QNB Invest Blog

BIST 100 Endeksi yurtdışı borsalara paralel güne olumlu bir başlangıç yaparken, devam eden işlemlerde yukarı yönlü hareket sergiledi. Buna paralel endeks banka hisseleri öncülüğünde 91.300 direncinin üzerine yöneldi. Böylece endeks yurtdışı borsalara görece olumlu performans gösteriyor. Teknik olarak endekste 91.300’ün üzeri 92.300 direncine yönelim açısından önemli. 91.300’ün altında ise 88.600 destek seviyesi olarak izlenebilir.

EUR/USD paritesi 1,1350’nn üzerine yuakrı tepki göstermiş durumda. Kısa vadede bu seviyenin üzerinde 1,1430 direnç konumunda. 1,1350’nin altında ise 1,13 ana destek olarak izlenebilir. Sabah saatlerinde 5,65’e yönelen USD/TL kuru yeniden 5,60 desteğinin altına geri çekildi. Kısa vadede dolar kurunda bu seviye direnç haline geldi. 5,50 ise destek olarak öne çıkıyor.  

ABD Piyasaları

• 3. çeyrek bilanço döneminde özellikle yüksek hacimli Amerikan şirketlerinin iyi bilançolar açıklaması ABD borsalarına olan talebi yeniden arttırdı. Dow Jones endeski günü 241 puan yükselişle tamamlarken, S&P500 29 puan, Nasdaq ise 144 puan yükseldi.

• FireEye (FEYE), son çeyrekte beklentilerden 3 kat daha fazla olarak hisse başına 6 cent kar açıkladı. Yeni üye sayısında artış kaydeden siber güvenlik şirketinin gelir rakamları da beklentilerin üstünde gerçekleşti.

• Çeyreklik bazda 774 bin yeni telefon müşterisi sağlayan T-Mobile US (TMUS), hisse başına beklentilerden daha iyi gelir ve kar rakamları açıkladı.

• Daha zorlu regülasyonlar, artan ticaret savaşları endişesi ve ekonomi üzerinde artan belirsizlikler yüzünden Baidu (BIDU) yılın geri kalanı için satış beklentilerini düşürdüğünü açıkladı.

• Yum China ( YUMC), çeyreklik bazda hisse başına beklentilerin üzerinde kar elde ettiğini açıklasa da,  mağaza satışları geçen yıla kıyasla düşüş gösterdiğinden şirketin gelirleri beklentilerin altında kaldı. Şirket buna rağmen, dağıtacağı temettü miktarını ve hisse geri alım programını artıracağını açıkladı.

• Fiziksel ve dijital alanda oyun satışlarında düşüş bekleyen Electronic Arts (EA), çeyreklik bazda beklentilerden daha iyi gelir ve kar rakamları açıklamasına rağmen baskı altında kalmaya devam ediyor.

• Cheesecake Factory (CAKE), çeyreklik bazda beklentilerden 4 cent daha iyi bir şekilde 62 cent kar elde ettiğini açıkladı. restoran satışlarında artış sağlamasına rağmen, şirket gelir anlamında beklentilerin altında kaldı.

• Fitbit (FIT) 3. çeyrekte 2.1 milyon dolar, hisse başına ise 1 cent zarar açıklamasına rağmen geçtiğimiz yıla kıyasla zararını azalttı. Aynı zamanda cirosu da 393.6 milyon dolar açıklanarak geçtiğimiz yılın zayıf üzerinde kaldı.

• General Motors (GM) hisse başına 1.25 dolar kar beklentisine karşılık 1.87 dolar olarak açıkladı. Ayrıca 2018 yılı hedeflerine ulaşacaklarını açıklaması sonrası günü %9’un üzerinde yükselişle kapattı.

• Estee Lauder (EL) beklentilerin 19 cent üzerinde hisse başına 1.41 dolar kar açıklayarak beklentileri aştı.

• EBay (EBAY) 3. çeyrekte beklentilerin zayıf üzerinde hisse başına 56 cent kar açıkladı. Ayrıca şirket geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre satışlarını %5, cirosunu ise %7 oranında arttırdı.

• ING Group (ING) 3. çeyrekte de büyüme grafiğini düşüş risk, harcamalarını belli bir marj içinde tutarak sürdürdü. Vergi öncesi karını da 775 milyon dolara yükselterek pozitif görünümünü sürdürdü.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa borsaları kayıplarla geçirdiği Ekim ayının son gününde yükselişle tamamlamasına rağmen 2016 Ocak ayından bu yana en kötü performansını sergilediler. DAX endeksi %1.6, FTSE ise %1.31 yükseliş kaydetti.

• Petrol üretim şirketleri yükselen petrol fiyatları ve endekslerin artıda kapatmasıyla günü yükselişle kapattı. BP Plc (BP) %3.9, Total Sa (FP) %2.40 yükseldi.

• Royal Dutch Shell (RDSa) 3. çeyrek bilançosu beklentilerin zayıf altında kaldı. Hisse başına 5.73 dolar kar beklentisine karşılık 5.62 dolar kar açıkladı.  Şirket önümüzdeki yıl yeni bir geri alım programına başlayacaklarını açıkladı. Royal Dutch Shell günü %3.09 yükselişle kapattı.

• Vücut bakım ve kozmetik şirketi L’Oreal (OR) Çin pazarındaki satışlarının zayıflamasına rağmen güçlü 3. çeyrek rakamları sonrası günü %6.71 yükselişle kapattı.

• Finlandiyalı lastik üreticisi Nokian Renkaat (NRE1V) kurlardaki oynaklık nedeniyle 3. çeyrekte satışları beklentileri karşılamadı. Şirket, 2018 yılı beklentisini aşağı yönlü revize etti.

• Bankacılık sektörü 3. çeyrekteki güçlü bilanço yapısını korumaya devam ediyor. Standard Charter (STAN) geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre karını %35 arttırdığını açıkladı. İspanyol Santander (BNC) ise İspanya ve Brazilya’da sağladığı yüksek performans ile geçen senenin aynı dönemine göre yaklaşık kazançlarını %36 arttırdı.

• Finlandiyalı lastik üreticisi Nokian Renkaat (NRE1V) kurlardaki oynaklık nedeniyle 3. çeyrekte satışları beklentileri karşılamadı. Şirket, 2018 yılı beklentisini aşağı yönlü revize etti.

Not: Tabloyu mobil cihazınızda daha iyi görüntüleyebilmek için ekranınızı yatay çeviriniz.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Dogus Otomotiv agrees to sell D-Auto Suisse / Neutral Dogus Otomotiv announced that it has signed an agreement with Orchid Swiss Development (Pte) Ltd and Juglans Regia to sell its 100% stake in D-Auto Suisse SA. While the sale value has not yet been determined and is subject to negotiations between the parties; the transaction is expected to be completed in one month. D-Auto Suisse sells Porsche-branded cars in Switzerland and annual sales volume amount to an average 300 cars. Dogus Otomotiv is exiting most of its ancillary business and focusing on its core auto sales and after-sale service activities in Turkey and the mentioned stake sale is a part of this strategy. We see the news neutral for Dogus Otomotiv at this stage while the sale value may be important for 2018 net income.

Doğuş Otomotiv D-Auto Suisse şirketindeki hisselerini satıyor. Dogus Otomotiv Orchid Swiss Development Ltd ve Juglans Regia ile D-Auto Suisse’teki %100 hissesini satmak için anlaşma imzaladı. Satış fiyatı açıklanmamış olup, satış işleminin bir ay içerisinde bitirilmesi planlanmaktadır. D-Auto Suisse İsviçre’de Porsche markalı araçlar satmakta olup yıllık satış hacmi 300 araç civarındadır. Haberi bu aşamada Doğus Otomotiv için Nötr görmekteyiz.

Automotive, White goods, Furniture, Housing - Finance Minister Albayrak announces series of incentives / Positive The  Minister of Treasury and Finance Berat Albayrak announced a series incentives for the domestic market. The incentives target to fight inflation as well as supporting some of the sharp contracting sectors. Accordingly, i) Special consumption tax (SCT)  lowered by 15pps for cars under 1600cc, ii) VAT lowered from 18% to 1% in LCVs (light commercial vehicles), iii) SCT lowered to zero from 6.7% in white goods sales, iv) VAT lowered (level not specified) in furniture sector and v) VAT lowered from 18% to 8% in home sales. The incentives will be valid only till the end of this year. The news is clearly positive for all mentioned sectors but automotive may see the largest positive impact due to the extent of the incentives. The companies that will be affected positively are Dogus Otomotiv, Tofas, Ford Otosan, Arcelik, Vestel Elektronik, Yatas and Dogtas Kelebek.

Otomotiv, Beyaz eşya, Mobilya ve ev satışları – Yıl sonunda kadar yeni teşvikler açıklandı Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak enflasyonla mücadeleye destek ve kur etkisiyle daralan sektörleri canlandırmak için yeni teşvikler açıkladı. Buna göre; i) Motor hacmi 1600 cc altındaki araçlar için ÖTV 15 puan düştü, ii) ticari araçlarda KDV %18’den %1’e düştü, iii) beyaz eşyada ÖTV sıfırlandı, iv) konut satışlarında KDV %18’den %8’e düştü ve v) mobilya satışlarında KDV %18’den %8’e düştü. Teşvikler yıl sonuna kadar geçerli olacak. Teşvikler bahsedilen bütün sektörler için pozitif olsa da en pozitif etkilenecek sektörün otomotiv olacağını düşünmekteyiz.

Günün Yorumu

Endekste dün 91.300 seviyesi üzerinde kalınamaması ile kar satışları hızlanırken, bugün de olası tepki hareketinin ilk planda o seviyeyi hedefleyeceğini düşünüyoruz. Endekste global taraftaki olumlu seyre paralel olarak trade fırsatları değerlendirilebilir.

BIST 100: Global piyasalarda dün olumlu kapanışın ardından bu sabah itibariyle ABD vadeli endeks kontratlarında da benzer seyir var. Endekste kısmi alıcılı bir açılış bekliyoruz, 90.000 ilk planda destek, 91.300 ise direnç konumunda…

TL Bonolar: TL tahvil faizlerinde belirgin değişiklik beklemiyoruz. Gösterge tahvilde %24 ve 10 yıllık tahvilde de %18 seviyesi üzerinde seyir beklenebilir. Kısa ve uzun tahvil vade faiz farkının daraldığını görüyoruz…

USD/TL: Dün global piyasalarda gelişmekte olan ülke para birimlerinde değer kayıpları yaşanırken, TL de benzer bir hareket yaşadı. Dolar kurunda 5,50 üzerinde 5,60 direnç olarak izlenebilir…

EUR/USD: Paritenin ABD verileri öncesinde 1,13-1,1350 bandı dahilinde kalacağını tahmin ediyoruz. Dolar Endeksinin de 97 seviyesi civarında kalması beklenebilir. İngiltere’de BoE faiz kararının devamında gelecek açıklamalar izlenecektir…

• İçeride VAKBN ve PETKM ile ABD’de Apple ve Starbucks 3Ç finansallarını açıklayacak…

• İngiltere Merkez Bankası faiz kararını açıklayacak, faizlerde bir değişiklik beklenmiyor…

• ABD’de PMI imalat, ISM imalat ve inşaat harcamaları verileri açıklanacak…

• Brent petrol 75 doların altına inerek son 2 ayın en düşük seviyelerine geriledi…

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Güne olumlu bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi günün ikinci yarısında 92 bin seviyesine doğru yükseliş gösterdi. Ancak endeks akşam saatlerine doğru satış baskısı altında kaldı ve banka hisseleri öncülüğünde kazanımlarını geri verdi. Sanayi endeksindeki yükseliş BIST 100’de aşağı yönlü hareketin daha sınırlı olmasını sağladı. Teknik olarak endekste 88.600 destek konumunda iken, 91.300 ve 92.300 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

 EUR/USD paritesi zayıf seyrine devam ediyor; 1,1350 direncinin altında 1,13 ana desteğine doğru geri çekilme eğiliminde. Paritenin kısa vadede bu destek seviyesinin üzerinde kalması önemli. Güney Afrika Randı değer kaybına uğrarken, TL de benzer hareket sergiledi. Buna paralel USD/TL kuru 5,60’ın üzerine yukarı tepki gösteriyor. Kurda kısa vadede 5,43 destek, 5,60’ın üzerinde 5,70 direnç olarak takip edilebilir.

BIST 100 Endeksi sabah saatlerinde küresel borsalardaki harekete paralel güne alıcılı bir başlangıç yaptı. Buna paralel endeks 91 bin seviyesine doğru yukarı tepki gösterdi. Yurtdışı piyasalara bakıldığında Avrupa borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları yükseliş sergiliyor. Teknik olarak BIST 100 Endeksi’nde 88.600 destek konumunda iken, 91.300 ve 92.300 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi zayıf seyrine devam ediyor; 1,1350’nin altında 1,13 ana desteğine doğru geri çekilebilir. Paritenin kısa vadede bu destek seviyesinin üzerinde kalması önemli. 1,1430 ise direnç konumunda. Gelişmekte olan ülke (GOÜ) para birimleri dolar karşısında bugün hafif değer kaybetme eğilimi gösterirken, TL de benzer bir seyirde. Sabah saatlerinde 5,48 civarında hareket eden USD/TL kuru GOÜ kurlarına paralel hareketle 5,50 direncinin hafif üzerine yöneldi. Kısa vadede dolar kurunda 5,50’nin altı 5,43 desteğine yönelim açısından takip edilebilir. 5,60 ise direnç olarak izlenebilir.

ABD Piyasaları

• Başkan Donald Trump’ın Çin ile artan gerginliği düşürmek adına adım atmaya hazır olduğunun sinyalini vermesi borsaların günü yükselişle kapatmasına neden oldu. Dow Jones endeksi 431 puan, S&P500 41 puan yükselirken, Nasdaq’da 111 puan yükselerek toparlanma eğilimi gösterdi.

• Daha önce Neiman Marcus ve 99 Cents Only Stores şirketlerinde üst düzey yöneticilik yapan Micheal Fung, J.C. Penney (JCP) tarafından yeni CFO olarak atandı.

• Tesla (TSLA) CEO’su Elon Musk, ne olacağını görmek için twitter profilinden CEO ve yönetim kurulu başkanı unvanlarını sildiğini açıkladı.

• 2. çeyrekte operasyonel karlılığını %17 artıran Sony (SNE), yılın geri kalanı için görünümünü güçlü oyun işi sayesinde yukarı yönlü revize ettiğini açıkladı.

• Akamai Technologies (AKAM), çeyreklik bazda hisse başına beklentilerin 11 cent üzerinde 94 cent kar elde ettiğini açıkladı. Bulut güvenlik işinden kaynaklı %37 gelir artışı sayesinde tüm gelir rakamı da beklentilerin üzerinde gelen şirket, ayrıca 1.1 milyar dolar değerinde hisse geri alım programı başlatacağını duyurdu.

• Popüler içecekleri diet soda ve sıfır şeker ürünlerinin çift haneli büyümesi sayesinde, Coca-Cola, 3. çeyrekte hisse başına beklentilerin üzerinde 58 cent kar elde ettiğini açıkladı. Organik büyümesi hızlı bir şekilde artmaya devam eden şirket ayrıca yüksek fiyatlar sayesinde gelir rakamını da beklentilerin üzerinde 8.25 milyar dolar olarak açıkladı.

• General Electric (GE) yeni CEO yönetiminde açıkladığı ilk çeyreklik bilançoda, beklentilerin aşağısında hisse başına 14 cent kar elde ettiğini açıkladı. Gelir rakamları da beklentilerin %4 aşağısında gerçekleşerek, 26.57 milyar dolar olarak gelen şirket, 2019 yılı için temettü ödemesini bu yıl 2. kez olmak üzere aşağı çektiğini açıkladı.

• Facebook (FB) 3. çeyrekte kazançlarını beklentilerin üzerinde arttırmasına rağmen cirosu beklentilerin altında kaldı. Ayrıca hem Facebook hem de Instagram’ın günlük kullanıcı sayıları beklentilerin altında artış kaydetti. Zayıf kullanıcı sayısı nedeniyle Facebook günü %2 düşüşle kapattı.

• Under Armour (UA) hem karlılık hem de ciro rakamlarında 3. çeyrekte beklentileri aştı. Güçlü bilanço görünümü sonrası günü %25 yükselişle kapattı.

• Chesapeake Energy (CHK) WildHorse Resource Development’ı (WRD) 4 milyar dolar karşılığında satın aldığını duyurdu. WildHorse hisseleri %6.4 yükselirken, Chesapeake Energy hisseleri yüksek maliyet nedeniyle %12 değer kaybetti.

• Yum China (YUMC) 3. çeyrekte 203 milyon dolar, hisse başına da 51 cent gelir açıklayarak beklentileri aştı. Ayrıca Pizza Hut satışlarının %5 düşmesine rağmen cirosunu %4 arttırdı. Fastfood zinciri yatırımcısına 12 cent temettü dağıtacağını açıkladı. Ayrıca şirket 850 milyon dolarlık geri alım programını 1.4 milyar dolar olarak yukarı yönlü revize etti.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa Borsaları zayıf büyüme görünümü ve Almanya Tüketici Fiyat Endeksinin beklentileri karşılamaması sonrası dünü yatay kapattı. FTSE günü %0.14 yükselişle, Dax ise günü %0.42 düşüşle kapattı.

• BHP Billiton (BLT), önümüzdeki yıl için küresel çapta büyümede yavaşlama beklediğini ve, ABD ile Çin arasında süren ticaret savaşları yüzünden kendi büyüme tahminlerini de 2 ya da 3 çeyrek için %0.1 oranında aşağı çektiğini açıkladı.

• BP (BP), yüksek petrol fiyatları sayesinde, karlılık anlamında son 5 yılın en iyi dönemini geçirdiklerini açıkladı. Ayrıca şirket daha önce bedelli sermaye artırımı yaparak alabileceğini açıkladığı BHP Billition’ın kaya gazı işini de tamamı nakit olarak satın alabileceğini duyurdu. Şirket, çeyreklik bazda karlılığını geçen senenin aynı dönemine kıyasla 2 katına çıkardığını açıkladı.

• Reckitt Benckiser (RB) 3. çeyrekte beklentileri aşmasına rağmen 4. çeyrek ve 2019 yılı beklentilerini aşağı yönlü revize etmesi sonucu %4.5 değer kaybetti. Şirket üretimde yaşanacak yavaşlamaya paralel satışlarda düşüş beklediklerini açıkladı.

• Fransız BNP Paribas (BNP) çeyreklik kazançların beklentilerin altında kalması nedeniyle %2.8 değer kaybetti. Sabit gelirler, kurlar ve emtia kalemlerinde 2013 yılından bu yana en kötü performansı sergiledi.

• Volkswagen (VOW) güçlü 3. çeyrek görünümü ve otomotiv sektörünün yükseliş eğiliminde olması sonucu günü %3.03 yükselişle kapattı. 

Not: Tabloyu mobil cihazınızda daha iyi görüntüleyebilmek için ekranınızı yatay çeviriniz.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

(+) BOTAS cut NG tariffs by 8.8% for power plants While tariff on consumption for composite business was also cut by 3.3%, the tariffs for residential and industrial consumptions were unchanged. Although news may lead to a positive sentiment on listed electricity producers with NGPPs in their portfolio, we think that further subsidizing is necessary for the plants to work in full efficiency.

(+) BOTAS elektrik santralleri için doğalgaz fiyatlarını %8.8 indirdi Kompozit kullanımı için tarifelerde 3.3% seviyesinde aşağı yönlü revise edilirken, konut ve sanayii tarifelerinde bir revizyona gidilmedi. Haber üretim portföyünde doğalgaz santrali bulunan elektrik üreticilerine pozitif yansıyabilir, ancak tam verimli çalışılması için daha santrallerin daha fazla desteklenmesi gerekebilir.

Arcelik: Whirpool exits Turkish market / slightly positive Whirlpool announced in last week’s conference call that it will exit from a number of loss making businesses in Europe, Middle East and Africa including Turkey. The Company recently added that it will continue its production in Turkey for export purposes and will terminate all sales activities in Turkey. Whirlpool sells with Hotpoint and Indesit brands in Turkey mostly through chain retail channels and holds around 3-4% market share in Turkey. The exit of a competitor (although being relatively small) is positive for Arcelik.

Arcelik: Whirlpool geçen hafta Türkiye’nin de dahil olduğu bazı karsız pazarlardan çıkacağını açıkladı. Whirlpool Türkiye’deki üretim faaliyetlerine ise ihracat amaçlı devam edeceğini belirtti. Whirpool Türkiye pazarında Hotpoint ve Indesit markalarıyla satış yaparken şirketin Pazar payı %3-4 civarındaydı. Bir rakibin pazardan çıkmasının Arçelik için pozitif olduğunu değerlendiriyoruz.