QNB Invest Blog

Global piyasalardaki olumlu havanın etkisiyle güne alıcılı bir seyirle başlayan endekste, dolar kurunun 3,40’ın altına gerilemesiyle birlikte gün içinde yükseliş 110.000 direncine doğru devam etti. Ancak kurun 3,40’ın altında kalıcı olamamasıyla birlikte bu seviyeye doğru kar satışlarının geldiğini gördük. Endeks güçlü para girişiyle birlikte gücünü korumayı başardı. Gün içinde açıklanan 2Ç büyüme verileri piyasa beklentilerine yakın gerçekleşirken, ilk çeyrekteki güçlü büyüme eğilimin ikinci çeyrekte de devam etmiş olması BIST için pozitif. Tahvil faizlerinde ise yatay seyir bugün de devam ederken, gösterge tahvil %11,61, 10 yıllık tahvil ise %10,60 seviyesinde günü tamamladı.

Para piyasalarına baktığımızda, EUR/USD paritesinin 1,20 üzerinde kalmakta zorlandığını ve bu seviyenin hemen altına sarktığını görüyoruz. Paritede 1,1850 ana desteği oldukça kritik. Bu seviye üzerinde Euro olumlu görünümünü koruyacak. Dolar/TL’de ise gün içinde 3,40 seviyesinin altı test edilmekle birlikte, gelen tepki alımlarıyla yeniden bu seviyenin üzerine yükselmiş durumda. 3,42 ara direnç seviyesi olarak takip edilebilir.

Olumlu yurtdışı piyasaların yanında, kurdaki gevşeme eğiliminin devam ederek yılın en düşük seviyelerine gerilemesinin de etkisiyle ilk seansta alıcılı bir seyir izleyen endeks önemli direnç seviyelerini yukarı kırmayı başardı. 109.500 direnci üzerine yükselen endekste bu seviye destek haline gelirken, 110.000 ve 110.500 ise direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Yükselişle birlikte piyasaya para girişi gerçekleşmesi olumlu ve hareketi destekliyor. Tahvil piyasasında belirgin bir değişiklik yok ve tahvil faizlerinde yataya yakın seyir devam ediyor. 2. çeyrek büyüme verileri ise %5,1 ile piyasa beklentilerine yakın bir seviyede gerçekleşti.

EUR/USD paritesi 1,20-1,2050 bandındaki seyrine devam ediyor ve doların zayıf görünümünde bu aşamada bir değişiklik yok. Paritede 1,1850 ana destek seviyesi olarak geçerli. Dolar/TL ise güne 3,41 seviyelerinden başlamasına karşılık, diğer gelişmekte olan ülke para birimlerindeki hareketin de etkisiyle 3,40 seviyesinin altına geriledi. Kurda 3,42 ara direnci altında görünüm zayıf kalmaya devam ediyor. 3,40’ın altına kalıcı olarak yerleşmesi halinde gerilemenin 3,35 desteğine doğru devam etmesi beklenebilir.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar:

(+) Alarko Holding wins contract in Astana. It was reported in Hurriyet Daily that Alarko Holding, Makyol and SK Consortium signed a USD737mn contract to build 66km road in Astana, Kazakhstan. The Consortium will now work to find financing for the project with EBRD, IFC and ADB.

Alarko Holding, Makyol ve SK Konsorsiyiumu Kazakistan’da 737 milyon dolarlık iş aldı. Alarko Holding, Makyol ve SK Konsorsiyumu Almatı Çevreyolu Yapımı ve İşletmesi işini üstlendi. Habere göre proje bedeli 737 milyon dolar olup 50 ayda tamamlanması beklenmektedir.

Açılış sonrası 110 bin seviyesini test eden BIST 100 Endeksi devam eden işlemlerde satış baskısı altında kaldı. Buna paralel endeks 108.600 desteğinin altını test etti. Ancak günün ikinci yarısında bu seviyeyi koruma çabaları gösterdi. Banka hisselerindeki geri çekilme endeksin değer kaybetmesinde etkili oldu. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları yatay bir görünüm sergiliyor. ABD borsaları ise karışık bir seyir izliyor. Teknik olarak BIST 100 Endeksi’nde 108.600’ün aşağı yönde kırılması halinde ise 107.500 destek olarak öne çıkıyor. 109.500 direnç olarak takip edilebilir.

ECB Başkanı Draghi’nin açıklamaları ile EUR/USD 1,20 direncini aşarken, Ocak 2015’ten bu yana en yüksek seviyelerine yöneldi. Böylece Dolar Endeksi de Ocak 2015’ten beri en düşük seviyelerine gerilemiş oldu. 1,2050’nin üzerinde üzerinde 1,22-1,2250 direnç aralığı olarak öne çıkıyor. Bugün gelişmekte olan ülke kurları yükseliş gösterirken, USD/TL 3,40 desteğinden yukarı yönde tepki verdi. Kurda 3,42 direnç olarak öne çıkıyor.

Güne yataya yakın bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi 110 bin seviyesini  test etse de, devam eden işlemlerde satış baskısı altında kaldı. Buna paralel endeks banka hisselerindeki zayıflık nedeniyle 109 bin seviyesinin altına yöneldi ve 108.600 seviyesine geriledi. Endeksin bu seviyenin üzerinde kalması yukarı yönlü tepki adına önemli. Aksi halde endekste kısa vadeli görünüm zayıflıyor olacak. Bu seviyenin üzerinde 109.500 direnç olarak takip edilebilir. 108.600’ün aşağı yönde kırılması halinde ise 107.500 destek olarak öne çıkıyor.

ECB beklendiği gibi faiz oranlarında bir değişikliğe gitmedi. Ancak Başkan Draghi bu yıl için büyüme tahminlerinin yukarı yönde revize edildiğini açıkladı. Draghi’nin açıklamaları ile EUR/USD 1,20 direncini aşarken, Ocak 2015’ten bu yana en yüksek seviyelerine yöneldi. Böylece Dolar Endeksi de Ocak 2015’ten beri en düşük seviyelerine gerilemiş oldu. 1,2050 destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde 1,22-1,2250 direnç aralığı olarak öne çıkıyor. Bugün gelişmekte olan ülke kurları yükseliş gösterirken, USD/TL 3,40 desteğinden yukarı yönde tepki verdi. Kurda 3,42 direnç olarak öne çıkıyor.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar:

Güne yataya yakın bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi günün ikinci yarısında sanayi hisseleri öncülüğünde yukarı yönlü hareket ile 110 binin üzerine yükseldi. Ancak endeks gelen kâr satışlarının etkisiyle yeniden bu seviyenin altına yöneldi ve 109.500 desteğine doğru geri çekildi. Banka hisselerindeki satış endeksin kazanımlarını geri vermesinde etkili oldu. Teknik olarak endekste 109.500’ün üzeri 110.500 tarihi zirve seviyesine yönelim açısından takip edilebilir. 109.500’ün altında ise 108.600 destek seviyesi olarak öne çıkıyor. Diğer yandan yurtdışı piyasalara bakıldığında Avrupa borsaları alıcılı bir seyir izlerken, ABD yatay bir açılış gerçekleşti.

ECB beklendiği gibi faiz oranlarında bir değişikliğe gitmezken, EUR/USD paritesi Başkan Draghi’nin açıklamalarının ardından 1,20 direncinin üzerine yöneldi. Paritedeki geri çekilmeye paralel gelişmekte olan ülke kurları aşağı yönlü hareketler sergiledi. Buna paralel USD/TL kuru 3,42 desteğini aşağı yönde kırdı ve 3,40 olan bir sonraki destek seviyesine doğru geri çekildi. Kurda 3,40’ın aşağı yönde kırılıp kırılmayacağı önemli olacak.

TCMB'nin verilerine göre, yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi stokları 31 Ağustos haftasında önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net 133 milyon dolar artış gösterdi. Toplam brüt stok ise 54,8 milyar dolardan 55,7 milyar dolar seviyesine yükseldi.

Aynı dönemde hisse senedinde yabancı payı portföy büyüklüğü açısından %65,97’den %66,08 seviyesine yükseldi. Bu oran son durumda ise %65,92 seviyesinde bulunuyor.

Kuzey Kore’nin hidrojen bombası denemesinde bulunmasının ardından Güney Kore’nin de cevap olarak balistik füze fırlatmasıyla birlikte jeopolitik riskler artarken, küresel piyasalar hafta başında satış baskısı altında kaldı. Ancak yaşanan satışların ardından ABD Başkanı Trump’ın hükümetin borç tavanının üç aylığına yükseltilmesi konusunda Demokratlar ile anlaşmaya varması piyasalarda toparlanma sağladı. Teknik olarak BIST 100 Endeksi 109.500’ün üzeri 110.500 direncine yönelim açısından takip edilebilir.

Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) stoğu ise piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net 105 milyon dolar artış gösterdi. Toplam brüt stok ise 34,4 milyar dolardan 34,9 milyar dolar seviyesine yükseldi.

Yabancıların DİBS portföyünün toplam pazar içindeki payı geçen hafta %23,5 (önceki: %23) repo hariç olarak DİBS stoğu içerisindeki yabancı payı ise %21,6 seviyesinde gerçekleşti (Önceki: %21,2)

Önümüzdeki aylarda da baz etkisi kaynaklı olmak üzere enflasyonda yukarı yönlü baskı devam edebilir. Enflasyondaki yüksek seyir nedeniyle TCMB ise para politikasında sıkılaştırma adımlarına devam edecektir. Zaman zaman dolar kurundaki aşağı yönlü hareketlere rağmen, enflasyonun seyrine bağlı olarak içeride tahvil-bono faizlerinde aşağı yönlü marjı sınırlı buluyoruz. Kısa vadede gösterge tahvilde %11,50 ve 10 yıllık tahvilde %10,50 seviyesi üzerinde seyir sürecektir görüşündeyiz.