QNB Invest Blog

Yurtdışı piyasalardaki karışık görünüme ve kurdaki USD lehine seyre karşın endeks özellikle banka sektörü hisseleri öncülüğünde pozitif bir seyir izliyor. Teknik olarak 86.500 direnci önemini koruyor. Dün hacimli gelen kar satışları nedeniyle bugün de bu realizasyonların gün içinde devam etme olasılığı yüksek. Bu nedenle yükselişlerde temkinli olunmalı. 85.000 ise destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Para piyasalarına baktığımızda EUR/USD paritesi Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısı öncesinde 1,13 seviyesine yakın seyrini sürdürüyor. Toplantıda karar değişikliği beklenmese de, ECB’nin önümüzdeki dönem için ek gevşeme mesajı verip vermeyeceği önemli olacak. Başkan Draghi’nin açıklamaları paritede dalgalanmaya neden olabileceğinden yakından izlenmeli. Teknik olarak ise kısa vadede paritenin 1,1240 desteği üzerinde kalması, 1,1340 direncine yönelimler açısından önemli. USD/TL kuru ise dünkü sert gevşeme sonrasında bugün USD lehine bir seyir izliyor. Kurda 2,80 destek 2,85 ise direnç olarak takip edilebilir. Gösterge tahvilde bileşik faiz ise kur tarafındaki USD lehine görünümün devamında %9,15 seviyesine yükseldi.

Günün devamında Euro Bölgesi tüketici güven endeksi ve ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları takip edilecek. Ancak günün odak noktası Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısı ve sonrasında Başkan Draghi’nin yapacağı konuşma olacaktır. Öte yandan ABD’de 1Ç16 bilanço açıklamaları Visa, Microsoft ve Amazon ile devam edecek.

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Gün boyu pozitif seyreden endeks gün sonuna doğru gelen satışlar sonrasında değer kayıpları gözlendi. Teknik olarak geri çekilmenin devamı adına 84.300 desteği öne çıkıyor. Yükseliş adına ise 86.500 direnci izlenebilir.

Para piyasalarına baktığımızda yarın gerçekleşecek Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısı öncesinde parite yatay bir seyir izliyor. Ancak, ECB’den bir değişiklik beklenmese de, para politikasına yönelik verilecek mesajlar hareketlilik yaratacaktır. Kısa vadede parite 1,1340 desteğinin üzerinde kalması halinde 1,1450 direncine doğru yönelim gösterebilir. USD/TL kuru ise açıklanan PPK kararları sonrasında 2,80 seviyelerini test etti. Kurda 2,80 destek 2,85 direnç olarak takip edilebilir. Gösterge tahvilde bileşik faiz ise TL’deki olumlu görünümün devamında %9,08 seviyesine gevşeyerek ılımlı görünümünü sürdürdü.

Yarının ajandasına baktığımızda yurtiçinde ve Euro Bölgesinde tüketici güven endeksi ve ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları verilerini takip edeceğiz. Öte yandan ABD’de 1Ç16 bilanço açıklamaları Visa, Microsoft ve Amazon ile devam edecek. Ancak günün odak noktası Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı ve sonrasında Başkan Draghi’nin konuşması olacaktır.

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Para Politikası Kurulu (Kurul), Merkez Bankası bünyesindeki Bankalararası Para Piyasası ve Borsa İstanbul Repo–Ters Repo Pazarlarında uygulanmakta olan faiz oranları ile bir hafta vadeli repo ihale faiz oranının aşağıdaki gibi belirlenmesine karar vermiştir:

a)    Gecelik faiz oranları: Marjinal fonlama oranı yüzde 10,50’den yüzde 10’a indirilmiş, Merkez Bankası borçlanma faiz oranı yüzde 7,25 düzeyinde sabit tutulmuş,

b)    Bir hafta vadeli repo ihale faiz oranı yüzde 7,5 düzeyinde sabit tutulmuş,

c)    Geç Likidite Penceresi faiz oranları: Geç Likidite Penceresi uygulaması çerçevesinde, Bankalararası Para Piyasası’nda saat 16.00–17.00 arası gecelik vadede uygulanan Merkez Bankası borçlanma faiz oranı yüzde 0 düzeyinde sabit tutulmuş, borç verme faiz oranı yüzde 12’den yüzde 11,50’ye indirilmiştir.

Sıkı para politikası duruşunun ve alınan makroihtiyati önlemlerin etkisiyle yıllık kredi büyüme hızları makul düzeylerde seyretmektedir. Dış ticaret hadlerindeki olumlu gelişmeler ve tüketici kredilerinin ılımlı seyri cari dengedeki iyileşmeyi desteklemektedir. Artan jeopolitik risklere karşın Avrupa Birliği ülkelerinin talebindeki artışın ihracat üzerindeki olumlu etkisi güçlenerek sürmektedir. Açıklanan veriler ile öncü göstergeler iktisadi faaliyetin ılımlı ve istikrarlı büyüme eğilimini koruduğunu göstermektedir. Kurul, yapısal reformların uygulamaya geçirilmesinin büyüme potansiyelini önemli ölçüde artırabileceğini değerlendirmektedir.

Yakın dönemde küresel oynaklıklarda gözlenen düşüş sürmüş ve küresel finansal koşullarda iyileşme yaşanmıştır. Bu gelişmelerin yanı sıra Ağustos ayında yayımlanan yol haritasında belirtilen politika araçlarının etkili bir şekilde kullanılmaya başlanmasının da geniş bir faiz koridoruna duyulan ihtiyacı azalttığı değerlendirilmektedir. Bu doğrultuda Kurul, sadeleşme yönünde ölçülü bir adım atılmasına karar vermiştir. 

Enflasyon yakın dönemde belirgin bir düşüş sergilemiştir. Temelde işlenmemiş gıda kaynaklı gerçekleşen bu düşüşün kısa vadede devam edeceği öngörülmektedir. Bununla birlikte, çekirdek enflasyon eğilimindeki iyileşmenin sınırlı olması likidite politikasındaki sıkı duruşun korunmasını gerektirmektedir.

Önümüzdeki dönemde para politikası kararları enflasyon görünümüne bağlı olacaktır. Enflasyon beklentileri, fiyatlama davranışları ve enflasyonu etkileyen diğer unsurlardaki gelişmeler dikkate alınarak para politikasındaki sıkı duruş sürdürülecektir.

Açıklanacak her türlü yeni verinin ve haberin Kurul’un geleceğe yönelik politika duruşunu değiştirmesine neden olabileceği önemle vurgulanmalıdır.

1. çeyrek bilanço açıklamalarının 10 Mayıs’a kadar tamamlanması gerekiyor: 1Ç16 bilanço dönemi TTKOM’un finansal sonuçlarını açıklamasıyla bugün başlıyor. Finansal olmayan şirketlerin konsolide olmayan sonuçlarını 2 Mayıs’a kadar; finansal olmayan şirketlerin konsolide sonuçlarını ise 10 Mayıs’a kadar açıklaması gerekiyor.

Petrol & gaz, oto-yedek parçası ve dayanıklı tüketim şirketlerinden güçlü performans bekliyoruz: 1Ç16’da petrol & gaz, oto-yedek parça ve dayanıklı tüketim sektörlerinin güçlü kâr ve FAVÖK büyümesi kaydetmesini bekliyoruz. Petrokimya sektörünün destekleyici dinamiklerinin 1Ç16’da Petkim’in güçlü büyüme sergilemesini sağlarken Tüpraş için fuel oil dönüşüm projesi ile envanter zararları (1Ç15’te 70 milyon dolar zarar yazılmıştı) olmamasının yardımıyla kârını güçlendireceğini öngörüyoruz. Aynı zamanda Aygaz’ın yüksek operasyonel marjlar ve bağlı şirket Tüpraş’ın gelir yönünden güçlü katkı sağlamasıyla birleşince petrol & gaz sektörünün bir önceki yıla göre %128 kâr artışı elde edeceğini tahmin ediyoruz. Brisa ve Kordsa güçlü talep, lastik sektöründeki fiyatlama ve düşük emtia fiyatlarından yarar sağlayarak otomotiv-parçası sektöründe FAVÖK ve kârlarında artış olacağını düşündüğümüz şirketler. Dayanıklı tüketim sektöründe ürün fiyatlarındaki artışın ve düşük girdi fiyatlarının olumlu etkisi ile Arçelik 1Ç16’da bir dizi güçlü sonuç açıklayabilir.

Yaptığımız analizlere göre İş GYO, Türk Traktör, Petkim, Çimsa, Kordsa ve Yataş öne çıkıyor: Araştırma kapsamımızdaki finansal olmayan şirketler için 1Ç16’da bir önceki yıla ve bir önceki çeyreğe göre öngördüğümüz FAVÖK ile net kâr performansları, yılın başından bu yana hisse performansı ve hedef fiyatımızın sunduğu potansiyel getiri gibi temel performans ölçütleri ile yaptığımız çalışma sonucunda; ISGYO, TTRAK, PETKM, CIMSA, KORDS ve YATAS öne çıkan şirketler oldu. Bu hisseler için beklentimiz Endeksin Üzerinde Getiri.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Bugün saat 14:00’te TCMB Para Politikası Kurulu (PPK) toplantı kararlarını açıklayacak. Piyasa ağırlıklı olarak TCMB’nin %10,50 olan faiz koridorunun üst bandında 50 baz puanlık indirime gitmesini bekliyor. Yurtdışı piyasalarda bugün risk alma iştahı zayıf. Buna paralel  BIST 100 Endeksi ise güne zayıf bir başlangıç yapsa da, öğle saatlerine doğru TCMB’nin kararları öncesinde artıya döndü. Kararlara bağlı olarak TL ve TL varlıklarda hareketlilik artacaktır. Yurtdışı piyasalara baktığımızda, Avrupa borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları satıcılı bir görünüm sergiliyor. Teknik olarak BIST 100 Endeksi’nde yükselişin ileri taşınması için 86.500 seviyesinin üzerinde kalıcı olunması önemli. Olası geri çekilmelerde ise 85 bin destek olarak takip edilebilir.

Para piyasalarına baktığımızda, EUR/USD paritesi euro lehine bir görünüm ile 1,14 seviyesine doğru yönelim çabaları gösteriyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında ağırlıklı olarak değer kazanma eğilimi gösteriyor. TL de buna benzer bir görünüm sergiliyor. USD/TL kuru ise 2,84 seviyesinin altındaki seyrine devam ediyor.

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Resmi Gazete’de yer alan habere göre Erdemir ve diğer bazı yerli çelik üreticileri Çin, Fransa, Japonya, Romanya, Rusya, Slovak Cumhuriyeti ve Ukrayna’dan yapılan sıcak haddelenmiş ürün ithalatı için anti damping vergisi uygulanmasına yönelik başvurularını geri çektiler. Borsada işlem gören çelik üreticileri için haberi nötr olarak değerlendiriyoruz.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Yurtdışı borsalar bugün alıcılı bir görünüm sergilerken, BIST 100 Endeksi gün boyunca karışık bir seyir izledi. Endeks öğle saatlerinde 86 binin altına gerilese de devam eden işlemlerde yeniden bu seviyenin üzerine yükseldi. Yurtdışı piyasalara baktığımızda, ABD borsaları ise Nasdaq hariç yükseliş eğilimi gösteriyor. Avrupa borsalarında ise kazanımlar daha belirgin. Teknik olarak BIST 100 Endeksi’nde 85.000 destek, 86.500’ün üzerinde ise 88 bin direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

Para piyasalarına baktığımızda, EUR/USD paritesi doların küresel çapta güç kaybına uğraması ile 1,14’e doğru yükseliş gösteriyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında değer kazanma eğilimi gösterirken, TL de buna benzer bir seyir izliyor. Buna paralel USD/TL kuru 2,83 seviyesinin altına geri çekildi.

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

BIST 100 Endeksi güne olumlu bir başlangıç yapsa da devam eden işlemlerde iç odaklı gelişmelerin etkisiyle baskı altında kaldı ve 86 bin seviyesinin altına geri çekildi. Ancak endeks devam eden işlemlerde yeniden toparlandı ve yataya döndü. Yurtdışı piyasalara baktığımızda, Avrupa borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları olumlu bir görünüm sergiliyor. BIST 100 Endeksi ise böylece yurtdışı borsalardan negatif yönde ayrışıyor. Teknik olarak endekste 85 bin, 86.500 ise direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

Para piyasalarına baktığımızda, EUR/USD paritesi doların küresel çapta güç kaybetmesine bağlı olarak 1,13 seviyesinin üzerinde yukarı yönde tepki çabası gösteriyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında ağırlıklı olarak değer kazanma eğilimi sergiliyor. TL de buna paralel bir seyir izlerken, USD/TL kuru 2,84 seviyesinin altında bir seyir izliyor.

• Almanya’da ZEW  endeksleri Nisan ayında karışık bir seyir izledi. ZEW ekonomik beklenti endeksi beklentilerin üzerinde 4,3’ten 11,2 seviyesine yükselirken, mevcut durum endeksi ise yükseliş beklentilerine karşın 50,7’den 47,7 seviyesine geriledi.

* BIST-100 hisse senetlerini içermektedir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.