QNB Invest Blog

BIST 100 Endeksi küresel borsalara paralel güne hafif satıcılı bir başlangıç yaptı. Endeks devam eden işlemlerde satış baskısı altında kalırken, 94.500 destek seviyesine doğru geri çekildi. Ancak endeks tepki hareketi ile yeniden toparlandı ve 95 bin seviyesinin üzerine yöneldi. Teknik olarak endekste 96.500 direnç olarak korunuyor. 95.100’ün altında 94.500 ve 93.500 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesinde 1,1330 destek seviyesinin üzerinde, ilk planda 1,1420 direnç olarak geçerli. 1,15 ise sonraki direnç olarak izlenecektir. TL diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine görece olumlu seyirde. Dolar kurunda 5,80 seviyesi altında 5,72 destek olarak takip edilecektir. 5,85 ise direnç seviyesi olarak öne çıkıyor.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

Endeks yurtdışı borsalara görece olumlu

BIST 100 Endeksi küresel borsalara paralel güne hafif satıcılı bir başlangıç yaptı. Endeks devam eden işlemlerde satış baskısı altında kalırken, 94.500 destek seviyesine doğru geri çekildi. Ancak endeks tepki hareketi ile yeniden toparlandı ve 95 bin seviyesinin üzerine yöneldi. Teknik olarak endekste 96.500 direnç olarak korunuyor. 95.100’ün altında 94.500 ve 93.500 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesinde 1,1330 destek seviyesinin üzerinde, ilk planda 1,1420 direnç olarak geçerli. 1,15 ise sonraki direnç olarak izlenecektir. TL diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine görece olumlu seyirde. Dolar kurunda 5,80 seviyesi altında 5,72 destek olarak takip edilecektir. 5,85 ise direnç seviyesi olarak öne çıkıyor.

Not: Tabloyu mobil cihazınızda daha iyi görüntüleyebilmek için ekranınızı yatay çeviriniz.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. Burada yer alan bilgiler genel nitelikte olup yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında sunulmamaktadır. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB INVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB INVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB INVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB INVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir. Burada yer alan bilgilerin tümü veya bir kısmı QNB Invest’in yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz veya üçüncü kişilerle paylaşılamaz.

(=) THY’den Boeing 737 MAX uçaklarını ilişkin açıklama: Şirket yaptığı açıklamada sivil havacılık otoritelerinden onay gelinceye kadar Boeing 737 MAX uçaklarının kullanılmayacağını açıkladı. Bu durumun bazı uçuş iptallerini de beraberinde getirebileceği belirtildi. Şirketin esnek filo yönetimi ve kiralama opsiyonlarını göz önünde bulundurarak olası aksaklığın etkilerinin şimdilik sınırlı olmasını bekliyoruz.

(=) THY will not operate Boeing 737 MAX planes in the summer term: The company announced that its Boeing 737 MAX planes in the fleet will not be operational in the summer term until the civil aviation authority approves the flights of the planes. Recall that global carriers grounded their Boeing 737 MAX  as safety questions have arisen following the tragic accidents. The decision for extending the grounding period of the planes in the fleet is in line with the expectations while the company has also pointed that some flights to be cancelled due to this decision. Considering the company’s flexible fleet management and potential rental options in the coming period, we do not expect the decision to have a material impact on the operational at this stage. THY has 24 Boeing 737 MAX in its fleet.

BIST 100 Endeksi seçimlerin ardından TL’deki toparlanmanın da desteği ile güne alıcılı bir başlangıç yaptı. Banka hisselerindeki belirgin yükseliş endekse olumlu yansıdı. Ancak endeks 96 bin civarında kâr satışları ile karşılaşırken, 95.100 desteğinin altını test etti. 95.100’ün altında 94.600 ve 93.500 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. 

EUR/USD paritesinde güvercin Fed beklentilerinin etkisiyle 1,1330 seviyesinin yukarı yönde aşılması ile beraber yükseliş devam ederken, ilk planda 1,1420 direnç olarak geçerli. 1,15 ise sonraki direnç olarak izlenecektir. TL seçim sonuçlarının ardından diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine görece olumlu performans gösterdi. Dolar kurunda 5,80 seviyesi altında 5,72 destek olarak takip edilecektir. 5,85 ise direnç olarak öne çıkıyor. 

• ABD piyasaları FED sonrası iki günlük rallisine Cuma günü ara verdi. ABD başkanı D.Trump’ın İran hakkındaki söylemleri ve bazı Çin şirketlerine getirilecek olan engellemeler düşüşü destekledi. Dow jones 34 puan, S&P500 4 puan ve Nasdaq 20 puan düşüş ile haftayı tamamladı.

•  ABD Ticaret Departmanın Çinli 5 yeni şirkete yeni yaptırımlar uygulaması Advanced Micro Devices (AMD)’nin Çinli ortağı Higon’u etkilemesi üzerine şirketin hisseleri Cuma günü 3% düştü.

• Atlantic Equities, Caterpillar (CAT)’ın görünümünü “NÖTR” den “AĞIRLIĞINI AZALT” olarak aşağı yönde revize etti.

• CarMax (KMX) çeyreklik beklentilerin 10 cent üzerinde hisse başına 1.59 dolar kar elde etti. Satışlarını 9.5% artırarak cirosu Wall Street beklentilerinin üzerine çıktı.

• Medikal teçhizat üreticisi Medtronic (MDT) hisse başına 50 cent yerine 54 cent temettü dağıtacağını açıkladı.

• RedHat (RHT) çeyreklik beklentilerin 14 cent üzerinde hisse başına 1 dolar gelir elde etti. Cirosu da beklentilerin üzerinde geldi. Kayıtlardaki büyümeye istinaden olumlu bilanço açıklayan şirketi IBM satın almak istiyor.

• Canopy Growth (CGC) çeyreklik beklenenden fazla zarar etti. Kanada’daki marihuana kullanımının yasalaşmasının ardından Analist beklentilerinden fazla ciro elde etti.

• Danışmanlık şirketi Korn Ferry (KFY)’nin cirosu beklentileri karşılamasa da çeyreklik piyasa beklentisine paralel hisse başına 88 cent kar açıkladı

• Reuters’ın haberine göre Chevron (CVX) ve Philips 66 ortak girişim sermayesi kurarak, Abu Dhabili Mubadala Yatırımın sahibi olduğu Nova Chemicals’a borçlar dâhil 15 milyar dolar ödemeyi planlıyor.

• United Health (UNH) ödeme sistemleri şirketi Equian’ı 3.2 milyar dolara satın alma konusunda anlaştı.

• Delta Airlines (DAL) ortak şirketlerinden Korean Airlines’ın 4.3% hissesini satın aldı ve ortaklığını 10% çıkarmayı planlıyor.

• New York Post’un haberine göre T-Mobile (TMUS), Dish Network’a varlıklarını satmaya çok yakın olmadığını belirtti.

•  Deutsche Bank, LabCorp (LH)’un görünümünü “TUT” dan “AL” olarak yukarı yönde revize etti.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa borsaları ABD’nin İran’ı tehdit etmesiyle Cuma günü düşüş ile tamamladı. Euro Stoxx 600 0.4% ve FTSE100 0.23% düşüş ile haftayı tamamladı.

• Petrol ve Gaz sektörü petrol fiyatlarındaki yükseliş ile Cuma günü yükseldi. İsveçli Lundin Petroleum (LUPE) petrol fiyatlarındaki yükselişten en fazla pozitif etkilenen şirket oldu. Cuma günü 5% yükseldi. Bir hafta öncede GoldmaSachs şirketin görünümünü “NÖTR” den “AL” olarak yukarı yönde revize etmişti.

• Apple’ın cihazlarına çip sağlayan IQE Plc (IQE) Cuma günü açıklanan yeni engellemelerden kaynaklı gelir üretimine dair endişeleriyle düştü. Daha önce Huawei’ye gelen yaptırımlar siparişlerini olumsuz etkilemişti.

• İsviçreli Novartis AG (NOT), ABD grubu yeni çeşitli sertlik ilacı Mayzent için belirlenen 88.561 dolar beklentilerinin uzağında olduğunu belirtti.

(=)Anadolu Cam’ın 80k ton kapasiteye sahip fırını operasyonel hale geldi: Şirketinmersin fabrikasındaki fırın yatırımı operasyonel hale geldi. Şirket için nötr.

(=)Anadolu Cam start operations in its furnace with 80k tons capacity in Mersin facility: The timing schedule is in line with the expectations. Neutral for the stock performance.

(+)Soda Sanayii Ciner Grubu ile ABD’de yeni yatırım yapacağını açıkladı: Soda Sanayii Ciner Grubu’na bağlı Imperial Natural Resources Trona Mining Inc ile ABD’de yeni bir soda külü üretim tesisi kurmak üzere ortaklık anlaşması imzaladı.  Buna göre planlanan yatırımın yıllık 2.5 milyon ton doğal soda külü ve 200 bin ton sodyum bikarbonat üretimi kapasitesine ulaşması bekleniyor. Ayrıca, şirket yatırımın 2024 yılında faaliyete geçmesini beklediğini ve yatırımın %80 borç ve %20 öz sermaye ile finanse edileceğini açıkladı. Yapılan açıklamada yeni yatırımın şirketin konsolide net satışlarıyla birlikte FAVÖK marjına da olumlu etki etmesini beklediği yer aldı. Şirketin soda külü kapasitesinin 2024 yılında ~%50 oranında artıyor olacağını dikkate alarak haberin uzun vadede oldukça olumlu olduğunu düşünüyoruz. Ayrıca, trona bazlı olacak yeni yatırımın solvay üretim yöntemine kıyasla maliyet avantajı olacağını düşünüyoruz. Buna göre, yatırımın %55 oranında ciro katkısı ve FAVÖK marjının 300-350bps artarak %27-%28 oranda seviyelerine çıkarmasını bekliyoruz. Yatırım için USD1.5bn-USD2bn yatırım maliyeti öngörüyoruz. Ancak, bu maliyetin finansmanın büyük kısmının bilançoda 2020’den sonra gerçekleşeceğini düşünüyoruz. Haber şirket için pozitif.

(+) Soda Sanayii announced a new investment in USA with Ciner Group:  Soda Sanayii signed an agreement to establish a product joint venture based on equal share percentage with Imperial Natural Resources Trona Mining Inc., a Ciner Group company, in Wyoming, USA. The total capacity of the new investment is 2.5mn tons of natural soda ash and 200k sodium bicarbonate. The company also announced that the investment is aimed to be operational in 2024 and financed equally by the joint venture partners via 80% loans and 20% equity. In the announcement, the company expects positive impact on revenue and also EBITDA margin in consolidated financials after the investment is completed. We find the news is very promising for Soda Sanayii in the long-run taking into account of the ~50% increase in the soda ash production capacity of the company. Furthermore, the new trona based production investment will have a cost advantage compared to solvay based production. Accordingly, we project 55% revenue contribution with 300-350 bps improvement in EBITDA margin accounting for 27% - 28% as the new investment become operational. On the other hand, we estimate an USD1.5bn – USD2bn total capital expenditure for the project and that will be equally covered by Soda Sanayii and Ciner Group. However, we foresee the significant proportion of the capital expenditure will be financed after 2020. We find the news is positive for the stock.