QNB Invest Blog

Fed kararlarının piyasa beklentilerinin tersine doları kuvvetlendirmesi ile gelişmekte olan ülke piyasaları baskı altında kaldı. Endeks 105 bin desteğini aşağı yönde kırarken, 103.500 destek seviyesi olarak takip edilebilir. Endekste büyük banka hisselerindeki kayıplar düşüşün boyutunu artırmakta. Dolar kurunun 3.50 seviyesinin üzerinde kalması ile TL varlıklarda görünümün bozulduğunu görüyoruz. 10 yıllık tahvil faizlerinin de %11 seviyesine yaklaşması olumsuz.

Dışarıda EUR/USD paritesinin sert düşüşünün ardından toparlanma çabası var. Paritede  1,1850-1,20 bandı geçerli. ABD 10 yıllık tahvil faizleri aralık ayı faiz artırım ihtimalinin artması ile %2,26 seviyesinde. Global piyasalarda da Fed sonrası hafif satıcılı bir seyir hakim.

Fed kararları sonrası TL’deki değer kaybının etkisiyle güne zayıf bir seyirle başlayan endeks 104.735 puana kadar gerilerken, bu seviyeden gelen tepki alımlarıyla kritik 105.000 desteği üzerinde kalmaya çalışıyor. Endekste 106.000 direnci önemini koruyor ve bu seviye altında görünüm zayıf kalmaya devam edecek. 105.000’nin kalıcı olarak aşağı kırılması halinde satış baskısı yeniden güçlenebileceğinden temkinli olunmalı. ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki yükselişin etkisiyle tahvil faizlerinde hafif satıcılı seyir devam ediyor. Gösterge tahvil %11,75’e, 10 yıllık tahvil ise %10,89’a yükselmiş durumda.

EUR/USD paritesi Fed’in beklenenden daha şahin bir duruş sergilemesiyle birlikte 1,19’un altına yönelse de yeniden 1,19-1,20 bandına geri dönmeyi başarmış durumda. Paritede 1,1850 önemli destek ve bu seviye üzerinde Euro olumlu görünümünü koruyacak. Dolar/TL’de ise 3,50 kritik direncinin aşılmasıyla birlikte 3,52 direnci test edilirken bu seviyede kar satışlarının geldiğini görüyoruz. 3,50 destek seviyesi olarak korunuyor. Gün içinde Cumhurbaşkanı Erdoğan ile ABD Başkanı Trump görüşmesinden verilecek mesajlar takip edilecek.

Petrol fiyatlarında yaşanan yukarı yönlü hareketin Rusya gibi petrol üretici ülkelere fon akımını destekleyerek TL varlıklarda toparlanma çabalarını sınırladığını düşünüyoruz. Gün içinde 105 bin desteğini de aşağı yönde zorlayan endekste toparlanma çabaları da sınırlı kaldı. Global piyasalarda ise başta ABD olmak üzere son günlerde yaşanan yükselişin ardından bugün daha sakin bir seyir hakim.

Tahvil faizlerinde de yükseliş eğilimi yaşanırken, günün ilk yarısında dolar karşısında değer kazanan TL günün devamında kazanımlarını kısmen geri verdi. Akşam açıklanacak olan Fed faiz kararları sonrasında gelişmekte olan piyasalar ve dolayısıyla TL varlıklar daha olumlu bir görünüm içinde olabilir. ancak jeopolitik riskler nedeniyle TL varlıkların bu harekete iştiraki sınırlı kalabilir.

Güne tepki alımlarıyla başlayan endekste yükseliş çabası sınırlı kalırken, sonrasında gelen kar satışları ile 104.578 puana kadar geriledi. Endekste bugünkü kritik Fed toplantısı öncesinde 105.000 desteği üzerinde tutunma çabası devam ediyor. 106.000 ise direnç haline gelmiş durumda. Genel teknik görünüm 107.500 altında zayıf kalmaya devam edecek. Tahvil faizlerinde ise yataya yakın bir seyir var. Gösterge tahvil faizi %11,67, 10 yıllık tahvil faizi ise %10,83 seviyesinde bulunuyor.

EUR/USD paritesi 1,20 sınırında bir seyir izliyor ve akşamki Fed kararları öncesi Euro güçlü görünümünü koruyor. 1,19 destek, 1,2050 ise direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Paritede kısa vadeli yönü Fed açıklamaları belirleyecek. Dolar/TL ise 3,48 desteği altını zorlayarak, diğer gelişmekte olan ülke para birimleri gibi değer kazanma eğiliminde.

Endeks ilk seansta satışlarla 106.000 ana desteğinin altını test ederek 105.716 puana kadar gerilerken, bu seviyede gelen tepki alımlarıyla toparlanmayı başardı. Kurdaki yükseliş eğilimi BIST üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. 107.500 ana direnci altında endekste görünüm zayıf kalmaya devam edecek. 106.000 ve 105.000 ise destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Tahvil faizlerinde ise hafif satıcılı seyir devam ediyor. 10 yıllık tahvil bileşik faizi 5 baz puanlık artışla %10.80’e yükselmiş durumda.

EUR/USD paritesi 1,19-1,20 bandının üst tarafına yakın bir seyir izliyor. Kritik Fed toplantısı paritede kısa vadeli yönü belirleyecektir. Teknik olarak Euro olumlu görünümünü koruyor. Dolar/TL’de ise yükseliş eğilimi geçerli ve 3,50 direncinin üzerini test eden kurda bu seviyenin kalıcı olarak kırılması halinde yükseliş ivme kazanabilir. 3,48 destek haline gelirken, doların kısa vadeli teknik görünümü 3,48 üzerinde güçlenmiş durumda.

Seans:

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Kur/Faiz/Emtia/Dış Piyasalar:

Turcas Energy Holding to take over Turcas Renewable Energy company / Neutral Both companies are 100% subsidiaries of Turcas Petrol while Turcas Renewable Energy is a passive investment company which includes geothermal drilling investments in Denizli and Manisa provinces of Turkey. The transaction is planned to be made in order to manage the subsidiaries and FX risk in a more efficient way and to optimize operating expenses. Neutral for the stock.

Turcas Enerji Holding Turcas Yenilenebilir Enerji şirketini devralıyor İki şirkette Turcas Petrol’ün %100 bağlı ortaklığı konumundadır. Turcas Yenilenebilir Enerji şirketi pasif bir yatırım şirketi olup, başta jeotermal enerji yatırımlarına odaklanmaktadır. İşlemin yapılmasının nedeni, iştirak portföyünü daha etkin yönetmek, operasyonel giderleri optimize etmek ve daha etkin FX riskini yönetmek olarak açıklanmıştır. Haberi hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz.

Turkcell shareholder Telia to sell 153.5mn shares via accelerated bidding to institutional investors… According to the report from Business HT, Telia will sell 153.5mn shares as the company is focusing on Northern Europe while increasing its paid in capital. 153.5mn shares amount to 7% of paid in capital of Turkcell, (14.1% of free float). Sale is expected to be finalized in 21/09/2017 while the price expectation is about TRY11.55-11.60/share (indicating a 4-4.5% discount to yesterday’s close.

Turkcell hissedarların Telia 153.5mn Turkcell hissesini satışa çıkaracak… Business HT’nin haberine göre Kuzey Avrupa bölgesine odaklanmak için sermaye arttıran Telia, Turkcell’in %7’sine tekabül eden hisselerini elinden çıkarmayı hedefliyor. Satışın hızlandırılmış teklif yoluyla kurumsal yatırımcılara 21 Eylül’de yapılması öngörülürken, fiyat beklentisi ise TRY11.55 ile TRY11.60 aralığında (dünün kapanışına göre %4-%4.5 aşağıda) bulunuyor.