ardından ABD’de de varlığını belli oranda azaltacağı iddia edildi. Deutsche Bank 2017 yılında 497 milyon Euro zarar açıklamasının ardından, ilk çeyrekte 120 milyon Euro kar açıklamıştı.

• Bankacılık sektörüne baktığımızda; Financial Times’ın haberine göre Barclays’ın (BARC) olası birleşme seçenekleri aradığını ve Standart Chartered Bank’ında en güçlü aday olduğunu belirtti. Haberlerden sonra Standart Chartered günü%0.4 yükselişle ve Barclays günü %1.1 düşüşle tamamladı. Reuters’a göre Barclays sonradan bu haberleri yalanladı.

• Enerji şirketleri, ABD tarafında gelen sürpriz petrol stok artışına işaret eden verilerden sonra, petrol fiyatlarının düşmesi ile beraber, Şubat ayından bu yana en yüksek günlük kayıplarını yaşayarak günü kapattı. Shell(RDS) %3.1 ve BP(BP) %1.9 düşerek günü tamamladı.

Günün Yorumu

TCMB 16 Mayıs’ta paylaştığı mesajdan bir hafta sonra olağanüstü toplantı ile geç likidite penceresi faizini 300 baz puan yukarı çekti. Diğer faizlere dokunulmaması sadeleştirme konusunun Haziran toplantısına bırakıldığını düşündürüyor. Dolar kurunda yaşanan geri çekilmenin kalıcı olup olamayacağı bugün gelecek piyasa reaksiyonuyla test edilecek, ancak volatilitenin azalmasını ve TL varlıklarda daha olumlu bir seyir yaşanmasını bekliyoruz.

BIST 100:Endekste alıcılı bir açılış bekliyoruz. 102.900 direncinin aşılması ile 103.750 sonraki hedef konumunda. TL değer kazanımı ile yükseliş ivmesi gün içinde sürebilir. Trade fırsatlarının değerlendirilmesini öneriyoruz…

TL Bonolar:Kısa vadeli tahvil faizlerinde yükselen fonlama faizi ile yüksek seviyeler korunacaktır. Ancak uzun vadeli tahvillerde TL değer kazanımı ile düşüş yaşanmasını bekliyoruz…

USD/TL:Yapılan faiz artırımı ile beraber kur tarihi zirveden %10 civarı gerilerken, sabah açılış itibariyle 4,50 seviyesi üzerinde kalma eğiliminde. 4,65 direnç olarak izlenebilir. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde ise toparlanma zor…

EUR/USD:Dolar genel olarak güçlü görünümünü korumakta. Paritede 1,1650 destek konumunda, 1,1730 ve 1,18 direnç olarak izlenebilir. Fed toplantı tutanaklarında belirgin bir değişiklik yok…

• Merkez Bankası, TL’deki değer kaybı ve fiyat istikrarını sağlamak amacıyla Geç Likidite Penceresi borç verme faiz oranını 300 baz puan artırarak %13,5’ten %16,5’e yükseltti…

• MB’nin yüksek faiz artışıyla birlikte, dolar/TL sert düşüşle 4,55 seviyelerine gerilemiş durumda…

•ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve ikinci el konut satışları verileri açıklanacak…

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

TL’nin değer kaybetmesi ile güne aşağı yönlü bir seyirle başlayan endeks gün içinde tepki alımlarıyla toparlanmaya çalışmasına karşılık, dolar kurunda yükselişin ivme kazanmasıyla birlikte 101.400 seviyelerine kadar geriledi. Endekste 101.600 ana desteği üzerindeki tutunma çabası devam ediyor. 102.900 ise direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Kur tarafında belirgin bir rahatlama olmadığı sürece endekste olası tepki alımları sınırlı kalmaya devam edebilir. Tahvil faizlerinde ise yüksek seviyeler korunuyor. Gösterge tahvil faizi %17 seviyesinin üzerinde kalırken, 10 yıllık tahvil faizi ise %14,71’e geriledi.

EUR/USD paritesinde yükseliş çabaları sınırlı ve Euro’nun zayıf görünümü korunuyor. 1,17 seviyesine doğru çekilen paritede 1,1850 ana direnci altında Euro’nun görünümü zayıf kalmaya devam edecek. USD/TL kuru ise Merkez Bankası’ndan herhangi bir önlem gelmemesiyle birlikte yükseliş eğilimini koruyor ve gün içinde 4,93 seviyesine yaklaşarak tarihi rekorunu yeniledi. 4,80 destek seviyesi olup, bu seviye üzerinde teknik olarak yön yukarı kalmaya devam edecek.

Sabah saatlerinden itibaren dolar kuru rekor tazeleme eğilimi sergilerken, BIST 100 Endeksi güne zayıf bir başlangıç yaptı. Kurdaki artışın devamı satış baskısının artmasına neden oldu ve endeks 101.500 seviyesine geri çekildi. Ancak endeks 102 binin üzerine yönelim ile kayıplarının bir kısmını geri aldı. Sanayi hisselerindeki zayıflık endeksin düşüşüne öncülük etti. Teknik olarak endekste 102.500’ün üzeri yukarı tepki adına öne çıkıyor. Endeksin kısa vadede 101.600 desteğinin üzerinde kalması görünümü açısından önemli.  Bu seviyenin aşağı yönde kırılması halinde endekste satış baskısı artış gösterebilir. Kur ve faiz tarafında belirgin bir rahatlama olmadığı sürece yukarı hareketler sınırlı kalabilir.

EUR/USD paritesi doların küresel çapta güç kazanması ile 1,17 desteğine doğru geri çekildi. Kısa vadede bu seviyenin altında 1,1650 destek seviyesi olarak takip edilebilir. 1,1730’un üzerinde ise 1,1850 direnç konumunda. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında değer kaybetme eğilimi sergiliyor. Ancak TL görece olumsuz seyir izlerken, USD/TL kuru rekor tazeleme eğilimine devam ediyor. USD/TL kurunda 4,80 destek, 4,90 ve 4,93 direnç olarak izlenebilir.  

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

ABD Piyasaları

• Dow ve S&P500 endeksleri, Amerika ve Çin arasında yaşanan ticaret savaşları gerginliğinin tam olarak bitmediğine dair başkan Trump’ın açıklamalarının ardından Pazartesi günkü kazançlarını geri vererek günü tamamladı. Dow 178 puan ve S&P500 8 puan düşüşle günü noktaladı.

• Netflix (NFLX), ABD eski Başkanı Barack Obama’nın eşi ile birlikte program yapımı için anlaştıklarını açıkladı. Programın içeriği veya yayın tarihi hakkında bir bilgi paylaşılmazken, 190 farklı ülkede yayına sokulacağı ifade edildi.

• ABD’de yayınlanan tüketici raporunda Tesla’nın (TSLA) Model 3 arabalarını aynı fiyat segmentinde yer alan BMW-3 ve Audi A4 arabaları ile hızlanma, sürüş ve güvenlik başlıkları altında karşılaştırıldı. 100km/saat hıza yaklaşık 5.3 sn’de ulaşarak tüm rakiplerine üstünlük kurmasına karşın, sürüş zorluğu ve zayıf fren sistemi nedeni ile tavsiye etmedikleri belirtildi.

• Lüks ev malzemesi satan Toll Brothers (TOL) ilk çeyrekte hisse başına 76 cent beklentisine karşılık 72 cent kar açıkladı. Mortgage kredilerindeki artışa rağmen geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre karlılığını %17 artırmayı başardı.

• Piyasa kapanışından sonra bilançosunu açıklayan Hewlett Packard ( HPE), beklentiler dâhilinde hisse başı 34 cent kar açıkladı. Ayrıca şirket gelirlerini %10 artırarak 7.46 milyar dolar seviyesine çıkardı.

• Micron (MU) hisseleri Pazartesi günü açıkladığı 10 milyar dolarlık hisse geri alımı yapacağına dair açıklaması ve Intel ile birlikte taşınabilir diskler ve dijital kameralar için yonga üreteceğini açıklamasının ardından güçlü yükselişine devam etti ve günü %6.4 yükselerek 59 dolar seviyesinin hemen üzerinde kapattı.

Avrupa Piyasaları

• BP’ye (BP) bağlı özel sermaye fonu İsrail’li StorDot şirketine 5 dakikada elektrikli araba şarj eden batarya üretimi için 20 milyon dolarlık yatırım yaptı. Akıllı telefonları 5 dakikada şarj eden bataryalar ile adını duyuran şirketin önümüzdeki dönemdeki en büyük hedefi elektrikli arabalar olacak.

• Çin Finans Bakanlığı ithal otomobillerdeki %25 vergi oranını 1 Temmuz itibari ile %15’e düşüreceklerini açıkladı. Açıklama sonrası Alman otomotiv firmalarından Daimler (DAI) %1,45, BMW (BMW) ise %2,26 yükseliş ile kapattı.

• Fransa Telekomünikasyon Kurulu Başkanın Le Monde gazetesine verdiği sektörde konsolidasyonun olabileceğine dair açıklamalarının ardından, Telekom şirketleri günü güçlü yükselişle tamamladı. Altice (ATC) hisseleri günü %19 yükselişle tamamladı.

• İtalya’da yaklaşık 2 haftadır süren hükümet müzakereleri sonucu anlaşan aşırı sağcı LIG ve sistem karşıtı M5S partileri hükümet programı ile kabinesini Cumhurbaşkanı Sergio Mattarella’ya sundu. Sunulan programa göre yeni başbakan olarak hiç politika tecrübesi olmayan hukuk profesörü Giuseppe Conte uygun görüldü. 

(=) The labour strike in Soda is postponed According to decree on the official gazette, as the government deemed Petrol-Is labor ’s strike decision as a threat to national security, it is postponed for 60 days.

(=) Soda Sanayii’ndeki grev ertelendi Soda Sanayii’ne bağlı bazı işyerlerinde sendika tarafından alınmış olunan grev kararı, milli güvenliği bozucu nitelikte görüldüğü için 60 gün ertelendi.

Aselsan shares halted for trading Borsa Istanbul halts trading of Aselsan shares from today up on the request of the company just before the determination of the SPO price bracket. The shares are planned to start trading on June 7^th following the completion of the settlement of shares.

Aselsan tahtası geçici olarak kapatıldı Borsa Istanbul Aselsan tahtasını şirketin talebi üzerine 23/05/2018 tarihinden itibaren geçici olarak kapattı. Halka arza ilişkin talep toplama ve takas işleminin ardından hisseler yeniden işleme açılacaktır.

Günün Yorumu

Global piyasalarda hafif satıcılı hava var, ancak içeride yükselen dolar kuru ve artan TL volatilitesi daha belirgin durumda. TL varlıklar genel olarak bugün satıcılı bir seyir izleyebilir. Yeni pozisyon alımında aceleci olunmamalı, temkinli duruş korunmalı görüşündeyiz.

BIST 100:Endekste satıcılı bir açılış bekliyoruz. 102.500 seviyesi aşağı yönde geçildiği takdirde düşüş 101.600 seviyesine doğru ivme kazanabileceğinden temkinli olunmalı. Global piyasalarda da hafif satıcılı bir görünüm hakim…

TL Bonolar: TL tahvil faizlerinde yükseliş devam ediyor. Gösterge tahvilde %17 ve 10 yıllık tahvilde de %15 seviyeleri üzerinde hareket sürebilir. Artan TL volatilitesi ile beraber bono piyasasında satıcılı seyir korunacaktır. TL tahvillerde alım önerimiz bulunmamakta…

USD/TL: TL kırılganlığı devam ediyor. Diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine görece zayıf seyir sürerken, dolar kuru 4,80 ile yeni bir rekor kırmış durumda. 4,70 destek olarak takip edilebilir, mevcut dolar pozisyonları korunmalı…

EUR/USD:Paritede Euro lehine görünümün hız kestiğini görüyoruz. Paritede 1,1730 destek konumunda. 1,18 direnci izlenebilir. Dolar Endeksinde 93,50 -94 bandının korunacağını düşünüyoruz.

• Almanya, Euro Bölgesi ve ABD’de PMI imalat ile PMI hizmet endeksleri, ABD’de inşaat izinleri açıklanacak. Ayrıca Fed toplantı tutanaklarını yayımlayacak…

• ABD Başkanı Trump, Kasım ayından önce yeni vergi indirimleri önereceğini açıkladı…

• TL’deki değer kaybı hızlanırken, dolar/TL tarihinde ilk kez 4,80’in üzerini test etti…

• 31 Mayıs – 1 Haziran’da talep toplanacak olan Aselsan’ın ikincil halka arzı nedeniyle, hissenin işlem sırası bugünden itibaren geçici olarak kapalı kalacak…

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Güne kısmi alıcılı bir seyirle başlayan endeks kurdaki artışla birlikte gün içinde 102.250 seviyesine doğru gerilediyse de piyasaya para girişinin artması ve bankacılık sektörü hisseleri önderliğinde toparlanmayı başardı. 103.750 direncini test eden endekste 102.900 destek haline gelmiş durumda. Endekste kısa vadeli görünüm güçlenme eğiliminde. 102.500 ikincil destek, 105 bin ise ikincil direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Gösterge tahvil faizi %17,05 ile düne göre değişim göstermezken, 10 yıllık tahvil faizi ise %14,92’ye sınırlı bir gerileme gerçekleştirdi. Kredi derecelendirme kuruluşu S&P, TL’nin düşüşü üzerine bir hamle olmazsa Türkiye’nin mali durumunun hızlı bozulabileceği uyarısında bulundu.

EUR/USD paritesi 1,18’in üzerine yöneldiyse de bu seviye üzerinde kalıcı olamadı ve yeniden 1,18’in altına geriledi. Paritede 1,1850 direnci altında Euro’nun görünümü zayıf kalmaya devam ediyor. USD/TL kuru ise gün içinde 4,6650 seviyesini test ederek tarihi rekorunu yenilerken, TL döviz sepeti karşısında tarihin en düşük seviyelerinde işlem görmeye devam ediyor. 4,60 destek haline gelirken, bu seviye üzerinde kısa vadeli yön yukarı kalmaya devam edecek.