QNB Invest Blog

Günün Yorumu

TL varlıklarda özellikle tahvil piyasasında ve hisse senetlerinde zayıflık dün de devam etti. Genel olarak kırılganlık sürebilir, ancak BIST’te gelinen seviyelerden kısmi bir toparlanma çabası görebileceğimizi düşünüyoruz. Orta vadeli görünümde değişiklik yok, dolayısıyla taşınan trade pozisyonlarında direnç seviyelerine doğru kar realizasyonuna gidilmesini öneriyoruz.

BIST 100: Son bir yılın en düşük seviyesine gerileyen endekste tepki alımları gelebilir. 97.500 destek seviyesi üzerinde 99 bin direnç olarak takip edilebilir. Global piyasalar ile negatif ayrışma sonrasında sınırlı bir toparlanma çabası görebiliriz, ancak genel görünüm zayıf kalmaya devam edebilir…

TL Bonolar: Gösterge tahvilde %18 destek konumunda. 10 yıllık tahvil ise %15 seviyesi üzerine gelmiş durumda. TCMB konusunda beklentiler oldukça karışık. Ancak yüksek enflasyon beklentisi ile tahvillerde düşüş potansiyeli sınırlı. Tahvil piyasasında alım önerimiz yok…

USD/TL: Dolar kurunda 4,60 civarında denge arayışı var. 4,55 önemli destek konumunda. Taşınan pozisyonlar açısından 4,65 direnci önemli. TL dün gelişmekte olan ülke para birimlerine görece iyi performans sergilerken, TCMB beklentileri büyük ölçüde koruma sağladı…

EUR/USD: Paritede 1,1650 destek seviyesi bir kez daha çalışarak geçerliliğini korumakta. 1,1730 ara direnci üzerinde 1,18 kuvvetli direnç konumunda. Dolar Endeksi 94 seviyesi altında kalma eğiliminde…

• ABD’de dış ticaret dengesi verileri açıklanacak…

• MB faiz artırım beklentileriyle gösterge tahvil faizi yükselmeye devam ederek %18’e yaklaştı…

• 98 binin altına gerileyen BIST-100 Endeksi son bir yılın en düşük seviyelerinde…

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Güne olumlu bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi, 100 bin direncine yöneldi. Ancak endeks devam eden işlemlerde aşağı yönlü bir seyir izledi ve kazanımlarını geri verdi. Buna paralel endeks akşam saatlerine doğru kritik 97.850’deki önceki dip seviye ve desteğine yaklaştı. Endekste bu seviyenin üzeri yukarı tepki adına öne çıkıyor. 100 bin direnç seviyesi olarak takip edilebilir. 97.850’nin altında endekste satış baskısı artabilir.

 EUR/USD paritesi 1,17’nin altında bir seyir izliyor. Kısa vadede paritenin 1,1650’nin üzerinde kalması önemli. Bu seviyenin altında geri çekilmenin devamını görebiliriz. 1,1730 direnç konumunda. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında değer kaybetme eğilimi gösterdi. TL de benzer bir seyir izledi ve USD/TL kuru 4,60 seviyesinden destek buldu. Kısa vadede kurda bu seviyenin üzerinde 4,65 direnç olarak izlenebilir.

Güne olumlu bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi, 100 bin direncine yönelim gösterdi. Ancak endeks satış baskısı ile karşılaşırken, devam eden işlemlerde kazanımlarını geri verdi. Yurtdışı borsaları olumlu bir seyir izlerken, endeks negatif ayrışma gösteriyor. Teknik olarak endeksin 97.850 desteğinin üzerinde kalması önemli. Bu seviyenin aşağı yönde kırılması endekste satış baskısı artabilir. 100 bin direncinin aşılması ise yukarı tepki adına öne çıkıyor.

EUR/USD paritesi 1,17 seviyesi civarındaki seyrine devam ediyor. Kısa vadede 1,1730’un üzeri yükselişin devamı açısından takip edilebilir. 1,1650 ise destek seviyesi konumunda. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında sınırlı değişim gösteriyor. TL ise hafif değer kaybetme eğiliminde. Kısa vadede dolar kurunda 4,60 destek, 4,65 direnç seviyesi olarak izlenebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

ABD Piyasaları

• ABD piyasaları Avrupa’da azalan siyasi tansiyon sonrası günü yükselişlerle tamamladı. Dow Jones 178 puan, S&P500 ise günü 12 puan yukarıda tamamladı.

• BBVA Ceo’su Carlos Torres Vila, son yıllarda milyonlarca dolar harcanan blockchain teknolojisi uygulamalarının 5 yıl içinde finansal endüstrinin sacayaklarını oluşturacağını açıkladı. International Business Machines (IBM), American Express (AXP),  Cisco Systems (CSCO) blockchain teknolojisine yatırım yapan başlıca şirketler olarak dikkat çekiyor.

• ABD’li bir yatırım fonunun hazırladığı rapora göre General Motors’un (GM), 2 yıl içinde hisse değerini ikiye katlayabileceğini belirtildi. Hisse senedindeki bu artışa neden olarak; Asya ve Avrupa pazarındaki satış cirolarında artış, Güney Kore General Motors’un tekrar yapılandırılması ve alt şirket olan Cadillac’ın yeni girişimler sonrası pazar oranının artması gösterildi.

• Brent Crude ve West Texas Intermediate petrolleri arasındaki fiyat farkı 2015 yılından beri ilk defa 11 dolara kadar yükseldi. Uzmanlar bu farkın ilerleyen dönemlerde petrol fiyatlarını da yukarı yönlü etkileyeceği düşünüyor.

• Deutsche Bank, hazırladığı rapora göre ABD-Çin arasındaki ticari gerginliğin artmasının iki ülkenin de çıkarlarına ters düştüğü için ticaret savaşlarının pek de mümkün olmadığını belirtti. Ticari ambargoların artması durumunda kısa vadede Çin bu durumdan daha fazla zarar görecek olsa da uzun vadede ABD’nin daha fazla zarar görmesi muhtemel. Bu nedenle Deutsche Bank raporunda Çinli şirketlerin hisselerinin ucuzlamış olmasının bir alım fırsatı olarak değerlendirilmesi gerektiğini ifade etmiş. Çinli şirketler olarak; e-ticaret devi Ali Baba Group Holding (BABA), sosyal medya ve oyun şirketi Tencent (TCEHY), arama motoru Baidu (BIDU) gibi şirketlerin yanında bu sene halka arz olan anime video sitesi Bilibili (BILI) ve Netflix’in (NTFLX) Çin yayın organı iQIYI (IQ) ön plana çıkmaktadır.

• Microsoft (MSFT) GitHub adlı açık kod yazılım geliştirme platformunu 7.5 milyar dolara alacağını açıkladı. Haberin ardından Microsoft hisseleri günü %0.87 yukarıda tamamladı.

• Modern Starbucks (SBUX) şirketinin mimarı olan Howard Schultz 26 Haziran tarihinde yönetimden ayrılacağını açıkladı.  Şirketin hisse senetleri haberin ardından seans sonrası işlemlerde %1.4 düşüş gösterdi.

• Walmart (WMT), Brezilya’daki hisselerinin %80’ini Advent international adlı özel bir fona satacağını açıkladı. Haberin ardından şirketin hisseleri %3 yükseldi.

• Twitter (TWTR) hisseleri Monsanto (MON) ile yer değiştirerek S&P500 endeksine eklenecek. Netflix’de (NFLX) Monsanto’nun yerine S&P100’e giriş yapacak. S&P SmallCap 600 endeksinde ise General Cable (BGC) yerine Regenxbio (RGNX) giriş yapacak. 

Avrupa Piyasaları

• İtalya ve İspanya’da politik tansiyonun azalmasının ardından FTSE100 39 puan ve DAX 46 puan yukarıda günü tamamladı. 

• Societe General (GLE) ABD otoriteleri ile faizler üzerinde yapılan manipülasyon suçlamasında uzlaşmaya giderek anlaştı. Haberin ardından şirketin hisse senetleri değer kazandı.

• Fransız oteller zinciri AccorHotels, ülkenin en büyük havayolu şirketi olan Air France-KLM’den azınlık hissesi alacağını açıkladı. Haberin ardından Air France-KLM (AF) hisseleri %5.5 yükselirken,  Accor (AC) hisseleri %6.95 değer kaybetti.

• İngiliz hükümeti 2008 yılında kurtardığı Royal Bank of Scotland (RBS)’da ki %7.7 oranında kurumsal yatırımcılara sattığını açıkladı. Bu satışdan hükümet 2.66 milyar dolar zarar etti. RBS’deki hükümet payı %70.1’den %62.4’e düştü.

• İspanyol Papeles y Catones de Europa (PAC) hisseleri, paketleme üretiminde faaliyet gösteren DS Smith’in (SMDS) şirketi satın alma teklifinin ardından %8.2 yükseldi. Satın alma işleminin 1.67 milyar Euro civarında olacağı tahmin ediliyor. 

Banks are now exempt from mandatory tender calls from the company shares given as collateral for NPLs... According to the Official Gazette, banks will now be exempt from mandatory tender calls that would normally trigger from receiving company shares given as collateral for loans.

Bankalar kredilerinin geri ödenmemesi durumunda teminat olarak aldıkları paylar için zorunlu pay alım teklifinden muaf tutulacak... Resmi Gazete’de yapılan değişikliğe göre bankalar, geri ödenmeyen kredilerine karşılık aldıkları şirket hisseleri nedeniyle zorunlu pay alım teklifi vermekten muaf tutulacak.

(-) May Light Vehicle sales According to ODD, Light Vehicle sales in Turkey came in at 72,755 units in May, indicating a YoY fall of 14.8%. The seasonally-adjusted annual sales came in at 779k units, indicating a fall of 7% compared to the previous month which was also weak. Looking into the segments; PC sales recorded a 13% and LCV sales recorded a 21% fall YoY. Ford Otosan (+1.4pp) and Tofas (+70bps) gained market share in May while Dogus Otomotiv lost 90 bps market share in the month. In 5M18, Ford Otosan lost 1.1pp market share and Dogus Otomotiv gained 20bps market share. Light vehicle sales fell by 4.8% in 5M18 compared to the same period of last year. We forecast LV market at 896k units in full year 2018, implying a YoY fall of 6%. Although the sales are progressing weak as we forecasted, any further weakness following potential price increases on TL depreciation, election period and rising interest rates may an additional downside risk to our estimate.

Mayıs ayı hafif araç satışları. Otomotiv Distribütörleri Derneği’nin açıkladığı verilere göre, Mayıs ayında Türkiye’de hafif araç satışları %14.8 düşüşle 72,755 adete geriledi. Mevsimsellikten arındırdığımız veri de ay bazında %7 düşüşe işaret etmekte. Bu ay içerisinde Ford Otosan 1.4 puan, Tofas ise 0.70 puan Pazar payı kazanırken, Dogus Otomotiv ise 0.90 puan Pazar payı kaybetti.

Foreign investors were net sellers of US$138mn of Turkish equities in May… Top 5 inflows were at: KOZAA: US$59mn, KRDMD: US$45mn, EREGL: US$41mn, THYAO: US$38mn and TUPRS: US$36mn. Top 5 outflows were at PETKM: US$113mn, GARAN: US$59mn, AKBNK: US$37mn, ISCTR: US$34mn and BIMAS: US$32mn.

Yabancı yatırımcılar Mayıs ayında Borsa Istanbul’da US$138mn net satış yaptılar… En büyük net alışın olduğu beş şirket: KOZAA: US$59mn, KRDMD: US$45mn, EREGL: US$41mn, THYAO: US$38mn ve TUPRS: US$36mn olurken, en büyük net satışın olduğu beş şirket ise PETKM: US$113mn, GARAN: US$59mn, AKBNK: US$37mn, ISCTR: US$34mn ve BIMAS: US$32mn oldu.

Günün Yorumu

5 yıllık CDS risk primi 280 seviyesine yaklaşmış durumda. Endekste toparlanmanın ilk planda hedefi 100 bin seviyesi. Trade fırsatları kısa vadeli olarak değerlendirilebilir. Orta vadeli kırılganlık devam ettiği için taşınan pozisyonlarda risk yönetimi kurallarına uyulmalı görüşündeyiz.

BIST 100: Endekste günün hafif alıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz. 100 bin seviyesi dün de olduğu gibi ilk planda direnç konumunda. Kapanış itibariyle üzerinde kalınabilmesi önemli. Trade pozisyonları için 98.750 stop loss seviyesi olarak izlenebilir…

TL Bonolar: Belirgin bir değişiklik yaşanmadan yüksek seviyelerin korunacağını düşünüyoruz. TCMB faiz artırım ihtimali kısa vadeli tahvillerde yukarı yönde baskı yaratabilir. Gösterge tahvilde %18 ve 10 yıllık tahvilde de %15 destek seviyeleri…

USD/TL: Dün yüksek gelen enflasyon verisi sonrasında Perşembe günü yapılacak olan PPK toplantısında sınırlı bir faiz artırımı gelebileceği beklentisi kuru aşağı getirmiş durumda. 4,65 direnç konumunda, 4,55 destek olarak izlenebilir…

EUR/USD: Paritede 1,1650-1,18 bandının büyük ölçüde korunacağını düşünüyoruz. 1,18 seviyesine doğru olası yükselişlerde kademeli olarak dolara geçilmesini tavsiye ediyoruz. Euro lehine görünüm kısa soluklu kalacaktır görüşündeyiz…

• ABD ile Türkiye, terör örgütü YPG’nin Menbiç’ten çekilmesi konusunda uzlaştı…

• Euro Bölgesi PMI hizmet ve perakende satışlar verileri ile ABD’de ISM hizmet ve PMI hizmet verileri izlenecek…

• Gösterge tahvil faizi %17,83 ile 2008 Aralık ayından bu yana en yüksek seviyelerde…

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

BIST 100 Endeksi açılış sonrası işlemlerde yükseliş gösterirken, 100 bin direncini yukarı yönde aştı ve 100.500 seviyesine yöneldi. Ancak endeks akşam saatlerine doğru satış baskısı altına kalırken, 100 bin desteğinin altına geriledi. Böylece endeks kazanımlarını koruyamadı. Teknik olarak endekste 100 binin üzeri 100.600 direncine yönelim açısından öne çıkıyor. 100 binin altında ise 97.850 destek seviyesi olarak takip edilebilir. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları hafif alıcılı bir seyir izlerken, ABD borsaları da benzer açılış gerçekleştirdi.

EUR/USD paritesi 1,17 seviyesi civarında bir seyir izliyor. 1,1650 destek, 1,1750 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında toparlanma eğilimi sergilerken, TL de benzer bir seyir izliyor. Sabah saatlerinde 4,68 seviyesini test eden USD/TL kuru devam eden işlemlerde 4,60 desteğine doğru geri çekildi. Kısa vadede dolar kurunda 4,60’ın aşağı yönde kırılıp kırılmayacağı önemli olacak. Bu seviyenin üzerinde 4,65 direnç olarak izlenebilir.

Güne yataya yakın bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi devam eden işlemlerde banka hisseleri öncülüğünde yukarı yönlü hareket sergiledi. Böylece endeks 100 bin direncinin üzerine yöneldi. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları hafif yükseliş gösteriyor. Geçtiğimiz hafta sert satış baskısı altında kalan BIST 100 Endeksi ise yurtdışı borsalara görece olumlu seyirde. Teknik olarak endekste 100.600’ün üzeri yükselişin devamı açısından önemli. 100 bin ise destek seviyesi haline gelmiş durumda.

EUR/USD paritesi doların güç kaybetmesi ile 1,17 direncinin üzerine yükseldi. Kısa vadede 1,1730’un üzeri yükselişin devamı açısından öne çıkıyor. 1,1650 ise destek seviyesi olarak takip edilebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında toparlanma eğilimi gösteriyor. Sabah saatlerinde 4,68 seviyesine yönelen dolar kuru devam eden işlemlerde 4,62’nin altına geri çekildi. Kısa vadede dolar kurunda 4,60 destek, 4,65 ve 4,70 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.