ABD-Kuzey Kore arasında jeopolitik gerilimin artması nedeniyle, küresel piyasalar satış baskısı altında bir seyir izliyor. Yaşanan gerginlik nedeniyle güvenli liman algılamaları ile ABD tahvillerine giriş, borsalarından çıkış gerçekleşiyor. Dokuz gün üste üste rekor tazeyen Dow Jones Endeksi ise zirve seviyelerden geri çekilme eğilimi gösteriyor. Diğer yandan ABD’de S&P 500 Endeksi son 3 ayın en sert düşüşünü gerçekleştirirken, Almanya Dax endeksi de Nisan’dan bu yana en düşük seviyelere geriledi. Gelişmiş ve gelişmekte olan ülke borsalarındaki olumlu performansın ardından yaşanan satışlar düzeltme niteliğinde gözüküyor. Geçtiğimiz hafta Perşembe gününden başlamak üzere dört işlem gününde %3 oranında yükselen ve bu hafta 110.322 ile tarihi zirve seviyesini ileri taşıyan BIST 100 Endeksi de yurtdışı borsalara paralel bir seyir izliyor. Buna göre endeks 108 bin seviyesinin altına geri çekilmiş durumda. Endekte 107.750 seviyesinin altında 106 bin destek seviyesi olarak takip edilebilir. Ancak endeksin 106 bindeki uzun vadeli yükselen trend desteğinin üzerinde kalması önemli. Aksi halde bu seviyenin altında endekste görünüm olumsuz hale gelebilir ve satış baskısının devamını görebiliriz. Yukarı da ise 108.600 direnç haline gelmiş durumda. Bu seviyenin üzerinde 109.500 sonraki direnç seviyesi olarak öne çıkıyor..
ABD tahvil faizlerindeki yaşanan geri çekilme güvenli liman algılamalarından artmasından kaynaklandığı için, bu durum gelişmekte olan ülke tahvillerine olumsuz yansıyor. Buna paralel içeride gösterge tahvil faizi %11,7 ile yılın en yüksek seviyelerine yöneldi. Diğer yandan içeride yıllık enflasyonun Eylül ayında baz etkisi kaynaklı olmak üzere yeniden yükseliş sürecine gireceğini ve bu eğilimin Ekim-Kasım aylarında da devam edeceğini düşünüyoruz. Bu nedenle içeride tahvil-bono faizlerinde yüksek seviyelerin korunacağını tahmin ediyoruz.
Günün en önemli verisi ise ABD’de Temmuz ayına dair açıklanacak olan enflasyon verileri olarak öne çıkıyor. Son dört aydır düşüş eğilimi gösteren yıllık manşet enflasyonun %1,6’dan %1,8 seviyesine toparlanması bekleniyor. Çekirdek enflasyonun ise %1,7 seviyesinde değişim göstermemesi tahmin ediliyor. Özellikle geçtiğimiz hafta beklentilerden olumlu açıklanan enflasyon verilerinin ardından bugünkü enflasyon rakamları yakından takip edilecek. Her ne kadar ABD’de işgücü piyasasındaki yaşanan iyileşme bir süredir devam etse de, enflasyonun hafif toparlanma göstermesi doların küresel çapta güçlenmesine neden olabilir. Ancak yine de ABD’de diğer bazı ekonomik verilerin son dönemde yavaşlama göstermesi ve enflasyonun Fed’in hedefinin altında kalması nedeniyle dolar belirgin bir değer kazancı yaşanmayacağını tahmin ediyorum. Kısa vadede EUR/USD paritesinin 1,17 desteğinin üzerinde kalması önemli. Bu seviyenin üzerinde paritede euro lehine kısa vadeli görünüm olumlu kalmaya devam edecek. 1,1850 ise direnç olarak takip edilebilir.
