QNB Invest Blog

ABD Başkanı Trump’ın yönetimine yönelik endişeler ve Barcelona’da yaşanan terör saldırısı jeopolitik kaygıların artmasına neden olurken, yurtdışı piyasalarda risk alma iştahı zayıf bir seyir izliyor. Buna paralel Avrupa borsaları satıcılı bir seyir izliyor. BIST 100 Endeksi ise yurtdışı borsalara benzer hareketle güne zayıf bir başlangıç yaptı ve 106 bin desteğinin hafif altını test etti. Ancak endeks yeniden bu seviyenin üzerine yöneldi. Böylece günün ilk yarısında 106 binin üzerinde kalma çabaları gösterdi. Teknik olarak endeksin 106 bin seviyesinin üzerinde kalıcı olması önemli. 106 binin aşağı yönde kırılması halinde endekste satış baskısı 105 bine doğru devam edebileceğinden, bu seviye önemle takip edilebilir. Diğer yandan yükselen trend desteği olarak 107.750 seviyesi izlenebilir.

ECB’nin toplantı tutanaklarında enflasyonun gidişatı konusunda daha fazla ikna olmaları gerektiğine yönelik güvencinvari açıklamalarda bulunması EUR/USD’nin 1,17’nin altına geri çekilmesine neden olmuştu. Ancak parite tepki hareketi ile yeniden bu seviyenin üzerine yükseldi. Trump’a yönelik endişeler nedeniyle doların güç kazanımının sınırlı gerçekleştiğini görüyoruz. Kısa vadede paritenin 1,17 olan yükselen trend desteğinin üzerinde kalması önemli. Bu seviyenin üzerinde Euro’nun dolar karşısındaki görünümü olumlu kalmaya devam edecek. 1,17’nin altında ise 1,1650 destek olarak öne çıkıyor. 1,18 ise direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Kısa vadede USD/TL’nin 3,52’nin altında kalıcı olamadığını görüyoruz. Kısa vadede kurda 3,52’nin altında 3,50 ana destek konumunda. 3,52’nin üzerinde ise 3,55 direnç olarak öne çıkıyor.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar:

Güne alıcılı bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi 107.750 seviyesine doğru direnç ile karşılaştı. Endeks bu seviye civarında gelen satışların etkisiyle 107 bin seviyesinin altına geri çekildi. Ancak sanayi hisselerindeki yükseliş endekste aşağı yönlü hareketleri sınırladı. Endekste Salı günkü uzun çubukla birlikte daha önceki olumlu teknik görünüm sekteye uğramış durumda. Teknik olarak endekste 106.000 ana desteği kritik ve önemini koruyor. Bu nedenle endeksin 106.000 desteği üzerinde kalabilmesinin önemi arttı. Diğer yandan 107.750 direncinin aşılması yukarı hareketin devamı açısından takip edilebilir.

ECB’nin toplantı tutanakları sonrasında 1,17’nin altına geri çekilen EUR/USD paritesi yeniden bu seviyenin üzerine yükseldi. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında hafif değer kaybetme eğilimi sergiliyor. Kısa vadede paritenin 1,17 olan yükselen trend desteğinin üzerinde kalması önemli. Bu seviyenin üzerinde Euro’nun dolar karşısındaki görünümü olumlu kalmaya devam edecek.  TL ise daha sakin bir seyirde. Buna paralel USD/TL kuru yeniden 3,52 seviyesinin altına geri çekildi. 3,50 ana destek seviyesi olarak öne çıkıyor. 3,52 seviyesinin üzerinde ise 3,55 direnç seviyesi olarak takip edilebilir.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar:

TCMB'nin verilerine göre, yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi stokları 11 Ağustos haftasında önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net 145 milyon dolar artış gösterdi. Toplam brüt stok ise 52,5 milyar dolardan 52,1 milyar dolar seviyesine geriledi.

Aynı dönemde hisse senedinde yabancı payı portföy büyüklüğü açısından %65,28’den %65,56 seviyesine yükseldi. Bu oran son durumda ise %65,78 seviyesinde bulunuyor.

BIST 100 Endeksi’nde Salı günü yaşanan sert hareketlerle birlikte daha önceki olumlu teknik görünüm sekteye uğramış durumda. Teknik olarak endekste 106.000 ana desteği kritik ve önemini koruyor. Bu nedenle endeksin 106.000 desteği üzerinde kalabilmesinin önemi arttı. Diğer yandan 107.750 direncinin aşılması yukarı hareketin devamı açısından takip edilebilir.

Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) stoğu ise piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net 98 milyon dolar azalış gösterdi. Toplam brüt stok ise 33,2 milyar dolardan 32,9 milyar dolar seviyesine geriledi.

Yabancıların DİBS portföyünün toplam pazar içindeki payı geçen hafta %23 (önceki: %23,1) repo hariç olarak DİBS stoğu içerisindeki yabancı payı ise %21,2 seviyesinde gerçekleşti (Önceki: %21,3)

İçeride enflasyonda önümüzdeki aylarda baz etkisi kaynaklı yükseliş yaşanacağından, faizlerde yüksek seviyelerin korunmasını bekleriz. Kısa vadede gösterge tahvilin bileşik faizinin %11,50, 10 yıllık tahvil faizinin ise %10,50 seviyesinin üzerinde bir seyir izleyeceğini düşünüyoruz.

BIST 100 Endeksi güne 107.400 seviyesinde alıcılı bir başlangıç yaptı. Endeks devam eden işlemlerde 107 binin altına geri çekilse de, yeniden bu seviyeye doğru tepki verdi. Sanayi hisselerindeki yükseliş endekste bugün yukarı yönlü hareketlere neden oluyor. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları hafif satıcılı bir seyir izliyor. Böylece BIST 100 Endeksi yurtdışı borsalara görece olumlu performans sergiliyor. Endekste Salı günkü uzun çubukla birlikte daha önceki olumlu teknik görünüm sekteye uğramış durumda. Teknik olarak endekste 106.000 ana desteği kritik ve önemini koruyor. Bu nedenle endeksin 106.000 desteği üzerinde kalabilmesinin önemi arttı. Diğer yandan 107.750 direncinin aşılması yukarı hareketin devamı açısından takip edilebilir.

Fed üyeleri toplantı tutanaklarında düşük enflasyona yönelik endişelerini belirtirken, faiz artırımlarının zamanına yönelik farklı görüşler var. Buna paralel dolar küresel çapta güç kaybına uğrarken, EUR/USD paritesi 1,18 seviyesine yöneldi. Ancak parite bugün dolar lehine hareketle 1,17 desteğine doğru geri çekilme gösterdi. Kısa vadede paritenin 1,17 olan yükselen trend desteğinin üzerinde kalması önemli. Bu seviyenin üzerinde Euro’nun dolar karşısındaki görünümü olumlu kalmaya devam edecek. Fed’in toplantı tutanakları sonrasında gelişmekte olan ülke kurlarına paralel 3,52’nin altına geri çekilen USD/TL kuru yeniden bu seviyenin üzerine yükseldi. 3,52 seviyesinin üzerinde 3,55 direnç konumunda. 3,52’nin altına yeniden yönelim halinde ise 3,50 ana destek seviyesi olarak takip edilebilir.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar:

(-) Reportedly, contractors consider to knock off work if the rebar prices are not down / Potentially Negative for Kardemir Recall that Builder Confederation had considered to call knock off work if the rebar prices are not down by the end of May. Then, Import tax on rebar was cut from 30% to 10%.Recently, it is reported that contractors are still uncomfortable with the recent price levels and considers to knock off work if the rebar prices are not down again. Based on the statements by the authorities, cut in VAT has not been considered by the government. Correspondingly, only possibilities would be 1) another cut in import tax or 2) limitation on rebar exports that both alternatives suggest a downward correction in the prices due to oversupply situation. This should be negative for Kardemir as the company is currently enjoying from high rebar prices. Also note that Erdemir has also long steel production capacity but as it has a chance to covert its production into flat steel depending on the profitable opportunities, its impact on Erdemir should be muted.

            (-) Müteahhitler iş bırakma eylemine hazırlanıyor Çıkan haberlere göre, müteahhitler gelen ithalat vergi indirimine karşın hala inşaat demiri fiyatlarından rahatsız. Buna paralel fiyatlarda düşüş olmazsa tekrar iş bırakma eylemine gidebileceklerini açıkladı. Mayıs ayında yapılan iş bırakma eylemi açıklamasının ardından hükümet ithalat vergisini %30’dan %10’a indirmişti. Tekrar bir adım atılacak olursa, bunun bir vergi indirimi daha veya ihracata sınırlama gibi bir önlem olacağını düşünüyoruz. Her iki durumda da, inşaat demiri fiyatlarında aşağı yönlü bir düzeltme beklenebilir. Bu da yüksek inşaat demiri fiyatlarından olumlu faydalanan Kardemir için negatif olabilir.

Güne hafif alıcılı bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi devam eden işlemlerde 108 bin seviyesine yükseliş gösterdi. Ancak endeks bu seviye civarında sert satış baskısı altında kaldı ve sırasıyla 106 bin ve 105 bin destek seviyelerinin altına yöneldi. Endeks gelen tepki alımları ile yeniden 106 bin seviyesinin üzerine yükseldi. Yurtdışı piyasalara bakıldığında Avrupa borsaları alıcılı bir seyir izlerken, ABD vadeli endeks kontatları hafif yükseliş sergiliyor. Böylece BIST 100 Endeksi yurtdışı borsalardan negatif ayrıştı. Teknik olarak endeksin 106 bin seviyesinin üzerinde kalıcı olması önmeli. Bu seviyenin üzerinde 107 bin sonraki direnç olarak takip edilebilir.

USD paritesi bu akşamki Fed toplantı tutanakları öncesinde 1,17 desteğinin üzerindeki seyrine devam ediyor. Kısa vadede paritenin 1,17 olan yükselen trend desteğinin üzerinde kalması önemli. Bu seviyenin üzerinde Euro’nun dolar karşısındaki görünümü olumlu kalmaya devam edecek. USD/TL kuru 3,52-3,55 bandındaki hareketine devam ediyor. Kısa vadede kurda 3,52 destek, 3,55 ise direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor.

 Dün sert satış baskısı altında kalarak %2,4 oranında değer kaybeden BIST 100 Endeksi, bugün güne hafif tepki alımları ile başladı. Endeks açılış sonrası 108 bin seviyesine yükseliş gösterdi. Ancak endeks bu seviye civarında gelen sert satışlarla yeniden eksiye geçti. Buna ek olarak Aralık ayından bu yana devam eden yükselen trend desteği olan 106 bin desteğini aşağı yönde kırdı ve 105 bin desteğinin de altını test etti. Orta vadeli yükselen trendinin altında olması endekste genel görünüm açısından olumsuz. Teknik olarak endekste 106 bin direnç haline gelirken, 105 bin destek seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi bu akşamki Fed toplantı tutanakları öncesinde 1,17 desteğinin üzerindeki seyrine devam ediyor. Kısa vadede paritenin 1,17 olan yükselen trend desteğinin üzerinde kalması önemli. Bu seviyenin üzerinde Euro’nun dolar karşısındaki görünümü olumlu kalmaya devam edecek. USD/TL kuru 3,52-3,55 bandındaki hareketine devam ediyor. Kısa vadede kurda 3,52 destek, 3,55 ise direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar:

(=) Migros: Kipa acquisition price revised to TRY195mn with closing financials: Migros announced that the Kipa acquisition price has been revised down to TRY194.8mn from the pre-agreed TRY199mn according to the final calculations with the audited closing financials. Neutral

Migros: Kipa satın alma bedeli 194.8 milyon TL olrak revize edildi. Migros, Kipa satın alma bedelinin Kipa'nın 28.02.2017 tarihli bağımsız denetimden geçmiş ve kesinleşmiş yıllık kapanış bilançosuna göre Satıcı ile mutabakat sağlanarak fiyat düzeltmeleri yapılmış olup, bu çerçevede toplam nihai satın alma bedeli 194.8 milyonTL, beher pay alış fiyatı ise 0,15308 TL olarak belirlendiğini açıkladı.