QNB Invest Blog

ECB üç temel faiz oranında 25 baz puanlık indirim gerçekleştirdi. Banka mevduat faizini %2,75, refinansman faizini %2,90 ve gecelik borç verme faizini de %3,15 olarak belirledi. ECB Başkanı Lagarde; dezenflasyon sürecinin hala aynı patikada devam ettiğini, %2’lik enflasyon hedeflerine bu yıl ulaşacaklarını, ekonominin hala sıkıntılarla karşı karşıya olduğunu, kararlarını toplantıdan toplantıya vermeyi sürdüreceklerini ifade etti. Lagarde; ekonominin geçen yılın 4. çeyreğinde durgunluğa girdiğini ve kısa vadede kalmaya devam edeceğini belirtti. BIST 100 Endeksi’nin ise ilk etapta 10.050 desteğini koruması kısa vadeli yükseliş eğilimini devam ettirmesi adına önemli. Bu seviyenin üzerinde kaldığı sürece endekste 10.160 direncinin üzerinde 10.280 sonraki hedef direnç olmayı sürdürecektir. 10.050 desteğinin aşağı geçilmesi halinde ise satış baskısının artması yönünde riskin oluşabileceğini söyleyebiliriz. Böyle bir durumda ise endeksin 9960 desteğinin üzerinde tutunması önemli. 9960 mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak izlenebilir. Bankacılık endeksinde 15.300’ün altına yönelim halinde 15.000 sonraki destek olarak izlenebilir. TCMB’nin verilerine göre; 17 Ocak haftasında 67,2 milyonluk satış gerçekleştiren yurtdışı yerleşikler geçen hafta 345,4 milyon dolarlık hisse aldı. Veri yabancının son dokuz ayın en güçlü hisse alımı olarak kaydedildi. Yabancıların aynı haftada DİBS net alımları 382,9 milyon dolar oldu. TCMB toplam rezervleri, bir önceki haftaya göre 4,3 milyar dolar artışla 167,6 milyar dolara çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. ABD’de Fed’in yakından takip ettiği ve gösterge niteliğinde olan PCE verileri öne çıkıyor. Manşet yıllık PCE’nin %2,4’ten %2,6’ya yükselmesi, çekirdek enflasyonun %2,8’de sabit kalması bekleniyor. PCE verilerinin seyri Fed’den faiz indirim beklentileri üzerinde etkili olacaktır. Fed’in bu haftaki toplantı kararını hatırlayacak olursak; Banka beklentilere paralel politika faiz oranı aralığını %4,25-4,50 bandında sabit bıraktı. Metinde enflasyonun 'bir nebze yüksek, ekonomik görünümün belirsiz' olduğuna vurgu yapıldı. Politika yapıcılar, enflasyon ve istihdam hedeflerine yönelik risklerin kabaca dengede olduğunu ve ek faiz ayarlamalarının kapsam ve zamanlamasının gelen verilere ve görünüme bağlı olacağını yineledi. Powell; komitenin 'bekle gör' şeklinde ilerleyeceğini, tarifelerle ilgili gelişmeleri takip ettiklerini, hangi ülkelere uygulanacağını, ekonomiye geçişkenliğini görmeleri gerektiğini belirtti. Powell ayrıca ek faiz indirimleri yapmadan önce enflasyonda gerçek ilerleme veya iş gücü piyasasında zayıflık görmeye odaklandıklarını, daha iyi bir değerlendirme yapmaları için politikaları takip etmelerinin öneminden bahsetti. Türkiye'nin kredi notunu "B+"dan "BB-"ye yükseltirken, not görünümünü durağana çeviren Fitch’in ise herhangi bir değişikliğe gidip gitmeyeceği takip edilecek. Son durumda Türkiye’nin kredi notunun yatırım yapılabilir seviyenin üç kademe altında olduğunu belirtelim. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

ABD Merkez Bankası Fed, Trump döneminin ve 2025 yılının ilk toplantısında politika faiz oranını beklentilere paralel %4,25-%4,50 aralığında sabit tuttu. Metinde yapılan enflasyon değişikliklerde enflasyon hedefi olan %2’ye ilerlemekte olduğu hedefinin kaldırılıp, enflasyonun yüksek seyrettiği ifadesinin eklenmesi, faiz indirim beklentilerinin ötelenmesine sebebiyet verdi. Powell’ın basın toplantısında ise sadece metinsel değişikliklerden ibaret olduğunu açıklamasıyla, metne görece güvercin bir basin toplantısı politikası olarak algılandı. Toplantının ardından faiz indirim fiyatlamalarında, Haziran ve Aralık ayında toplamda 50 baz puanlık indirim öne çıktı. Teknoloji endekslerinde Nvidia baskısı takip edilirken Nasdaq %0,51, S&P 500 %0,47, Dow Jones %0,31 değer kaybıyla işlem gördü. S&P 500 Endeksi’nde 11 ana sektörden 4’ü pozitif işlem gördü. Telekomünikasyon %0,31, zaruri tüketim %0,26, altyapı ve enerji %0,19 değer kazandı. Değer kaybeden 7 sektörde, gayrimenkul %1,19, teknoloji %1,09, sağlık %0,57, isteğe bağlı tüketim %0,50 oranında geri çekilemeler izlendi. Bugün ABD 4. çeyrek büyüme verisi ile bekleyen konut satış verileri takip edilecek. Asya endeksleri pozitif işlem görürken, Avrupa endeksleri güne pozitif başlangıç yaptı.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Nvidia (NVDA) hisseleri, Trump yönetiminin şirketin Çin ihracatına yönelik kısıtlamaları artıracağı haberlerinin ardından %4,10 değer kaybetti.

• ASML Holdings (ASML) hisseleri, şirketin ciro ve kar beklentilerini aştığı finansallarında sipariş beklentilerinin 4 milyar Euro değerindeki analist tahminlerinin oldukça üzerinde 7,4 milyar Euro açıklanmasıyla %4,29 primli işlem gördü.

• Starbucks (SBUX) hisseleri, şirket finansallarında kar beklentilerinin aşılması ile ABD ve Çin satışlarının çeyreklik bazda iyileşme göstermesinin etkisiyle %8,14 değer kazandı.

• T-Mobile (TMUS) hisseleri, şirketin beklenti üzerinde açıkladığı kar ve ciro verileri ile müşteri kazanımlarının tahminlerini aşmasıyla %6,34 primlendi.

• Rivian Automative (RIVN) hisseleri, Bernstein analistlerinin “endeks altı getiri” notuyla yayınladığı raporun etkisiyle %2,28 değer kaybetti.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• ASML Holding (ASML) hisseleri, %5,55 değer kazanımıyla EuroStoxx50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• Kering (KER) hisseleri, %5,40 değer kaybıyla EuroStoxx50 Endeksi’nin en zayıf performansını gösterdi.

S&P 500 Endeksi için günlük değişim %0.47 düşüşle gerçekleşmiş oldu.Son kapanış 5 günlük hareketli ortalamanın altında gerçekleşti. Gün içinde pozitif performans gerçekleşmesi halinde 6.170-6.208 direnç, negatif performans gerçekleşmesi halinde ise 5.990-5.893 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

 Gün içi görülen en yüksek seviye 44.962 iken kapanış 44.713 seviyesinde %0.31 düşüş ile gerçekleşti. Ortalama işlem hacimlerine bakıldığında ise 5 iş günü için gözlenirken 5 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi kısa vadedeki olumlu görünüme işaret ediyor. Ayrıca, gün itibarıyla 44.385 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 45.723 seviyesi oldu. Endeksin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 43.645 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 45.998 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.

Nasdaq Endeksi geçtiğimiz günü 19.632 seviyesinde %0.51 düşüşle tamamladı. Önemli momentum indikatörlerinden biri olan RSI değerine bakıldığında ise aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı görülebilir. Öte yandan, ilk direnç olarak 20.046 seviyesi karşımıza çıkarken bu seviyenin üzerinde 20.198 direncine yönelim gerçekleşebilir. Aşağı yönlü işlemlerde ise 19.442 ve 19.115 destekleri takip edilmelidir.

EUR/USD kapanışla birlikte %0.03 düşüş gerçekleştirdi. Güne 1,042 seviyesinde başladı ve gün içinde en yüksek 1,043, en düşük 1,042 seviyesinden işlem gördü. Kapanışı ise 1,043 seviyesinde tamamladı.  Kısa vadede negatif görüntü hakimdir. MACD çizgileri al konumunda, sıfır çizgisinin üzerinde hareket ediyor. Yükseliş halinde ilk direnç olarak 1,064 seviyesi takip edilirken bu direncin de geçilmesi halinde 1,068 takip edilebilir. Negatif hareketlerde ise destekler 1,036 ve 1,021 olarak izlenebilir.

Ons Altın geçtiğimiz günü 2.771 seviyesinde %0.16 yükselişle tamamladı. Önemli momentum indikatörlerinden biri olan RSI değerine bakıldığında ise aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı görülebilir. Öte yandan, ilk direnç olarak 2.829 seviyesi karşımıza çıkarken bu seviyenin üzerinde 2.840 direncine yönelim gerçekleşebilir. Aşağı yönlü işlemlerde ise 2.752 ve 2.713 destekleri takip edilmelidir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Fed beklentilere paralel politika faiz oranı aralığını %4,25-4,50 bandında sabit bıraktı. Eylül 2024’ten beri üç kez üst üste gevşeme adımı atan Fed, böylece indirimlerine ara vermiş oldu. Fed toplantı metninden enflasyonun %2'lik hedefe doğru ilerlediğine ilişkin referansı kaldırdı. Metinde enflasyonun 'bir nebze yüksek, ekonomik görünümün belirsiz' olduğuna vurgu yapıldı. İşgücü piyasasının sağlam kalmaya devam ettiği ifade edildi. Politika yapıcılar, enflasyon ve istihdam hedeflerine yönelik risklerin kabaca dengede olduğunu ve ek faiz ayarlamalarının kapsam ve zamanlamasının gelen verilere ve görünüme bağlı olacağını yineledi. Powell; komitenin 'bekle gör' şeklinde ilerleyeceğini, tarifelerle ilgili gelişmeleri takip ettiklerini, hangi ülkelere uygulanacağını, ekonomiye geçişkenliğini görmeleri gerektiğini belirtti. Powell Trump'ın faiz açıklamaları hakkında yorum yapmazken, yemin töreni sonrasında Trump'la herhangi bir temasları olmadığını belirtti .Powell ayrıca ek faiz indirimleri yapmadan önce enflasyonda gerçek ilerleme veya iş gücü piyasasında zayıflık görmeye odaklandıklarını, daha iyi bir değerlendirme yapmaları için politikaları takip etmelerinin öneminden bahsetti. Fed’in faiz kararının ardından piyasalarda belirgin bir fiyatlama hareketinin olmadığını söyleyebiliriz. Yurtiçi piyasalarımıza baktığımızda; BIST 100 Endeksi hafta içerisinde dalgalı bir seyir izledi. Endeks haftanın başında 10.000’in altını test etse de yeniden gelen alımlarla üçgen sıkışmasının üzerinde kalmayı başardı. Ancak endeks dün 10.160 direncinin üzerine yönelmesinin ardından yeniden satış baskısı altında kaldı. Buna paralel endeks %0,4, bankacılık endeksi ise %1,1 oranında geri çekildi. Endeksin ilk etapta 10.050 desteğini koruması kısa vadeli yükseliş eğilimini devam ettirmesi adına önemli. Bu seviyenin üzerinde kaldığı sürece endekste 10.160 direncinin üzerinde 10.280 sonraki hedef direnç olmayı sürdürecektir. 10.050 desteğinin aşağı geçilmesi halinde ise satış baskısının artması yönünde riskin oluşabileceğini söyleyebiliriz. Böyle bir durumda ise endeksin 9960 desteğinin üzerinde tutunması önemli. 9960 mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak izlenebilir. Bankacılık endeksinde ise 15.300 desteği öne çıkıyor. Bu desteğin üzerinde bankacılık endeksinde tepki yükselişleri görebiliriz. 15.300’ün altına yönelim halinde 15.000 sonraki destek olarak izlenebilir. Bugün ise gözler ECB’nin faiz kararına çevrilecek. ECB’nin enflasyonun %2'lik hedefe yaklaşması ve büyümenin zayıf kalması nedeniyle üç temel faiz oranında 25’şer baz puanlık faiz indirimine gitmesi bekleniyor. ECB’nin geçtiğimiz yıl dört faiz indirimi gerçekleştirdiğini belirtelim. ECB Başkanı Lagarde, basın toplantısında ABD'nin gümrük vergilerinin Euro Bölgesi ekonomisi üzerindeki olası etkilerine yönelik açıklamalarda bulunabilir. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Teknoloji endekslerinde takip edilen güçlü tepki alımlarıyla ABD Endeksleri pozitif kapanışlar gerçekleştirdi. Nasdaq %2,03, S&P 500 %0,92, Dow Jones %0,31 primlerle günü tamamladılar. Fiyatlamada teknoloji sektörünün öne çıktığı günde, birçok sektörde satış baskısı takip edildi. S&P Endeksi’ndeki 11 ana sektörden 8’i değer kaybıyla günü tamamladı; zaruri tüketim %1,50, altyapı %1,39, gayrimenkul %1,24, enerji %1,04 değer kayıplarıyla en zayıf performansları sergiledi. Teknoloji %3,60, telekomünikasyon %1,26, isteğe bağlı tüketim %0,34 değer kazanımlarıyla pozitif fiyatlanan 3 sektör oldu. Bugün FOMC toplantısı ile seans sonunda açıklanacak olan Microsoft, Meta ve Tesla finansalları takip edilecek. Güne başlarken ASML ciro ve kar beklentilerini aşmayı başardığı finansallarını açılarken, siparişler 3,53 milyar Euro beklentinin üzerinde 7,09 milyar Euro ile beklentilerin oldukça üzerinde açıklandı. Asya endeksleri pozitif fiyatlanırken, Avrupa endekslerinin güne pozitif başlangıç yapması bekleniyor.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Nvidia (NVDA) hisseleri, DeepSeek haberlerinin ardından sert değer kaybettiği haftanın ilk işlem gününün ardından, kurumların yayınladığı pozitif raporların etkisiyle tepki alımları izlendi ve %8,93 değer kazandı.

• Vistra Holdings (VST) hisseleri, veri merkezi alanında enerji ihtiyacının azalacağı beklentisiyle satış gördüğü Pazartesi gününün ardından tepki alımlarıyla karşılaştı ve %9,16 primle günü tamamladı.

• General Motors (GM) hisseleri, şirketin 4. çeyrek finansallarında beklentileri aşmasına rağmen tarifeler tarafında değişiklik varsaymadığı 2025 tam yıl tahminleri piyasa tarafından gerçekçi bulunmaması nedeniyle %8,89 değer kaybetti.

• Boeing (BA) hisseleri, 4. çeyrek finansallarında kar, ciro ve üretim verilerinin beklentilerin altında kalmasına rağmen şirketin Trump yönetimiyle yakın çalıştığı açıklamalarının etkisiyle %1,50 değer kazandı.

• Lockheed Martin (LMT) hisseleri, ciro büyümesinin zayıf kalması ve şirketin faaliyet kar marjı tahminlerinin beklentilerin altında açıklanmasıyla %9,18 değer kaybetti.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Adyen (ADYEN) hisseleri, %3,27 değer kazanımıyla EuroStoxx50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• Schneider Electric (SU) hisseleri, %7,47 değer kaybıyla EuroStoxx50 Endeksi’nin en zayıf performansını gösterdi.

 Gün içi görülen en yüksek seviye 6.074 iken kapanış 6.067 seviyesinde %0.92 yükseliş ile gerçekleşti. Ortalama işlem hacimlerine bakıldığında ise 5 iş günü için gözlenirken 5 günlük hareketli ortalamanın altında hareket etmesi kısa vadedeki olumsuz görünüme işaret ediyor. Ayrıca, gün itibarıyla 5.996 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 6.186 seviyesi oldu. Endeksin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 5.895 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 6.241 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.

Geçtiğimiz günü %0.31 yükselişle tamamladı. Dow Jones Endeksi 20 günlük hareketli ortalamasının üzerinde kapanış gerçekleştirdi.20-50-200 günlük hareketli ortalamalar 43.222, 43.634, 41.183 olarak sıralanabilir. 45.554 seviyesinin geçilmesi halinde yükseliş eğilimli hareketler izlenebilirken yeni direnç olarak 45.796 karşımıza çıkacaktır. 44.115 ise önemli destek konumundadır. Bu desteğin altına gelinmesi halinde 44.466 yeni destek olarak takip edilebilir.

Nasdaq Endeksi dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 19.759, en düşük ise 19.294 seviyesinde işlem gördükten sonra 19.733 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın altında hareket etmesi ise Nasdaq Endeksi adına olumsuz olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 19.411 ve 19.040 desteklerini ve 20.098 ve 20.367 dirençlerini takip edeceğiz.

EUR/USD için günlük değişim %0.07 düşüşle gerçekleşmiş oldu.5 iş gününe göre hesaplanan hareketli ortalamaya göre olumsuz görünümdedir. Yukarı yönlü hareketlerde izlenebilecek birinci direnç 1,065 olurken destek olarak 1,036 izlenebilir.

Ons Altın geçtiğimiz günü 2.773 seviyesinde %1.3 yükselişle tamamladı. Önemli momentum indikatörlerinden biri olan RSI değerine bakıldığında ise aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı görülebilir. Öte yandan, ilk direnç olarak 2.829 seviyesi karşımıza çıkarken bu seviyenin üzerinde 2.841 direncine yönelim gerçekleşebilir. Aşağı yönlü işlemlerde ise 2.753 ve 2.714 destekleri takip edilmelidir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

BIST 100 Endeksi haftaya yurtdışı borsalara paralel aşağı yönlü başlangıç yaparken, 10.050 desteğinin altına geri çekilmişti. Böylece endeks kısa vadeli düzeltme hareketi sergiledi. Endeks yeniden gelen tepki alımları ile birlikte 10.050 direncinin üzerine yükselerek üçgen sıkışmasının üzerinde kalmayı başardı. Buna göre endeks dün günü formasyonun üzerinde %1,2 değer kazanımıyla tamamladı. Bankacılık endeksi ise %1,7 oranında yükseliş gösterdi. Endeksin yeniden 10.050 seviyesini destek haline getirmesini olumlu olarak değerlendiriyoruz. Bu seviyenin üzerinde kaldığı sürece endekste yeniden yönün yukarı olduğunu söyleyeyebiliriz. Bu durumda endeks 10.160’ın üzerinde yükselen trendde 10.280 olan Aralık ayı zirve seviyesine yükseliş gösterebilir. 9960 desteğinde görünüm olumlu olduğundan, bu seviyenin üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir. 9960 seviyesi korunduğu taktirde trade amaçlı alım yapılabilir. Bankacılık endeksi ise 15.300 seviyesinden bulduğu destek ile düzeltme hareketini geride bıraktı. 15.300 destek haline gelirken, 16.000 hedef direnç olarak izlenebilir. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda; Fed’in bu akşam politika faiz oranı aralığını %4,25-4,50 bandında sabit bırakması bekleniyor. Hatırlanacağı üzere Fed, geçtiğimiz yılın Eylül ayında dört yıl aranın ardından ilk faiz indirimi gerçekleştirirken, yılı üç gevşeme adımı ile tamamlamıştı. Son olarak Aralık’ta 25 baz puanlık indirim gerçekleştiren Fed, bu yıl için dört olan faiz indirim beklentisini yarıya düşürmüştü. Faiz kararının ardından konuşan Fed Başkanı Powell, ekonominin iyi durumda olduğunu, enflasyonun hedefe doğru yaklaştığını belirterek, gelecek faiz indirimlerini değerlendirirken daha temkinli olacaklarını ifade etmişti. ABD’de hem son dönemde açıklanan istihdam verileri hem de Trump’ın gümrük vergi artış planının enflasyonist baskıyı beraberinde getirmesi, son dönemde faiz indirim beklentilerinin Mart’tan Haziran’a ötelenmesine neden oldu. Trump’ın gümrük vergi planının enflasyonist baskı beklentilerine neden olduğundan Fed üyeleri faiz indirimine yönelik olarak temkinli tarafta açıklamalarda bulunuyor. Dolayısıyla da bu akşam Fed Başkanı Powell’ın bu yıl için faiz indirim adımlarının zamanlamasına ve sıklığına yönelik aynı zamanda yeni başkanlık döneminin ekonomi politikalarına ilişkin olası açıklamaları piyasaların radarında olacak. Powell’ın açıklamaları Fed’den faiz indirim beklentilerinin değişmesine neden olabilir. Diğer yandan ABD borsaları; Çinli yapay zeka uygulamasının farklı özellikleriyle de ABD'li yapay zeka asistanlarının önüne çıkan özellikler sergilemesine yönelik haber akışı ile teknoloji hisselerinin satış baskısı altında kaldığını belirtelim. Yarın ise ECB’nin üç temel faiz oranında 25’şer baz puanlık faiz indirimine gitmesi bekleniyor. Cuma günü ABD’de kişisel tüketim harcamaları enflasyonu takip edilecek. Fitch’in ise Türkiye’nin kredi not ve değerlendirmesi bulunuyor. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Haftanın ilk işlem gününee Çinli yapay zeka girişimi DeepSeek uygulamasının, kullanıcı sayısının hızla artmasıyla teknoloji endeksleri satışlarla karşılaştı. Uygulamanın düşük maliyetli çiplerle kullanılabiliyor ve geliştirilebiliyor olması, ChatGPT’ye göre maliyetlerinin çok düşük olması ve performans metriklerinde daha başarılı olması sektör hisseleri için önemli bir tehdit unsuru olarak yarı iletkenlerde sert satışlarla fiyatlandı. Nasdaq %3,07, S&P 500 %1,46 değer kaybıyla işlem görürken, Dow Jones Endeksi %0,65 primli işlem gördü. Sektör performanslarında zaruri tüketim %2,85, sağlık %2,19, finans %1,14, gayrimenkul %1,00 oranında değer kazanımlarıyla öne çıktı. Teknoloji %5,58, altyapı %2,33, endüstriyeller %1,32 değer kaybetti. Tahvil piyasası güvenli liman algısıyla alımlarla karşılandı; 2 yıllık tahvil getirisi 7 baz puan, 10 yıllık tahvil getirisi 11 baz puan geriledi. Yeni konut satış verisi Aralık ayında %3,6 artış göstererek, beklenti 669.000’in üzerinde 698.000 açıklandı. Bugün dayanıklı mal sipariş verisi ile tüketici güven endeksi verileri takip edilecek. Çin endeksleri yeni yıl nedeniyle tatil olacak. Bilanço sezonu devam ederken Starbucks, Boeing ve General Motors finansalları takip edilecek. Asya endeksleri yatay işlem görürken, Avrupa endekslerinin güne karışık başlangıç yapması bekleniyor.

Piyasalarda dün

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Nvidia (NVDA) hisseleri, DeepSeek’in daha az GPU ile verimli çalışma modelinin şirket üzerinde yarattığı baskıyla %16,97 değer kaybederek piyasa değerinden 600 milyar ABD Doları sildi.

• Vertiv Holdings (VRT) hisseleri, veri merkezi alanında enerji ihtiyacının azalacağı beklentisiyle satış gören sektör hisselerine paralel %29,88 değer kaybıyla işlem gördü.

• AT&T (T) hisseleri, müşteri sayısında beklenti üzerinde artış ile 5g ve fiber abone kazanımında ivmenin devam ettiği 4. çeyrek finansallarının ardından %6,25 primli işlem gördü.

• Sofi Technologies (SOFI) hisseleri, 4. çeyrek finansallarında kar ve ciro beklentilerinin aşılmasına rağmen 1Ç25 tahminlerinin beklenti altında kalmasıyla %10,27 değer kaybıyla işlem gördü.

• Verizon (VZ) hisseleri, şirketin 4. çeyrekte beklenti üzerinde müşteri kazanımı ile fatura planlarında yaptığı ücret artışlarının büyümeye katkı sağladığı finansalları bildirmesinin ardından %0,92 primli işlem gördü.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• LVMH (MC) hisseleri, %2,82 değer kazanımıyla EuroStoxx50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• Schneider Electric (SU) hisseleri, %9,48 değer kaybıyla EuroStoxx50 Endeksi’nin en zayıf performansını gösterdi.

S&P 500 Endeksi kapanışla birlikte %1.46 düşüş gerçekleştirdi. Güne 5.969 seviyesinde başladı ve gün içinde en yüksek 6.017, en düşük 5.962 seviyesinden işlem gördü. Kapanışı ise 6.012 seviyesinde tamamladı. Son kapanış 5 günlük hareketli ortalamanın altında gerçekleşti. MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerinde, pozitif bölgede yer alıyor. Son kapanışla birlikte 6.058 desteği kalıcı olamadı ve aşağı yönlü kırıldı. Gün itibarıyla yeni destek olarak 5.951 seviyesi takip ediliyor, ikinci destek seviyesi ise 5.857 oldu. Direnç seviyeleri için ise 6.131-6.175 takip edilecektir.

Dow Jones Endeksi dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 44.727, en düşük ise 44.026 seviyesinde işlem gördükten sonra 44.713 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi ise Dow Jones Endeksi adına olumlu olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 44.115 ve 43.360 desteklerini ve 45.554 ve 46.019 dirençlerini takip edeceğiz.

Nasdaq Endeksi, 20 günlük hareketli ortalaması olan 19.558 seviyesinin altında fiyatlanıyor. Bu durum Nasdaq Endeksi için aylık periyotta negatif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 19.514 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 19.341 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD çizgileri al konumunda, sıfır çizgisinin üzerinde hareket ediyor. 19.799-19.966 dirençler, 19.172-18.805 destekler olarak değerlendirilebilir.

EUR/USD haftalık bakıldığında %0.16 yukarıda, aylık bakıldığında ise %0.076 yukarıda seyrederken güncel olarak 1,044 seviyesinden işlem görüyor. Teknik göstergelere bakıldığında MACD çizgisi sinyal çizgisinin üzerinde, negatif bölgede yer alıyor. Ayrıca RSI değerine göre aşırı alım veya satım bölgesinde olmadığı gözleniyor. İşlem yaparken 1,068 ve 1,073 dirençleri ve  1,037 ve 1,02 destekleri izlenebilir.

 Gün içi görülen en yüksek seviye 2.749 iken kapanış 2.743 seviyesinde %1.22 düşüş ile gerçekleşti. Ortalama işlem hacimlerine bakıldığında ise 5 iş günü için gözlenirken 5 günlük hareketli ortalamanın altında hareket etmesi kısa vadedeki olumsuz görünüme işaret ediyor. Ayrıca, gün itibarıyla 2.725 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 2.802 seviyesi oldu. Endeksin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 2.685 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 2.813 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

TCMB’nin faiz indirim ve Moody’s gündemi fiyatlaması ile kısa vadeli üçgen sıkışma içerisinde güçlü bir seyir izleyen BIST 100 Endeksi, haftaya zayıf bir başlangıç yaptı. Diğer yandan ABD borsaları; Çinli yapay zeka uygulamasının farklı özellikleriyle de ABD'li yapay zeka asistanlarının önüne çıkan özellikler sergilemesine yönelik haber akışı ile teknoloji hisseleri öncülüğünde satış baskısı altında kaldı. ABD vadeli kontratlarındaki aşağı yönlü seyir BIST’in de performansına olumsuz yansıdı. BIST 100 Endeksi 10.050 desteğini aşağı kırarken, düzeltme hareketi içerisine girmiş oldu. Aynı zamanda TCMB’nin faiz indirim kararı öncesindeki alımlarda kâr realizasyonunun gerçekleştiğini söyleyebiliriz. Buna paralel endeks günü %1,1 oranında düşüşle tamamladı. Endekste 10.050 seviyesinin altına yönelim ile birlikte kısa vadeli görünümün zayıflama eğiliminde bulunduğunu, bu seviyenin aynı zamanda destek haline geldiğini belirtelim. 10.050’nin altında kısa vadeli teknik göstergelerin aşırı alım bölgesinde olması dolayısıyla aşağı yönlü riskin olduğunu düşünüyoruz. Buna paralel 10.050’nin altında 9900 desteğine doğru geri çekilme gerçekleşebileceğinden yeni alım konusunda aceleci olunmamalı görüşündeyiz. 10.160 ise ikincil direnç olarak izlenebilir. Bankacılık endeksinde 15.300 desteği tepki alımlarının gerçekleşmesi için öne çıkıyor. Aksi halde 15.000 sonraki destek olarak izlenebilir. Haftanın gündeminde; Fed’in yarın politika faiz oranı aralığını %4,25-4,50 bandında sabit bırakması, ECB’nin üç temel faiz oranında 25’şer baz puanlık faiz indirimine gitmesi bekleniyor. Cuma günü ABD’de kişisel tüketim harcamaları enflasyonu takip edilecek. Fitch’in ise Türkiye’nin kredi not ve değerlendirmesi bulunuyor. Fed Aralık ayı toplantısında politika faizini 25 baz puan ile %4,25-4,50 aralığına indirmişti. Böylelikle birbirini izleyen üçüncü toplantıda da Fed faiz indirimi kararı almış oldu. Eylül'de 2025 için dört faiz indirimi öngören Fed yetkilileri, Aralık toplantısında 2025 beklentilerini iki faiz indirimine çekti. Fed yetkililerinin geleceğe yönelik projeksiyonlarını ortaya koyan noktasal grafikte 2025 için 50 baz puanlık indirim öngörüldü. Faiz kararının ardından konuşan Fed Başkanı Powell, ekonominin iyi durumda olduğunu, enflasyonun hedefe doğru yaklaştığını belirterek, gelecek faiz indirimlerini değerlendirirken daha temkinli olacaklarını ifade etmişti. Son durumda diğer kredi derecelendirme kuruluşlarından olan Fitch ve S&P’nin Türkiye’ye yönelik kredi notu yatırım yapılabilir seviyenin üç, Moody’s’in ise dört kademe altında bulunuyor.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

ABD hisse senedi endeksleri zayıf performans gösterilen Cuma seansına rağmen, yeni Başkan Trump’ın göreve başladığı hafta genelini yükselişle tamamladı. S&P 500 %0,29, Dow Jones %0,32, Nasdaq %0,50 değer kayıplarıyla günü tamamlarken, S&P 500 Endeksi haftalık bazda %1,7 primlenerek 1985 yılından bu yana başkanlık döneminde en iyi başlangıcı yaptı. Haftanın son işlem günü sektör performanslarında telekomünikasyon ve altyapı hisseleri sırasıyla %1,09 ile %1,07 değer kazanarak en iyi performansı üretti. Teknoloji sektöründeki %1,09 oranında değer kaybı endeks hisselerini baskılarken, enerji %0,9, isteğe bağlı tüketim %0,54 değer kayıplarıyla takip etti. ABD imalat sanayi PMI verisi Ocak ayında 0,7 puan artış göstererek 49,8 olan beklentileri aştı; hizmet PMI verisi ise 4 puan geri çekilme kaydederek 56,4 beklentinin oldukça altında 52,8 açıklandı ve son 9 ayın en düşük seviyesini kaydetti. Michigan anketi verilerinde kısa vadeli enflasyon beklentisi %3,3 seviyesinde sabit kalırken, uzun vadeli enflasyon beklentisi %3,3 seviyesinden %3,2’ye geriledi; tüketici sentiment verilerinde ise hafif geri çekilmeler takip edildi. Hafta boyunca dev sermaye şirket bilançoları ve ekonomik veri takvimi oldukça yoğun. Salı günü Boeing, Çarşamba günü Microsoft, Meta, Tesla, Perşembe günü Apple finansallarının endeks üzerinde önemli etkisi olacak. Çarşamba günü ABD Merkez Bankası Fed’in faiz oranı kararı açıklaması bulunuyor. Fed’in faiz oranını %4,50 seviyesinde sabit tutması bekleniyor; enflasyon, isthidam ve faiz görünümüne ilişkin açıklamalar ve beklentiler yakından takip edilecek. Ekonomik veri takviminde Perşembe günü ise ABD 4. çeyrek büyüme verisi ile Cuma günü açıklanacak olan PCE verisi en önemli veri setlerini oluşturuyor. Haftaya başlarken Çinli yapay zeka girişimi olan ve ChatGPT ile rekabet eden DeepSeek uygulamasının, kullanıcı sayısının hızla artmasıyla teknoloji endeksleri satışlarla karşılaşıyor. Uygulamanın düşük maliyetli çiplerle kullanılabiliyor ve geliştirilebiliyor olması, ChatGPT’ye göre maliyetlerinin çok düşük olması ve performans metriklerinde daha başarılı olması sektör hisseleri için önemli bir tehdit unsuru olarak fiyatlanıyor. Asya endeksleri pozitif fiyatlanırken, Avrupa endekslerinin güne negatif başlangıç yapması bekleniyor.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Texas Instruments (TXN) hisseleri, beklentilerin üzerinde açıklanan 4. çeyrek ciro ve kar verilerine rağmen 1Ç25 tahminlerinin beklentilerin altında kalması nedeniyle %7,52 değer kaybıyla işlem gördü.

• Boeing (BA) hisseleri, şirketin Salı günü açıklayacağı finansalları öncesinde beklentilerin altında bilanço yönlendirmesi yapması nedeniyle %1,37 değer kaybetti.

• Meta (MTA) hisseleri, şirketin 2025 yılında yapay zeka altyapı yatırımına 65 milyar ABD Doları kadar yatırım yapabileceğini açıklamasının etkisiyle %1,73 primli işlem gördü.

• Novo Nordisk (NVO) hisseleri, deneme aşamasında olan amycretin ilacının ilk test aşamasında %22 oranında kilo kaybına yardımcı olabildiğini açıklanması üzerine %8,47 primlendi.

• Verizon (VZ) hisseleri, şirketin 4. çeyrekte beklenti üzerinde müşteri kazanımı ile fatura planlarında yaptığı ücret artışlarının büyümeye katkı sağladığı finansalları bildirmesinin ardından %0,92 primli işlem gördü.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Pernod Ricard (RI) hisseleri, %2,70 değer kazanımıyla EuroStoxx50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• Nokia (NOKIA) hisseleri, %3,90 değer kaybıyla EuroStoxx50 Endeksi’nin en zayıf performansını gösterdi.

S&P 500 Endeksi, 20 günlük hareketli ortalaması olan 5.959 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Bu durum S&P 500 Endeksi için aylık periyotta pozitif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 6.128 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 6.101 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD çizgileri al konumunda, sıfır çizgisinin üzerinde hareket ediyor. 6.236-6.269 dirençler, 6.058-5.961 destekler olarak değerlendirilebilir.

Dow Jones Endeksi kapanışla birlikte %0.32 düşüş gerçekleştirdi. Güne 44.533 seviyesinde başladı ve gün içinde en yüksek 44.545, en düşük 44.332 seviyesinden işlem gördü. Kapanışı ise 44.424 seviyesinde tamamladı.  Kısa vadede pozitif görüntü hakimdir. MACD al pozisyonunda, pozitif bölgede hareket ediyor. Gün içinde pozitif performans gerçekleşmesi halinde 45.375-45.602 direnç, negatif performans gerçekleşmesi halinde ise 44.102-43.433 destek seviyeleri olarak izlenebilir.

Nasdaq Endeksi dün gerçekleşen işlemlerde en yüksek 20.118, en düşük ise 19.897 seviyesinde işlem gördükten sonra 19.954 seviyesinde günü tamamladı. 20 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi ise Nasdaq Endeksi adına olumlu olarak nitelendirilebilir. Gün içi işlemlerde 19.815 ve 19.461 desteklerini ve 20.429 ve 20.562 dirençlerini takip edeceğiz.

Geçtiğimiz günü %0.51 yükselişle tamamladı. EUR/USD 20 günlük hareketli ortalamasının üzerinde kapanış gerçekleştirdi.20-50-200 günlük hareketli ortalamalar 1,035, 1,044, 1,077 olarak sıralanabilir. Yükseliş halinde ilk direnç olarak 1,069 seviyesi takip edilirken bu direncin de geçilmesi halinde 1,074 takip edilebilir. Negatif hareketlerde ise destekler 1,04 ve 1,025 olarak izlenebilir.

 Gün içi görülen en yüksek seviye 2.778 iken kapanış 2.762 seviyesinde %0.53 düşüş ile gerçekleşti. Ortalama işlem hacimlerine bakıldığında ise 5 iş günü için gözlenirken 5 günlük hareketli ortalamanın altında hareket etmesi kısa vadedeki olumsuz görünüme işaret ediyor. Ayrıca, gün itibarıyla 2.743 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 2.825 seviyesi oldu. Endeksin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 2.698 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 2.840 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye'nin kredi notuyla ilgili bir karar almazken ülkeye ilişkin periyodik değerlendirmesini tamamladığını duyurdu. Kuruluştan yapılan açıklamada, Türkiye'nin kredi notlarının, ülkenin büyük, çeşitlendirilmiş ve dirençli ekonomisi, ılımlı kamu borç yükü ve iyileşen para ve makroekonomik politika etkinliğiyle desteklendiği aktarıldı. Açıklamada, önemli ölçüde sıkılaştırılan para politikası duruşunun, yurt içi kredi büyümesini sınırladığı ve Türk lirasına olan güveni artırdığı, ekonominin yeniden dengelenmesini sağladığı, enflasyonist baskıları azalttığı, cari açığı daralttığı ve yabancı sermaye girişini teşvik ettiği belirtildi. Enflasyondaki düşüşün bu yıl da devam etmesinin ve yıl sonunda yaklaşık %30'a gerilemesinin beklendiği aktarılan açıklamada, swaplar hariç merkez bankası döviz rezervlerinin artık sağlam bir şekilde pozitif olduğu ve dış kırılganlık risklerini azalttığı vurgulandı. TCMB ise değerlendirme öncesinde geçen hafta Aralık ayının ardından ikinci kez gevşeme adımı atarken, politika faizini 250 baz puan ile %47,50’den %45’e indirmişti. TCMB toplantı metninde; Aralık ayında enflasyonun ana eğilimi gerilerken, öncü verilerin Ocak’ta öngörülerle uyumlu bir artışa işaret ettiğini ve bu gelişmede, zamana bağlı fiyat belirleme ve geçmiş enflasyona endeksleme eğilimi yüksek hizmet kalemlerinin öne çıktığını değerlendirdi. Yurtiçi piyasalarımıza baktığımızda; BIST 100 Endeksi TCMB’nin faiz indirim ve Moody’s gündemi fiyatlaması ile kısa vadeli üçgen sıkışma içerisinde güçlü bir seyir izledi. Endeks Cuma günü 10.160 direncine doğru yöneldi. Ancak banka hisselerinin aşırı alım bölgesine ulaşması sonrasında TCMB’nin faiz kararının geride kalması sonrasında kısa vadeli düzeltme ile karşı olduğunu söyleyebiliriz. Bu durum aynı zamanda aşırı alım bölgesinde olan BIST için aşağı yönlü risk oluşturuyor. Endeksin kısa vadede 10.050 desteğini koruması kısa vadeli üçgen sıkışmasının üzerindeki seyrine devam etmesi açısından önemli. Ancak 10.050 desteğinin aşağı geçilmesi ile endekste kar realizasyonu amacıyla satış baskısının oluşabileceğini belirtelim. Bu durumda endekste 9900 sonraki destek olarak izlenebilir. Dolayısıyla da 10.050 mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak izlenebilir. Buna paralel olası geri çekilmelere karşı temkinli olmakta fayda bulunuyor. 10.160 direncinin aşılması ise yükselen trendin korunması ve yükselişin 10.270 direncine devam etmesi için öne çıkıyor. Bankacılık endeksinde 16.000 civarında gelen satışlarla birlikte geri dönüşün gerçekleştiğini söyleyebiliriz. Bankacılık endeksinde 15.300 desteğinin altında geri çekilme riski bulunuyor. Haftanın gündeminde; Fed’in Çarşamba günü politika faiz oranı aralığını %4,25-4,50 bandında sabit bırakması, ECB’nin üç temel faiz oranında 25’şer baz puanlık faiz indirimine gitmesi bekleniyor. Cuma günü ABD’de kişisel tüketim harcamaları enflasyonu takip edilecek. Fitch’in ise Türkiye’nin kredi not ve değerlendirmesi bulunuyor.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

ABD hisse senedi endeksleri, kar büyümesinin pozitif seyrettiği bilanço sezonu ve Donald Trump’ın açıklamalarının etkisiyle günü pozitif tamamladı. S&P 500 Endeksi, 6.118 puan seviyesinde günü tamamlayarak rekor tazeledi ve 2025 yılının ilk rekorunu kırdı. Başkan Trump’ın birçok konuya değindiği Davos konuşmasında, petrol arzının artırılması, faiz oranlarının düşmesi, iş dünyasına Amerika’da üretim yapmamaları halide tarifelerle karşılaşmaları gibi birçok açıklamada bulundu. 10 yıllık tahvil ihalesine gelen güçlü talep ve Trump’ın faiz oranlarının düşmesi çağrısıyla uzun vadeli tahviller alıcılı bir seyir izledi. S&P 500 %0,53, Dow Jones %0,92, Nasdaq %0,22 değer kazanımlarıyla günü tamamladı. S&P 500 Endeksi’nde tüm sektörler günü pozitif tamamladı. Sağlık %1,35, endüstriyeller %0,96, gayrimenkul %0,82, telekomünikasyon %0,81 değer kazanımlarıyla en iyi performansları ürettiler. Bugün ABD PMI verileri ile Michigan anketi veirleri takip ediliyor olacak. Japonya Merkez Bankası, politika faizini beklentilere paralel 25 baz puan artırarak 2008’den bu yana en yüksek seviye olan %0,50 seviyesine yükseltti. Banka, enflasyon beklentilerini yükseltirken, büyüme beklentilerini düşürdü. Asya endeksleri pozitif fiyatlanırken, Avrupa endekslerinin güne pozitif başlangıç yapması bekleniyor.

Piyasalarda dün

Günün Ajandası

ABD Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Electronic Arts (EA) hisseleri, şirketin futbol oyunlarına olan zayıf talep nedeniyle 2025 yılı beklentilerini aşağı yönlü revize etmesinin ardından %16,70 değer kaybetti.

• GE Aerospace (GE) hisseleri, beklentilerin üzerined açıklanan 4. çeyrek finansalları ile 7 milyar ABD Doları değerinde hisse geri alım program bildirilmesinin ardından %6,60 primlendi.

• American Airlines (AAL) hisseleri, beklenti üzerinde açıklanan 4. çeyrek finansallarına rağmen 1Ç25 beklentilerinin zayıf kalması nedeniyle %8,74 değer kaybetti.

• Union Pacific (UNP) hisseleri, şirket finansallarının kar tahminlerini aşması ancak gelirlerin tahminlerin altında kalmasının ardından %5,2 artış gösterdi.

• Alcoa (AA) hisseleri, şirketin beklenti üzerinde kar ve ciro bildirmsine rağmen CEO’nun, gümrük vergilerinin sektöre darbe vurabileceği açıklaması üzerine %3,69 değer kaybetti.

Avrupa Piyasalarında Öne Çıkan Haberler

• Banco Bilbao (BBVA) hisseleri, %2,70 değer kazanımıyla EuroStoxx50 Endeksi’nin en iyi performansını gösterdi.

• ASML Holding (ASML) hisseleri, %4,38 değer kaybıyla EuroStoxx50 Endeksi’nin en zayıf performansını gösterdi.

 Gün içi görülen en yüksek seviye 6.118 iken kapanış 6.118 seviyesinde %0.53 yükseliş ile gerçekleşti. Ortalama işlem hacimlerine bakıldığında ise 5 iş günü için gözlenirken 5 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi kısa vadedeki olumlu görünüme işaret ediyor. Ayrıca, gün itibarıyla 6.058 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 6.238 seviyesi oldu. Endeksin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 5.967 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 6.279 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.

Dow Jones Endeksi, 20 günlük hareketli ortalaması olan 42.999 seviyesinin üzerinde fiyatlanıyor. Bu durum Dow Jones Endeksi için aylık periyotta pozitif bir görüntü çiziyor. Son günde yapılan işlemlerde ise en yüksek 44.565 seviyesinde işlem gördükten sonra günü 44.565 seviyesinde tamamladı. Öte yandan, trend göstergelerinden biri olan MACD al pozisyonunda, pozitif bölgede hareket ediyor. 45.423-45.781 dirençler, 44.070-43.375 destekler olarak değerlendirilebilir.

Nasdaq Endeksi 20.053 seviyelerinden işlem görüyorken 50 günlük hareketli ortalaması olan 19.477 seviyesinin de %3 altında seyrediyor. Bu seviyeye göre Nasdaq Endeksi için orta vadeli pozitif görünüm hakimdir. Destek ve direnç seviyeleri; 20.432 seviyesinin geçilmesi halinde yükseliş eğilimli hareketler izlenebilirken yeni direnç olarak 20.444 karşımıza çıkacaktır. 19.836 ise önemli destek konumundadır. Bu desteğin altına gelinmesi halinde 19.849 yeni destek olarak takip edilebilir.

Geçtiğimiz günü %0.4 yükselişle tamamladı. EUR/USD için aylık görünüm pozitiftir.50 ve 200 günlük hareketli ortalamalar 1,044 ve 1,077 olarak sıralanabilir. Yukarı yönlü hareketlerde izlenebilecek birinci direnç 1,066 olurken destek olarak 1,037 izlenebilir.

 Gün içi görülen en yüksek seviye 2.782 iken kapanış 2.782 seviyesinde %2.58 yükseliş ile gerçekleşti. Ortalama işlem hacimlerine bakıldığında ise 5 iş günü için gözlenirken 5 günlük hareketli ortalamanın üzerinde hareket etmesi kısa vadedeki olumlu görünüme işaret ediyor. Ayrıca, gün itibarıyla 2.754 seviyesi yeni destek görevi görürken kısa vadeli direnç 2.836 seviyesi oldu. Endeksin aşağı yönlü hareketini devam ettirmesi halinde 2.712 seviyesi ikinci destek görevi görürken yukarı yönlü hareketlerde ise 2.856 seviyesini ikinci direnç olarak izleyeceğiz.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.