QNB Invest Blog

ABD Piyasaları

• ABD piyasaları finansal hisseler önderliğinde günü yükselişlerle tamamladı. Dow Jones 346 puan, S&P500 ise günü 23 puan yukarıda tamamladı.

• ABD 10 yıllıklarının %3 seviyesine doğru hareketlenmesinin ardından finansal sektör %1.8 günü yükselişle tamamladı. JP Morgan Chase (JPM) %2.3 ve Goldman Sachs (GSBD) %1.7 yükseldi.

• Tesla (TSLA) CEO’su Elon Musk, Haziran sonu itibarıyla haftalık 5.000 adet model 3 aracının üretimine ulaşabileceklerini belirtti. Açıklamaların ardından Tesla hisseleri günü %9.7 yukarıda tamamladı.

• Honda (HMC) “Hondajet” isimli 6 koltuklu iş jetini önümüzdeki yıl Japonya’da satışa sunmayı planlıyor. Hondajet ürünü ABD, Avrupa ve Ortadoğu’da hali hazırda satışa sunulmaktadır.

• Northcop Grumman (NOC), roket bileşenleri temin eden Orbital ATK (OA) şirketinin satın alınması konusunda ABD regülatöründen onay aldı. Satın almanın değeri 7.8 milyar dolar olarak açıklandı. Haberin ardından şirket önümüzdeki döneme dair finansal beklentilerini yukarı revize etti.

• Yazıcı ve bilgisayar firması olan HP Inc. (HPQ) 2019 yılı bitine kadar yeniden yapılandırma kapsamında 5.000 kişiyi işten çıkaracağını açıkladı.

• Advanced Micro Devices (AMD) hisseleri şirketin Tayvan’daki Computex fuarında yeni ürünlerini tanıtarak yol haritasını açıklamasının ardından günü %5.52 yukarıda tamamladı. Şirket yeni bir kilometre taşı olarak Epyc çipi açıkladı.

• Twitter (TWTR), 9 gün üst üste yükseliş kaydederek dün 40 dolar üzerini test etti. Böylelikle 9 günde %21 değer kazanmasının yanında 2015 yılından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Twitter ayrıca yaptığı duyuruda 1 milyar dolarlık değiştirilebilir tahvil satılacağını açıkladı. Tahvilin vadesi 2024’te dolacak olup, yatırımcılar karşılığında nakit veya hisse senedi alabilecekler.

• Wells Fargo (WFC) Ocak ayında yaptığı açıklamada 2020 yılına kadar 800’den fazla şubesini kapatacağını açıklamasının ardından, dün de Orta Amerika’da 52 şubesini kısa süre içinde kapatacağını duyurdu. Daha fazla mobil ve online bankacılığa yöneleceklerini ifade eden banka, böylelikle ciddi bir gider yükünden kurtulmuş olacak.

• Iphone telefonlarının Wi-Fi, Bluetooth ve GPS gibi özelliklerini sağlayacak olan Broadcom (AVGO), JP Morgan’ın tahminlerine göre telefon başına 10 dolar ciro elde edecek. Ayrıca bu ortaklığın şirkete ciddi bir büyüme ivmesi, karlılık ve nakit girişi sağlayacağını açıkladı. Mikro çip üreticisi Salı günü hisse başına 4.77 dolar kar açıklamıştı.

• Five Below (FIVE) hisseleri beklentilerin üzerinde gelen kar ve gelir rakamlarının ardından, seans sonrası işlemlerde %17 yükseldi.

Avrupa Piyasaları

• FTSE100 günü 25 puan, DAX ise 42 puan yukarıda günü tamamladı.

• Hindistan merkez bankası 4 yıldan uzun bir süredir ilk defa faizleri 25 baz puan artırarak, %6.25 seviyesine çıkarttı.

• Serco Group (SRP) hisseleri şirketin ABD’den 900 milyon dolar değerinde iş aldığını açıklamasının ardından %4.6 yükseldi.

• WH Smith (SMWH) hisseleri günü %7.5 yukarıda tamamladı. Gazete ve kitap satan şirketin satışlarının geçtiğimiz hafta %4 arttığını açıklaması hisselerinin yükselmesine neden oldu.

• Karbonsuz hidrojen üretimi için 16 milyon euro yatırım yapacağını açıklayan Electricite de France (ELEC) hisseleri %0.79 yukarıda günü tamamladı.

(=) Mayıs ayında hava yolcu sayısı yıllık %7.5 seviyesinde artış gösterdi DHMİ verilerine göre, Türkiye’de hava yolcu büyümesi Mayıs ayında yıllık bazda %7.5 artış kaydetti. Yurtiçi yolcu rakamı yıllık bazda aynı seviyelerde kalırken, Uluslararası yolcu büyümesi 17.8% ile güçlü büyümesini sürdürdü. Açıklanan rakamlarla 5 aylık yolcu rakamlarındaki büyüme %16.7 seviyesinde gerçekleşmiş oldu. Geçen senin güçlü bazına karşın, Uluslararası taraftaki güçlü büyümeyi olumlu karşılıyoruz.

(=) Air passenger growth realized at 7.5% on YoY in May According to State Airports, air passenger growth in Turkey realized at 7.5% on YoY in May. While the domestic passenger figure was almost flat on YoY basis, the international passenger demand continued its strong growth along with 17.8% YoY increase. Accordingly, 5M18 passenger growth realized at 16.7% (exc. transit passengers) on YoY basis (20.9%- international, 14.1%-domestic). Due to the late timing of Easter in 2017, base effect of international passengers in 2017 was strong, accordingly, we welcome the strong international passenger growth in 2018.

(=) Aygaz, Koç Finansal Hizmetler’in sermaye artırımına katılıyor Şirket, 1.97% ortağı olduğu Koç Finansal Hizmetler’in 3.01 milyar TL’den 6.4 milyar TL’ye gerçekleşecek sermaye artırımına katılacağını açıkladı. Şirket, 66.7 milyon TL sermaye ekleyecek. Hatırlatmak gerekirse, Koç Finansal Hizmetler, Yapı Kredi Bankası’nın 81.8% ortağı durumunda bulunuyor.

(=) Aygaz to participate in the capital increase of Koc Finansal Hizmetler A.S. It is reported that Aygaz will participate in its 1.97% subsidiary Koc Finansal Hizmetler A.S.’s capital increase from TRY3.01bn toTRY6.4bn. Accordingly, the company will inject TRY66.7mn cash into Koc Finansal Hizmetler A.S which will be completed on June20, 2018. Note that Koc Finansal Hizmetler is 81.8% shareholder of Yapı Kredi Bank.

Günün Yorumu

TL varlıklarda orta vadeli görünümde belirgin bir değişiklik olmamakla beraber kısa vadeli toparlanma devam edebilir görüşündeyiz. Trade fırsatları değerlendirilebilir. 5 yıllık CDS risk primi 280 seviyesine yakın. TCMB faiz kararı günün ikinci yarısında belirleyici olacaktır.

BIST 100: Endekste dün kapanışa doğru gelen toparlanma süreci devam edebilir. Endekste 97.850 direnç konumunda. Mevcut trade pozisyonlarının 95.700 üzerinde korunmasını öneriyoruz. Global piyasalarda olumlu hava sürüyor…

TL Bonolar: TCMB faiz kararı belirleyici olacaktır. Faizlerde değişiklik beklemiyoruz. Gösterge tahvilde %18 ve 10 yıllık tahvilde de %15 seviyeleri civarında kalınacaktır. TL tahvillerde alım önerimiz bulunmamakta…

USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimlerinde toparlanma yaşanırken, dolar kuru da 4,55 seviyesini aşağı yönde zorlamakta. TCMB faizlerde değişikliğe gitmediği takdirde tepki alımları gelebilir, 4,60 direnç konumunda…

EUR/USD: İtalya’da hükümetin kurulması ve ECB tahvil alım programının sonlanacağına dair yorumlar pariteyi desteklemekte. 1,1650-1,18 bandı yukarı yönde zorlanmakta. Dolar Endeksi de 93,50 seviyesi altına gelmiş durumda…

• Euro Bölgesi 1Ç revize büyüme ve işsizlik oranı ile ABD’de işsizlik maaşı başvuruları açıklanacak…

• Para Politikası Kurulu faiz kararını açıklayacak, faizlerde bir değişiklik beklemiyoruz…

• Moody’s 11 Türk şirketinin notunu olası bir indirim için izlemeye aldı…

• Aselsan ikincil halka arz sonrası bugün yeniden işlem görmeye başlayacak…

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Olumlu bir açılış yapan BIST 100 Endeksi devam eden işlemlerde aşağı yönlü bir seyir izledi ve 95.125 civarına kadar geri çekildi. Endeks sonrasında ise hafif tepki alımları ile kayıplarının bir kısmını azalttı. Sanayi hisselerindeki geri çekilme endeksin düşüşüne öncülük etti. Teknik olarak endekste 96.200’ün üzeri 97.850 olan güçlü direnç seviyesine doğru yükseliş açısından öne çıkıyor. 95.600 ise destek seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi 1,18 direncine doğru yükseliş gösterdi. Bu seviyenin üzeri yükselişin devamı açısından öne çıkıyor. 1,1730 ise destek konumunda. Doların güç kaybetmesi ile gelişmekte olan ülke para birimleri toparlanma eğilimi gösterdi. Buna paralel USD/TL kuru 4,60 desteğinin altına yöneldi. Kısa vadede dolar kurunda 4,55 destek olarak öne çıkarken, 4,60 direnç haline gelmiş durumda.

Güne olumlu bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi, devam eden işlemlerde sert satış baskısı altında kaldı. Buna paralel endeks 98 bin civarından hareketle 96.500 desteğini aşağı yönde kırdı. Bir önceki dip seviyesinin altına yönelen endekste görünüm daha da zayıflama gösterdi. Teknik olarak endekste 95.300 destek konumunda iken, bu seviyenin altında satış baskısı artış gösterebilir. 96.500 ise direnç seviyesi haline gelmiş durumda. Diğer yandan Avrupa borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları alıcılı bir seyir izliyor.

EUR/USD paritesi 1,1730 direncinin üzerine yönelim gösterdi. Kısa vadede paritede 1,18 direnç seviyesi olarak takip edilebilir. 1,1730’un altında ise 1,1650 destek konumunda. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında sınırlı değişim gösteriyor. TL ise değer kaybetme eğilimi ile negatif ayrışıyor. USD/TL kuru 4,60 destek seviyesinin üzerindeki seyrine devam ediyor. Bu seviyenin üzerinde 4,65 direnç olarak izlenebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

ABD Piyasaları

• ABD piyasaları teknoloji firmaları öncülüğünde günü kısmi yükselişlerle tamamladı. Dow Jones -13 puan, S&P500 ise günü 1 puan yukarıda tamamladı.

• McDonald’s (MCD) önümüzdeki 9 çeyrek boyunca her çeyrek 1.000 tane mağazasını kiosk ve mobil sipariş teknolojisi ile donatacağını açıkladı.

• Tesla (TSLA) olağan genel kurulunu dün yaptı. Şirketin yaptığı açıklamaya göre Shangai’de yeni bir fabrika açılacak. Açılacak olan bu fabrika Tesla’nın ilk yurt dışı fabrikası olacak. Şirket bu yolla gümrük tarifelerinden avantaj sağlamayı planlıyor.

• Apple (AAPL) hisseleri 193.94 dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyelerini test etti. Geçtiğimiz hafta şirket yaptığı yıllık gelişim toplantısında emojiler, çoklu facetime uygulaması gibi bir takım yeni özellikler ve IOS 12’yi açıklamıştı.

• ABD’nin önde gelen bankalarından Morgan Stanley (MG) varlık yönetimi bölümünün karlılığındaki düşüşü açıklamasının ardından son 2 haftada %10’un üzerinde değer kaybetti.  Son 2 haftada ABD bankaları arasında en kötü performansı gösterirken, buna neden olarak ise kurumsal müşterilere düşük komisyon politikası gösteriliyor.

• Bayer AG (BAYN), tarım ilacı ve tohum işletmelerini 9 milyar dolar karşılığında BASF (BASF) şirketine satmayı kabul etti. Bu satış sonrası Bayer AG’nin Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Bayer’in 66 milyar dolar karşılığında Mosanto’yu (MON) satın alabilmesi için önünde bir engel kalmamış oldu.

• NCI Building Systems (NCS) hisseleri seans sonrası işlemlerde, beklentilerden iyi gelen bilanço sonrası %9 yükseldi. Şirket ayrıca önümüzdeki dönem içinde pozitif bir yönlendirmede de bulundu.

• Ambarella (AMBA) hisseleri seans sonrası işlemlerde %10 değer kaybetti. Yarı iletken sektöründe faaliyet gösteren şirketin bilançosunun beklentilerden iyi gelmiş olmasına rağmen önümüzdeki dönemlere ait zayıf yönlendirme yapılmış olması hisselerin değer kaybetmesinde etkili oldu.

• Reuters’ın açıkladığı habere göre ZTE şirketi prensipte ABD ambargolarının kaldırılması için anlaşmanın imzalandığı belirtildi. Bu anlaşmaya göre şirket yaklaşık 1 milyar dolar tutarında bir ceza ödemeyi kabul etti. Trump, daha önce yaptığı açıklamalarda ZTE şirketine yönelik bir karar almayacağını belirtmişti.

Avrupa Piyasaları

• Sterlin’in yükselmesi ve RBS’e gelen satışlarla FTSE100 günü -54 puan aşağıda tamamladı. DAX ise 16 puan yukarıda günü tamamladı. 

• İtalya’da Giuseppe Conte hükümeti senatodan güvenoyu aldı.

• Carnival PLC (CCL) hisseleri, Morgan Stanley’in şirketin 2019 yılındaki gelirlerini kur ve petrol kaynaklı riskler sebebiyle aşağı yönlü revize etmesi üzerine günü %6.4 düşüşle tamamladı.

• Dünyanın en büyük reklamcılık ve halka ilişkiler firması olan WPP PLC (WPP) hisseleri Berenberg’in tavsiyesini “Sat” seviyesine çekmesi sonrası günü %3 düşüşle tamamladı.  

Tofaş, toplam 1 milyar 120 milyon TL'lık modernizasyon yatırımı için Yatırım Teşvik Belgesi aldı. Şirketin yararlanacağı destek unsurlar 1) %80 vergi indirim oranı (yatırıma katkı oranı %50), 2) gümrük vergisi muafiyeti, 3) KDV istisnası ve 4) Faiz desteğidir.

(+) Tofas granted TRY1.12bn investment incentive certificate Tofas has been granted TRY1.12bn investment incentive certificate for its modernization investment. With this certificate the Company will benefit from i) 80% tax deduction, ii) customs duty exemption, iii) interest support. Slightly positive

(-) Türk Traktör Mayıs ayı satış verilerini açıkladı. Şirketin Mayıs ayı yurtiçi traktör satışları yıllık bazda %51 düşerek 1511 adet olarak gerçekleşti. Yılın ilk beş ayında ise satışlardaki düşüş %27’ye ulaştı. Şirketin ihracat satışları ise güçlenmeye devam ediyor. Mayıs ayında satışlar yıllık bazda %46 artarken, ilk beş ay toplamında ise artış %6 olarak gerçekleşti. Gelirlerin büyük kısmını oluşturan yurtiçi satışların zayıf seyretmesi sebebiyle Mayıs rakamlarını negatif yorumluyoruz.

(-) Turk Traktor May sales figures Turk Traktor’s domestic sales showed a further weakness in May with sales falling by 51%. The domestic sales are now 27% down YTD while we think higher prices and high interest rates cast shadow over the sales in the coming months as well. We also think that FX-driven cost increases may undermine the Company’s operational profitability in the next two quarters. Only good news is exports starting to show some signs of recovery.

• Turk Traktor sold 1511 tractors in the domestic in May, indicating a YoY fall of 51%. The Company’s domestic sales are down by 27% in 5M18, revealing the weakness of the demand amid currency volatility, higher tractor prices and election period.
• The Company exported 1350 tractors in May, indicating a 46% increase YoY. On a cumulative basis, the Company’s export volume is up by 6% in 5M18 potentially showing that weak export demand is somewhat recovering.

Günün Yorumu

TL varlıklarda özellikle tahvil piyasasında ve hisse senetlerinde zayıflık dün de devam etti. Genel olarak kırılganlık sürebilir, ancak BIST’te gelinen seviyelerden kısmi bir toparlanma çabası görebileceğimizi düşünüyoruz. Orta vadeli görünümde değişiklik yok, dolayısıyla taşınan trade pozisyonlarında direnç seviyelerine doğru kar realizasyonuna gidilmesini öneriyoruz.

BIST 100: Son bir yılın en düşük seviyesine gerileyen endekste tepki alımları gelebilir. 97.500 destek seviyesi üzerinde 99 bin direnç olarak takip edilebilir. Global piyasalar ile negatif ayrışma sonrasında sınırlı bir toparlanma çabası görebiliriz, ancak genel görünüm zayıf kalmaya devam edebilir…

TL Bonolar: Gösterge tahvilde %18 destek konumunda. 10 yıllık tahvil ise %15 seviyesi üzerine gelmiş durumda. TCMB konusunda beklentiler oldukça karışık. Ancak yüksek enflasyon beklentisi ile tahvillerde düşüş potansiyeli sınırlı. Tahvil piyasasında alım önerimiz yok…

USD/TL: Dolar kurunda 4,60 civarında denge arayışı var. 4,55 önemli destek konumunda. Taşınan pozisyonlar açısından 4,65 direnci önemli. TL dün gelişmekte olan ülke para birimlerine görece iyi performans sergilerken, TCMB beklentileri büyük ölçüde koruma sağladı…

EUR/USD: Paritede 1,1650 destek seviyesi bir kez daha çalışarak geçerliliğini korumakta. 1,1730 ara direnci üzerinde 1,18 kuvvetli direnç konumunda. Dolar Endeksi 94 seviyesi altında kalma eğiliminde…

• ABD’de dış ticaret dengesi verileri açıklanacak…

• MB faiz artırım beklentileriyle gösterge tahvil faizi yükselmeye devam ederek %18’e yaklaştı…

• 98 binin altına gerileyen BIST-100 Endeksi son bir yılın en düşük seviyelerinde…

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.