QNB Invest Blog

BIST 100 Endeksi haftaya olumlu başlangıç yaparken, devam eden işlemlerde yukarı yönlü seyrini sürdürdü. Buna paralel endeks 122.900 ile rekor tazeledi. Endeks yurtdışı borsalara görece olumlu performans gösteriyor. Teknik olarak endekste 121.800 destek konumunda.

EUR/USD paritesinde 1,1130 seviyesi altına sarkılmasıyla beraber düşüş ivme kazanırken 1,1070 destek seviyesi olarak ön plana çıkıyor. Daha aşağıda ise oldukça kuvvetli 1,10 ana destek seviyesi bulunuyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında  ağırlıklı olarak değer kaybetme eğilimi gösteriyor. Dolar kuru için 5,85 destek olarak geçerli olmayı sürdürürken, 5,93 direnç olarak izlenebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

• ABD piyasaları olumlu gelen şirket bilançolarıyla haftayı yükselişle tamamladı. Dow Jones 50 puan, S&P500 30 puan ve Nasdaq 32 puan yükselişle Cuma gününü tamamladı.  

• Google’ın ana sahibi Alphabet (GOOGL)’in, toplam piyasa değeri olarak 1 trilyon doları aşması ve UBS analistinin şirket için hedef fiyatı artırıp bu yıl için 15%’lik bir artış öngördüğünü açıklamasının ardından şirket hisseleri günü 2.02% yükselerek tamamladı.

• Bank of America analistlerinin, 737 Max jetleri ile ilgili krizin Boeing (BA) şirketine yaklaşık olarak 20 milyar dolar civarında toplam maliyet oluşturabileceğini açıkladıktan sonra şirket hisseleri günü 2.36% düşerek tamamladı. Şirket 4. Çeyrek bilançosunu ocak ayının 29’unda açıklayacak.

• UBS, 2020 yılı için reklam gelirlerinde ve kullanıcı sayısında ciddi artış beklentisini öne sürerek sosyal medya platformu Snap (SNAP) için görünümü ‘NÖTR’ den ‘AL’ a revize ettiğini açıkladı. Şirket hisseleri günü 4.71% yükselerek tamamladı.

• Citi, 2020 yılında özellikle 5G teknoloji sektöründen önemli pay sahibi olabileceğini düşündüğü Qualcomm (QCOM) için hisse başına kar ve gelir beklentilerini yukarı revize ettiğini yarıca şirketi için ‘AL’ tavsiyesinde bulunduğunu belirtti. Şirket ayrıca, Qualcom’un hedef fiyatını şu an ki fiyat seviyesinden yaklaşık 13% yukarda olacak şekilde 108 dolar seviyesine çıkardığını açıkladı. Şirket hisseleri günü 4.49% yükselerek tamamladı.

• Yeniden pozisyonlanma maliyetlerinin düşmesi ile giderlerde yaşanan 9%’luk etki, State Street (STT)’in beklentilerden daha iyi son çeyrek bilançosu getirmesini sağladı. Şirket beklentilerin 29 cent üzerinde olacak şekilde hisse başına 1.98 dolar kar elde ettiğini ve 2.92 milyar dolar gelir elde ettiğini açıkladı. Şirket hisseleri günü 1.75% yükselerek tamamladı.

• Tüketici tabanındaki değişikliği ve artan rekabet şartlarını gerekçe göstererek Wells Fargo, United Natural Foods (UNFI) için görünümü aşağı yönde olacak şekilde ‘Ağırlığı Azalt’ seviyesine indirdiğini açıkladı. Şirket hisseleri haber sonrası günü sert bir şekilde düşerek 8.36 Dolar seviyesinden noktaladı.

• Son çeyrek bilançosunda gelir rakamları beklentiler dâhilinde gelmesine karşılık hisse başına karlılıkta beklentilerin gerisinde kalarak hisse başına 1.35 dolar kar elde ettiğini açıklayan J.B. Hunt Transport (JBHT) hisseleri günü 4.24% düşerek noktaladı.

• Comcast (CMCSA) NBCUniversal yeni kanalları “Peacock” un Nisan ayında hayata gireceğini açıklamasıyla şirket hisseleri 1.34% yükselişle haftayı tamamladı.

• Morgan Stanley, International Business Machines (IBM)’ın bilanço beklentisiyle görünümünü “Endeks Üzeri Ağırlık” dan “Endekse Paralel Ağırlık” olarak aşağı yönde güncelledi. 

Avrupa Piyasaları

• Avrupa endeksleri haftayı yükselişle tamamladı. Dax 0.72% ve FTSE100 0.85% yükselişle Cuma gününü tamamladı.

• RWE (RWE) Almanya’nın kömür tüketimini kapatmasının ardından şirket 2.6 milyar Euro gelir arttırdığını belirtmesi hisselerin Cuma günü 2.2% artırmasını sağladı.

• Coin şeklindeki Lityum-ion baterilerinin üretim kapasitelerinin artmasıyla Varta AG (VAR1) hisseleri Cuma günü 4.68% yükseldi. Ayrıca Warburg yatırım şirketi hisseler için hedef fiyatını artırdı.

• China Aviation Supplies Holdings Co., ülkenin 5 yıllık kalkınma planı kapsamında yeni uçaklar almak için 2019 yılından bu yana Airbus (AIR) ile görüşmeler halinde. Program önümüzdeki yıl başlayacak. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

121.800 direncine yönelen BIST 100 Endeksi kâr satışları ile karşılaşırken, 121 bin seviyesinin altını test etti. 121.800’ün üzeri yeniden 122.500 direncine yönelim açısından öne çıkıyor. 120.500 ise destek seviyesidir.

EUR/USD paritesi 1,1130 desteğinin altına geri çekildi. Bu seviyenin altı kısa vadeli görünüm açısından olumsuz. 1,1160 ara direnç olarak izlenecektir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında  karışık bir seyir izlerken, TL değer kaybetme eğilimi gösterdi. Dolar kurunda 5,85 destek, 5,93 direnç olarak takip edilebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

• ABD tarafından gelen olumlu ekonomik veriler ve şirket bilançoları piyasaların tarihi rekorlar kırmasını sağladı. Dow Jones 267 puan, S&P500 27 puan ve Nasdaq 98 puan yükselişle Perşembe gününü tamamladı.

• 3 büyük iş kolu olan, işlem aracılık – varlık yönetimi ve yatırım bankacılığı bölümlerinden oldukça yüksek performans elde eden Morgan Stanley (MS), son çeyrekte hisse başına analist beklentilerinin 30 cent üzerinde olacak şekilde 1.30 dolar kar elde ettiğini açıkladı. Şirket bilanço haberi sonrası günü 6.61% yükselişle tamamladı.

• Morgan Stanley analistinin, şirketin ileride daha uygun seviyelerden yatırım yapılabilir fiyatlara ulaşacağını öngörüp görünümü aşağı yönde olacak şekilde “AĞIRLIĞINI AZALT” seviyesine çekmesinin ardından Tesla (TSLA) hisseleri günü 1% düşüşle noktaladı. Analist ayrıca hedef fiyat olarak da 360 dolar seviyesini belirtti.

• Boya şirketi PPG Industries (PPG), son çeyrekte beklentilerin aşağısında olacak şekilde hisse başına 1.31 dolar kar elde ettiğini açıkladıktan sonra, şirket hisseleri günü 2.55% düşüşle noktaladı. Şirketin gelir rakamları da beklentilerin aşağısında gerçekleşti.

• Ucuz uçuş şirketi Spirit Airlines (SAVE) hisseleri, şirketin önümüzdeki dönem için gelir beklentisini yukarı yönlü revize etmesinin ardından günü 7.48% yükselerek tamamladı. Şirket gelir beklentisini 4.5% düşüşten, 3.6% düşüş olarak revize ettiğini açıkladı.

• Şirketin 2018 yılının aynı dönemine kıyasla 2019 son çeyrekte satışlarının 27% düştüğünü açıklamasının ardından alüminyum üreticisi Alcoa (AA) hisseleri günü sert bir şekilde düşerek 17.79 dolar fiyat seviyesinden kapattı.

• Yatırım firması Charles Schwab (SCHW), son çeyrekte karlılık beklentilerini karşılayamasa da yönetimi altındaki varlık değerini artırması ve yeni müşteri kazanma rasyosunda ki artışa bağlı olarak günü pozitif bir şekilde 3.99% yükselerek tamamladı.

• Taiwan Semiconductor (TSM) son çeyrekte gelirlerini geçtiğimiz seneye göre 45% artırdı. 5G telefonlarına olan güçlü talep sermaye harcamalarını da artırdı.

• GlaxoSmithKline (GSK) yöneticisi Bloomberg’e yaptığı açıklamalar da Pfizer (PFE) ile olan girişimini şuan için halka arz etmeyi düşünmediklerini belirtti. Pfizer tarafı da 3-4 sene sonra halka arzı değerlendirebileceklerini bildirdi.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa endeksleri ABD ve Çin’in ticaret anlaşmasının imzalanmasının ardından beklenilenin aksine ağırlıklı düşüş kapattı. Dax30 0.18% düşerken, Ftse100 0.27%, Stoxx600 0.01% yükseldi. Sektörel bazda ise finansal kuruluşlar kötü görünümünü sürdürdü.

• Altyapı kurulum ve servis hizmeti sunan şirketler bono getirilerindeki düşüş ile birlikte yükselişini beşinci güne taşıdı. RWE (RWE) Almanya’nın kömür tüketimini kapatmasının ardından şirket 2.6 milyar Euro gelir yarattığını açıkladı. Hisse fiyatları ise bu gelişmelerin ardından günü 7.1% yükselişle kapattı.

• Petrol ve doğalgaz keşif şirketi Premier Oil (PMO) ek borçlanma kaynakları sağlayarak ve mevcut borçlarını daha ileri bir tarihe yayarak Kuzey Denizi’nde sondaj arama sahası satın aldı.

• Shell (RDSb) Norveç’teki doğalgaz boru hattı ve üretim tesisindeki hisselerinin 8%’ini Danimarkalı bir firmaya sattığını açıkladı. 

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

BIST 100 Endeksi 122.480 ile rekor tazeledi ancak devam eden işlemlerde satış baskısı altında kaldı. Buna paralel endeks 121.500 desteğinin altına geri çekildi. Endekste bu seviyenin üzeri yeniden 122.500 direncine yönelim açısından öne çıkıyor.

EUR/USD paritesi 1,1155 seviyesine yönelmiş durumda, 1,1210 direnç olarak izlenecektir. Kısa vadede 1,1130 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli görünüm açısından öne çıkıyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında  karışık bir seyir izlerken, TL görece hafif olumlu performans gösterdi. Dolar kuru için 5,83 destek, 5,90 direnç olarak izlenebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Güne hafif alıcılı başlayan BIST 100 Endeksi devam eden işlemlerde yukarı hareket etti ve 122.480 ile rekor tazeledi. Endeks TCMB’nin faiz kararı öncesinde banka hisseleri öncülüğünde yükseliş gösteriyor. 122.500’ün üzeri yükselişin devamı adına öne çıkıyor. 121.500 ise destek konumunda.

1,1130 üzerine yerleşen EUR/USD paritesinde zayıf gelen ABD enflasyon verilerinin etkili olduğunu görüyoruz. 1,1155 seviyesi üzerine yerleşildiği takdirde 1,1210 direnç olarak izlenecektir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında hafif değer kaybetme eğilimi gösteriyor. Dolar kuru için 5,85 destek seviyesi geçerliliğini korurken 5,93 kısa vadeli direnç olarak öne çıkıyor.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

• ABD ve Çin ticaret anlaşmasının birinci fazını imzaladı. Piyasalar Çarşamba gününü pozitif tamamladı. Dow Jones 90 puan, S&P500 6 puan ve Nasdaq 7 puan yükselişle günü tamamladı.

• Bank of America (BAC) son çeyrekte piyasa beklentisinin 6 cent üzerinde hisse başına 74 cent kar elde ettiğini açıkladı. Sabit getirili ürünler, kur ve emtia gelirleri cirosunun 25% artmasını sağladı.

• Varlık yönetim şirketi BlackRock (BLK) son çeyrekte piyasa beklentisinin 65 cent üzerinde hisse başına 8.34 dolar kar elde ettiğini açıkladı. Borsa yatırım fonlarına olan ilgilen kaynaklı artan fon girişi cirosunu pozitif etkiledi.

• Goldman Sachs (GS) cirosu analist beklentilerinin 1 milyar dolar üzerinde 9.96 milyar dolar olarak açıklandı. Fakat hisse başı karlılığı 22% düşerek 4.69 dolar oldu.

• Target (TGT) tatil dönemi satışları 1.4% arttı. Ayrıca şirket son çeyrek beklentilerini değiştirmeyerek olumsuz beklentisini teyit etti.

• Sağlık sigortası şirketi UnitedHealth (UNH) son çeyrekte piyasa beklentisinin 12 cent üzerinde hisse başına 3.90 dolar kar elde ettiğini açıkladı. Cirosu ise beklentilerin altında açıklandı.

• Microsoft (MSFT) Windows 10’un güvenliğini artırmaya yönelik yaptığı geliştirmeyi Milli Güvenlik Ajansına sundu. Fakat hem Microsoft hem de Güvenlik ajansı tarafından herhangi bir bilgi sorunu yaşanmadı.

• Bloomberg’in haberine göre PG&E (PCG) yatırım fonları Pimco ve Elliot ile kurtarma planı için görüşüyor.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa endeksleri ABD ve Çin’in ticaret anlaşması imzaladığı akşamın öncesinde günü karışık kapattı. Dax30 0.18% düşerken, Ftse100 0.27%, Stoxx600 0.01% yükselişle kapattı.

• Finansal şirketler Goldmans Sachs (GS) ve Bank of America (BAC) ABD şirketleri karışık finansal görünümlerinin etkisi ile ve Barclays’in görünümlerini aşağı yönlü revize etmesinin ardından devam etti.

• Yarı iletken malzeme üretim sektörünün önde gelen şirketlerinden ASM International (ASM) dördüncü çeyrekte satışlarını beklentilerin üzerinde arttırarak günü 6.7% yükselişle tüm zamanların en yüksek seviyesinde kapattı.

• Wirecard (WDI) müşterilerinin hesaplarında bulunan 10.000 euro ve üzerinde paralara faiz ödemeye başladı. Bu haber sonrası hisse fiyatları 1.9% yükseldi.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.