QNB Invest Blog

Günün Yorumu

5 yıllık CDS risk primi 280 seviyesine yaklaşmış durumda. Endekste toparlanmanın ilk planda hedefi 100 bin seviyesi. Trade fırsatları kısa vadeli olarak değerlendirilebilir. Orta vadeli kırılganlık devam ettiği için taşınan pozisyonlarda risk yönetimi kurallarına uyulmalı görüşündeyiz.

BIST 100: Endekste günün hafif alıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz. 100 bin seviyesi dün de olduğu gibi ilk planda direnç konumunda. Kapanış itibariyle üzerinde kalınabilmesi önemli. Trade pozisyonları için 98.750 stop loss seviyesi olarak izlenebilir…

TL Bonolar: Belirgin bir değişiklik yaşanmadan yüksek seviyelerin korunacağını düşünüyoruz. TCMB faiz artırım ihtimali kısa vadeli tahvillerde yukarı yönde baskı yaratabilir. Gösterge tahvilde %18 ve 10 yıllık tahvilde de %15 destek seviyeleri…

USD/TL: Dün yüksek gelen enflasyon verisi sonrasında Perşembe günü yapılacak olan PPK toplantısında sınırlı bir faiz artırımı gelebileceği beklentisi kuru aşağı getirmiş durumda. 4,65 direnç konumunda, 4,55 destek olarak izlenebilir…

EUR/USD: Paritede 1,1650-1,18 bandının büyük ölçüde korunacağını düşünüyoruz. 1,18 seviyesine doğru olası yükselişlerde kademeli olarak dolara geçilmesini tavsiye ediyoruz. Euro lehine görünüm kısa soluklu kalacaktır görüşündeyiz…

• ABD ile Türkiye, terör örgütü YPG’nin Menbiç’ten çekilmesi konusunda uzlaştı…

• Euro Bölgesi PMI hizmet ve perakende satışlar verileri ile ABD’de ISM hizmet ve PMI hizmet verileri izlenecek…

• Gösterge tahvil faizi %17,83 ile 2008 Aralık ayından bu yana en yüksek seviyelerde…

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

BIST 100 Endeksi açılış sonrası işlemlerde yükseliş gösterirken, 100 bin direncini yukarı yönde aştı ve 100.500 seviyesine yöneldi. Ancak endeks akşam saatlerine doğru satış baskısı altına kalırken, 100 bin desteğinin altına geriledi. Böylece endeks kazanımlarını koruyamadı. Teknik olarak endekste 100 binin üzeri 100.600 direncine yönelim açısından öne çıkıyor. 100 binin altında ise 97.850 destek seviyesi olarak takip edilebilir. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları hafif alıcılı bir seyir izlerken, ABD borsaları da benzer açılış gerçekleştirdi.

EUR/USD paritesi 1,17 seviyesi civarında bir seyir izliyor. 1,1650 destek, 1,1750 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında toparlanma eğilimi sergilerken, TL de benzer bir seyir izliyor. Sabah saatlerinde 4,68 seviyesini test eden USD/TL kuru devam eden işlemlerde 4,60 desteğine doğru geri çekildi. Kısa vadede dolar kurunda 4,60’ın aşağı yönde kırılıp kırılmayacağı önemli olacak. Bu seviyenin üzerinde 4,65 direnç olarak izlenebilir.

Güne yataya yakın bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi devam eden işlemlerde banka hisseleri öncülüğünde yukarı yönlü hareket sergiledi. Böylece endeks 100 bin direncinin üzerine yöneldi. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları hafif yükseliş gösteriyor. Geçtiğimiz hafta sert satış baskısı altında kalan BIST 100 Endeksi ise yurtdışı borsalara görece olumlu seyirde. Teknik olarak endekste 100.600’ün üzeri yükselişin devamı açısından önemli. 100 bin ise destek seviyesi haline gelmiş durumda.

EUR/USD paritesi doların güç kaybetmesi ile 1,17 direncinin üzerine yükseldi. Kısa vadede 1,1730’un üzeri yükselişin devamı açısından öne çıkıyor. 1,1650 ise destek seviyesi olarak takip edilebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında toparlanma eğilimi gösteriyor. Sabah saatlerinde 4,68 seviyesine yönelen dolar kuru devam eden işlemlerde 4,62’nin altına geri çekildi. Kısa vadede dolar kurunda 4,60 destek, 4,65 ve 4,70 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

ABD Piyasaları

• ABD’de beklentilerin üzerinde gelen istihdam verileri sonrası, Dow Jones 219 puan, S&P500 ise günü 29 puan yukarıda tamamladı.

• Lululemon (LULU) ilk çeyrek bilanço sonuçlarına göre hisse başına 55 cent kar açıkladı, beklentilerin 9 cent üzerinde bir kar rakamı gelmiş oldu. Şirketin hisse senetleri günü %16.32 yukarıda tamamladı.

• Google hisseleri (GOOGL) Avrupa’da yürürlüğe giren kişisel verilerin korunması kanunu sayesinde dijital tarafta pazar payını artırması sonucu %3 değer kazandı.

• GameStop (GME) 1.çeyrek bilançosu beklentilerin üzerinde hisse başına 38 cent kar olarak açıklandı. 

• Walmart (WMT) müşterilerin text mesajı ile sipariş verebileceği aynı gün teslimat yapacağı Jetblack adlı hizmetini başlatacağını açıkladı.

• Çinli yetkililer Qualcomm’un (QCOM) yarı iletken teknoloji işi ile uğraşan NXP (NXPI) adlı firmanın satın alınması ile ilgili hala görüştüklerini açıkladılar.

• WSJ’nin haberine göre General Electric (GE) İran’a petrol ve gaz ekipman satışlarını yıl sonuna doğru durduracağını açıkladı.   

• Brezilya’da tüm ülkeye yayılan taşımacılık sektöründe devam eden grevin ardından hükümet dizel fiyatlarını düşürdü. Bu kararın ardından Petrobras şirketinin CEO’su istifa etti ve şirketin hisseleri haberinin ardından %14.59 değer kaybetti.    

Avrupa Piyasaları

• İtalya’da hükümet krizinin sonra ermesi ile beraber FTSE100 23 puan ve DAX 119 puan yukarıda günü tamamladı. 

• İspanya’da ana muhalefet partisinin verdiği gensorunun kabul edilmesiyle Mariano Rajoy hükümeti düşerken, ülkenin yeni başbakanı İspanya sosyalist işçi partisinin lideri Pedro Sanchez oldu.

 • Barratt Developments (BDEV) hisseleri JP Morgan’ın tavsiyesini yükseltmesinin ardından günü %2.5 yukarıda tamamladı.

• Taylor Wimpey (TW) hisseleri JP Morgan’ın tavsiyesini düşürmesi üzerine günü ekside tamamladı.

• İtalya’da politik krizin sonra ermesi ile beraber İtalya endeksinde bankacılık sektörü günün en çok kazandıranı oldu. Banco BPM (BAMI) %8.5 ve BPER Banca (BPE) %7.9 yukarıda günü tamamladı. İtalyan bankacılık endeksi ise %3.8 değer kazandı.

• Slovenya’da seçimleri oyların %25’ini alan göçmen karşıtı parti kazandı.  

Günün Yorumu

Hafta sonuna doğru başlayacak olan G7 zirvesi öncesinde global piyasalarda belirsizlik sürüyor. ABD-Çin ticaret müzakerelerinin sonuçları beklenmekte. İçeride ise kredi derecelendirme kuruluşlarının negatif değerlendirmeleri görece zayıf seyrin devam etmesine neden olabilir. Temkinli duruşun korunmasını öneriyoruz. Enflasyon verisinde olası kötü yönde sürpriz kar satışlarını tetikleyebilir.

BIST 100: Endekste haftanın yataya yakın bir seyirle başlamasını bekliyoruz. Ancak genel itibariyle 100 bin seviyesi altında teknik görünüm zayıf kalmayı sürdürecektir. Olası toparlanma çabaları sınırlı kalabilir, enflasyon verisi gün içi seyri belirleyecektir…

TL Bonolar: Enflasyon verisi takip edilecek. Ancak yüksek fonlama faizinin özellikle kısa vadeli tahvillerde belirleyici olacağını düşünüyoruz. TL tahvillerde düşüş potansiyelinin sınırlı olması itibariyle alım önerimiz bulunmamakta…

USD/TL: Gelişmekte olan ülke para birimlerinde haftanın dolar karşısında sınırlı değer kazanımları ile başladığını görüyoruz. Ancak TL negatif ayrışmayı sürdürebilir. Dolar kuru için 4,60 seviyesi üzerinde kısa vadeli yön yukarı. 4,70 direnç konumunda…

EUR/USD: Paritede 1,1650 destek seviyesinin çalıştığını görüyoruz. 1,1730 civarında denge arayışı görebiliriz. 1,18 direnç seviyesi önemli. Veri trafiğinin sakin olması ile yataya yakın bir seyir bekliyoruz…

• Moody’s Türkiye’nin kredi notunu olası bir indirim için izlemeye aldığını açıkladı…

• İçeride Mayıs ayı enflasyon verileri açıklanacak, beklentimiz TÜFE’nin %1,4 olarak gerçekleşeceği yönünde…

• Euro Bölgesi ÜFE verisi ile ABD’de dayanıklı mal siparişleri ve fabrika siparişleri verileri izlenecek…

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Güne yataya yakın bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi, devam eden işlemlerde satış baskısı altında kaldı. Yurtdışı borsaları olumlu olmasına rağmen endeks 100 bin desteğinin altına yönelirken, aşağı yönlü seyrine devam etti. Buna paralel endeks 98 bin seviyesinin hafif altını test etti. Ancak endeks bir önceki dip seviyesi olan 97.850 desteğinin üzerinde tutunmayı başardı. Teknik olarak endekste bu seviyenin üzerinde 100 bin direnç seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi 1,17 direncinin altındaki seyrine devam ediyor. Bu seviyenin aşılması paritede kısa vadeli görünüm açısından önemli. 1,1650 destek, 1,1750 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir görünüm sergiliyor. TL ise negatif ayrışma eğiliminde. USD/TL kurunda kısa vadede 4,54 destek, 4,60’ın üzerinde 4,65 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.

Güne yataya yakın bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi, devam eden işlemlerde banka hisseleri öncülüğünde satış baskısı altında kaldı. Endeks yurtdışı borsalarının alıcılı bir seyir izlemesine ve içeride belirgin bir olumsuz haber akışı bulunmamasına rağmen iki gündür sert satışlarla kaşılaşıyor. Buna paralel endeks bugün 100 bin desteğini de aşağı yönde kırdı. Teknik olarak endekste 99.300’ün altında 97.850 desteği önceki dip seviye olarak izlenebilir. Endeksin 97.850’nin üzerinde kalması ve yukarı tepki vermesi önemli. Aksi halde endekste geri çekilmenin devamını görebiliriz.

EUR/USD paritesi 1,17 direncinin altındaki seyrine devam ediyor. Bu seviyenin aşılması paritede kısa vadeli görünüm açısından önemli. 1,1650 destek, 1,1750 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında toparlanma eğilimi gösteriyor. TL ise negatif ayrışma  eğiliminde. USD/TL kurunda kısa vadede 4,60 ve 4,54 destek, 4,65 direnç seviyeleri olarak izlenebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

ABD Piyasaları

• ABD piyasaları Trump’ın gümrük tarifelerini açıklaması ile günü düşüşle tamamladı. Dow Jones -251 puan, S&P500 ise günü -19 puan ekside kapattı.

• Sears Holdings (SHLD) 2018 yılında 72 tane daha mağaza kapatmayı düşündüğünü belirtti. Bu kararda mağaza satışlarının çift haneli düşüş göstermesinin etkili olduğu düşünülüyor.

• General Motors (GM) tarafından yapılan açıklamaya göre şirketin sürücüsüz araç teknolojisi GM Cruise’a SoftBank’ın Vision fonu 2.25 milyar dolar yatırım yapacak. Anlaşma yapıldığı anda 900 milyon dolar, GM Cruise ticari olarak satışa sunulduğu zaman ise yatırımın 1.1 milyar dolarlık kısmı serbest bırakılacak.General motors hisseleri açıklamanın ardından günü %12.87 yukarıda tamamladı.

• Morgan Stanley (MS) hisseleri gün içerisinde %5.7 düşerek son 2 yılın en büyük günlük düşüşünü gerçekleştirdi. Şirketin varlık yönetimi biriminden sorumlu olan kişinin yaptığı açıklamaya göre şirketin iş aktivitesinin Mart, Nisan ve Mayıs ayların azaldığı açıklandı.

• Facebook (FB) olağan genel kurulunu dün gerçekleşti.

Avrupa Piyasaları

• İtalya’da hafta başında %3 seviyelerine kadar yükselen 2 yıllık tahvil faizleri piyasalarda endişenin yatışması ve hükümet kurulması konusunda tarafların anlaşması ile beraber %1 seviyesine doğru geri çekildi.

• İspanya’da yaşanan yolsuzluk skandalının ardından devam eden politik baskı sonrası güven oylaması yapılması talep edilmişti. Bugün parlamentoda güven oylaması yapılacak ve bu oylamanın sonucuna göre başbakan Rajoy görevini bırakmak zorunda kalabilir.

• Almanya maliye bakanı Scholz, ABD’nin uygulayacağı gümrük tarifelerinin uluslararası hukuka aykırı olduğunu belirtti.

(=) THY kabin görevlileri ve pilotlar için maaş artışına gitti Gazetelerdeki haberlere göre, şirket sendika ile kabin görevlileri için %10, pilotlar için %20 maaş artışında anlaştı. Pilotlardaki maaş artışının yüksek olmasının nedeni ise TL’nin değer kaybı olarak gösterildi. THY, gelirlerinin yaklaşık %81’ini yabancı paradan elde ediyor ve bilet fiyatları kurdaki hareketlere göre ayarlanıyor. Bu nedenle nette şirket TL’nin değer kaybından operasyonel olarak fayda sağlıyor. Bu nedenle bir miktar fazla maaş artışının operasyonel marjlar üzerindeki negatif etkisinin sınırlı olmasını bekliyoruz. THY’nin giderlerinin %17 personel giderlerinden oluşuyor. 2018 için biz %8’lik bir maaş artışını tahminlerimize koymuştuk.

(=) THY increased the wages of cabin crews and pilots Reportedly, the company agreed with the on wage increases of 10% for cabin crew and 20% for pilots. Reportedly, the depreciation of TRY was the main reason behind relatively higher wage increase for the pilots. Note that THY generates c.81% of its revenues in hard-currency denominated while the ticket prices are also adjusted in hard-currency. Accordingly, the company operationally enjoys from the depreciation of TRY and negative impact of higher wage increase will be negligible considering overall positive impact of weak TRY to the company’s margins. Note that personnel costs comprise 17% of THY’s total cost base. We have already factored in 8% wage increase for the full year of 2018.

Yataş geri alım programının fiyat limitini TRY40/hisseye çıkardı, hafif olumlu... Değerlemeye etkisi göz ardı edilebilir olsa da, hisseye etkisinin hafif olumlu olmasını bekliyoruz.

Yatas has increased the limit price of its buyback programme to TRY40/share, slightly positive... Although its impact on valuation is negligible, we expect the impact to be slightly positive for the stock.