QNB Invest Blog

TCMB'nin verilerine göre, yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi stokları 12 Mayıs haftasında önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net 223 milyon dolar artış gösterdi. Toplam brüt stok ise 43,9 milyar dolardan 44,6 milyar dolara yükseldi.

Aynı dönemde hisse senedinde yabancı payı portföy büyüklüğü açısından %64,70’den %64,74 seviyesine yükseldi. Bu oran son durumda ise %64,79 seviyesinde bulunuyor.

Trump’ın eski FBI başkanından eski Ulusal Güvenlik danışmanına ilişkin soruşturmayı durdurmasını istediğine ve birtakım gizli belgelerin Rusya ile paylaşıldığına yönelik iddialar nedeniyle siyasi endişeler artmış durumda. Buna paralel küresel piyasalar azalan risk alma iştahının etkisiyle satış baskısı altında kaldı. ABD borsaları kısa vadeli yukarı yönlü trendini aşağı tamamlarken, son bir ayın en düşük seviyelerine geri çekildi. Teknik olarak BIST 100 Endeksi’nde 95 binin altında 94 bin destek seviyesi olarak takip edilebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 96.500 direnç olarak öne çıkıyor.

Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) stoğu ise piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak net 263 milyon dolar artış gösterdi. Toplam brüt stok ise 28,6 milyar dolardan 28,7 milyar dolar seviyesine yükseldi.

Yabancıların DİBS portföyünün toplam pazar içindeki payı geçen hafta %21 (önceki: %20,8) repo hariç olarak DİBS stoğu içerisindeki yabancı payı ise %19,3 seviyesinde gerçekleşti (Önceki: %19,1)

ABD faizleri güvenli liman algılamaları ile geri çekilirken, 10 yıllık tahvil faizi %2,25’in altı ile son bir ayın en düşük seviyelerine yöneldi. Ancak risk iştahının azalmasından kaynaklı olduğu için bu durumun gelişmekte olan ülke tahvillerinde aşağı yönlü hareketlere neden olmasını beklemeyiz. Öte yandan para birimlerindeki değer kaybı tahvil-bono faizlerinde yükselişe neden olabilir. Kısa vadede gösterge tahvilin bileşik faizinin %11,50’nin üzerinde bir seyir izleyeceğini düşünüyoruz. 10 yıllık tahvil faizi ise TL’deki değer kaybı nedeniyle %10,80 seviyesine yükseliş gösterebilir.

Trump’ın eski FBI başkanından eski Ulusal Güvenlik danışmanına ilişkin soruşturmayı durdurmasını istediğine ve birtakım gizli belgelerin Rusya ile paylaşıldığına yönelik iddialar nedeniyle siyasi endişeler artmış durumda. Buna paralel küresel piyasalar azalan risk alma iştahının etkisiyle satış baskısı altında kaldı. ABD borsaları kısa vadeli yukarı yönlü trendini aşağı tamamlarken, son bir ayın en düşük seviyelerine geri çekildi. BIST 100 Endeksi ise yurtdışı borsalara paralel zayıf bir seyir izlerken, 95 bin desteğinin altına geriledi. Endekste bu seviye direnç haline geldi. 94 bin ise destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Dolar son dönemde ABD’de yavaşlama gösteren ekonomik verilerin yanı sıra Trump’a yönelik endişeler nedeniyle, güvenli liman algılamaları ile destek bulan gelişmiş para birimleri karşısında güç kaybına uğruyor. Buna paralel EUR/USD 1,11’in üzeri ile son yedi ayın en yüksek seviyelerine yöneldi. TL gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel değer kaybına uğruyor. Buna göre, USD/TL kuru 3,63 seviyesinin üzerine yöneldi.

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

(=)Migros: Share transfer completed / Neutral Migros announced that the transaction regarding the transfer of 19.5% stake in MH Perakendecilik from Moonlight Capital to Anadolu Endustri Holding (AEH) has been completed. Moonlight Capital had announced on May 3 that it will exercise its put option for the related 19.5% stake. The transaction value realized at TRY509mn according to the pre-determined price. With this transaction, AEH’s stake in MH Perakendecilik increased to 100% and its effective stake in Migros increased to 50% while BC Partner’s consolidated stake in Migros is now 30.5%.

            (=) Migros: Hisse devri tamamlandı. MH Perakendecilik'deki satın alma/satma hakkının kullanılmasına ilişkin olarak hisse devir işlemleri 17.05.2017 tarihi itibariyle tamamlanmıştır. Sözkonusu işlemler için toplam 509.029.436 TL hisse satın alım bedeli ödenmiştir. Hisse devri neticesinde AEH'nin MH Perakendecilik'teki hisse oranı %100'e ve böylelikle Migros Ticaret A.Ş.'deki dolaylı payı %50'ye yükselmiştir.

(=) Aksa Akrlik shared its 2017 guidance/ Neutral  Accordingly, the company targets to get revenues in a range of USD695mn-USD755mn along with an EBITDA margin expectation of 17-18%. The company also plans to make USD80-90mn capex  in 2017. Recall that the company has maintained its EBITDA generation around USD130mn/year over the last 5 years. The guidance for 2017 also points to the same level of EBITDA generation which is in line with our expectation. Based on the expectation in line with the management guidance, the stock trades at 5.7x EV/EBITDA- broadly in line with its 5Y average. Neutral for the stock performance.

            (=) Aksa Akrilik 2017 beklentilerini paylaştı Buna göre şirket, 695mn-775mn ABD Doları gelir elde etmeyi beklerken, FAVÖK marjının 17-18% seviyesinde gerçekleşmesini bekliyor. Şirketin son 5 yılda yaklaşık 130mn ABD Doları FAVÖK elde ettiğini göz önünde bulundurarak, 2017 hedefinin de bu seviyelere yakın olduğunu görüyoruz. Beklentiler dahilindeki 2017 hedeflerini hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz.

ABD Başkanı Trump'ın yönetimine yönelik endişeler nedeniyle risk iştahı azalırken, küresel piyasalar baskı altında bir seyir izliyor. Öğleden sonra BIST 100 Endeksi yukarı yönlü hareketle 96.500 olan zirvesinin üzerine yönelim göstererek rekor seviyelerini ileri taşısa da, yurtdışı borsalara gelen satışların etkisiyle kazanımlarını geri verdi. Buna paralel endeks yeniden 96 bin seviyesinin altına geri çekildi. Diğer yandan Avrupa borsaları satıcılı bir seyir izlerken, ABD borsaları ise güne zayıf bir başlangıç yaptı. Teknik olarak BIST 100 Endeksi’nde 95 bin destek, 96.600 direnç seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi doların Euro karşısında  güç kaybetmesine bağlı 1,11 seviyesinin üzerinde yukarı yönlü tepki gösterdi. Paritedeki yükselişe rağmen, azalan risk alma iştahının etkisiyle gelişmekte olan ülke para birimleri baskı altında kaldı. TL de benzer bir seyirle değer kaybına uğradı. Buna paralel USD/TL kuru 3,55 seviyesinin üzerinde yukarı yönlü hareketler sergiledi.  

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Trump’ın yönetimine yönelik endişeler nedeniyle küresel risk alma iştahı azalırken, yurtdışı borsalar bugün zayıf bir seyir izliyor. BIST 100 Endeksi ise yurtdışı borsalara paralel güne satıcılı bir seyirle başladı ve 95.500 seviyesine doğru geri çekildi. Ancak endeks devam eden işlemlerde yukarı yönlü bir seyirle kayıplarını alırken, yeniden 96 bin seviyesinin üzerine yöneldi. Diğer yandan ABD vadeli kontratlarının %0,5 civarında ekside işlem görmesi ABD borsalarının bugün zayıf bir açılış yapacağına işaret ediyor. Teknik olarak BIST 100 Endeksi’nde 95 bin destek, 96.500 ise direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

Son dönemde ABD’de yavaşlama gösteren ekonomik verilerin yanı sıra Trump’a yönelik endişeler nedeniyle dolar güç kaybına uğradı. Buna paralel EUR/USD paritesi 1,11 civarı ile son altı ayın en yüksek seviyelerine yöneldi. Azalan risk alma iştahına paralel gelişmekte olan ülke para birimleri değer kaybetme eğilimi gösteriyor. Buna paralel USD/TL kuru 3,57 seviyesine yönelim gösterdi.

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

(+) Aselsan/Otokar: Turkey to procure Altay tank engines from Ukraine / Positive Ukraine Embassy in Turkey stated in its Twitter account that Turkey will buy engines from Ukraine for Altay tanks. No further details were given. At his stage we do not know if this will be a direct purchase or it will be a co-production in Turkey. Turkish officials also did yet not confirm the news. There were also reports in March that Turkey’s and Ukraine’s prime ministers had signed a Memorandum of Understanding regarding the procurement of engines. If true, the news is positive both for Otokar and Aselsan as the Altay production can kick off. In the first phase, a production of 250 tanks are forecasted where Aselsan is expected to receive a contract of an approximate USD3mn for each tank.

Türkiye Altay tankının motorunu Ukrayna’dan alacak Ukrayna Büyükelçiliği Altay tankı motorunun satın alımı için iki ülkenin anlaştığını duyurdu. Daha fazla bilgi verilmezken, Türk makamlarından da doğrulama geldi. Ancak haber doğruysa, Altay tankı üretimi başlayabileceği için Otokar ve Aselsan için olumlu algılanabilir. İlk etapta 250 adet tank üretimi planlanırken, Aselsan’ın tank başına 3 milyon dolar kontrat alması bekleniyor.

(-) Yolbulan Celik sold a total of 329,999 shares of Kardemir / Slightly Negative Accordingly, the company sold 200k Kardemir A at 1.83-1.93 price range, 80k Kardemir B at 1.86-1.87 price range and 49.999 Kardemir D shares at TRY1.48 yesterday. Following the transactions, the company’s ownership declined to 0.44%. Also note that 7.629% of the total shares are owned by Yolbulan Group companies and family members.

Recall Yolbulan family members are in the BoD of the company.  Chairman is also the family member.

Yolbulan Celik 329,999 adet Kardemir hissesi sattı. Satış sonrası şirketin Kardemir’deki hissesi %0.44’e düştü.