QNB Invest Blog

Endekste gün içinde gelen kar satışları 109 bin desteği üzerinde karşılanırken, olumlu teknik görünümünü koruyor. Yükselen trenddeki hareketine devam eden endekste 108 bin desteği üzerinde görünüm güçlü kalmaya devam edecek. Kurdaki yükseliş eğilimiyle birlikte uzun vadeli tahvil faizleri yükselmeye devam ediyor. 10 yıllık tahvil faizi %12,47’ye yükselirken, gösterge tahvil faizi ise %13,47 seviyesinde yatay bir seyir izledi.

Para piyasalarına baktığımızda, EUR/USD paritesinin 1,1850 direncini yukarı kırmayı başaramadığını ve 1,1750-1,1850 bandındaki sıkışmasına devam ettiğini görüyoruz. ABD’de vergi paketiyle ilgili gelişmeler belirleyici olacaktır. Dün PPK’nın faiz kararı sonrası 3,90 direncine doğru yükselen dolar kurunun bugün 3,87 desteğine gerilediğini görüyoruz. 3,85 yeniden destek haline gelmiş durumda ve bu seviye üzerinde yükseliş eğilimi korunabilir.

TCMB’nin dün beklentilerin altında gerçekleştirdiği faiz artırımı sonrasında banka hisseleri öncülüğünde yükselen BIST 100 Endeksi bugün kâr satışları ile karşı karşıya bir seyir izliyor. Buna paralel endeks 109 bin seviyesinin hafif altını test etti. Ancak endeks devamında yeniden bu seviyenin üzerine tepki gösterdi. Sanayi Endeksi’ndeki artış BIST 100’deki geri çekilmenin daha sınırlı olmasını sağlıyor. Teknik olarak 109 binin üzerinde kalması 110.500 direncine doğru yönelim açısından takip edilebilir. 109 binin altında ise 108 bin destek seviyesi olarak öne çıkıyor. Ancak endekste 108 bin desteği üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu kalmaya devam edecek.

Fed’in 2018 yılı için faiz artırım öngörüsünde bir değişikliğe gitmemesi ve enflasyonun kısa vadede %2 olan hedefin altında kalmaya devam edeceğini belirtmesi ile dolar küresel çapta güç kaybına uğramış, EUR/USD paritesi 1,18’in üzerine yükselmişti. Ancak parite dün ECB Başkanı Draghi’nin açıklamaları sonrasında yeniden bu seviyenin hafif altına geri çekildi. Kısa vadede paritenin 1,1750 desteğinin üzerinde kalması yeniden 1,1850 direncine tepki açısından takip edilebilir. 1,1750’nin aşağı kırılması halinde ise 1,1650 destek olarak öne çıkıyor. Dün TCMB’nin beklentilerin altında gerçekleştirdiği faiz artırımı sonrasında görece zayıf seyir izleyen TL, bugün pozitif ayrışma eğilimi sergiliyor. Buna paralel USD/TL kuru 3,85 seviyesine doğru geri çekildi. Kısa vadede 3,85 destek, 3,87 ve 3,90 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar:

BIST 100 Endeksi Fed’in toplantı kararlarının ardından dolar kurundaki geri çekilmenin desteği ile günün ilk yarısında olumlu bir görünüm sergiledi. TCMB’nin ise geç likidite penceresi faiz oranında piyasa beklentilerinin altında 75 baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirmesi ile endeks ilk etapta satış baskısı altında kaldı. Buna paralel olarak endeks 108 bin seviyesine geri çekildi. Ancak endeks bu seviyeden toparlanırken, yeniden yukarı yönlü hareket ile 110 bine yönelim gösterdi. Bankacılık hisselerindeki yükseliş endeksin performansına olumlu yansıdı. Teknik olarak 109.500 direncini yukarı yönde endekste bu seviye destek haline gelmiş durumda. 110.500 ise direnç seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi, Fed’in toplantı kararlarının ardından 1,18 seviyesinin üzerine yükseldi. Ancak parite ECB Başkanı Draghi’nin açıklamaları sonrasında aşağı yönlü bir seyir izlerken, 1,18’e geri çekildi. TCMB’nin beklentilerin altında gerçekleştirdiği faiz artırımı sonrasında TL gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrışıyor. Buna paralel olarak USD/TL kuru 3,89 seviyesine yükseldi. Ancak kur günün devamında yeniden 3,88’in altına geri çekildi.

TCMB'nin verilerine göre, yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi stokları 1 Aralık haftasında önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net 116,5 milyon dolar azalış gösterdi. Toplam brüt stok ise 45,5 milyar dolardan 48 milyar dolar seviyesine yükseldi.

Aynı dönemde hisse senedinde yabancı payı portföy büyüklüğü açısından %65,38’den %65,13 seviyesine geriledi. Bu oran son durumda ise %65,04 seviyesinde bulunuyor. 

İçeride son 14 yılın zirvesinde açıklanan enflasyon verisi sonrasında geçtiğimiz haftanın başından bu yana TL toparlanırken, BIST 100 Endeksi kısa vadeli alçalan trendini yukarı yönde kırmıştı. Dolayısıyla da endekste kısa vadeli görünüm olumlu hale geldi. Kısa vadede 108.500’ün üzeri 109 bin direncine yönelim açısından takip edilebilir. 107 bin desteği üzerinde endekste kısa vadeli görünüm olumlu kalmaya devam edecek.

Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) stoğu ise piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net 102,3 milyon dolar artış gösterdi. Toplam brüt stok ise 29 milyar dolardan 30,2 milyar dolar seviyesine yükseldi.

Yabancıların DİBS portföyünün toplam pazar içindeki payı geçen hafta %21,6 (önceki: %21,2) repo hariç olarak DİBS stoğu içerisindeki yabancı payı ise %19,9 seviyesinde gerçekleşti (Önceki: %19,5)

Enflasyonda yukarı yönlü baskı ve TL’deki değer kaybı nedeniyle TCMB, %12,25 olan geç likidite penceresi faiz oranında 100 baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirirken, TL likiditesini daha da sıkılaştırmış oldu. Öte yandan beklendiği gibi diğer faiz oranlarında bir değişikliğe gitmedi. TCMB’nin kararları sonrasında TL’deki değer kaybına bağlı olarak kısa vadede içeride tahvil-bono faizlerinde yukarı yönlü ataklar görebiliriz. Kısa vadede gösterge tahvilin bileşik faizinin %13, 10 yıllık  tahvil faizinin ise %12 direncinin üzerindeki seyrine devam etmesini bekliyoruz. Gösterge tahvilde %13,50 ise destek konumunda.

Fed’in 25 baz puanlık faiz artırımı beklentiler dâhilinde iken, bu yöndeki adım daha önceden fiyatlanmıştı. Ancak Fed’in 2018 yılı için faiz artırım öngörüsünde bir değişikliğe gitmemesi ve enflasyonun kısa vadede %2 olan hedefin altında kalmaya devam edeceğini belirtmesi ile dolar küresel çapta güç kaybına uğradı. USD/TL kuru 3,82 seviyesinin altını test etti. Buna paralel BIST 100 Endeksi güne alıcılı bir başlangıç yaptı. Endeks 109 bin direncine yönelse de, TCMB Para Politikası Kurulu’nun (14:00) toplantı kararları öncesinde kâr satışları ile karşılaştı. Sanayi hisselerindeki geri çekilme endeksin kazanımlarının sınırlanmasında etkili oldu. TCMB’nin enflasyonda yukarı yönlü baskı ve TL’deki değer kaybı nedeniyle TL likiditesini daha da sıkılaştıracağını ve bu kapsamda %12,25 olan geç likidite penceresi faiz oranında 100 baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirmesi bekleniyor. Diğer yandan politika faiz oranını (%8), faiz koridorunun alt bandını (gecelik borçlanma faiz oranı) %7,25’te, faiz koridorunun üst bandını (gecelik borç verme faiz oranı) %9,25’te sabit bırakacağı tahmin ediliyor. Faiz kararına bağlı olarak yurtiçi piyasalarda volatilite yüksek olabilir. Teknik olarak endekste 108.500 destek, 109 bin ve 109.500 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi, Fed’in toplantı kararlarının ardından 1,18 seviyesinin üzerine yükseldi. Böylece kısa vadeli alçalan trendini yukarı yönde kıran paritede görünüm olumlu hale geldi. 1,1850 direncinin aşılması halinde 1,1950 hedef direnç olarak takip edilebilir. 1,1850’nin altında ise 1,1750 destek konumunda. TL dolar karşısında gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel toparlanma gösterirken, USD/TL kuru 3,82 desteğinin altını test etti. Ancak dolar kuru TCMB kararları öncesinde yeniden 3,83 seviyesinin üzerine yükseldi. Kısa vadede kurda 3,82 destek, 3,85 direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar:

Güne hafif alıcılı bir seyirle başlayan BIST 100 Endeksi günün ilk yarısında 109.500 direncine yöneldi. Ancak endeks bu seviye civarında yarınki TCMB’nin faiz kararı öncesinde kâr realizasyonları ile karşılaştı. Diğer yandan endeks günün ikinci yarısında satış baskısı altında kalırken, 108 bin seviyesinin altına yöneldi. Endeks böylece Pazartesi günü açılışta bıraktığı boşluğu kapatmış oldu. Teknik olarak endekste 108.500 direnç haline gelmiş durumda. Kısa vadede endeksin 107 bin desteğinin üzerinde kalması önemli. Diğer yandan yarınki TCMB’nin faiz kararı yurtiçi piyasaların seyrinde etkili olacak. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, Fed’in bu akşamki toplantı kararları öncesinde Avrupa borsaları karışık bir seyir izlerken, ABD borsaları ise güne hafif alıcılı bir başlangıç yaptı.

EUR/USD paritesi, Fed’in bu akşamki (22:00) faiz kararı öncesinde 1,1750 seviyesi civarında bir seyir izliyor. Kısa vadede bu seviyenin altında 1,1650 destek olarak öne çıkıyor. 1,1750’nin üzerinde kalması yukarı yönlü ataklar için takip edilebilir. TL üzerinde kısa vadede Fed’in yanı sıra TCMB kararları etkili olacak. USD/TL kuru gün içerisinde 3,86’nın üzerini test etse de, devam eden işlemlerde yeniden 3,85’in altına geri çekildi. Dolar kurunda 3,82 destek olarak takip edilebilir. 3,87 ise direnç olarak öne çıkıyor.

Güne hafif alıcılı bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi, 109.500 direncine yöneldi. Ancak endeks iki gündür 109.500 civarında kâr realizasyonları ile karşılaştığından bu seviyeyi aşamadı. Devam eden işlemlerde yeniden 109 binin altına geri çekilen endeks eksiye döndü. Diğer yandan Sanayi Endeksi’ndeki yükseliş, BIST 100’de aşağı yönlü hareketleri sınırladı. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, Fed’in bu akşamki toplantı kararları öncesinde Avrupa borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları yataya yakın bir görünüm sergiliyor. Fed’in toplantısı öncesinde küresel piyasalar bekleme havasında bir seyir izleyebilir. Diğer yandan yarınki TCMB’nin faiz kararı yurtiçi piyasaların seyrinde etkili olacak.

EUR/USD paritesi, Fed’in bu akşamki (22:00) faiz kararı öncesinde 1,1750 desteğinin hafif altında bir seyir izliyor. Kısa vadede bu seviyenin altında 1,1650 destek olarak öne çıkıyor. 1,1750’nin üzerinde kalması yukarı yönlü ataklar için takip edilebilir. TL üzerinde kısa vadede Fed’in yanı sıra TCMB kararları etkili olacak. Aşağı yönlü eğilimin hız kestiği USD/TL kurunda 3,82 destek olarak takip edilebilir. 3,87 ise direnç olarak öne çıkıyor. Ancak kurda 3,87 direncinin altında teknik olarak kısa vadeli görünüm zayıf.

BIST 100 Endeksi gün içerisinde yukarı yönlü hareket ile 109.500 seviyesine doğru yönelim gösterdi. Ancak endeks bu seviyeye doğru kâr realizasyonları ile karşılaşırken, devam eden işlemlerde 109 binin altına geri çekildi. Ancak teknik olarak endekste kısa vadeli görünüm olumlu. 108.500’ün üzeri yeniden 109.500 seviyesine yönelim açısından takip edilebilir. 108.500’ün altında ise 107 bin  destek olarak öne çıkıyor.

EUR/USD paritesi öğle saatlerinde 1,18 seviyesine yönelse de, güç kaybına uğradı. 1,1750 seviyesinin üzerinde kalması 1,1850 direncine doğru yukarı yönlü ataklar için takip edilebilir. 1,1650 ise ikincil destek konumunda. Gelişmekte olan ülke para birimleri bugün dolar karşısında değer kaybetme eğilimi gösteriyor. Gün ortasında 3,82 civarına geri çekilse de, gelişmekte olan ülke kurlarına paralel hareketle 3,84 seviyesine yönelim gösterdi. 3,84 direnç olarak öne çıkarken, bu seviyenin altında 3,82 destek olarak takip edilebilir.

İçeride bu yılın üçüncü çeyreğinde beklentilerden güçlü açıklanan büyüme verisi yurtiçi piyasalara olumlu yansımıştı. Buna paralel BIST 100 Endeksi dün dolar kurundaki geri çekilmenin desteği ile 109.500 civarına doğru yükseliş göstermişti. Bugüne bakıldığında endeks yatay açılış sonrası yeniden 109.500 civarına yönelim gösterdi. Ancak gelen kâr satışları ile aşağı yönlü hareket sergiledi ve eksiye geçti. Endeks banka hisselerindeki satışların ağırlıklı etkisi ile 108.500 desteğinin altını test etti. Teknik olarak endekste 108.500’ün üzeri yeniden 109.500 seviyesine yönelim açısından takip edilebilir. 108.500’ün altında ise 107 bin  destek olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi, Fed’in yarın akşamki faiz kararı öncesinde 1,1750 desteğinin üzerindeki seyrine devam ediyor. Parite toplantı sonuçlarına kadar bekleme havasında bir seyir izleyebilir. 1,1750 desteğinin üzerinde kalması 1,1850 direncine doğru yukarı yönlü ataklar için takip edilebilir. 1,1650 ise ikincil destek konumunda. Gelişmekte olan ülke para birimleri bugün dolar karşısında karışık bir görünüm sergiliyor. TL ise görece olumlu bir seyir izlerken, USD/TL kuru yeniden 3,83 seviyesinin altına geri çekildi. Kısa vadede USD/TL’de 3,82’nin altında 3,80 destek olarak öne çıkıyor. 3,85 ise direnç olarak takip edilebilir.

BIST 100 Endeksi yurtdışı borsalara paralel alıcılı bir başlangıç yaptı. Diğer yandan içeride yılın üçüncü çeyreğinde büyüme yıllık bazda %11,1 ile beklentilerin üzerinde açıklandı. Buna paralel alımlar artarken, endeks banka hisseleri öncülüğünde 109 binin üzerine yükseldi. Teknik olarak BIST 100 Endeksi’nin 108.500 destek konumunda. 109 binin üzeri ise yükselişin 110.500 direncine yönelimi açısından öne çıkıyor. 107 bin desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu kalmaya devam edecek.

EUR/USD paritesi 1,1750’ye geri çekilse de bu seviyeden destek buldu. Kısa vadede paritenin bu seviye üzerinde kalması 1,1850 direncine tepki adına takip edilebilir. Bugün gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında ağırlıklı olarak değer kazanma eğilimi gösteriyor. TL de benzer bir seyir izlerken, USD/TL kuru 3,83 seviyesinin altına geri çekildi. 3,84 direnç olarak öne çıkarken, bu seviyenin altında 3,82 destek olarak takip edilebilir.