QNB Invest Blog

ABD Piyasaları

• ABD piyasaları FED’in 25 baz puanlık faiz artırımı sonrası günü düşüşlerle tamamladı. Dow Jones 119 puan, S&P500 ise günü 11 puan aşağıda bitirdi.

• H&R Block (HRB) ilk çeyrekte hisse başına 5.27 dolar beklentisine karşılık 5.43 dolar kar açıkladı. Aynı zamanda cirosunu da beklentilerin üzerinde arttıran şirket, 4 cent olan temettü oranını da 25 cente yükseltti. Bu pozitif tabloya rağmen şirketin 2018 yılı karlılık rakamlarının ve önümüzdeki dönem karlarının beklentilerin altında kalması ihtimali hisse senedinin günü %20 aşağıda tamamlamasına neden oldu.

• Seattle kent konseyi, geçtiğimiz ay yıllık cirosu 20 milyon dolar ve üzerinde olan 585 şirkete ek vergiler getireceğini açıklamıştı. 47 milyon dolar ek gelir elde etmeyi planlayan kent konseyi bu ödeneği evsizlere ev ve barınak için kullanacak. Ancak Amazon.com (AMZN), Starbucks (SBUX) gibi büyük şirketlerin yoğun baskıları sonucu kararın çıkmasından haftalar sonra rafa kaldırıldı.

• Salesforce (CRM) 5 yıl içinde İngiltere’de 2.5 milyar dolar yatırım yapacağını açıkladı.

• Qualcomm'un (QCOM) sunucu çip üretim departmanının satılabileceği veya kapatılabileceği haberleri sonrası Başkan Cristiano Amon bir açıklama yaparak bir karar sürecinde olmadıklarını ve çalışmaların devam ettiğini açıkladı. Veri merkezi pazarında doğrudan Intel (INTC) ile rekabet içinde olan şirket, yıllık cirosunun yaklaşık olarak yarısını sunucu ve veri depolama için kullanılan çipler oluşturuyor.

• Toyota (TM), Uzakdoğu şirketi Grab’e 1 milyar dolar yatırım yaparak bir otomotiv şirketinin yapmış olduğu en yüksek yatırımı gerçekleştirdi. Asyanın Uber’i olarak bilenen şirketin böylelikle değerlemesi 10 milyar dolara yükselmiş oldu. Bu yatırım sonrası Toyota Grab’ın yönetim kurulunda bir yönetici bulundurabilecek. Toyota bu yatırım sonrası yoğun trafiğe sahip olan şehirlerde trafik yoğunluğunu azaltacak yeni projelerde beraber çalışmayı planlıyor.

•Johnson & Johnson (JNJ) şeker ölçüm ve takip cihazları üretim ünitesinin satışını 2.1 milyar dolar karşılığında kabul etti. Alan şirketin bilgileri henüz paylaşılmadı.

• Çinli Bitauto Holdings (BITA) hisseleri gelirlerin artması ile beraber günü %9 yukarıda tamamladı.

Avrupa Piyasaları

• DAX günü 48 puan yukarıda, FTSE 100 ise günü değişim olmadan tamamladı. 

• Just Eat PLC (JE) hisseleri en büyük rakipleri Deliveroo’nun agresif büyüme planlarını açıklaması üzerine günü %4.7 aşağıda tamamladı.

• Aeroports de Paris (ADP) hisseleri Fransız hükümetinin elindeki hisseleri satabileceğini açıklaması üzerine %6 yükseliş gösterdi.

• Hollandalı Fintech şirketi Adyen (ADYEN) hisseleri Salı günü piyasa açılışı sonrası %100 prim yaparak 503.9 euro seviyesini test etmesinin ardından dünü satışlarla geçirdi. Avrupa’nın en büyük ödeme şirketi olan Adyen,  halihazırda Netflix (NFLX), Facebook (FB), Sportify (SPOT) ile çalışmakta.

• Zara şirketinin İspanyol partneri olan Industria de Diseno Textil (IXD) hisseleri kar marjının yükseldiğini açıklamasının ardından günü %3.5 yukarıda tamamladı. 

(=) Trakya Cam bought HNG Float Glass Limited’s 49.8% shares for USD85.4mn… With the transaction Trakya Cam’s share in the company increased to 99.8%. The transaction points to a total value of USD171.5mn, which 27% higher than the net asset value the company is recorded in Trakya Cam’s 1Q18 financials. The deal also implies a P/E multiple of 14.8x out of 2017 earnings, which is in line with Trakya Cam’s global peers at 15.5x. As HNG had been valued by equity method, we expect full consolidation impact to be reflected in 2Q18 results. As a side note, HNG Float Glass had a revenue of TRY303mn in 2017, 7% of Trakya Cam’s revenue. Due to multiple being in line with global peers, we deem the news neutral for Trakya Cam.

(=) Trakya Cam HNG Float Glass Limited’ın %49.8’lik hissesini USD85.4mn’ye satın aldı… Yapılan işlemle Trakya Cam’ın şirketteki sahiplik oranı %99.8’e çıkmış oldu. Gerçekleşen işlem HNG Float Glass Limited’in değerini USD172mn olarak göstermekte ve 2017 net gelirinden 14.8x’lik bir F/K oranına isabet etmekte. HNG geçmişte özkaynak yöntemiyle değerlendiğinden, 2Ç18 sonuçlarından itibaren tam konsolide edileceği için Trakya Cam’ın finansallarında artışa sebep olacağını düşünüyoruz. Dipnot olarak, şirket 2017 yılında TRY303mn hasılat yaratmıştı (Trakya Cam’ın %7’si).

Günün Yorumu

5 yıllık CDS risk primi 290 seviyesine gelirken, TL varlıklarda yaklaşan bayram tatili öncesinde toparlanma çabalarının sınırlı kaldığını görüyoruz. Endeks, kur ve faiz performansına görece daha güçlü kalabilir, ancak orada da risk iştahının düşük seyredeceğini tahmin ediyoruz. Yeni alım için aceleci olunmamalı, temkinli duruş korunmalı.

BIST 100:Endekste hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. Bayram tatili öncesinde riskli pozisyonların azaltılmasını öneriyoruz. 93.400 destek seviyesi altında 92.000 seviyesi destek konumunda.

TL Bonolar:Gösterge tahvilde %19 ve 10 yıllık tahvilde de %16 seviyeleri civarında seyir bekliyoruz. Yüksek enflasyon görünümü olası düşüş potansiyelinin sınırlı kalmasına neden oluyor. Alım önermiyoruz.

USD/TL:Haftanın son işlem gününde dolar kuru için 4,60 destek konumunda, 4,70 direnç olarak izlenebilir. Mevcut dolar pozisyonları korunmalı görüşündeyiz.

EUR/USD:Fed toplantısı sonrasında gözler bugün yapılacak ECB toplantısında olacak. Paritede 1,1850 direnç olarak izlenebilir. 1,1730 destek konumunda.

•Fed faizleri 25 baz puan artırdı, faiz artırım patikasında şahin sayılabilecek değişiklik var

•Gözler bugün yapılacak ECB toplantısında olacak, tahvil alım programının geleceğine ilişkin beklentiler paylaşılacak

•Gösterge tahvil bileşik faizi %19.12 ile son 10 yılın yeni zirvesinde.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

TL ve TL varlıklar içeride seçimler ve tatil öncesinde risk almak istemeyen yatırımcıların pozisyonlarını azaltması nedeniyle satış baskısı bir seyir izliyor. Buna paralel endeks 95 bin olan önemli destek seviyesini aşağı yönde kırarken, 93 bine doğru geri çekildi. Teknik olarak endekste kısa vadeli görünüm zayıf ve yön aşağı gözüküyor. 93.400’ün altında 92 bin destek seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi 1,18 direncinin altında bir seyir izliyor. Paritenin 1,1730 desteğinin üzerinde kalması önemli. Bu seviyenin altında 1,1650 destek konumunda. TL gelişmekte olan ülke para birimlerine görece olumsuz seyirde. USD/TL kurunda 4,65’in altında 4,60 destek seviyesi olarak izlenebilir. 4,65’in yeniden aşılması halinde ise 4,70 hedef direnç olarak öne çıkıyor.

BIST 100 Endeksi dolar kurundaki yükselişin etkisiyle güne zayıf bir başlangıç yaptı. Endeks 95 binin üzerine tepki gösterse de devam eden işlemlerde yeniden bu seviyenin altına geri çekildi. Sanayi hisselerindeki geri çekilme endeksin düşüşüne öncülük ediyor. Avrupa borsaları hafif artıda, ABD vadeli endeks kontratları ise yatay bir görünüm sergiliyor. Böylece BIST 100 Endeksi yurtdışı borsalarından negatif ayrışmış durumda. Kısa vadede endekste 95 binin üzeri 96.500 direncine tepki açısından öne çıkıyor. 94.250 ise destek seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi 1,18 direncinin altında bir seyir izliyor. Paritenin 1,1730 desteğinin üzerinde kalması önemli. Bu seviyenin altında 1,1650 destek konumunda. TL gelişmekte olan ülke para birimlerine görece olumsuz seyirde. USD/TL kurunda 4,65’in aşılması ile 4,70 hedef direnç olarak öne çıkıyor. 4,65’in altında 4,60 destek seviyesi olarak izlenebilir.

Diğer yandan Fed’in TSİ 21:00’de politika faiz oranını 25 baz puan ile %1,75-%2,00 aralığına yükseltmesi bekleniyor. ABD’de iç talebin artmasına bağlı olarak ekonomik büyümede yaşanan ivmelenme ve iş gücü piyasasında güçlü seyir devam ederken, bu gelişmelerin ülkede fiyatlar genel düzeyine yükseliş yönünde yansıması bekleniyor. Mevcut durumda bu yıl için toplamda üç faiz artırım öngörüsü olan Fed’in bu tahmininde değişikliğe gidip gitmeyeceği takip edilecek. Fed’in faiz artırımı fiyatlarda iken, yeni tahminleri piyasalarda hareketlilik yaratabilir.

ABD Piyasaları

• Başkan Donald Trump ile Kim Jong Un’un görüşmesinin ardından bugün Fed yarın da ECB toplantılarının gündemi belirlemesi bekleniyor. Fed’in olası faiz artırımı, ECB’nin de normalleşme adına atacağı adımlara dair satır araları takip edilecek.  ABD endekslerinin salı gününü ağırlıklı olarak pozitif kapatması yukarı yönlü ivmeyi desteklemeye devam ediyor. S&P500’ün 4 puan yükselmesine karşın Dow Jones 1.5 puan düşüşle günü kapattı.

• AT&T’nin (T) Time Warner (TWX) için yaptığı 85 milyar dolarlık satın alma başvurusu dün onayladı.

• Twitter (TWTR) dün %5 yükselerek son 3 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. J.P. Morgan Analisti Doug Anmuth 50 doları hedef seviye olarak gösterdi.

• Sage Therapeutics (SAGE) depresyon ilacı için ar-ge sürecini hızlandırma kararı alacağı haberi sonrası hisse fiyatları %20 artış kaydetti. Öte yandan Galmed Pharmaceuticals Ltd. (GLMD) nonalkolik steatohepatik hastalarına karşı geliştirdiği ilaç başarı ile test edilmesi sonucu şirket hisseleri bir günde %151 değer kazandı.

• Tesla (TSLA), çoğunluğu maaşlı çalışanlar olmak üzere, araç yapımında çalışan işçiler dışında, toplam çalışan sayısını %9 oranında azaltacağını belirtti. Şirket CEO’su Musk’ın çalışanlarla paylaştığı mektupta, şirketin bu davranışının vizyonlarında ve üretim kapasitelerinde herhangi bir soruna yol açmayacağını belirtti. Tesla günü %3.21 artıda kapattı.

• Kroger CO.(KR), bazı ürünlerinden kaynaklı hastalıkların ortaya çıkmasından şüphe duyulması ile beraber, raflarından karpuz-kavun içerikli ürünlerini kaldırma kararı aldı.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa borsaları Başkan Donald Trump ile Kuzey Kore Lideri Kim Jong Un’un Singapur’da yaptığı görüşmenin gölgesinde teknik düzeltme ile kapattı. Salı günü FTSE endeksi 33 puan düşerken, Dax endeksi ise 0.6 puan düşüşle yatay seyretti.

• Fransız Casino Guichard-Perrachon (CASP) yaklaşık 1.77 milyar dolar değerindeki ticari olarak kullanmadığı varlığını satma kararı aldı. Varlık satışı ile birlikte borçlarını belli ölçüde kapatmayı planlıyor. Hisse bu haber sonrası %1.8 değer kazandı.

• Crest Nicholson Holdings’in (CRST) yılın ilk yarısında inşaat maliyetlerinin artmasına karşın ev fiyatlarının sabit kaldığını açıklaması sonrası inşaat sektörü hisselerinde satışlar görüldü. Crest Nicholson %4 değer kaybederken, Barratt Developments (BDEV) %3.1 düştü.

• İngiliz petrol şirketi Jefferies (JEF) için “TUT” olan beklentinin “AL” olarak revize edilmesi sonucu alt şirketi olan Centrica (CNA) PLC hisseleri %3.7 yükseldi.

• Daimler (DAI) emisyon ölçümlerinde usulsüzlük yaptığı gerekçesi ile inceleme başlatılmasının ardından 238.000 aracını geri topladı. İnceleme devam edecek olup, usulsüzlük tespit edilmesi durumunda yüklü bir ceza verilmesi bekleniyor.

(+) THY and Do&Co reportedly may reach an agreement According to daily Hurriyet, THY and Do&Co are now warmer to each other. Reportedly, both companies will sit at the negotiation table for the continuation of catering services after the move to the 3^rd airport. THY has been talking with Singapur based SATS for catering services in the new airport but these talks has not yet produced any positive outcome. With very limited time left before the move, Hurriyet claims that THY and Do&Co may now reach an agreement. If realizes, this would be positive for Do&Co as it will not lose its largest customer while THY will also continue to receive high quality catering services, a contribution to the customer satisfaction.

THY ve Do&Co anlaşmaya varabilir. Hürriyet gazetesinde yer alan habere göre, THY ve Do&Co buzları eriterek tekrar masaya oturuyor. THY bir süredir ikram hizmetleri içn Sinagapur merkezli SATS ile görüşüyordu. Ancak 3. Havalimanı’na taşınmaya sınırlı zaman kalmışken hala bir anlaşmaya varılabilmiş değil. İddiaya göre, bu aşamada Do&Co yeni teklif vererek THY ile masaya oturacak. Eğer gerçekleşirse, yeniden anlaşma en büyük müşterisini yeniden kazanan Do&Co için pozitif olacaktır. THY de yüksek kalite ikram servisi almaya devam edecektir.

Günün Yorumu

5 yıllık CDS risk primi 290 seviyesine gelirken, TL varlıklarda yaklaşan bayram tatili öncesinde toparlanma çabalarının sınırlı kaldığını görüyoruz. Endeks, kur ve faiz performansına görece daha güçlü kalabilir, ancak orada da risk iştahının düşük seyredeceğini tahmin ediyoruz. Yeni alım için aceleci olunmamalı, temkinli duruş korunmalı.

BIST 100:Endekste yataya yakın bir açılış bekliyoruz. Ancak gün içinde yaklaşan bayram tatili öncesinde riski azaltma eğilimi kar satışlarını tetikleyebilir. 95 bin seviyesi üzerinde kalınabilmesi önemli, ABD vadeli endeks kontratları hafif artıda...

TL Bonolar:Gösterge tahvilde %19 ve 10 yıllık tahvilde de %16 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Yüksek enflasyon görünümü olası düşüş potansiyelinin sınırlı kalmasına neden oluyor. Alım için aceleci olunmamalı...

USD/TL:4,60 kısa vadeli direnç konumunda. TL diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine görece zayıf kalmaya devam ederken, doların global olarak da güçlendiğini söyleyebiliriz. Mevcut dolar pozisyonları korunmalı...

EUR/USD:ABD enflasyon verisi beklentileri karşılarken, yaklaşan Fed faiz kararı öncesinde dolar kademeli olarak kuvvetleniyor. Paritede 1,1730 önemli destek konumunda. Dolar Endeksi 94 seviyesini hedeflemekte...

•İçeride ve Euro Bölgesi’nde sanayi üretimi verisi ile ABD’de ÜFE takip edilecek...

•Fed faiz kararını bu akşam 21.00’de açıklayacak, 25 baz puan artırım bekleniyor...

•%18,97’ye ulaşan gösterge tahvil bileşik faizi son 10 yılın zirve seviyelerinde…

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

BIST 100 Endeksi açılış sonrası işlemlerde 96 bin seviyesine doğru yönelim gösterdi. Ancak endeks devamında aşağı yönlü bir seyir izledi. Akşam saatlerine doğru artan satış baskısı ile 95 bin desteğinin altına yöneldi. Endekste bu seviyenin üzeri 96.500 direncine doğru tepki açısından önemli. 95 binin altında ise satış baskısı artış gösterebilir.

EUR/USD paritesi 1,18 direncinin üzerine yönelse de yeniden bu seviyenin altına geri çekildi. 1,1730 destek, 1,1850 ise direnç seviyesi olarak takip edilebilir. 1,1850’nin üzeri yukarı tepkinin devamı açısından öne çıkıyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri bugün dolar karşısında sınırlı değişim gösteriyor. TL ise hafif değer kaybetme eğiliminde. Buna paralel USD/TL kuru 4,55 direncinin üzerine yöneldi. Kısa vadede dolar kurunda 4,50 desteğinin üzerinde yön yukarı gözüküyor. 4,55’in üzerinde ise 4,60 direnç olarak izlenebilir.

Güne 96 binin üzerinde başlayan BIST 100 Endeksi devam eden işlemlerde aşağı yönlü bir seyir izledi. Buna paralel endeks 95 bin desteğine doğru geri çekildi. Teknik olarak endekste 96.500 ve 97.850 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. 95 bin destek konumunda iken, endeksin bu seviyenin üzerinde kalması önemli. 95 binin aşağı yönde kırılması halinde endekste satış baskısı artış gösterebilir.

EUR/USD paritesi 1,18 direnci civarında bir seyir izliyor. 1,1730 destek, 1,1850 ise direnç seviyesi olarak takip edilebilir. 1,1850’nin üzeri yukarı tepkinin devamı açısından öne çıkıyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri bugün dolar karşısında sınırlı değişim gösteriyor. TL ise hafif değer kaybetme eğiliminde. Buna paralel USD/TL kuru 4,55 direncine yöneldi. Kısa vadede dolar kurunda 4,50 desteğinin üzerinde yön yukarı gözüküyor. 4,55’in üzerinde ise 4,60 direnç olarak izlenebilir.