QNB Invest Blog

• ABD piyasaları FED sonrası iki günlük rallisine Cuma günü ara verdi. ABD başkanı D.Trump’ın İran hakkındaki söylemleri ve bazı Çin şirketlerine getirilecek olan engellemeler düşüşü destekledi. Dow jones 34 puan, S&P500 4 puan ve Nasdaq 20 puan düşüş ile haftayı tamamladı.

•  ABD Ticaret Departmanın Çinli 5 yeni şirkete yeni yaptırımlar uygulaması Advanced Micro Devices (AMD)’nin Çinli ortağı Higon’u etkilemesi üzerine şirketin hisseleri Cuma günü 3% düştü.

• Atlantic Equities, Caterpillar (CAT)’ın görünümünü “NÖTR” den “AĞIRLIĞINI AZALT” olarak aşağı yönde revize etti.

• CarMax (KMX) çeyreklik beklentilerin 10 cent üzerinde hisse başına 1.59 dolar kar elde etti. Satışlarını 9.5% artırarak cirosu Wall Street beklentilerinin üzerine çıktı.

• Medikal teçhizat üreticisi Medtronic (MDT) hisse başına 50 cent yerine 54 cent temettü dağıtacağını açıkladı.

• RedHat (RHT) çeyreklik beklentilerin 14 cent üzerinde hisse başına 1 dolar gelir elde etti. Cirosu da beklentilerin üzerinde geldi. Kayıtlardaki büyümeye istinaden olumlu bilanço açıklayan şirketi IBM satın almak istiyor.

• Canopy Growth (CGC) çeyreklik beklenenden fazla zarar etti. Kanada’daki marihuana kullanımının yasalaşmasının ardından Analist beklentilerinden fazla ciro elde etti.

• Danışmanlık şirketi Korn Ferry (KFY)’nin cirosu beklentileri karşılamasa da çeyreklik piyasa beklentisine paralel hisse başına 88 cent kar açıkladı

• Reuters’ın haberine göre Chevron (CVX) ve Philips 66 ortak girişim sermayesi kurarak, Abu Dhabili Mubadala Yatırımın sahibi olduğu Nova Chemicals’a borçlar dâhil 15 milyar dolar ödemeyi planlıyor.

• United Health (UNH) ödeme sistemleri şirketi Equian’ı 3.2 milyar dolara satın alma konusunda anlaştı.

• Delta Airlines (DAL) ortak şirketlerinden Korean Airlines’ın 4.3% hissesini satın aldı ve ortaklığını 10% çıkarmayı planlıyor.

• New York Post’un haberine göre T-Mobile (TMUS), Dish Network’a varlıklarını satmaya çok yakın olmadığını belirtti.

•  Deutsche Bank, LabCorp (LH)’un görünümünü “TUT” dan “AL” olarak yukarı yönde revize etti.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa borsaları ABD’nin İran’ı tehdit etmesiyle Cuma günü düşüş ile tamamladı. Euro Stoxx 600 0.4% ve FTSE100 0.23% düşüş ile haftayı tamamladı.

• Petrol ve Gaz sektörü petrol fiyatlarındaki yükseliş ile Cuma günü yükseldi. İsveçli Lundin Petroleum (LUPE) petrol fiyatlarındaki yükselişten en fazla pozitif etkilenen şirket oldu. Cuma günü 5% yükseldi. Bir hafta öncede GoldmaSachs şirketin görünümünü “NÖTR” den “AL” olarak yukarı yönde revize etmişti.

• Apple’ın cihazlarına çip sağlayan IQE Plc (IQE) Cuma günü açıklanan yeni engellemelerden kaynaklı gelir üretimine dair endişeleriyle düştü. Daha önce Huawei’ye gelen yaptırımlar siparişlerini olumsuz etkilemişti.

• İsviçreli Novartis AG (NOT), ABD grubu yeni çeşitli sertlik ilacı Mayzent için belirlenen 88.561 dolar beklentilerinin uzağında olduğunu belirtti.

(=)Anadolu Cam’ın 80k ton kapasiteye sahip fırını operasyonel hale geldi: Şirketinmersin fabrikasındaki fırın yatırımı operasyonel hale geldi. Şirket için nötr.

(=)Anadolu Cam start operations in its furnace with 80k tons capacity in Mersin facility: The timing schedule is in line with the expectations. Neutral for the stock performance.

(+)Soda Sanayii Ciner Grubu ile ABD’de yeni yatırım yapacağını açıkladı: Soda Sanayii Ciner Grubu’na bağlı Imperial Natural Resources Trona Mining Inc ile ABD’de yeni bir soda külü üretim tesisi kurmak üzere ortaklık anlaşması imzaladı.  Buna göre planlanan yatırımın yıllık 2.5 milyon ton doğal soda külü ve 200 bin ton sodyum bikarbonat üretimi kapasitesine ulaşması bekleniyor. Ayrıca, şirket yatırımın 2024 yılında faaliyete geçmesini beklediğini ve yatırımın %80 borç ve %20 öz sermaye ile finanse edileceğini açıkladı. Yapılan açıklamada yeni yatırımın şirketin konsolide net satışlarıyla birlikte FAVÖK marjına da olumlu etki etmesini beklediği yer aldı. Şirketin soda külü kapasitesinin 2024 yılında ~%50 oranında artıyor olacağını dikkate alarak haberin uzun vadede oldukça olumlu olduğunu düşünüyoruz. Ayrıca, trona bazlı olacak yeni yatırımın solvay üretim yöntemine kıyasla maliyet avantajı olacağını düşünüyoruz. Buna göre, yatırımın %55 oranında ciro katkısı ve FAVÖK marjının 300-350bps artarak %27-%28 oranda seviyelerine çıkarmasını bekliyoruz. Yatırım için USD1.5bn-USD2bn yatırım maliyeti öngörüyoruz. Ancak, bu maliyetin finansmanın büyük kısmının bilançoda 2020’den sonra gerçekleşeceğini düşünüyoruz. Haber şirket için pozitif.

(+) Soda Sanayii announced a new investment in USA with Ciner Group:  Soda Sanayii signed an agreement to establish a product joint venture based on equal share percentage with Imperial Natural Resources Trona Mining Inc., a Ciner Group company, in Wyoming, USA. The total capacity of the new investment is 2.5mn tons of natural soda ash and 200k sodium bicarbonate. The company also announced that the investment is aimed to be operational in 2024 and financed equally by the joint venture partners via 80% loans and 20% equity. In the announcement, the company expects positive impact on revenue and also EBITDA margin in consolidated financials after the investment is completed. We find the news is very promising for Soda Sanayii in the long-run taking into account of the ~50% increase in the soda ash production capacity of the company. Furthermore, the new trona based production investment will have a cost advantage compared to solvay based production. Accordingly, we project 55% revenue contribution with 300-350 bps improvement in EBITDA margin accounting for 27% - 28% as the new investment become operational. On the other hand, we estimate an USD1.5bn – USD2bn total capital expenditure for the project and that will be equally covered by Soda Sanayii and Ciner Group. However, we foresee the significant proportion of the capital expenditure will be financed after 2020. We find the news is positive for the stock.

94 bin seviyesinin üzerinde satışlarla karşılaşan BIST 100 Endeksi 93.500 desteğinin altını test etti. Endeks devam eden işlemlerde yeniden bu seviyenin üzerine tepki gösterdi. Teknik olarak endekste 93.500’ün üzeri kısa vadeli görünüm açısından önemli. 95.100 ise direnç olarak takip edilebilir. 93.500’ün altında ise 92.500 destek seviyesi olarak öne çıkıyor.

EUR/USD paritesi yukarı yönlü hareketine devam ediyor. 1,1330 seviyesinin kalıcı olarak aşılması yukarı hareketin devamı adına öne çıkıyor. TL gelişmekte olan ülke para birimlerine görece olumsuz performans gösterdi. Kısa vadede kurda 5,80’in üzerinde 5,85 ve 5,92 direnç konumunda. 5,72 ise destek seviyesi olarak takip edilebilir.

Güne yataya yakın hafif satıcılı bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi devam eden işlemlerde 94 bin destek seviyesinin altına geri çekildi. Buna paralel endeks 93.500 desteğini test etti. Avrupa borsaları artıda işlem görürken, ABD vadeli endeks kontratları yatay bir seyir izliyor. Teknik olarak endekste 93.500 desteğinin üzeri kısa vadeli görünüm açısından öne çıkıyor. Bu seviyenin altında 92.500 destek olarak takip edilebilir. 94 binin üzerinde ise 95.100 ise direnç seviyesidir.

Fed’in faiz indirim sinyali vermesi ile yükselen EUR/USD paritesi 1,13 civarında bir seyir izliyor. 1,1330 direnç konumunda iken, bu seviyenin aşılması yukarı hareketin devamı adına öne çıkıyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri bugün dolar karşısında değer kaybetme eğilimi izlerken, USD/TL kuru 5,80 seviyesinin üzerine yöneldi. Kısa vadede kurda 5,80’in üzerinde 5,85 ve 5,92 direnç konumunda. 5,72 ise destek seviyesi olarak öne çıkıyor.

• ABD Borsaları dün akşamki kazanımlarının ardından yukarı yönlü hareketine kaldığı yerden devam etti. SP500 endeksi 28 puan yükselişle 2.958 dolara ulaşarak rekor seviyesini tazeledi. Dow Jones 249 puan ve Nasdaq is 64 puan yükselişle günü kapattı.

• Olive Garden’ın ortaklarından Darden Restaurant (DRI) çeyreklik piyasa beklentisinin 3 cent üzerinde hisse başına 1.76 dolar kar açıkladı. Cirosu beklentilerin altında gelmesine rağmen satışlarını 1.6% artırmayı başardı ama beklenti 2.3% artırması yönündeydi. Ayrıca şirketin yıllık hisse başına kar beklentisi 6.45 dolar olurken piyasa beklentisi 6.46 dolar.

• Gemi turu şirketi Carnival (CCL) çeyreklik hisse başına 66 cent kar açıklayarak piyasa beklentilerinin 5 cent üzerine çıktı. Cirosunuda artırmasına rağmen Cuba seyahatlerinin engellenmesi ve diğer etkenlerle yıllık gelir beklentisini aşağı yönde revize etti.

• Oracle (ORCL) çeyreklik hisse başına 1.16 dolar kar açıklayarak piyasa beklentisinin 9 cent üzerine çıktı. Ayrıca cirosu da beklentileri karşıladı.

• Slack Technologies (WORK) Perşembe günü New York Stock Exchange’de işlem görmeye başladı. 26 dolardan halka arz olurken piyasa değeri 15.7 milyar dolara ulaşmış oldu. Hisse senedi işlem görmeye 35 dolardan başladı ve günü 12.62% yükseliş ile tamamladı.

• GoldmanSachs, Tesla Inc. (TSLA)’nın görünümünü düşük karlılıktan dolayı “SAT” olarak belirlerken hedef fiyatını 200 dolardan 158 dolara indirdi.

• Starboard Value Koruma fonu, altyapı şirketi Aecom (ACM)’un Ceo’suna gönderdiği mektupta şirketin değerinin altında olduğunu ve önlerinde birçok seçenek olduğunu belirtti. Starboard Aecom’un 4% lük hissesini elinde bulunduruyor.

• Boeing (BA) satış müdürü Havayolu şirketleriyle 737 Maxlar için görüştüklerini belirtti. British Airways’in sahibi olan IAG 200 jet siparişlerinin arkasında olduklarını belirtti.

• Netflix (NFLX)’de yayına giren “Murder Mystery” nin ilk 3 günde rekor bir rakamla 30.9 milyon hesap tarafından izlendiğini belirtti.

• Reuters’ın haberine göre T-Mobile (TMUS) eğer daha önceden iptal olan Wireless sistemlerinin satışını Dish Network’e gerçekleştirebilirse Mobile ön ödeme sistemleri için de talepleri gözden geçireceğini belirtti.

• Steelcase (SCS) çeyreklik piyasa beklentisinin 3 cent altında hisse başına 15 cent kar açıkladı. İlk çeyrekteki taleplerden dolayı cirosu düşse de talebin 2. Çeyreğe doğru hareketlendiğini belirtti.

• Deutsche Bank, bilgisayar ekipmanları üreticisi Dell Technologies (DELL) için taleplerdeki düşüşün fiyatlarına yansıdığını düşünerek  “AL” önerisinde bulundu.

• Piper Jaffray, Çikolata üreticisi Hershey (HSY)’in büyümesinin belli bir seviyeye geldiğini fakat hisse fiyatlarının yukarda olduğunu belirterek “NÖTR” olan görünümünü “AĞRILIĞINI AZALT” olarak aşağı yönde revize etti.

Avrupa Piyasaları

• ECB ve FED’in güvercin tonda açıklamalarının ardından Avrupa endeksleri günü yükselişle kapattı. Dax30 endeksi 47 puan, Ftse100 endeksi de 21 puan yükselişle günü sonlandırdı.

• İlaç üreticisi GlaxoSmithKline (GSK), Pfizer (PFE)’in tüketici sağlığı birimiyle olan birleşmesine dair endişeleri ortadan kaldırmak adına Avrupa Komisyonuna farklı seçenekler sundu. Komisyon 10 Temmuz’da kararını verecek.          

• New York Times’ın haberine göre Deutsche Bank (DBK), ABD tarafından kara para aklama konusunda soruşturuluyor.

• Airbus (AIR) Paris Air Show’da en çok uçak siparişi olan şirket oldu. Airbus festival süresince 55 milyar dolarlık sipariş aldığını açıkladı.

• Delivery-Hero (DHER) dün yaptığı açıklama ile 2019 yılı beklentilerini hem ciro hem de gelir kalemlerinde yukarı yönlü revize etmesi sonucu hisse fiyatları yaklaşık 10% yükseldi.

Not: Tabloyu mobil cihazınızda daha iyi görüntüleyebilmek için ekranınızı yatay çeviriniz.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Fed’in faiz indirim sinyali vermesi ile küresel risk iştahı artarken, yurtdışı borsalar alıcılı bir seyir izledi. Buna paralel endeks banka hisseleri öncülüğünde 96 bin seviyesine yöneldi. Ancak endeks bu seviyede direnç ile karşılaştı. Teknik olarak endeksin 93.500 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli görünüm açısından önemli. 96 bin ise direnç seviyesi olarak korunuyor.

Güvercin tonda gelen ve faiz indiriminin önünü açan Fed açıklamaları sonrasında dolar küresel çapta güç kaybına uğradı. Paritede 1,1220 destek seviyesi üzerinde 1,13-1,1330 aralığı ilk planda direnç olarak takip edilecektir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında değer kazanma eğilimi gösterdi. Dolar kurunda 5,80 direnç seviyesinin altında 5,72 ilk planda destek olarak izlenebilir.