BIST 100 Endeksi geçtiğimiz hafta ABD-Çin arasındaki gelişmelerden olumsuz etkilenirken, 9050 seviyesine kadar düşüş göstermişti. Endekste 9600’e doğru tepki gösterse de bu seviye civarında güç kaybetti. Cuma günü endeks 9275 desteğinin altını test etmesinin ardından 9400 direncine doğru hareketlilik gösterdi. Günü %0,5 yükselişle, bankacılık endeksi %1,3 değer kazanımıyla tamamladı. 9275 destek konumunda iken, endeksin bu seviyenin üzerinde kalması kısa vadeli görünümü için önemli. Bu seviyenin üzerinde kaldığı sürece trade amaçlı alım yapılabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. 9500 seviyesinin de önemli direnç olduğunu belirtelim. 9500 direncinin aşılması kısa vadeli alçalan trendin yukarı tamamlanıp, yükselişin 9600 ve 9700 dirençlerine devamı için öne çıkıyor. Bankacılık endeksinde 11.900’ün üzeri tepki alımlarının gelmesi için izlenebilir. ABD Başkanı Trump’ın tarifelerle ilgili kararları geçtiğimiz hafta piyasalarda oldukça volatil seyre neden oldu. Hatırlayacak olursak; Trump'ın Çin'e yönelik %104'lük tarifesine karşılık Çin'den misilleme hamlesi gelmişti. Çin yönetimi ABD'den ithal edilen ürünlere yönelik tarifeyi %34'ten %84'e çıkardı. Trump yeni bir karar açıklayarak, Çin'e yönelik tarifeleri %125'e çıkarırken, kendileriyle iletişime geçen ve misilleme yapmayan 75'ten fazla ülke için ek tarifelerin 90 gün durdurulduğunu duyurdu. Trump; ticaret engelleri, tarifeler, kur manipülasyonu ve parasal olmayan tarifeler gibi konularda çözüm bulmak için 75'ten fazla ülkenin kendileriyle iletişime geçtiğini aktardı. Trump'ın küresel piyasaları sarsan tarife planından geri adım atmasının ardından Avrupa Birliği'nden de karşılık geldi. AB, ABD'nin çelik ve alüminyum ithalatına yönelik tarifelerine karşı hazırladığı tedbirleri 90 gün için askıya alacağını duyurdu. Son gelişmeye göre Trump Çin’e yönelik bir kez daha karar aldı ve yeni ek vergi getirerek oranı %125’ten %145’e yükseltti. Gümrük tarifelerinin yükseltilmesi sonrasında yatırım ve tüketim harcamalarının azalması vasıtasıyla ABD’de resesyon endişeleri artış gösteriyor. Aynı zamanda dünyanın iki en büyük ekonomileri arasındaki ticaret savaşının küresel büyüme üzerinde aşağı yönlü riskleri de beraberinde getirdiğini belirtelim. Küresel büyüme tahminlerinde zayıflama olması aynı zamanda Fed, ECB gibi major merkez bankalarından indirim beklentilerinin artmasını sağlıyor. Diğer yandan Çin’in gevşeme adımlarının yanı sıra ekonomiyi teşvik amacıyla önlemler açıklaması bekleniyor. Haftanın ajandasında, TCMB’nin faiz kararı öne çıkıyor. TCMB 27 Mart’ta ara bir toplantı ile iç odaklı gelişmelerin enflasyon görünümü açısından risk oluşturabileceğini değerlendirerek, sıkı parasal duruşunu destekleyici yönünde tedbirler almıştı. Bu doğrultuda Kurul, TCMB gecelik vadede borç verme faiz oranının %44’ten %46’ya yükseltilmesine karar verdi. TCMB’nin %42,5 olan politika faizinde bir değişikliğe gitmesi beklenmiyor. ECB’nin 3 temel politika faizinde 25'er baz puan indirime gideceği öngörülüyor.
EUR/USD paritesi ABD’de beklentilerin altında açıklanan enflasyon verileri sonrasında 1,11 seviyesinin üzerine yükseldi. Parite devamında sert bir şekilde yukarı tepki göstererek 1,15 direncine doğru hareketlilik sergiliyor. Özellikle de ABD’de yeni haber akışı ile tarifeler konusundaki endişeler dolara olan talebin azalmasına neden oluyor. Doların rezerv para birimi olma statüsüne ilişkin şüphelerin arttığı da belirtiliyor. EUR/USD paritesinde, doların güç kaybetmesine bağlı olarak kısa vadeli yükselen trendde güçlü seyrin ileri taşındığını söyleyebiliriz. Paritede 1,15 ilk planda direnç iken, 1,13’ün altında 1,12 destek olarak izlenebilir. Dolar kuru yaşanan sert ve belirgin yükseliş sonrasında dengeli seyrine devam ediyor. Doların küresel çapta güç kaybetmesi gelişmekte olan ülke para birimlerinde toparlanma sağladı. TL de benzer bir seyir izledi ve dolar kuru 38,00 seviyesinin altına geriledi. Kurda 38,00 direnç haline geldi. 37,70 ve 37,50 destek seviyeleri olarak izlenebilir.
Altın ons güvenli liman algılamaları ile yükselen trendde hareket ederken, geçtiğimiz hafta 3200 dolar seviyesini de aştı. Ticaret savaşına karşı riskten kaçış eğilimi altın fiyatlarını destekliyor. Diğer yandan Çin’deki yatırımcıların altın fonlarına olan talebinin arttığını belirtelim. Altın ons son durumda rekor tazeleme eğilimi gösteriyor. 3200 dolar destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde rekor yenileme eğilimi korunabilir. 3245 doların üzerinde ise 3260 dolar direnç seviyesidir. Gram altın, altın onsun katkısıyla yükselen trendde hareket ediyor. Gram altında 3900 TL desteğinin üzerinde görünüm güçlü. 4000 TL hedef direnç olarak izlenebilir.
