QNB Invest Blog

Gün içerisinde yukarı yönlü hareket sergileyen BIST 100 Endeksi öğleden sonra 111 bin seviyesinin üzerini test etti. Ancak kâr realizasyonları ile karşılaşan endeks 110.750 direncinin altına geri çekilirken, kapanışa doğru kazanımlarını geri verdi. Teknik olarak endekste görünüm güçlü kalmaya devam ediyor. 110.750 seviyesinin üzeri yükselişin 112.500 direncine devamı açısından takip edilebilir. 110 binin altında 109 bin ise ara destek seviyesi olarak öne çıkıyor. 109 bin desteğinin üzerinde endekste kısa vadeli görünüm olumlu kalmaya devam edecek. Diğer yandan yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları karışık bir görünüm sergilerken, ABD borsaları yatay açılış gerçekleştirdi.

EUR/USD paritesi Euro lehine hareketle 1,18 seviyesinin hafif üzerine yükseldi. 1,1850 direnç konumunda iken, parite bu seviyeye doğru güç kaybına uğrayabilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri bugün dolar karşısında hafif değer kazanma eğilimi gösteriyor. Ancak TL negatif ayrışma eğilimi sergiliyor. Buna paralel USD/TL kuru 3,82 civarında kalıcı olamazken, yeniden 3,84 seviyesine yöneldi. Kısa vadede kurda 3,85 önemli direnç olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin altında 3,87 sonraki direnç olarak takip edilebilir.

Dün haftaya olumlu bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi’nde yukarı yönlü hareket bugün de devam ediyor. Buna paralel olarak endeks bugün sanayi hisseleri öncülüğünde 111 bin seviyesine doğru yükseliş gösterdi. Teknik olarak endekste görünüm güçlü kalmaya devam ediyor. 110.750 seviyesinin üzeri yükselişin 112.500 direncine devamı açısından takip edilebilir. 110 bin güçlü, 109 bin ise ara destek seviyesi olarak öne çıkıyor. 109 bin desteğinin üzerinde endekste kısa vadeli görünüm olumlu kalmaya devam edecek. Diğer yandan yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları karışık, ABD vadeli endeks kontratları ise yataya yakın bir görünüm sergiliyor.

ABD’de vergi reformunun yasalaşmasına yaklaşılması nedeniyle EUR/USD paritesinde yukarı yönlü ataklar sınırlı kalıyor. Buna paralel olarak EUR/USD paritesi 1,18’in üzerinde kalıcı olmakta zorlanıyor. 1,1750 destek, 1,1850 ise direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Ancak 1,1850 direncine doğru yukarı yönlü hareket hız kesebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri bugün dolar karşısında hafif değer kazanma eğilimi gösteriyor. Ancak dün olumlu bir seyir izleyen Güney Afrika Randı bugün kâr satışları ile değer kaybetme eğiliminde. TL de benzer bir seyir izlerken, USD/TL kuru yeniden 3,84 seviyesinin üzerine yükseldi. Kısa vadede kurda 3,85 önemli direnç olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin altında 3,87 sonraki direnç olarak takip edilebilir.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar:

Küresel borsalar haftaya olumlu bir başlangıç yaparken, BIST 100 Endeksi paralel bir seyir izledi. Endeks dolar kurundaki geri çekilmenin de desteği ile gün içerisinde 110.500 direncinin üzerine yöneldi. Ancak 110.500’ün üzerinde kâr satışları ile karşılaşan endeks yeniden bu seviyenin altına geriledi. 110.500’ün kalıcı olarak aşılması güçlü görünümün korunması ve yükselişin devamı açısından takip edilebilir. Diğer yandan 109 bin destek olarak öne çıkıyor. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları artıda işlem görürken, ABD borsaları güne alıcılı bir başlangıç yaptı.

EUR/USD paritesi doların küresel çapta güç kaybetmesi ile 1,18 seviyesinin hafif üzerine yükseldi. Kısa vadede paritede 1,1750 desteğinin üzerinde 1,1850 direnç olarak takip edilebilir. Güney Afrika Randı değer kazanma eğilimi sergilerken, gelişmekte olan ülke para birimleri de benzer hareketle bugün dolar karşısında toparlanma gösterdi. Buna paralel USD/TL kuru 3,85 desteğini aşağı yönde kırdı. Kurda bu seviye direnç haline geldi. 3,85’in altında 3,82 destek seviyeleri olarak öne çıkıyor.

ABD’de vergi reformu konusunda Cumhuriyetçilerin üzerinde uzlaştığı tasarının Kongre’nin her iki kanadında da oylanarak kabul edilmesi beklenirken, bu gelişmenin desteği ile küresel borsalar haftaya olumlu bir başlangıç yaptı. Buna paralel olarak BIST 100 Endeksi alıcılı açılış sonrasında 110.500 direncine yükseliş gösterdi. Ancak endeks bu seviye civarında kâr satışları ile karşılaştı. Bu seviyenin aşılması güçlü görünümün korunması ve yükselişin devamı açısından takip edilebilir. Diğer yandan 109 bin destek olarak öne çıkıyor. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları alıcılı bir seyir izliyor.

ABD’de vergi reformunun yasalaşmasına yaklaşılması nedeniyle EUR/USD paritesinde yukarı yönlü ataklar sınırlı kalıyor. Kısa vadede paritenin 1,1750 desteğinin üzerinde kalması yeniden 1,1850 direncine tepki açısından takip edilebilir. 1,1750’nin aşağı kırılması halinde ise 1,1650 destek olarak öne çıkıyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri bugün dolar karşısında değer kazanma eğilimi gösteriyor. TL de benzer bir seyir izlerken, USD/TL kuru 3,85 desteğine doğru yönelim sergiliyor. Kısa vadede kurda bu seviyenin aşağı yönde kırılıp kırılmayacağı takip edilecek. Öte yandan 3,87 ve 3,90 direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar:

Endekste gün içinde gelen kar satışları 109 bin desteği üzerinde karşılanırken, olumlu teknik görünümünü koruyor. Yükselen trenddeki hareketine devam eden endekste 108 bin desteği üzerinde görünüm güçlü kalmaya devam edecek. Kurdaki yükseliş eğilimiyle birlikte uzun vadeli tahvil faizleri yükselmeye devam ediyor. 10 yıllık tahvil faizi %12,47’ye yükselirken, gösterge tahvil faizi ise %13,47 seviyesinde yatay bir seyir izledi.

Para piyasalarına baktığımızda, EUR/USD paritesinin 1,1850 direncini yukarı kırmayı başaramadığını ve 1,1750-1,1850 bandındaki sıkışmasına devam ettiğini görüyoruz. ABD’de vergi paketiyle ilgili gelişmeler belirleyici olacaktır. Dün PPK’nın faiz kararı sonrası 3,90 direncine doğru yükselen dolar kurunun bugün 3,87 desteğine gerilediğini görüyoruz. 3,85 yeniden destek haline gelmiş durumda ve bu seviye üzerinde yükseliş eğilimi korunabilir.

TCMB’nin dün beklentilerin altında gerçekleştirdiği faiz artırımı sonrasında banka hisseleri öncülüğünde yükselen BIST 100 Endeksi bugün kâr satışları ile karşı karşıya bir seyir izliyor. Buna paralel endeks 109 bin seviyesinin hafif altını test etti. Ancak endeks devamında yeniden bu seviyenin üzerine tepki gösterdi. Sanayi Endeksi’ndeki artış BIST 100’deki geri çekilmenin daha sınırlı olmasını sağlıyor. Teknik olarak 109 binin üzerinde kalması 110.500 direncine doğru yönelim açısından takip edilebilir. 109 binin altında ise 108 bin destek seviyesi olarak öne çıkıyor. Ancak endekste 108 bin desteği üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu kalmaya devam edecek.

Fed’in 2018 yılı için faiz artırım öngörüsünde bir değişikliğe gitmemesi ve enflasyonun kısa vadede %2 olan hedefin altında kalmaya devam edeceğini belirtmesi ile dolar küresel çapta güç kaybına uğramış, EUR/USD paritesi 1,18’in üzerine yükselmişti. Ancak parite dün ECB Başkanı Draghi’nin açıklamaları sonrasında yeniden bu seviyenin hafif altına geri çekildi. Kısa vadede paritenin 1,1750 desteğinin üzerinde kalması yeniden 1,1850 direncine tepki açısından takip edilebilir. 1,1750’nin aşağı kırılması halinde ise 1,1650 destek olarak öne çıkıyor. Dün TCMB’nin beklentilerin altında gerçekleştirdiği faiz artırımı sonrasında görece zayıf seyir izleyen TL, bugün pozitif ayrışma eğilimi sergiliyor. Buna paralel USD/TL kuru 3,85 seviyesine doğru geri çekildi. Kısa vadede 3,85 destek, 3,87 ve 3,90 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar:

BIST 100 Endeksi Fed’in toplantı kararlarının ardından dolar kurundaki geri çekilmenin desteği ile günün ilk yarısında olumlu bir görünüm sergiledi. TCMB’nin ise geç likidite penceresi faiz oranında piyasa beklentilerinin altında 75 baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirmesi ile endeks ilk etapta satış baskısı altında kaldı. Buna paralel olarak endeks 108 bin seviyesine geri çekildi. Ancak endeks bu seviyeden toparlanırken, yeniden yukarı yönlü hareket ile 110 bine yönelim gösterdi. Bankacılık hisselerindeki yükseliş endeksin performansına olumlu yansıdı. Teknik olarak 109.500 direncini yukarı yönde endekste bu seviye destek haline gelmiş durumda. 110.500 ise direnç seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi, Fed’in toplantı kararlarının ardından 1,18 seviyesinin üzerine yükseldi. Ancak parite ECB Başkanı Draghi’nin açıklamaları sonrasında aşağı yönlü bir seyir izlerken, 1,18’e geri çekildi. TCMB’nin beklentilerin altında gerçekleştirdiği faiz artırımı sonrasında TL gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrışıyor. Buna paralel olarak USD/TL kuru 3,89 seviyesine yükseldi. Ancak kur günün devamında yeniden 3,88’in altına geri çekildi.

TCMB'nin verilerine göre, yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi stokları 1 Aralık haftasında önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net 116,5 milyon dolar azalış gösterdi. Toplam brüt stok ise 45,5 milyar dolardan 48 milyar dolar seviyesine yükseldi.

Aynı dönemde hisse senedinde yabancı payı portföy büyüklüğü açısından %65,38’den %65,13 seviyesine geriledi. Bu oran son durumda ise %65,04 seviyesinde bulunuyor. 

İçeride son 14 yılın zirvesinde açıklanan enflasyon verisi sonrasında geçtiğimiz haftanın başından bu yana TL toparlanırken, BIST 100 Endeksi kısa vadeli alçalan trendini yukarı yönde kırmıştı. Dolayısıyla da endekste kısa vadeli görünüm olumlu hale geldi. Kısa vadede 108.500’ün üzeri 109 bin direncine yönelim açısından takip edilebilir. 107 bin desteği üzerinde endekste kısa vadeli görünüm olumlu kalmaya devam edecek.

Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) stoğu ise piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net 102,3 milyon dolar artış gösterdi. Toplam brüt stok ise 29 milyar dolardan 30,2 milyar dolar seviyesine yükseldi.

Yabancıların DİBS portföyünün toplam pazar içindeki payı geçen hafta %21,6 (önceki: %21,2) repo hariç olarak DİBS stoğu içerisindeki yabancı payı ise %19,9 seviyesinde gerçekleşti (Önceki: %19,5)

Enflasyonda yukarı yönlü baskı ve TL’deki değer kaybı nedeniyle TCMB, %12,25 olan geç likidite penceresi faiz oranında 100 baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirirken, TL likiditesini daha da sıkılaştırmış oldu. Öte yandan beklendiği gibi diğer faiz oranlarında bir değişikliğe gitmedi. TCMB’nin kararları sonrasında TL’deki değer kaybına bağlı olarak kısa vadede içeride tahvil-bono faizlerinde yukarı yönlü ataklar görebiliriz. Kısa vadede gösterge tahvilin bileşik faizinin %13, 10 yıllık  tahvil faizinin ise %12 direncinin üzerindeki seyrine devam etmesini bekliyoruz. Gösterge tahvilde %13,50 ise destek konumunda.

Fed’in 25 baz puanlık faiz artırımı beklentiler dâhilinde iken, bu yöndeki adım daha önceden fiyatlanmıştı. Ancak Fed’in 2018 yılı için faiz artırım öngörüsünde bir değişikliğe gitmemesi ve enflasyonun kısa vadede %2 olan hedefin altında kalmaya devam edeceğini belirtmesi ile dolar küresel çapta güç kaybına uğradı. USD/TL kuru 3,82 seviyesinin altını test etti. Buna paralel BIST 100 Endeksi güne alıcılı bir başlangıç yaptı. Endeks 109 bin direncine yönelse de, TCMB Para Politikası Kurulu’nun (14:00) toplantı kararları öncesinde kâr satışları ile karşılaştı. Sanayi hisselerindeki geri çekilme endeksin kazanımlarının sınırlanmasında etkili oldu. TCMB’nin enflasyonda yukarı yönlü baskı ve TL’deki değer kaybı nedeniyle TL likiditesini daha da sıkılaştıracağını ve bu kapsamda %12,25 olan geç likidite penceresi faiz oranında 100 baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirmesi bekleniyor. Diğer yandan politika faiz oranını (%8), faiz koridorunun alt bandını (gecelik borçlanma faiz oranı) %7,25’te, faiz koridorunun üst bandını (gecelik borç verme faiz oranı) %9,25’te sabit bırakacağı tahmin ediliyor. Faiz kararına bağlı olarak yurtiçi piyasalarda volatilite yüksek olabilir. Teknik olarak endekste 108.500 destek, 109 bin ve 109.500 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi, Fed’in toplantı kararlarının ardından 1,18 seviyesinin üzerine yükseldi. Böylece kısa vadeli alçalan trendini yukarı yönde kıran paritede görünüm olumlu hale geldi. 1,1850 direncinin aşılması halinde 1,1950 hedef direnç olarak takip edilebilir. 1,1850’nin altında ise 1,1750 destek konumunda. TL dolar karşısında gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel toparlanma gösterirken, USD/TL kuru 3,82 desteğinin altını test etti. Ancak dolar kuru TCMB kararları öncesinde yeniden 3,83 seviyesinin üzerine yükseldi. Kısa vadede kurda 3,82 destek, 3,85 direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor.

BIST’te İlk Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar: