QNB Invest Blog

BIST 100 Endeksi, yatay açılışın ardından 101.415’e yönelirken, tarihi zirve seviyesini ileri taşıdı. Ancak endeks bu seviyede kâr satışları ile karşılaştı. Dolar kurundaki yukarı yönlü eğilim endekste satış baskısına neden oldu. Ancak dolar kurundaki %1,5 civarındaki yükselişe rağmen endekste kayıplar sınırlı kaldı. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları yatay bir görünüm sergilerken, dün kapalı olan ABD borsaları benzer bir açılış gerçekleştirdi. Teknik olarak endekste 101 binin altında 100.450 ve 100 bin destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi doların küresel çapta güçlenmesi ile 1,13 desteğine doğru hareketler sergiliyor. Bu seviyenin üzerinde 1,1350 direnç konumunda. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında değer kaybetme eğilimi sergiliyor. TL, Rus Rublesi ve Güney Afrika Randı daha fazla baskı altında. Buna paralel USD/TL kuru 3,60 direncinin üzerine yöneldi.

Güne yataya yakın bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi devam eden işlemlerde 101.415’e yönelerek tarihi zirve seviyesini ileri taşısa da, dolar kurundaki yükseliş nedeniyle satış baskısı altında kaldı. Buna paralel endeks banka hisseleri öncülüğünde 101 bin desteğinin altına yöneldi. Avrupa borsaları ise yatay bir görünüm sergiliyor. Teknik olarak endekste 101 binin altında 100.450 destek seviyesi olarak öne çıkıyor.

EUR/USD paritesi doların küresel çapta güçlenmesi ile 1,1350 desteğinin altına yöneldi. Bu seviyenin altında 1,13 destek seviyesi olarak öne çıkıyor. TL, Güney Afrika Randı ve Rus Rublesi’ne paralel değer kaybetme eğilimi sergiliyor. Buna paralel USD/TL kuru yukarı yönlü baskı ile 3,60 direncine yönelim gösterdi. 3,55 destek konumunda iken, 3,60’ın üzerinde 3,63 direnç olarak takip edilebilir.

(+) Competition Board launched a dumping investigation on granite imports from China / Potentially Positive for Usak Seramik The authority had already placed a USD174/ton anti-dumping duties on Chinese imports since 2012. The recent investigation is aimed to review the impacts of current anti-dumping duties on the domestic competition. The newsflow may lead to slightly positive on Usak Seramik’s stock performance. Recall that Usak Seramik has invested TRY130mn in the expansion and modernization of its granite facility since 2012. Following the completion of its latest investment in a capacity expansion of 3mn m2 in its granite production by the end of 2016, the company’s total production capacity has reached 24mn m2/year.

(=) Rekabet Kurulu, Çin’den ithal edilen granit ürünlerde soruşturma başlattı Mevcut düzenlemeye göre, Ton başına 174 USD olacak şekilde korumacı önlem uygulanıyordu. Mevcut soruşturma,  uygulanan düzenlemelerin etkilerini gözden geçirmek için yapılıyor. Haber akışı, yeni granit yatırımını tamamlayan Uşak Seramik için pozitif olarabilir.

(+) Kardemir sold 612k tonnes of products in 2Q17 / Positive The company announced that it produced 1,222mn tonnes of liquid steel while having made 1,186mn tonnes of steel product steels in 1H17. This implies 612k tonnes of sales in 2Q17, up by 28% on YoY basis and 7% on QoQ basis. This is also 6% higher than the company’s quarterly projection of 578k tonnes. Strong sales figure should lead to further upward adjustments to 2Q17 expectations which were already expected to be strong on the back of favorable operating environment . Accordingly, we deem it positive for the stock performance while earnings season is nearing.

(+) Kardemir 2Ç17’de 612 bin ton çelik satışı yaptı Yapılan açıklamada, şirketin yılın ilk yarısında 1,222 milyon ton sıvı çelik üretip, 1,186 milyon ton satış yaptığı açıklandı. Bu, yıllık bazda %28, çeyreklik bazda %7 olacak şekilde satış hacmi büyümesine işaret ediyor. Ayrıca, rakam şirketin hedeflediği satış rakamının da %6 üzerinde görünüyor. Hisse için pozitif değerlendiriyoruz.

(=) Foreign investors were net buyers of US$261mn equities in June.Largest inflows were recorded in the following stocks: 1) THYAO – US$84mn, 2) GLYHO – US$69mn, 3) ISCTR – US$45mn, 4) AKBNK – US$23mn, 5) PETKM – US$20mn. Similarly, largest outflows were recorded in the following stocks: 1) EKGYO – US$41mn, 2) KOZAL– US$22mn, 3) TCELL – US$15mn, 4) VESTL – US$11mn, 5) ECILC – US$9mn.

(=) Yabancı yatırımcılar Haziran ayında  US$261mn net alıcı oldular. En büyük net alım gerçekleşen hisseler: 1) THYAO – US$84mn, 2) GLYHO – US$69mn, 3) ISCTR – US$45mn, 4) AKBNK – US$23mn, 5) PETKM – US$20mn. Benzer bir şekilde, en büyük net satış gerçekleşen hisseler: 1) EKGYO – US$41mn, 2) KOZAL– US$22mn, 3) TCELL – US$15mn, 4) VESTL – US$11mn, 5) ECILC – US$9mn.

Güne yatay bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi devam eden işlemlerde 101 bin direncini yukarı yönde kırdı. Endeks  dolar kurundaki yükseliş eğilimine rağmen banka hisseleri öncülüğünde bu seviyenin üzerine yönelim gösterdi. Avrupa borsaları yataya yakın bir görünüm sergilerken, ABD borsaları “Bağımsızlık Günü” dolayısıyla kapalı. Teknik olarak endekste 101 bin destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde 101.500 direnç seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi doların küresel çapta güçlenmesi ile 1,1350 seviyesinin hafif altında bir seyir izliyor. Bu seviyenin altında 1,13 destek seviyesi olarak öne çıkıyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında bugün ağırlıklı olarak hafif değer kaybetme eğilimi sergiliyor. Buna paralel USD/TL kuru 3,56’nın üzerine yöneldi. Kurda 3,55’in üzerinde 3,58 direnç seviyesi olarak öne çıkıyor.

TR Eurobond Piyasası Küresel Tahvil Faizlerindeki Yükseliş ile Değer Kaybetti

Ø  Fed, ECB ve BoE gibi majör merkez bankalarından son dönemde gelen sıkılaştırma yanlısı açıklamalar küresel çapta düşük faizli dönem sona mı eriyor endişelerine neden oluyor.

Ø  Buna paralel Mayıs ayı ortasından bu yana alçalan trendde hareket eden ABD ve Almanya 10 yıllık tahvil faizleri  geçtiğimiz hafta bu trendlerini yukarı yönde kırdı.

Ø  ABD 10 yıllık tahvil faizi %2,3’ün üzeri ile son 1,5 ayın en yüksek seviyelerine yönelmiş oldu. ABD ve Almanya tahvil faizlerinde yükseliş ise gelişmekte olan ülke tahvil faizlerinde yukarı yönlü hareketleri beraberinde getiriyor.

Ø  Yılın başından beri artan risk alma iştahının etkisiyle aşağı yönlü trendde hareket eden gelişmekte olan eurobond ($) faizleri, geçtiğimiz haftadan beri  ABD tahvil faizlerindeki artışa paralel yükseliş eğilimi sergiliyor.

Ø  Aşağıdaki grafikte görüleceği üzere, TR Eurobond ($) faizleri ise vadeler genelinde haftalık bazda ortalama olarak 20 baz puan yükseliş gösterdi.

Sonuç olarak; önemli merkez bankaları parasal sıkılaştırmaya yakın bir duruş sergilese de, bu bankaların son dönemde beklentilerden daha şahin tutum sergilemeleri gelişmekte olan ülke piyasalarında kısa vadede tedirginliğin devamına neden olabilir. Ancak bu durumun orta uzun vadeli bir krize dönüşebileceğini söylemek için henüz erken, ABD 10 yıllık tahvil faizinde %2,40 ve Alman 10 yıllık tahvil faizinde %0,50 ilk planda önemli eşik seviyeleri olarak izlenmeli, buralar aşılmadıkça kar satışları kısa soluklu olabilir.

Güne yataya yakın bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi, devam eden işlemlerde yukarı yönlü hareketle 101 bin tarihi zirvesinin üzerine yöneldi. Endeks bankacılık hisseleri öncülüğünde yükseliş sergiledi. Yurtdışı piyasalara baktığımızda, Avrupa borsaları hafif satıcılı bir seyir izlerken, BIST 100 Endeksi pozitif ayrışma gösteriyor. Teknik olarak endekste 101 binin üzerinde 101.500 direnç seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi doların küresel çapta güçlenmesi ile 1,1350 desteğinin hafif altına yöneldi. Bu seviyenin altında 1,13 destek seviyesi olarak öne çıkıyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında bugün daha sakin bir seyir izliyor. Ancak dün 3,55’in üzerine yönelen USD/TL kuru bu seviyenin üzerindeki seyrine devam ediyor. Kurda 3,55’in üzerinde 3,58 direnç olarak öne çıkıyor.