Forex yatırımcılarının en çok merak ettiği konulardan biri olan swap oranları basit anlamda, işlem yapılan paritede iki para biriminin faiz oranı farkından ortaya çıkar. Ve yatırımcı eğer açmış olduğu pozisyon ile birlikte yeni bir tarihe geçerse bu oranlardan + veya – etkilenir. Eğer açılan bir pozisyon gün değişmeden kapatıldıysa yani gün içinde yapıldıysa o zaman herhangi bir swap söz konusu olmaz. Bunu bir örnekle açıklayacak olursak; aralarında oldukça fazla faiz farkı olan Amerikan Doları ( faiz oranı = 0,25% ) ve Türk Lirası ( 7,75% )nı ele alalım. Eğer yatırımcı dolar tl paritesinde BUY ( Alım ) işlemi yaptı ise USD’nin yükseleceğini ve Türk Lirası’nın değer kaybedeceğini düşünerek ABD Doları almış karşılığında ise Türk Lirası’nı satmış demektir. Burada yatırımcı faiz oranı düşük olan para birimini satın alıp karşılığında faiz oranı yüksek olan para birimi Türk Lirası’nı sattığı için, gün sonunda pozisyonunu kapatmayarak yeni güne taşıdığı USD/TRY pozisyonunda swap faizi ödemek zorunda kalacaktır. Öte yandan bunun tam tersi, dolar tl paritesinde SELL ( Satış ) işlemi yapan bir yatırımcı ise mevcut pozisyonunu yeni tarihe taşır ise swap geliri elde edecektir. Ayrıca forex piyasası işlemleri 2 gün valörlü olduğundan genellikle Çarşamba günleri swaplar x3 olarak yansıtılır ve hafta sonuna denk gelen zaman diliminin swapları hafta içinden uygulanmış olur.
Forex Piyasalarında Swap Oranları Nasıl Belirlenir?
Uluslararası piyasalarda genellikle Londra bankalar arası para piyasasında likiditesi yüksek para birimlerinin USD cinsinden birbirlerine borç verme oranı olan LIBOR’a göre belirlenir. Ancak özellikle likiditesi düşük para birimlerinin merkez bankaları, politika faizi ve faiz bandı gibi birden çok faiz seçenekleri olduğundan egzotik diye tabir edilen ( majör olmayan ) dolar tl, Euro tl, dolar ruble gibi para birimlerinin swap faizleri, forex piyasasında fiyat sağlayan büyük bankalar ve piyasa yapıcı diğer fiyat sağlayıcı kurumların uygulamış oldukları swap oranlarında ufak farklılıklar oluşabilir.
