QNB Invest Blog

Günün ilk yarısında 115 bin seviyesinin üzerinde olumlu bir görünüm sergileyen BIST 100 Endeksi, öğleden sonra ABD’de beklentilerin üzerinde açıklanan enflasyon verileri sonrasında satış baskısı altında kaldı. Buna paralel endeks banka hisseleri öncülüğünde 115 bin desteğini aşağı yönde kırarken, 113.900 kritik desteğinin de altına geriledi. Diğer yandan ABD borsaları ise enflasyon verilerinin ardından güne zayıf bir başlangıç yaptı. Teknik olarak BIST 100 Endeksi’nde 115 bin direnç haline gelirken, 113.900’ün altında 112.250 desteğine doğru geri çekilme yaşanabilir.

 ABD verileri sonrasında Fed’in faiz artırımına yönelik artan beklentiler ile dolar küresel çapta güç kazandı. Buna paralel EUR/USD paritesi 1,23 desteğinin altını test etti. Ancak parite yeniden bu seviyenin üzerine yükseldi. Kısa vadede 1,23’ün üzerinde 1,2370 direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında değer kaybetme eğilimi gösterirken, USD/TL kuru 3,81’in üzerine yükseldi. Kısa vadede kurda 3,80 destek, 3,82’nin üzerinde 3,85 direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor.

Güne hafif olumlu bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi günün ilk yarısında 115 bin seviyesinden destek buldu. Ancak endeks 116 bin seviyesine doğru kâr satışları ile güç kaybına uğradı. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları artıda işlem görüyor. BIST 100 Endeksi ise yurtdışı borsalara paralel banka hisseleri öncülüğünde yukarı yönlü hareketler sergiliyor. Teknik olarak endeksin 116 bin direncini aşması yükselişin devamı açısından öne çıkıyor. 115 bin destek konumunda iken, endeksin bu seviye üzerinde kalıcı olması önemli. 115 bin desteğinin aşağı yönde kırılması halinde endekste 113.900 destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Öğleden sonra ABD’de açıklanacak olan enflasyon rakamları Fed’e dair beklentilerde etkili olabileceğinden, veriler küresel piyasalarda hareketlilik yaratabilir.  EUR/USD paritesi veriler öncesinde 1,2370 civarında bir seyir izliyor. 1,2370’in üzeri yükselişin devamı açısından önemli. Ancak beklentilerin üzerindeki veriler paritenin güç kaybetmesine neden olabilir. 1,23 destek olarak takip edilebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında hafif toparlanma eğiliminde. Kısa vadede USD/TL kurunun 3,80’in altına yönelim göstermesi 3,78’e doğru geri çekilmenin devamı açısından önemli. Kurda kısa vadede 3,80’nin üzerinde 3,82 direnç konumunda.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Güne kısmi alıcılı bir seyirle başlayan ve gün içinde 115.600 seviyelerini birçok kez deneyen endeks ikinci seansta 115 bin desteğini aşağı kırmasıyla birlikte artan satışlarla geriledi. Endekste 113.900 kritik seviye ve dip oluşumu için bu seviye üzerinde kalabilmesi gerekiyor. Hazine ihalelerinde ise toplam satış beklentilerin altında kalmasıyla birlikte tahvil faizleri yükseldi. 10 yıllık tahvil faizi %12,18’e yükselirken, gösterge tahvil faizi ise %13,50 desteğine doğru yükselişine devam etti.

 Para piyasalarına baktığımızda, EUR/USD paritesinin yarınki kritik ABD enflasyon verileri öncesinde 1,23’ün üzerine yükseldiğini ve 1,2370 direncine doğru hareket ettiğini görüyoruz. Yarınki enflasyon verileri kısa vadeli yön üzerinde belirleyici olacaktır. 3,78 desteği üzerinde kalan dolar/TL ise yeniden 3,80’in üzerine yükselmiş durumda. Dolar/TL’de 3,82 ve 3,85 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

BIST 100 Endeksi küresel borsalardaki toparlanmaya paralel güne olumlu bir başlangıç yaptı. Banka hisselerindeki yükseliş endekste 115 binin üzerinde yukarı yönlü hareketlere neden oldu. Ancak endeks 116 bin direncine doğru güç kaybına uğradı. Teknik olarak endekste 115 bin destek seviyesi olarak öne çıkarken, 116 bin direncinin üzeri yükselişin devamı açısından önemli.

EUR/USD paritesi 1,23 direncinin üzerine yöneldi. 1,23 destek haline gelirken, paritenin kısa vadede bu seviyenin üzerinde kalması 1,2370 direncine yönelimi açısından takip edilebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir görünüm sergiliyor. Kısa vadede USD/TL’nin 3,80’in altına yönelim göstermesi 3,78’e doğru geri çekilmenin devamı açısından önemli. Kurda kısa vadede 3,82’nin üzerinde 3,85 direnç konumunda.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Global piyasalardaki olumlu havanın etkisiyle güne alıcılı bir seyirle başlayan endeks 115 bin direncinin üzerine yöneldi. Piyasaya para girişinin gerçekleşmesi endeksteki yükselişi desteklemesi açısından olumlu. Endekste 113.900 yeniden destek haline gelirken, bu seviye üzerinde olumlu seans içi görünümünü koruyacak. 116 bin ise direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Tahvil faizlerinde ise, 10 yıllık tahvil faizi %12 bileşik seviyesine gerilerken, gösterge tahvil faizindeki yükseliş eğilimi ise devam etti ve %13,28’e yükseldi.

 Para piyasalarına baktığımızda, EUR/USD paritesinin 1,22-1,23 bandındaki seyrine devam ettiğini görüyoruz. Özellikle Çarşamba günü ABD’de açıklanacak enflasyon verileri paritenin kısa vadeli yönü üzerinde belirleyici olacaktır. Dolar/TL ise 3,80 desteği üzerindeki seyrine gün içinde devam etti. 3,82 ilk aşamada direnç seviyesi olarak geçerli. 3,80 desteği üzerinde dolar/TL’de kısa vadeli yön yukarı kalmaya devam ediyor.

Geçtiğimiz hafta belirgin değer kaybı ile önemli destek noktalarını aşağı yönde kıran yurtdışı borsalar yeni haftaya olumlu bir başlangıç yaptı. Avrupa borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları tepki hareketi ile alıcılı bir görünüm sergiliyor. BIST 100 Endeksi de yurtdışı borsalara paralel toparlanma eğilimi gösteriyor. Endeks banka hisseleri öncülüğünde yükseliş sergilerken, 115 bin direncinin üzerini test etti. Endekste bu seviyenin kalıcı olarak aşılması yükselişin 116 bin direncine devamı açısından önemli. 113.900 ise destek seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi 1,22-1,23 bandındaki seyrine devam ediyor. Kısa vadede 1,22 kısa vadeli dip oluşumu için destek olarak takip edilebilir. 1,23 seviyesinin aşılması yukarı tepkinin devamı adına önemli. Bugün gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında hafif toparlanma eğiliminde. TL de benzer bir görünüm sergiliyor. Dolar kurunda 3,80 destek, 3,82  ve 3,85 direnç seviyeleri olarak öne çıkıyor.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

(+) Aygaz to participate in Entel Elektrik’s capital increase / Slightly Negative for Aygaz According to the announcement which was made on Friday after market close, Entel Elektrik’s (50-50 JV between Aygaz and Koc Holding) paid in capital will be increased from TRY538mn to TRY950mn. Accordingly, both parties will participate in capital increase by TRY204mn for each which are expected to be paid in cash by March 1. Entel Eletkrik is an electricity generation company with its install capacity of 157MW NGPP and 62MW HEPPs. It also offered highest bid of TRY1,276mn  for the privatization of Menzelet (124MW) and Kilavuzlu (54MW) HEPPs in November 2017. We have not reached to the company yet but we think that the cash which will be injected by the parties would be used to finance the acquisitions. We value Entek Elektrik via Book Value with 30% discount in our valuation for Aygaz which comprises 3% of our target NAV while cash outflow corresponds to 51% of its cash position by 9M17 financials. The market reaction would be slightly negative to the announcement.

Aygaz Entel Elektrik’in sermaye artırımına katılacak Şirket %50 ortağı olduğu Entel Elektrik’in sermaye artırımına TRY204mn nakit aktarımı ile katılacağını açıkladı. Ödeme 1 Mart tarihinde yapılacak. Entel Elektrik 157MW doğalgaz bazlı ve 62MW hidroelekektrik santrallere sahip bir elektrik üretim şirketi. Ayrıca şirketin Menzelet ve Kilavuzlu santrallerinin özelleştirmesinde en yüksek teklifi verdiğini hatırlatalım. Şirkete henüz ulaşamadık ama aktarılan para özelleştirmelerin finansmanı ile ilgili olabilir diye düşünüyoruz. Entel Elektrik bizim Aygaz değerlememizin %3’ünü oluştururken, ödenecek tutar şirketin nakit pozisyonunun %51’ine denk geliyor. Gelişme hisse performansı için sınırlı negatif olabilir.