QNB Invest Blog

Endeks 104.500 seviyesine doğru kademeli yükselişine devam ettiyse de 104.600 direncini yukarı kırmayı başaramadı ve artan realizasyonlarla seans içi grafikteki yükselen trendinin altına yöneldi. Enflasyon piyasa beklentilerine yakın gerçekleşmekle birlikte, yıllık bazda enflasyonun yükselmeye devam etmesi ve çekirdek enflasyondaki yükseliş piyasalar açısından olumsuz. Endekste 103.500 kritik seviye ve 104.600 direnci ise korunuyor. Tahvil piyasasına baktığımızda ise gösterge tahvil faizi %11,88 ile dünkü seviyesinde kalırken, 10 yıllık tahvil faizi de %11 civarındaki seyrine devam ediyor.

EUR/USD paritesi 1,17’nin altını test etmekle birlikte 1,1750 desteğindeki tutunma çabası devam ediyor. İspanya’daki bağımsızlık referandumu ve güçlü ABD verileri nedeniyle Euro zayıf kalmaya devam edebilir. Dolar/TL’nin ise 3,55 desteği üzerinde kalmasıyla birlikte 3,58 direncini yukarı kırmayı denediğini görüyoruz. Kur bu aşamada 3,60 direncini hedeflemeye devam ediyor.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar:

(+) Motor Vehicle Tax hike to be revised down Deputy Prime Minister Bekir Bozdag stated that the 40% Motor Vehicle Tax hike will be revised down after the assessments of President Erdogan and various parties. Bozdag said that the revision was discussed and decided in the Cabinet meeting and new hike is planned to be at reasonable levels but he did not mention what this level could be. Yet, there are reports that the new hike could be 25-40% bracket compared to initial plan of 45-68%. The news is relatively positive for car owners and sales of new passenger cars. However, the cost of buying and owning passenger cars are increasing every year with additional tax hikes.

MTV zammı aşağı çekilecek Başbakan Yardımcısı Bekir Bozdağ Motorlu Taşıtlar Vergisine yapılması planlanan %40 zammın Bakanlar Kurulu’nda görüşüldüğünü ve makul bir rakama çekilmesi konusunda karar alındığını belirtti. Bu makul seviyenin ne olduğu belirtilmezken, bazı haberlerde %40-68 olarak düşünülen vergi artış aralığının %25-40 seviyesine düşürülebileceği belirtildi. Haber araç sahipleri ve yeni araç alımları için göreceli olarak pozitif.

(+) Klimasan is considering to buy Metalfrio Solution AS’s Russian assets, positive potential… According to the statement, the company is considering buying Metalfrio Solutions Ltd & Limited Liability Company Estate. Klimasan will appoint a valuation firm and if the negotiations end on a successful note, will finalize the acquisition. No further information is available. Please note that the company does not state Russian revenues separately, yet European operations generated TRY486mn revenue in FY16 which also includes Turkish sales. Klimasan’s 2016 revenue was at TRY338mn. Positive potential.  

(+) Klimasan Metalfrio Solutions AS’nin Rusya varlıklarının satın alımını değerlendirmeye karar verdi. Yapılan açıklamaya göre Metalfrio Solutions AS’nin Rusya varlıklarının (Metalfrio Solutiond Ltd & Limited Liability Company Estate)  satın alımı değerlendiriliyor. Açıklamada değerlendirme şirketinin tayin edildiği belirtildi. Metalfrio Solutions AS’nin 2016 Avrupa bölgesinde yarattığı net hasılat TRY486mn idi. Ancak bu Türkiye operasyonlarını da kapsadığından ve Rusya spesifik olmadığından, indikatif olmayacağını düşünüyoruz. Doğru fiyata yapılacak bir alım pozitif olarak büyümeye yansıyabileceğinden, haberi pozitif potansiyel olarak değerlendiriyoruz.

(=) Sisecam finalized the acquisition of Pearl for Glass Manufacturing for US$18mn. The company stated that its fully owned subsidiary Paşabahçe Egypt Glass Manufacturing S.A.E finalized the acquisition for US$18mn.  Sisecam stated that the reasoning behind the acquisition was cheaper labour & material costs while also benefiting from tax incentives and strengthening Paşabahçe’s Middle East and Africa growth strategy.

Sisecam Pearl for Glass Manufacturing in alımını US$18mn’ye tamamladı. Açıklamaya göre %100 bağlı ortaklık Paşabahçe Egypt Glass Manufacturing S.A.E satın alımı US$18mn’ye bitirdi. Satın alımın gerekçesi ucuz iş gücü ve hammaddeye ulaşmanın yanı sıra vergi avantajından faydalanmak ve Paşabahçe’nin Orta Doğu ve Afrika büyüme stratejisini güçlendirmek olarak bildirildi.  

Dolar kurunda yaşanan yükselişe karşın endeks haftaya yükselişle başlayarak 103.500 direncini aştı. 104.300 ara direnç olarak takip edilebilir, güçlü direnç 105 bin seviyesinde bulunmakta. Global piyasalarda da yılın son çeyreğinin ilk iş gününde genelde olumlu performanslar yaşandığını görmekteyiz. İspanya’da Katalan Özerk Bölgesi’nde yapılan referandumun negatif etkilerinin sınırlı kaldığını söylemek mümkün.

Dolar kuru 3,58 seviyesi üzerinden dönüş gerçekleştirirken, 3,55 destek seviyesi olarak izlenebilir. EUR/USD paritesi 1,1750 civarında kalma çabasında. TL tahvil faizlerinde ise genel itibariyle yüksek seviyeler korunmakta.

Haftaya 103 bin seviyesinde başlayan endekste yükselen kura rağmen toparlanma çabası ilk seansta devam etti ve endeks 103.500 direncinin üzerine yükseldi. BIST Başkanı Karadağ’ın Varlık Fonu’nun piyasaya geçici müdahaleleri olabilir açıklamasının endeksteki tepki alımlarını desteklediğini söyleyebiliriz. Endekste 104.300 ara, 102.600 ve 101.750 ise destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Tahvil faizlerinde ise, gösterge tahvil faizi %11,90 seviyesinde yatay kalırken, 10 yıllık tahvil faizi ise %11 seviyesine yakın hareket etti.  

EUR/USD paritesi İspanya’ın Katalan bölgesinde gerçekleştirilen bağımsızlık referandumunun etkisiyle 1,1750 desteğinin altında işlem görüyor. Paritede 1,1650 destek seviyesi olarak takip edilebilir. Euro’nun görünümü 1,1850 altında zayıf kalmaya devam ediyor. Dolar/TL ise Cumhurbaşkanı’nın Kuzey Irak’a operasyon için hazır olunmasını istemesinin ardından haftaya 3,58 direncine yakın seviyelerden başladı. 3,60 direnç, 3,55 ise güçlü destek olarak izlenebilir. Bu seviye üzerinde dolar kurunda yön yukarı kalmaya devam edecek.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar:

Turk Telecom: Saudi Telecom is the strongest candidate in a potential sale. According to a report in Hurriyet daily newspaper, Saudi Telecom is the strongest candidate to take a stake in Turk Telekom. With the deadline given to OTAS expiring to make its debt repayments, Turkish Treasury reportedly indicated a change in the ownership of Turk Telekom. The Chairperson Paul Doany is expected to be replaced with Unal Onal and following this the Treasury will accelerate talks with investors for potential stake sale in Turk Telekom while Saudi Telecom is reportedly the strongest candidate.

            Turk Telekom’un olası hisse satışında Saudi Telecom en büyük aday. Hürriyet’te yer alan habere göre OTAS’a borçlarını ödemesi için verilen sürenin dolmasıyla, Türk Telekom’da hissedar değişikliği olabilir. Şirketin Yönetim Kurulu Başkanı Paul Doany’nin de görevi bırakabileceği ve yerine Satış ve Müşteri Hizmetleri Genel Müdür Yardımcası Ünal Önal’ın geleceği konuşuluyor. Bu değişimin ardında da hisse satışı için çalışmaların hızlandırılacağı ve olası bir süreçte Saudi Telecom’un en büyük aday olacağı belirtiliyor.

Gün içinde yataya yakın dalgalı bir seyir izleyen endekste, 103.500 direncinin geçerliliğini koruduğunu görmekteyiz. 101.750 destek konumunda takip edilecektir. Dolar kuru gün içinde 3,55 destek seviyesini aşağı yönde zorlamakla beraber gelen ABD verileri sonrasında haftayı bu seviye üzerinde tamamlama eğiliminde. EUR/USD toparlanma çabasına karşın 1,1850 direncini aşabilmiş değil.

TL tahvil faizlerinde sınırlı düşüş yaşanırken, ABD tahvil faizlerinde de yükseliş hız kesmiş durumda. 5 yıllık CDS risk primi 185-190 bandında. Emtia fiyatlarında sınırlı geri çekilme yaşanmakta.