QNB Invest Blog

BIST 100 Endeksi gün içerisinde 1540 direncinin üzerine yöneldi. Banka hisselerindeki satış baskısı endekste yukarı yönlü hareketi sınırladı. Endekste olumlu görünüm korunuyor. 1540’in üzeri yükselişin 1557 direncine devamı açısından takip edilebilir. 1520 ise destek seviyesi olarak izlenebilir.

1,20 destek seviyesi altına sarkan EUR/USD’de zayıflık devam ediyor, 1,1960 ilk planda destek konumunda. TL gelişmekte olan ülke para birimlerine görece olumlu seyir izledi. Dolar kurunda 7,15’in üzerinde 7,20 direnç iken, 7,09 destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

• ABD endeksleri, üç günlük yükselişin ardından yatırımcıların teknoloji hisselerinin kazançlarına ve petrol fiyatlarına odaklanması sonrası günü nispeten karışık bir seyirle kapattı. S&P500, Dow Jones, Nasdaq sırası ile 0.10%, 0.12% artı ve 0.02% eksi ile günü tamamladı.

• Müzik hizmeti sağlayıcısı Spotify (SPOT) açıkladığı gelirle analist tahminlerini geride bıraksa da, beklenenden daha fazla çeyreklik zarar bildirdi. Premium abone sayısı %24 artarak beklenenden üzerinde, 155 milyona seviyesine ulaştı.

• Michael Kors ve diğer lüks markaların arkasındaki şirket Capri Holdings (CPRI) konsensüs beklenti olan 1.01 doların üzerinde hisse başına 1.65 dolar kazanç açıkladı. Gelir, Avrupa pazarındaki korona virüs kaynaklı kapanmalar nedeniyle tahminlerin altında geldi.

• Tıbbi cihaz üreticisi Boston Scientific (BSX) çeyreklik kazancını beklentilerin 0.08 dolar altında hisse başına 23 dolar olarak açıkladı. Gelir de Wall Street tahminlerinin altında geldi ve Boston Scientific, beklenenden daha zayıf bir cari çeyrek görünümü yayınladı.

• Çim ve bahçe ürünleri üreticisi Scotts Miracle-Gro (SMG), Wall Street’in 0.77 dolar olan zarar beklentisine kıyasla hisse başına 0.39 dolar kâr açıkladı. Tüketici satışları %147 artarken, gelir tahminlerin çok üzerinde geldi. Scotts mali yılın ilk çeyreğinde ilk kez kâr açıkladı.

• Sağlık sigortası şirketi Humana (HUM) bir yıl önceki kârına kıyasla son çeyrekte hisse başına 2.30 dolar zarar etti. Ancak zarar, analistlerin tahmin ettiğinden 0.06 dolar daha iyi geldi. Humana’nın genel finansal sonuçları, Covid-19 test ve tedavi maliyetinden olumsuz etkilendi.

• Yiyecek üreticisi Kraft Heinz (KHC) Planters Snacks markasını Skippy Peanut Butter'ın üreticisi Hormel Foods'a (HRL) satma görüşmeleri yaptığı bildirdi. Wall Street Journal, anlaşmanın yaklaşık 3 milyar dolar değerinde olabileceğini ve önümüzdeki hafta ayrıntıların açıklanabileceğini söyledi.

• Video oyunu şirketi Electronic Arts’ın (EA) hisseleri, yıllık satış tahminini artırdıktan sonra bile piyasada %5.47 oranında düştü. Şirket "Madden NFL 2021" ve "FIFA 2021" gibi sporla ilgili oyunların güçlü satışlarını öngörüyor. Analistler, piyasanın gücü ve hisse senedinin son yükselişi göz önüne alındığında, yatırımcıların daha güçlü sonuçlar ve daha iyimser bir tahmin beklediklerini söylüyorlar.

• Chipotle Mexican Grill (CMG) beklentilerin 0.28 dolar altında hisse başına 3.48 dolar çeyreklik kâr açıkladı. Restoran zincirinin geliri Wall Street tahminleriyle uyumluydu. Çevrimiçi sipariş, Chipotle satışlarını artırdı, ancak pandemiye bağlı maliyetler alt sınıra düştü.

• Sony (SNE), PlayStation 5 video oyun konsoluna yönelik güçlü talep karşısında tüm yıl kâr görünümünü üçte bir oranında artırdı. Ancak Sony, dünya çapındaki yarı iletken kıtlığı nedeniyle talebi karşılayamadığını söyledi.

• Biyoteknoloji şirketi CureVac (CVAC), yeni nesil Covid-19 aşıları geliştirmek için ilaç üreticisi GlaxoSmithKline (GSK) ile bir ortaklık anlaşması yaptı. Bu aşılar, tek bir tedavide Covid-19’un varyantlarını hedefleyecek.

• Freeport McMoRan (FCX), temettü payını hisse başına 0.30 dolar olacağını bildirdi. Geçen Nisan ayına göre bu tutarın 0.10 dolar daha yukarıda olduğu görülmekte. Madencilik şirketi ayrıca CEO Richard Adkerson'ın ek başkanlık görevini üstleneceğini duyurdu.

• Biyoteknoloji firması Amgen (AMGN), pandeminin satışları etkilemeye devam edeceğini söyleyerek, tüm yıl için beklenenden daha zayıf bir görünüm yayınladı. Amgen ayrıca kanser ilaçlarını içeren üç denemede kaydını durdurdu.

• CNBC'ye göre Alibaba (BABA), ABD doları cinsinden tahvillerde 5 milyar dolara kadar para toplamak istiyor. Çinli e-ticaret şirketinin 40 yıla varan vadelerle birkaç farklı borç kategorisi planladığı söyleniyor.

• Önde gelen özel kimyasallar teknolojisi şirketi ve gelişmiş elektro kaplama çözümlerinde pazar lideri olan Atotech Limited (ATC), 29.268.000 adi hisse senedini hisse başına 17 dolardan fiyatlandırdı. Hisse senetleri bugün New York Borsası'nda “ATC” sembolü altında işlem görmeye başlaması ve arzın geleneksel kapanış koşullarına tabi olarak 8 Şubat 2021'de kapanması bekleniyor. Teklifin sigortacıları ayrıca Carlyle Group Inc.'in belirli iştiraklerinden 4,390,200 adede kadar adi hisse satın almak için 30 günlük bir opsiyona sahip olacaklar.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa Merkez Bankası eski başkanı Mario Draghi, avro bölgesinin en büyük üçüncü ekonomisi olan İtalya'yı salgın ve İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana en kötü durgunluktan çıkarmak için başkan olarak seçildi. Yatırımcılar korona virüsün etkilediği şirket gelir raporlarına ve gelişmelere odaklanması sonrası Avrupa borsaları günü karışık bir seyirle kapattı. Avrupa’nın önde gelen endekslerinden DAX30 0.71% artı, FTSE100 0.14% eksi ve CAC40 0.00% ile günü tamamladı.

• AstraZeneca'nın (AZN) Forxiga’sı (dapagliflozin), ejeksiyon fraksiyonu (HFrEF) azalmış kalp yetmezliği (NYHA sınıf II-IV) olan yetişkinlerde kardiyovasküler (KV) ölüm ve kalp yetmezliği (hHF) nedeniyle hastaneye yatma riskini azaltmak için Çin'de onay aldı.

• Bir Investec analisti Paragon Banking Group Plc hisselerinin görünümünü “tut”tan “al”a çıkardı ve hisse hedef fiyatını 520 peni seviyesine güncelleyerek son kapanış fiyatına ek %15 ek getiri potansiyeline işaret etti. Hisse için yapılan ortalama fiyat hedefi ise 490.31 peni gözükmekte.

• Royal Dutch Shell PLC (RDSa) düzeltilmiş çeyreklik kârını 655 milyon dolar tahmin seviyesinin altında, 393 milyon dolar açıkladı. Yönetim kurulu, 2021'in ilk çeyreğine ait ara temettü payının, 2020'nin dördüncü çeyreğindeki temettü üzerinden yaklaşık %4 artışla hisse başına 0.1735 ABD doları olacağını söyledi.

• Kabel Deutschland Holding için Vodafone Group Plc (VOD) ihale teklifinin, kabul edilen sürenin sonunda yaklaşık 15.1 milyon hisseye veya sermayenin yaklaşık %7.1'ine sahip olan hissedarlar tarafından kabul edildiği belirtildi.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Güne hafif olumlu seyir ile başlayan BIST 100 Endeksi devam eden işlemlerde 1540 direncinin üzerine yöneldi. Banka hisselerindeki kâr satışları endekste yukarı yönlü hareketi sınırlıyor. 1540’in üzeri yükselişin 1557 direncine devamı açısından takip edilebilir.

1,20 destek seviyesi altına sarkan EUR/USD’de zayıflık devam ediyor, 1,1960 ilk planda destek konumunda. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir seyir izliyor. Dolar kurunda 7,15’in üzerinde 7,20 direnç iken, 7,09 destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Pegasus 8-9 Şubat tarihlerinde tahvil ihracı için talep toplamayı planlıyor

Şirket Sermaye Piyasası Kurulu’nın kararı ile onaylanan ihraç belgesi kapsamında, halka arz edilmeksizin nitelikli yatırımcılara tahvil ihracı gerçekleştirmeyi planladığını açıkladı. 3 ayda bir değişken faizli kupon ödemeli, 365 gün vadeli, 150 milyon TL (talebe göre artırılabilir) nominal değerli tahvilin, 8-9 Şubat tarihinde talep toplama işlemlerinin gerçekleştirilmesinin planlandığı belirtildi. 11 Şubat tarihinde ise iharacın tamamlanması planlanmaktadır. Haberin hisse üzerindeki etkisinin nötr olamsını bekleriz.

Turkcell Lifecell Ventures’ın sermaye artırımını tamamladı

Yapılan açıklamaya göre, Turkcell %100 iştiraki olan Lifecell Ventures Coöperatief U.A. ‘nın sermayesini EUR15mn artırmış ve sermaye artışına ait yeni pay alma haklarının tamamını ödemiştir. Nötr

Erdemir Kümaş Manyezit’i 297 milyon ABD Doları’na devraldı

Şirket Kümaş Manyezit ve tüm iştirak paylarının tamamının satın alınmasına ilişkin ilgili taraflarla pay devir sözleşmesi imzaladığını önceden açıklamıştı. 340 milyon ABD doları işletme değeri üzerinden imzalanan anlaşmada şirket hisselerinin, yasal onayların alınmasının ardından devir tarihindeki net borç tutarı ve net işletme sermayesi dikkate alınarak hesaplanacak olan hisse bedeli üzerinden devredileceği belirtilmişti. Yapılan mevcut açıklamada net borç tutarı ve net işletme sermayesinin dikkate alınması sonucunda 297mn ABD Doları hisse bedeli üzerinden şirket devrinin gerçekteştiği belirtildi. Kümaş Manyezit, Türkiye’nin en büyük entegre refrakter üreticisidir. Şirketin ürünleri temel olarak demir-çelik, çimento ve cam sektörlerinde kullanılmaktadır. Kümaş, cevher ihtiyacının büyük bir kısmını Kütahya-Eskişehir-Bilecik üçgeninde yer alan kendine ait zengin doğal manyezit ve dolomit cevheri madenlerinden karşılamaktadır. Şirket 2019 finansallarına göre 54 milyon ABD doları FAVÖK ve %34 FAVÖK marjı elde etmişti. Şirketin yabancı para bazlı ve ihracat odaklı gelirlerini göz önünde bulundurarak Erdemir Grubu’na katlı sağlayacağını düşünüyoruz.

Türk Telekom 4Ç20 cirosu TL7.65mlr gerçekleşerek yıllık bazda %22 artış gösterdi.

Şirket, beklentilerin hafif üstünde TL3,546mn FAVÖK yarattı (FAVÖK marjı:%46.4) ve %25 yıllık büyüme yakaladı. Net kar ise, olumlu operasyonel performans ile beklentilerin %10 üzerinde gerçekleşerek TL1,104mn oldu Bu çeyrekte net borç/FAVÖK rasyosu çeyreklik bazda 20bps iyileşme göstererek 1.15x oldu. Ayrıca şirket, bilançosundaki açık pozisyonunu kapatarak USD46mn long pozisyona geçti. Türk Telekom 4Ç20 sonuçlarıyla birlikte 2021 hedeflerini duyurdu. Buna göre şirket, UFRYK 12 hariç yıllık %14 net satış büyümesi ve TL15bn civarında FAVÖK elde etmeyi hedefliyor. Yatırım harcamalarının ise TL7.7bn seviyelerinde olması bekleniyor.

Tofaş 4Ç20’de 670 milyon TL olan beklentinin hafif altında 639 milyon TL net kar açıkladı.

Diğer taraftan şirketin FAVÖK’ü 1111 milyon TL ile genel beklenti olan 904 milyon TL’nin üzerinde geldi. Oldukça güçlü gelen operasyonel kara rağmen şirketin net karının beklentinin hafif altında kalmasında en önemli sebep 280 milyon TL’ye yakın kur farkı zararı yazılması oldu. Şirket ayrıca 2021 beklentilerini açıkladı: i) 700-750bin hafif araç pazarı (2020’de 773bin adet), ii) 120-135bin Tofaş yurtiçi satışları (2020’de 142bin adet), iii) 150-165k ihracat hacmi (2020’de 118bin adet) ve iv) 100 milyon Euro yatırım. Şirketin 2021 yönlendirmesi genel olarak bizim beklentilerimizle uyumlu. Şirketin 4Ç20 sonuçlarını ve 2021 yönlendirmesini genel olarak hafif pozitif olarak değerlendiriyoruz.

Ocak Enflasyon Verisi

Çekirdek mallar enflasyonunda özellikle dayanıklı mallar ve üretici fiyatlarından kaynaklanan yükseliş trendinin güçlenerek devam ettiğini gözlemliyoruz. Ekim’de %12,1 olan çekirdek mallar enflasyonu, Aralık itibariyle %17,2’ye yükseldikten sonra Ocak’ta %20.2 oldu. Özellikle dayanıklı mallar enflasyonun yıllık bazda %33,6’ya yükselmesi dikkat çekici. Bu yükselişe paralel, üretici fiyatlarındaki aylık %2,7 yükseliş sonucu yıllık imalat ürünleri enflasyonunun %27’den %28’e yükseldiğini gözlemliyoruz.

Diğer dikkat çeken kategori ise gıda olmaya devam ediyor. Aylık %2,5 ile beraber gıda enflasyonu yıllık bazda %21.,ten %20.,’ya geriliyor. Önümüzdeki dönemde global gıda fiyatlarındaki artış tarım girdi maliyetlerindeki artışın gıda enflasyonunu yukarı yönlü etkilemesini  bekliyoruz.

Enflasyonun (TÜFE) Nisan’da %17 ile zirve yapmasını, sonrasında önce Haziran’da %14’e gerilemesi, sonrasında  ise baz etkisiyle kademeli bir şekilde gerilemeye devam ederek 2021’i %11 ile kapatmasını bekliyoruz. Öte yandan, TCMB geçen hafta yayınladığı Enflasyon Raporunda yer verdiği enflasyon projeksiyonu şeması üzerinden gidecek olursak, Banka’nın enflasyonun Nisan’da  %16 civarında tepe noktasına ulaşmasını sonrasında ise Haziran’da %14 civarına gerilemesini beklediği değerlendirmesi yapılabilir. Ancak, TCMB yıl-sonu enflasyon beklentisi konusunda bize kıyasla daha iyimser. Bizim beklentimiz %11 iken, TCMB’nin “tahmin hedefi” %9.4.

Dolayısıyla, bugünkü veri üzerinden konuşmak gerekirse, TCMB'nin 18 Şubat'ta gerçekleşecek PPK toplantısında ilave parasal sıkılaştırma yapması elzem gözükmüyor. Şimdilik, görüşümüz TCMB'nin 18 Şubat'ta faiz artışı yapmayacağı yönünde.