QNB Invest Blog

• Yatırımcıların Kasım ayındaki tarihi bir rallinin ardından kâr realizasyonu yapmasıyla ABD hisse senetleri negatif bir şekilde kapandı. S&P500, Nasdaq, Dow Jones sırası ile 0.46%, 0.06% ve 0.91% eksi ile günü tamamladı.

• Barclays, Slack Tech. (WORK) hisse senedini "ağırlığı artır"dan "eşit ağırlığa" indirdikten sonra, mesajlaşma platformu hisseleri düşüş gösterdi. Açıklamada Salesforce'tan bir satın almanın Slack hisseleri için sınırlı bir yükselişe neden olacağı da söylendi.

• Raymond James, United Airlines (UAL) hisse senetlerini "piyasa performansı"ndan “piyasa üstü performans’’ gösterecek şekilde yükseltti. Yapılan açıklamada United'ın benzerlerinden farklı bir yaklaşım benimsediğini ve bunun ekonomik iyileşme gerçekleştiğinde pazar payı kazanımlarına yol açabileceğini söyledi.

• İlaç üreticisi Moderna (MRNA) hisseleri, yeni verilerin aşının Covid-19'u önlemede 94%'ten fazla etkili olduğunu doğrulamasının ardından, piyasada 20%'den fazla yükseldi. Şirket, Gıda ve İlaç İdaresi’nden acil izin talep etmeyi planlıyor.

• Morgan Stanley'in, Bank of America (BAC), JPMorgan (JPM), Goldman Sachs (GS) bankaları için hisse tavsiyelerini düşürerek 2021'e girerken diğer tüketici bankalarını tercih ettiğini açıklamasından sonra, hisse senetleri piyasada değer kaybetti. Bank of America ve JPMorgan hisseleri "ağırlığı artır’’dan "ağırlığı azalt"a ve Goldman Sachs hisseleri ise "tut"tan "ağırlığı azalt"a düşürüldü.

• Veri devi S&P Global (SPGI), IHS Markit'i (INFO) 44 milyar dolara satın almayı kabul ederek, 2020'nin şimdiye kadarki en büyük kurumsal anlaşmasını yapmış oldu. IHS Markit'in hisseleri, piyasada 7%'den fazla artarken, S&P Global hisseleri yaklaşık %3 değer kazandı. Anlaşmanın 2021'in ikinci yarısında tamamlanması bekleniyor.

• Loop Capital, ürün ve hizmetlerinde geniş büyüme gördüğünü söyleyerek Apple (AAPL) hisselerinin görünümünü “tut”dan “al”a yükseltti.

• Barclays'in, General Electric (GE) hisselerini “en iyi seçim” olarak adlandırdı ve GE'nin serbest nakit akışının önümüzdeki iki yıl içinde önemli bir iyileşme için hazır olduğunu söyledi.

• Halka açık yeni yazılım şirketi Palantir’in (PLTR) hisseleri, piyasada yaklaşık %2 değer kaybetti ve geçen haftaki büyük yükselişi sınırlandı. Palantir, halka arzından bu yana %170'den fazla değer kazandı.

Avrupa Piyasaları

• Pozitif bir ayın sonunda yatırımcıların Brexit müzakerelerine ve virüs endişelerine odaklanmasıyla Avrupa borsaları günü negatif bir seyirle kapadı. Avrupa’nın önde gelen endekslerinden FTSE100 1.59%, DAX30 0.33% ve CAC40 1.42% eksi ile günü tamamladı.

• UBS, Symrise AG (SY1) hisselerinin görünümünü “nötr”den “al”a yükseltti. Banka şirketin son kapasite yatırımlarına ve yüksek büyüme oranına vurgu yaparak, 2021-2025'te yıllık %6'dan fazla büyüme sağlanabileceğini açıkladı.

• Bayer AG (BAYN), Elanco Animal Health Inc.'deki hisselerinin çoğunu satarak 1.6 milyar dolar nakit girişi sağladı ve Alman ilaç üreticisi, yabani ot öldürücü Roundup nedeniyle tazminatlarla karşı kaynak yaratmış oldu. Bayer yaptığı açıklamada, 54.5 milyon Elanco hissesini her biri 30.25 dolardan sattığını söyledi. Bayer, sigortacılara aynı koşullarda 8.175 milyon daha fazla hisse satın almaları için 30 günlük bir seçenek sundu.

• AstraZeneca Plc (AZN) yaptığı açıklamada, Crestor ve ilgili ilaçlarının haklarını Avrupa'da 30'dan fazla ülkede Gruenenthal GmbH'ye 350 milyon dolara varan bir anlaşma ile satmayı kabul ettiğini söyledi. İngiliz ilaç devi, anlaşmanın İngiltere ve İspanya'yı kapsamadığını açıklamalarına ekledi. Şirket, ilacı Kuzey Amerika, Japonya, Çin ve diğer gelişmekte olan pazarlar dahil olmak üzere diğer alanlarda satmaya devam edecek.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

BIST 100 Endeksi gün içerisinde satış baskısı altında kalırken, 1310 ve 1295 olan önemli destek seviyelerinin altına yöneldi. Bankacılık hisseleri düşüşe öncülük ederken, yurtdışı borsalardan negatif ayrıştı. 1310 direnç haline gelirken, endekste bu seviye altında kısa vadeli görünüm zayıfladı. 1278 destek seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD yükselen trenddeki hareketine devam ederken, 1,20 direncine ulaştı. Bu seviyenin aşılması önemli. 1,1910 ise destek seviyesidir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir seyir izlerken, TL’de toparlanma hız kesti. Gün içerisinde  7,80’in altına geri çekilen USD/TL yeniden bu seviyenin üzerine tepki gösterdi. Bu seviye altında 7,72 ise destek olarak izlenebilir.

• Financial Times'daki bir habere göre Facebook (FB), planlanan "Libra" kripto para birimini sınırlı bir biçimde Ocak ayında piyasaya sürebilir.

• BBVA (BBVA) ve rakip İspanyol bankası Banco de Sabadell, iki tarafın sözleşme şartları üzerinde anlaşma sağlayamaması üzerine birleşme görüşmelerine son verdiler. BBVA, ABD'deki faaliyetlerini PNC Financial'a (PNC) 11.6 milyar dolara sattığı bu ayın başlarında haberlerde yer almıştı.

• Walt Disney, Eylül ayında ilan ettiği 28.000 kişilik işten çıkarma sayısını 32.000'e çıkardı. Şirketin Kaliforniya'daki Disneyland tema parkı, salgın nedeniyle kapalı kalmaya devam ediyor ancak diğer tema parkları yeniden açıldı. Açılan parklarda ise ziyaretçi kapasitesi sınırı bulunmakta.

• Ülkenin ilaç düzenleyicisi Health Canada'nın üst düzey bir yetkilisine göre, Pfizer (PFE)’in Covid-19 aşı adayı Aralık ayında Kanada'dan onay alabilir. Bu ajans daha önce onayın 2021'in ilk çeyreğinde gelebileceğini açıklamıştı.

• Ulusal Karayolu Taşımacılığı Güvenliği İdaresi, Tesla (TSLA) Model S ve Model X arabaları içeren olası ön süspansiyon güvenlik sorunlarını araştırdığını duyurdu. Araştırma yaklaşık 115.000 aracı kapsıyor.

• Reuters raporuna göre Apple (AAPL) tedarikçisi Foxconn, bazı iPad ve MacBook montaj işlemlerini Çin'den Vietnam'a taşıyacak. Foxconn'un, ABD ile Çin arasındaki ticari anlaşmazlıkların etkisini en aza indirme umuduyla Apple’ın talebi üzerine bunu yaptığı söyleniyor.

• İlaç üreticileri Biogen (BIIB) ve Sage Therapeutics (SAGE) çeşitli psikiyatrik bozuklukları tedavi eden ve diğeri nörolojik bozukluklarla başa çıkmak için tasarlanmış iki deneysel Sage tedavisini ortaklaşa geliştirmek ve ticarileştirmek için bir işbirliğini duyurdular.

• Amazon (AMZ) tatil sezonunda çalışanları için tatil ikramiyesi adı altında 500 milyon dolardan fazla fon ayırdığını açıkladı. Şirket, tam zamanlı çalışanları için 300 dolar ve yarı zamanlı çalışanları için de 150 dolar ödeme yapacağını belirtti.

• İşyeri mesajlaşma platformu şirketi Slack (WORK), Salesforce.com (CRM) tarafından satın alınma görüşmelerinde olduğunu açıkladıktan sonra piyasada yatay seyrini devam ettiriyor.

• Lüks perakendeci Tiffany (TIF), gözden geçirilmiş anlaşmanın Fransız LVMH tarafından satın alınmasına ilişkin oylama için 30 Aralık'ta özel hissedarlar toplantısı düzenleyecek. LVMH, Ekim ayı sonunda değiştirilen anlaşmayı kabul ederek, devir fiyatını 135 dolardan hisse başına 131.50 dolara düşürdü.

• SEC raporlarına göre, Milyarder Yatırımcı Ron Burkle, bölgesel hava yolu şirketi Mesa Airlines'ın (MESA) ana şirketinin %7.8'ine sahip olduğu görüldü.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa borsaları Cuma günü, Covid-19 kısıtlamalarının kıtaya yayılmasına ve AstraZeneca'nın aşı adayına ilişkin endişelere rağmen yükseldi. Avrupa’nın önde gelen endekslerinden FTSE100 0.07%, DAX30 0.37% ve CAC40 0.56% artı ile günü tamamladı.

• Hochschild Mining (HOC), Arjantin, Santa Cruz'daki Covid-19 enfeksiyonlarındaki artışın bazı madenlerin geçici olarak kapanmasına yol açtığını söyledi. Kapanmanın, 280.000-290.000 altın eşdeğeri ons veya 24-25 milyon gümüş eşdeğeri ons arasındaki revize yıl sonu tahminini etkilemesi beklenmiyor.

• Credit Suisse, Randstad NV (RAND) hisselerinin görünümünü “nötr”den “piyasa üstü” getiriye çıkardı ve hisse hedef fiyatını 59 avro fiyat seviyesine güncelleyerek son kapanış fiyatına ek %15 getiriye işaret etti. Hisse için yapıla ortalama fiyat hedefi ise 50.28 avro gözükmekte.

• AstraZeneca (AZN), Japonya'da Forxiga'nın (dapagliflozin) standart bakım alan kronik kalp yetmezliği hastalarının tedavisi için onaylandığını söyledi. Japon Sağlık Bakanlığı'nın onayı, The New England Journal of Medicine'de yayınlanan dönüm noktası niteliğindeki DAPA-HF Faz III denemesinin olumlu sonuçlarına dayanmakta.

• AstraZeneca (AZN) CEO Pascal Soriot’un yaptığı açıklamada, Covid-19 aşı adayı için yeni bir küresel deneme yürütülecek. Bloomberg News'e verilen demeçte, ABD’de yapılan test aşılarında daha düşük bir dozda test edilen yeni bir çalışma başlatılabileceği söylendi.

• Telefonica (TEF), Telxius biriminde denizaltı kablo işinin satış sürecini başlatmak için Societe Generale (GLE) ile anlaşma yaptı

.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Resmi Kasım ayı enflasyon verileri 3 Aralık Perşembe günü yayınlanacak.

Piyasa beklentisine paralel, Kasım’da aylık enflasyonun %1.0 gerçekleşmesini bekliyoruz. Böylece yıllık enflasyon %11.89’ten %12.60’a yükselmiş olacak. Kasım’da enflasyonu yükselten ana  sebeplerin gıda ve dayanıklı mallar enflasyonu olduğunu değerlendiriyoruz. TL her ne kadar ayın 2. Yarısında ciddi oranda değer kazansa da birikimli kur etkilerinin enflasyonu yukarı taşıdığını değerlendiriyoruz. Enflasyonun yılı %12.5 civarında kapatmasını, 2021’in ilk yarısında %12-13 civarında dalgalanmasını ve 2021’i %11 civarında kapatmasını bekliyoruz. Beklentimize dair riskler konusunda ise, 2021’in ilk yarısında enflasyon beklentimizin bir miktar üzerinde, 2021’in ikinci yarısında ise beklentimizin bir miktar altında seyredebilir.

Official November inflation figures are to be released on Thursday, December 3rd

We, in line with the consensus, expect November inflation to come in at 1.0% MoM. Partially due to base effects, this would raise annual inflation towards 12.60% in November from 11.89% in October. We expect food and durable good categories to have lifted the November inflation. Despite the notable appreciation of TL in the second half of November, accumulated effects of fx pass-thru would probably observable in the November inflation figures. Going forward, we expect inflation to end 2020 at 12.5%, fluctuate around 12-13% in the first half of 2021 and end 2021 at 11.0%.

3Ç20 GSYH büyüme verileri bu sabah 10:00’da yayınlanacak.

Piyasa beklentisi 3Ç20’de GSYH’nin yıllık bazda %4-5 büyümesi yönünde iken bizim beklentimiz daha sınırlı %3.5. Sınırlı da olsa ekonomin 2Ç20’de kapanması ve ana ihracat pazarımız olan Avrupa’nın geniş kapsamlı ekonomiyi kapatmasından dolayı, ekonomi 2Ç20’de yıllık bazda %10 daralmıştı. Öte yandan,  3Ç20’de yabancı turist girişlerindeki %70 düşüşe rağmen, GSYH’nin %8’sine erişen kredi genişlemesi sayesinde 3Ç20’de ekonomi yeniden yıllık bazda büyüyebildi.

3Q20 GDP Data to be released today at 10:00 local time:

Market expects GDP to expand by 4-5% in YoY basis, while our expectations stands at 3.5%. A relatively fast re-opening of the economy following weekend and several selective lockouts in April and a credit impulse equivalent to about 8% of GDP have helped propel economic activity which had contracted 10% YoY in 2Q20. In our calculation, thanks to relatively resilient momentum in the economy in 4Q20, full-year economic growth reach into positive territory (our expectation: 0.25%). Personal consumption of durable goods, robust public consumption and a modest pick-up in investments were probably the main drivers of the steep economic rebound in 3Q20.

Açılış sonrası işlemlerde 1355 direncine doğru yükselen  BIST 100 Endeksi, devam eden işlemlerde kâr satışları ile karşılaştı. Endeks akşam saatlerinde ise satış baskısı altında kalırken, sırasıyla 1340 ve 1325 desteklerine yöneldi. Kayıplarının bir kısmını geri alan endekste 1340’in üzeri 1355 direncine yükseliş için takip edilebilir.

EUR/USD’de 1,1910 seviyesinden destek buldu. Bu seviyenin üzerinde kalınması halinde 1,20 direnç seviyesi olarak izlenebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir seyir izlerken, TL hafif toparlandı. USD/TL’de 7,80 destek konumunda iken, 8,00 direnç olarak takip edilebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Güne olumlu seyirle ile başlayan BIST 100 Endeksi 1355 direncine doğru yöneldi. Endeks devam eden işlemlerde realizasyonlar ile karşılaşarak 1340 seviyesinin altını test etse de, yeniden bu seviyenin üzerine tepki gösterdi. 1340 destek haline gelirken, endekste bu seviye üzerinde 1355 direnç olarak korunuyor.

EUR/USD’de 1,1910’un üzerinde yükseliş hız kesiyor. Bu seviyenin üzerinde kalınması halinde 1,20 direnç seviyesi olarak izlenebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında ağırlıklı olarak hafif değer kaybederken, TL pozitif ayrışıyor. USD/TL’de 7,80 direnç konumunda iken, 7,72 destek olarak takip edilebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

TCMB parasal aktarım mekanizmasının etkinliğini artırmak amacıyla sade bir zorunlu karşılık sistemine geçilmesine karar verdi.

TCMB parasal aktarım mekanizmasının etkinliğini artırmak amacıyla sade bir zorunlu karşılık sistemine geçilmesine karar verdi. Buna göre TCMB; i) reel kredi büyümesine göre farklılaşan zorunlu karşılık ve faiz/nema oranları uygulamasının yürürlükten kaldırılmasına ve ii) zorunlu karşılık ve faiz/nema oranlarının tüm sektör için aynı oranlar üzerinden uygulanmasına karar verdi.

TCMB’nin yaptığı hesaplamaya göre, yapılan bu değişikliklerle, rezerv opsiyon kullanım oranlarının aynı seviyede kalması halinde, sistemin zorunlu karşılık tesislerinin yaklaşık 12,3 milyar Türk lirası ve 5,7 milyar ABD doları karşılığı döviz ve altın cinsinden artmasını öngörmekte. Ancak, bu hesaba göre, faiz/nema ve komisyon oranlarında yapılan değişiklikler sonucunda aracılık maliyetleri azalacaktır.

Bu atılan adım sayesinde Aktif Rasyosu’nda olduğu gibi bankaların kredi büyümesini teşvik eden bir uygulama sona erdirilmiş oldu.

Zorunlu Karşılık sisteminin sadeleştirilmesi son dönemde kamu kesimi tarafından atılan bir çok normalleşme adımının devamı niteliğinde. Diğer atılan adımlardan bazıları; TCMB’nin fonlama mekanizmasını sadeleştirmesi, BDDK’nın Aktif Rasyosu uygulamasına son vermesi ve swap limitlerini esnetmesi idi.

CBRT continued normalizing monetary policy implementation by revising reserve requirement regulation

The Central Bank of the Republic of Turkey revised the reserve requirement regulation to improve the effectiveness of monetary transmission mechanism.

As a result, the Bank repealed the reserve requirement practice that linked the reserve requirement ratios and remuneration rates to real loan growth rate and applied the same reserve requirement ratios and remuneration rates to all banks. Thanks to this simplification step, another regulation that forced banks to lend has been eliminated such as the Asset Ratio Regulation which was terminated earlier this week.

According to the CBRT, as a result of these changes, required reserves of the banking system is expected to increase by approximately TRY 12.3 billion and USD 5.7 billion in FX and gold, should the reserve option utilization rates remain unchanged. On the other hand, the Bank stated that intermediation costs will decrease as a result of the changes in remuneration and commission rates.

The revision to the RR regulation is the last of the many normalization steps to modify the financial system to be conducive to the price & financial stability. These steps included the simplification of the CBRT funding mechanism, easing of cross currency swap limits, the end of Asset Ratio that forced banks to grow their balance sheets.