QNB Invest Blog

Güne 96 binin üzerinde olumlu başlayan BIST 100 Endeksi günün devamında satış baskısı altında kaldı. Endeks banka hisseleri öncülüğünde 95.300 desteğini aşağı kırdı ve yurtdışı borsalara görece olumsuz performans gösterdi. Teknik olarak 95.300 direnç haline gelirken, 94.600’ün altında 93.500 destek seviyesi olarak takip edilebilir. Endeksin 93.500’ün üzerinde kalabilmesi görünüm açısından önemli. Bu seviyenin altında geri çekilmenin devamını görebiliriz.

EUR/USD paritesi 1,1430 direncine doğru yönelim sergiliyor. Bu seviyenin üzeri yukarı tepkinin devamı açısından takip edilebilir. 1,1350 ise destek konumunda. TL bugün gelişmekte olan ülke para birimlerine görece olumsuz performans sergiliyor. Buna paralel USD/TL kuru yeniden 5,40’a doğru yöneldi. Kısa vadede dolar kurunda 5,35 destek, 5,43 direnç olarak izlenebilir.

96 binin üzerinde hafif olumlu bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi günün ilk yarısına doğru banka hisseleri öncülüğünde satış baskısı altında kaldı. Buna paralel endeks 95.300 desteğine geri çekildi. Teknik olarak endekste 95.300’ün altında 94.600 destek seviyesi olarak takip edilebilir. 95.300’ün üzeri ise 96.500 direnç seviyesine doğru yönelim açısından önemli.

EUR/USD paritesi 1,1430 direncine doğru yönelim sergiliyor. Bu seviyenin üzeri yukarı tepkinin devamı açısından takip edilebilir. 1,1350 ise destek konumunda. Bugün gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında hafif değer kaybetme eğilimi sergilerken, TL görece olumsuz seyirde. Sabah saatlerinde 5,33 civarında seyir izleyen USD/TL kuru günün devamında 5,36 seviyesinin üzerine yükseldi.

ABD Piyasaları

• ABD Başkanı Donald Trump yaptığı konuşmada sektörel tekelciliğe karşı olduklarını ve Amazon (AMZN), Facebook (FB) ve Google’ın (GOOGL) rekabet kurulu tarafından takip altında olduğunu açıkladı.

• Japon Nikkei gazetesinin yayınladığı habere göre Apple (AAPL)  İPhone XR ürünlerinin beklentilerin çok altında kaldığını açıkladı. Bu nedenle Apple parça tedarikçisi Foxconn ve Pegatron Apple için açacağı yeni üretim hattını iptal etti. 

• Amazon (AMZN) tatil dönemi boyunca ücretsiz kargo alt limitini 25 dolara düşürdüklerini açıkladı. 2017 Şubat ayında ücretsiz kargo uygulaması 49 dolardan 35 dolara düşürülmüştü. 

• General Electric (GE) CEO John Flannery ile yollarını ayırması sonucu bu sene ve önümüzdeki senenin toplam maaşı 4.25 milyon dolar ödeyecek. Aynı zamanda şirket uzun vadeli hedeflerine ulaşması durumunda prim sisteminden yararlanabilecek.

• Berkshire Hathaway (BRKB) 3. çeyrekte beklentileri aştı. Düşük vergi oranları ve beklentilerin üzerinde sigorta sonuçları nedeniyle operasyonel karı ikiye katladı. Ayrıca şirket 4. çeyrekte 928 milyon dolarlık hisse geri alımı yapacak.

• Morgan Stanley, Teva Pharmaceutical (TEVA) görünümünü ‘aşırı alım’ dan ‘dengeli’ olarak revize etti. Ayrıca önümüzdeki dönemde bilanço görünümünün iyileşeceğini ön görerek hedef fiyat seviyesini 20 dolardan 27 dolara revize etti.

• Societe Generale, Fiat Chrysler (FCAU) için “sat” olan görüşünü “al” olarak revize etti. Fiat Chrysler yedek parça üreticisi firması Magnetti Marelli’nin satışı sonrası likidite sağlayarak nakit akışını düzenlemesi hisseler üzerinde olumlu etki yaratması bekleniyor.

• New York Post’un haberine göre MGM Resorts (MGM) Ceasars Entertainment ile (CZR) ile birleşme görüşmeleri yapmak için danışmanlık şirketine yetki verdi

• Piper Jaffray, Under Armour (UAA) için “aşırı alım” olarak görüşünü “dengeli” olarak revize etti. Şirketin yaptığı açıklamaya göre spor kıyafeti ve malzemesi üreten şirketler arasında ucuz kaldığını ifade etti.

•. SoftBank CEO’su Masayoshi Son, şirketin Kaşıkçı cinayeti sonrası Suudi Arabistan destekli fonları üzerinde bazı etkileri olabileceğini ancak Suudi yatırımcılardan vazgeçmeyeceklerini açıkladı.

•.Tesla (TSLA) Çin Shanghai’de açacağı fabrika ile birlikte haftada 3000 tane Model 3 sedan tipi elektrikli otomobil üreteceklerini açıkladı. Böylelikle her 3 aracın 1’i Çin’de üretilmiş olacak. Fabrikanın 2020 yılında faaliyete geçmesi bekleniyor.

Avrupa Piyasaları

•. İngiliz sigorta şirketi Hiscox (HSX) ilk 9 ayda yazılan poliçelerden elde ettiği brüt gelirini %14.3 artırarak 3.04 milyar dolara ulaştı. 3. çeyrekte Amerika’da Florence, Japonya’da da Jebi ve Trammi tayfunlarından kaynaklı  ödenen toplam tutar 125 milyon dolar olarak açıkladı. Ayrıca denizcilikte ise  13 milyon dolar ödeme yapılarak oldukça düşük bir bütçe ile yaz sezonunu geçirmiş oldular.

•Hugo Boss AG (BOSS) 3.çeyrek piyasa beklentisi olan 75 milyon Euro’yu karşılayamadı ve 18% düşüşle 66 milyon Euro olarak açıkladı.

• Siemens Gamesa Renewable Energy SA (SGRE) Rüzgâr tribünü üreticisi geçen sene 147 milyon Euro zarar açıklamasına rağmen 3. çeyrekte 25 milyon Euro gelir açıkladı.

• Adecco Group AG (ADEN) geçen sene 123 milyon Euro gelir elde ederken bu sene gelirlerini 270 milyon Euro’ya çıkardı. Gelirlerin 113 milyon Euro’sunu Beeline Holdings’deki paylarını satarak elde etti.

• Compagnie Generale des Etablissements Michelin (ML) İngiltere Dundee fabrikasını 2020 yılında kapatma kararı aldı. Michelin çalışanlarıyla önümüzdeki iki hafta içinde masaya oturmayı planlıyor.

Not: Tabloyu mobil cihazınızda daha iyi görüntüleyebilmek için ekranınızı yatay çeviriniz.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Turk Traktor October sales / negative Turk Tractor’s domestic sales continued its plunge in October. The Company’s October tractor sales in the domestic market were down by a massive 81% YoY. A in demand amid volatile macro environment and surging tractor prices on higher costs and market share losses to aggressive importers are leading to a nosedive in Turk Traktor’s local sales. We do not see any hope of recovery in sales for the rest of the year and early next year. The only good news is that exports are relatively stronger this year and gaining further segment in the last two months. October export volume was up by 43%, bringing the cumulative increase in 10M18 to 14%.

• Turk Traktor sold 668 tractors in Turkey in October, indicating a plunge of 81%. On a cumulative basis, the Company’s domestic sales were down by 48% YoY in 1018. Volatile macro environment and sharp increase in prices are leading to fall in farmers’ tractor demand. Additionally, aggressive sales of importers to deplete their stocks are bringing market share losses to Turk Traktor.

• The Company exported 1466 tractors in October, generating a YoY increase of 43%. On a cumulative basis; the Company exported 11,788 tractors in 10M18, showing an increase of 14% compared to the same period of last year.

Türk Traktör Ekim ayı satışları / negatif Türk Traktör Ekim ayı satış rakamlarını açıkladı. Şirket Ekim ayında yurtiçinde %81 yıllık bazda düşüşle 668 adet traktör sattı. Kümülatif bazda ilk on aydaki yıllık düşüş ise %48’e ulaştı. Türk Traktör’ün ihracat adetleri ise Ekim ayında artmaya devam etti ve yıllık bazda %43 yükselişle 668 adet traktör ihraç edildi. Yılın ilk on ayında ise ihracattaki artış yıllık bazda %14’e ulaştı.

Günün Yorumu

Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 362 seviyesinde. TL varlıklarda olumlu görünüm, değer kazanmayı sürdüren TL ile beraber devam edebilir. 96.500 direnci ve devamında 97.250 hedefi ile endekste trade pozisyonlarının korunmasını öneriyoruz.

BIST 100: Endekste 95.300 seviyesi üzerinde 96.500 direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Yakalanan momentum ile beraber olumlu seyrin bugün de devam edeceğini tahmin ediyoruz. Trade pozisyonları korunabilir…

TL Bonolar:Tahvil faizlerinde belirgin düşüş TL değer kazanımıyla beraber devam ediyor. Gösterge tahvil %22,48 ve 10 yıllık tahvil de %16,33 ile son ayların en düşük seviyesine gerilemiş durumda…

USD/TL: TL diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinden olumlu ayrışma eğiliminde. 5,35 seviyesi civarında denge arayışı var. Bu seviye altında kalınması halinde 5,22 sonraki hedef konumunda izlenebilir…

EUR/USD: Paritede kısmi tepki alımı var. 1,1350-1,1430 bandı dahilinde sıkışmanın devam edeceğini düşünüyoruz. Dolar Endeksinin 96,5 seviyesinin altına yerleştiğini görüyoruz…

• TTKOM, MGROS, AEFES VE MPARK 3Ç finansallarını açıklayacak…

• ABD’de Kongre ara seçimleri yapılacak…

• Euro Bölgesi PMI hizmet ve ÜFE verileri açıklanacak…

• BIST’te yabancı yatırımcılar Ekim ayında 267 milyon dolarlık net satış gerçekleştirdi…

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

Haftaya olumlu başlangıç yapan BIST 100 Endeksi, içeride enflasyon verisinin ardından geri çekilse de yeniden yukarı yönlü hareket sergiledi. Buna paralel endeks banka hisselerindeki alımların öncülüğünde akşam saatlerine doğru 95.300 direncinin üzerine yöneldi. Böylece endeks yurtdışı borsalara görece olumlu performans gösterdi. Teknik olarak endekste 95.300’ün üzeri 96.500 direncine yönelim açısından öne çıkıyor. 94.600 ise destek seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi 1,1350 desteği üzerinde bir görünüm sergiliyor. Kısa vadede bu seviyenin üzerinde kalması 1,1430 direncine yönelimi açısından takip edilebilir. 1,13 ise ana destek konumunda. Sabah saatlerinde değer kaybeden gelişmekte olan ülke para birimleri günün devamında toparlanma gösterdi. TL de benzer bir seyir izledi ve USD/TL kuru 5,43 desteğinin altına yöneldi. Kurda bu seviye direnç haline gelirken, 5,35 ilk etapta destek olarak öne çıkıyor.

BIST 100 Endeksi haftaya olumlu bir başlangıç yaptı. İçeride beklentilerin üzerinde açıklanan enflasyon verisi satış baskısına neden olsa da, endeks banka hisseleri öncülüğünde yeniden toparlandı. Buna paralel endeks 94.600 direncinin üzerine yöneldi. Teknik olarak endekste bu seviyenin üzeri yükselişin 95.300 direncine devamı açısından takip edilebilir. 93.500 desteği üzerinde endekste kısa vadeli olumlu görünüm korunuyor olacak.

EUR/USD paritesi 1,1350 desteği üzerinde bir görünüm sergiliyor. Kısa vadede bu seviyenin üzerinde kalması 1,1430 direncine yönelimi açısından takip edilebilir. 1,13 ise ana destek konumunda. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında değer kaybetme eğilimi sergiliyor. TL de benzer bir seyirde. Kısa vadede dolar kurunda 5,43’ün altında 5,35 destek olarak izlenebilir. 5,50 direnç olarak öne çıkıyor.

ABD Piyasaları

• Trump’ın Çin ile yaşanan ticaret savaşı ile ilgili olumlu açıklamalarını Amerikan hisse piyasasını yükseltmeye yetmedi. Cuma günü hafif yukarıda açılışın ardından hisseler günü düşüşle tamamladı. Dow jones -112 puanla haftayı kapatırken, Nasdaq endeksi %1 değer kaybetti.

• Dijital üye sayısında artış ve güçlü reklam satışları sayesinde medya şirketi CBS Corp. (CBS) çeyreklik bazda hisse başına 1.24 dolar kar elde ettiğini ve gelir rakamlarının da beklentilerin hafif üzerinde gerçekleştiğini açıkladı.

• Shake Shack (SHAK), beklentilerin üzerinde olacak şekilde hisse başına 21 cent kar elde ettiğini açıklasa ve gelir rakamları iyi gelse de, restoran satışlarındaki düşüşlerden dolayı yılın geri kalanı için görünümünü aşağı yönlü revize ettiğini açıkladı.

• Özellikle CEO Mark Frissora’nın Şubat ayında şirketten ayrılacağını açıklamasının ardından çeyreklik bazda zarar açıklaması beklenen Ceasars Entertainment (CZR) sürpriz bir şekilde hisse başına 14 cent kar elde ettiğini açıkladı.

• Metlife (MET) bir yıl önce açıkladığı zararı tersine çevirdi ve bu yıl hisse başına çeyreklik bazda 1.38 dolar kar elde ettiğini açıkladı.

• Exxon Mobil (XOM)’in çeyreklik bilançosu Wall Street beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Şirket hisse başına karlılıkta beklentilerden 23 cent daha iyi bir kar açıklayarak hisse başına 1.46 dolar kar elde ettiğini açıkladı. Şirketin gelir rakamları da beklentilerin üstünde gerçekleşti.

• Starbucks Corp. (SBUX) finansal raporlarının iyimserliğiyle hisse %9.7 yükseliş kaydetti. Kahve markası 4. çeyrekte Frappuccino, çay ve yiyeceklerdeki satışlarının artışına istinaden 6.3 milyar dolar rekor gelir açıkladı. Amerika’daki mevcut mağaza satışları %4 büyüdü.

• Alibaba (BABA) hisseleri beklenenden düşük gelen finansallarından ve ileriye dönük satış beklentilerini azalmasıyla günü 2.4% aşağıda tamamladı. Çin ekonomisinin yavaşlama sinyalleri vermesi de bu düşüşte etkili oldu.

• Ford Motor (F), Wolkswagen (VOW) ile otonom araba girişimleri için görüşmelerini sürdürüyor. Otomobil şirketleri bu alanda Tesla (TSLA)’ya rakip olarak faaliyet göstermek istiyor.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa hisseleri, Amerikan başkanı Trump ile Çin devlet başkanı Xi Jinping’in telefon görüşmelerinin adından artan risk iştahıyla olumlu seyretti.

• Avrupa Bankacılık Otoritesinin 2018 stres testi sonuçlarını açıklamasının ardından bankacılık hisseleri hareketlilik yaşadı. Standard Chartered (STAN) hisseleri stres testlerinin ardından günü %4 yukarıda tamamladı. Italyan Banco BPM (BAMI) ve UniCredit (CRIN) hisseleri, İtalya’nın politik sorunlar yaşamasına rağmen %3’den fazla yükseldi.

• JP Morgan’ın (JPM)  CEO’su Deutsche Bank’ı (DBK) satın almayı düşünmediklerini belirtti. Hisse senetleri günü %2.69 yükselişle tamamladı.

• Barclays (BRAC) yönetim kurulu başkanı John McFarlane, Mayıs 2019 yılında görevden ayrılacağını açıkladı.

• Paddy Power Betfair (PPB) 3.çeyrek grup bilançosunun %10 yükselerek 483 milyon Sterlin olduğunu açıkladı. Dijital kanal gelirleri %15 artış gösterdi. 

Not: Tabloyu mobil cihazınızda daha iyi görüntüleyebilmek için ekranınızı yatay çeviriniz.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

(+) Orge Elektrik signed a deal for additional project from Epique Island Project The company secured additional projects with TRY1.4mn and USD987K amounts from Epique Project. The total project amount reached to TRY17.9mn+VAT and USD987k+VAT. The project is expected to completed by March 2019. We deem the news to be positive for the stock performance. Recall that we plug in an average of TRY24mn additional backlog from real estate projects annually.

(+) Orge Elektrik Epique Island projesinde ek iş aldı Şirket, 1.4mn TL ve 987 bin  ABD Doları tutarlarında ek işler üzerine anlaştığını açıkladı. Yeni projelerin eklenmesi ile şirketin sözleşme büyüklüğü 17.9mn TL+KDV ve 987 bin ABD Doları+KDV seviyesine ulaştı. Projenin Mart 2019’da tamamlanması hedefleniyor. Haberi hisse için poztif olarak değerlendiriyoruz. Biz yıllık ortalama 24mn TL seviyesinde gayrimenkul projelerinden iş alınacağını değerlememizde öngörüyoruz.

(=) U.S. re-imposes sanctions against Iran by today Accordingly, the sanctions that were lifted under a nuclear deal will be restored and it will add 300 new designations in Iran’s oil, shipping, insurance and banking sectors. As one of top importer of Iranian oil and gas, Turkey is expected to among eight countries which will be given temporary exemptions from the sanctions. We see the potential exemption for Turkey highly likely which will make Tupras to continue to procure Iranian crude oil which has payments and price advantages.  The details regarding the sanctions are expected to be released at a news conference scheduled for 8:30 a.m. EST. Turkey has been importing nearly 40% of its procurements from Iran. Although, Tupras is well designed to replace Iranian oil with alternative crudes thanks to the high complexity, we calculated an annual of USD157mn additional cost if Iranian procurement is fully replaced with Iraqi and Saudi Arabian crude oil (12% of our 2019 EBITDA forecast). Net/net, we will welcome any decision on continuing oil imports from Iran for Tupras while seeing a limited downside risk in the worst case scenario.  News flow may lead to positive sentiment on the stock.

(=) Iran ambargoları bugün itibarıyla tekrar başlıyor Böylece petrol, logistik, sigorta ve bankacılık sektöründe nükleer anlaşma öncesi uygulanan yaptırımlar tekrar geçerli olacak. Detaylar bugün ABD’de yapılacak bir konferans ile açıklanacak. Türkiye’nin 8 muafiyet alacak ülkeler arasında olması öngörülüyor. Bu durum Tüpraş’ın Iran petrolü almaya devam etmesinin önünü açacaktır. Türkiye, toplam petrol ihtiyacının yaklaşık 40%’ını İran’dan temin ediyor. Tüpraş, farklı petrol çeşitlerini de işleyebilecek kapasitede olsabile, Iran petrolünün ödeme kolaylıkları ve düşük maliyeti marjlar için pozitif oluyor. Iran petrolünün tamamen farklı petrol çeşitleri ile karşılanmasının maliyetini yıllık 157mn ABD Doları olarak hesaplıyorduk. Açıklanacak muafiyetler bahsi geçen ek maliyetin ortaya çıkmamasına neden olabilir.