QNB Invest Blog

(=) Yabancı yatırımcılar Eylül ayında Borsa Istanbul’da US$112mn net alış yaptılar… En büyük net alışın olduğu beş şirket: THYAO: US$100mn, ASELS: US$82mn, GARAN: US$70mn, BIMAS: US$30mn ve KOZAL: US$27mn olurken, en büyük net satışın olduğu beş şirket ise TTKOM: US$124mn, YKBNK: US$39mn, VAKBN: US$35mn, ISCTR: US$34mn ve SAHOL: US$18mn oldu.

(=) Foreign investors were net buyers of US$112mn of Turkish equities in September… Top 5 inflows were at: THYAO: US$100mn, ASELS: US$82mn, GARAN: US$70mn, BIMAS: US$30mn, and KOZAL: US$27mn. Top 5 outflows were at TTKOM: US$124mn, YKBNK: US$39mn, VAKBN: US$35mn, ISCTR: US$34mn and SAHOL: US$18mn.

(+) Orge Elektrik 863,6 bin EUR+ KDV’lik metro projesi için anlaşmayı imzaladı Şirketin Kabataş-Mahmutbet metrosundaki proje büyüklüğü son proje ile 4.3mn EUR+KDV seviyesine ulaştı. Projenin Nisan 2019’da tamamlanması planlanıyor. 2018 yılı için metro işlerininden 50mn TRY proje alınabileceğini tahminlerimize koymuştuk. Haberi hisse için pozitif değerlendiriyoruz.

(+) Orge Elektrik signed the deal for additional project from Kabatas-Mahmutbey Subway Project The company previously announced that the project negotiations amounting 863,6k EUR+VAT had been initiated by the end of September. In the recent announcement, it is stated that the company signed the agreement.  Following the latest additional project, total project amount on Kabatas-Mecidikoy-Mahmutbey subway reached to EUR4.3mn+VAT. The project is expected to be completed by April 2019. Note that we plug in nearly TRY50mn new contact on subway segment for 2018. Positive for the stock.

Günün Yorumu

Son dönemde ABD’de beklentilerin üzerinde açıklanan veriler enflasyona yönelik tahminlerin yukarı gelmesine neden olurken, ABD tahvil faizleri yükseliş eğilimi gösteriyor. Buna paralel küresel piyasalar baskı altında kalırken, MSCI gelişmekte olan ülke endeksi dün sert bir şekilde geri çekildi. Küresel piyasalarda risk iştahı düşüş gösterirken, içeride son 15 yılın en yüksek seviyesine ulaşan enflasyon yurtiçi varlıkların görece baskı altında kalmasına neden oluyor. Dolar kurundaki 6,07 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı gözüküyor. Önemli destek seviyelerini aşağı yönde kıran endekste geri çekilmenin devamını görebiliriz. Dip oluşumu gerçekleşmeden yeni alım konusunda aceleci olunmamalı.

BIST 100: Endekste yataya yakın bir açılış ve gün içinde zayıf bir seyir bekliyoruz. Kısa vadeli yükselen trend desteğini aşağı yönde kıran endekste düşüş ivme kazanmış durumda. 95.300 direnç haline gelirken, 93.600 ve 92.300 destek olarak takip edilebilir. Endekste kısa vadeli yön aşağı olduğundan yeni alım konusunda aceleci olunmamalı...

TL Bonolar: TL’deki zayıf seyir ve enflasyondaki olumsuz görünüm nedeniyle tahvil-bono faizlerinde yüksek seviyelerin korunmasını bekliyoruz. Diğer yandan ABD tahvil faizlerindeki yukarı yönlü seyir olumsuz. Gösterge tahvil faizinde %26,75, 10 yıllık tahvil faizinde %20,85 destek seviyeleri olarak takip edilebilir...

USD/TL: TL gelişmekte olan ülke para birimlerine görece olumsuz bir seyir izliyor. USD/TL 6,07’nin üzeri ile kısa vadeli alçalan trendinin üzerine yöneldi. Kurda kısa vadeli yön yukarı gözüküyor, 6,07 desteğinin üzerinde mevcut dolar pozisyonlarının korunmasını öneriyoruz. 6,30 direnç olarak takip edilebilir...

EUR/USD: ABD tahvil faizlerindeki yükseliş paritede aşağı yönlü baskıya neden oluyor. 1,1430 destek, 1,1550 direnç olarak izlenebilir. Paritede kısa vadeli görünüm zayıf olduğundan Euro karşısında Dolar öneriyoruz...

• ABD’de tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ücret artışları verileri izlenecek…

• Borsa İstanbul’da, yabancı yatırımcılar Eylül ayında 112 milyon dolar net alış yaptı…

• MSCI gelişmekte olan ülkeler endeksi sert düşüşle son bir yılın en düşük seviyelerine yakın…

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

BIST 100 Endeksi güne yataya yakın bir başlangıç yapsa da, devam eden işlemlerde banka hisselerindeki sert satışın öncülüğünde aşağı yönlü bir seyir izledi. Buna paralel endeks 96.500 desteğini aşağı yönde kırdı. Diğer yandan yurtdışı borsalardaki düşüş endeksin geri çekilmesinde etkili oldu. Buna paralel endeks 95.300 desteğinin de altını test etti. Endekste bu seviyenin altında geri çekilmenin devamı gelebilir.

1,15 desteğine doğru geri çekilen EUR/USD paritesi, zayıf seyrine devam ediyor. Bu seviyenin aşağı kırılması halinde düşüş gösterebilir. 1,1550’nin üzerinde 1,1650 direnç konumunda. TL enflasyon verisinin ardından gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrıştı. Dolar kuru 6,15 direncinin üzerine yöneldi. Kurda kısa vadeli yön yukarı gözüküyor. 6,30 direnç olarak izlenebilir.

BIST 100 Endeksi içeride dün beklentilerin üzerinde açıklanan enflasyon verisinin ardından baskı altında kalırken, Ağustos ayından bu yana devam eden yükselen trend desteği olan 97.500’ü aşağı yönde kırdı. Buna paralel endekste kısa vadeli görünüm zayıfladı. Endeks bugün hafif satıcılı bir seyirle güne başladı. Ancak gelen satışların etkisi ile banka hisseleri öncülüğünde 96.500 desteğinin altına yöneldi. Teknik olarak bu seviye direnç haline gelirken, endeksin 95.300’ün üzerinde kalması önemli. Bu seviyenin altında geri çekilmenin devamı gelebilir.

1,15 desteğine doğru geri çekilen EUR/USD, zayıf seyrine devam ediyor. Bu seviyenin aşağı kırılması halinde düşüş gösterebilir. 1,1550’nin üzerinde 1,1650 direnç konumunda. TL enflasyon verisinin ardından gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrıştı. Dolar kuru 6,15 direncinin üzerine yöneldi. Kurda kısa vadeli yön yukarı gözüküyor. 6,30 direnç olarak izlenebilir.

ABD Piyasaları

• ABD endeksleri, güçlü gelen istihdam rakamları sayesinde günü zirve seviyelerine yakın bir şekilde tamamladı. Dow günü 54 puan yükselişle zirve seviyesinden kapatırken bu yıl 15. kez rekor yaşanmış oldu.

• ABD 10 yıllık faizleri Temmuz 2011’den beri en yüksek seviyesine yükseldi.

• Facebook’un (FB) sahip olduğu Instagram uygulamasının dünya çapında bazı kullanıcılar tarafından yaşanan "akış yenilenmiyor" sorununun kaynağı olarak uygulamanın yeni arayüzü gösterildi. Şirket tüm kullanıcılarına bu sorunun artık yaşanmayacağını ve sorunu çözdüklerini belirtti.

• California jürisinin çoğunun suçlamayı reddetmesine karşın iki davayı hala açık şekilde bırakmasından dolayı Tesla (TSLA) kendini yabancı çalışanlara karşı uyguladığı iddia edilen  kötü davranışlardan ötürü savunmak zorunda kalacak.

• Epizyme Inc. (EPZM) daha koşulları tam netleşmese de, kanser ilacını küresel anlamda geliştirmek ve reklam giderlerini karşılayabilmek adına hisse ihraç edebileceğini duyurdu.

• Nasdaq’da UPWK kodu ile işlem görmeye başlayan Upwork beklentilerin üzerinde bir fiyat ile 15 dolardan halka arz edildi. Hisse işlem görmeye 23 dolardan başlasa da, günü 21.18 dolar fiyat seviyesinden kapattı.

• Honda, General Motors’un (GM) iştiraki olan Cruise Holdings’in bir kısım hisselerini satın alacak. Her iki şirket otonom araç üretimi için beraber çalışacak. Honda, Cruise Holdings’in %5.7 hissesi için 750 milyon doları hemen ödeyecek. Önümüzdeki 12 ay içinse yatırım toplam tutarı 2.8 milyar doları bulacak. Haberin ardında GM hisseleri günü %2.1 yukarıda tamamladı.  

• Bulut bilişim ve veri yönetimi firmaları olan Hortonworks (HDP) ve Cloudera (CLDR) şirketleri birleşeceklerini açıkladı. Birleşmenin 2019 yılının ilk çeyreğinde tamamlanması bekleniyor. Haberin ardından her iki şirkette piyasa sonrası işlemlerde ortalama %18 değer kazanımı ile günü tamamladı.

• Kitap mağazalar zinciri olan Barnes&Nobles Inc. (BKS) yönetim kurulunun şirketin satılması da dahil tüm stratejik durumların değerlendirildiği yönünde karar aldığını açıklamasının ardından piyasa sonrası işlemlerde günü %22 yukarıda tamamladı.

• Yasal olarak marijuana üreten ve işleyen bir şirket olan Tilray (TLRY) gündemi meşgul etmeye devam ediyor. Şirket dün yaptığı açıklamada 400 milyon dolar tutarında dönüştürülebilir tahvil çıkaracağını açıkladı. Haberin ardından piyasa sonrası işlemlerde şirket hisseleri %12 değer kaybetti.

Avrupa Piyasaları

• İtalya’da hükümetin önümüzdeki yıllar için bütçe açığını düşürme niyetini açıklaması üzerine Avrupa piyasaları rahat bir nefes aldı. İtalya borsası günü %0.9 yukarıda tamamladı.

• Tesco hisseleri %8.59 değer kaybederek Nisan ayından beri en düşük seviyesini test etti. Şirketin ilk yarıyıl performansı beklentileri karşılayamadı. Özellikle Polonya ve Tayland operasyonlarındaki düşük rakamlar İngiltere’deki iyi rakamları eritmiş durumda.

• Vodafone Group (VOD), şirketin İtalya operasyonlarının Spectrum şirketini, yeni 5g çalışmaları kapsamında 2.4 milyar karşılığında satın aldığını açıkladı.

• 17-22 pound arası talep toplanan Aston Martin Lagonda (AML), bugün itibariyle 19 pound fiyattan Londra borsasında işlem görmeye başladı. Bu rakam şirketin değerini 4.3 milyar pund seviyesinde olduğunu işaret ediyor.

• Medya şirketi olan ITV Plc.’nin (ITV) Endemol Shine grubu satın alacağı söylentileri üzerine hisse senetleri günü %3.77 yukarıda tamamladı.

Not: Tabloyu mobil cihazınızda daha iyi görüntüleyebilmek için ekranınızı yatay çeviriniz.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

(=) Big bang transition to New Airport will take place on December 30-31, 2018 Reportedly, the grand opening will be held on October 29, 2018 as planned. On the other hand, the big bang transition from the current Atatürk Airport to the new one which means a transfer of operation in just a couple of days will take place on December 30-31, 2018 instead of previously announced date of October 30-31, 2018. Integrated terminal tests will be placed  between October 29 and December 30. The new timetable had been previously speculated in the market. Accordingly, neutral for THY.

(=) Yeni havaalanına taşınma 30-31 Aralık tarihlerinde olacak Basında çıkan haberlere göre, açılış töreni öncede planlandığı gibi 29 Ekim’de gerçekleşecek. Big bang usulü taşınma ise 30-31 Aralık tarihlerinde gerçekleşecek. Tarihler önceden basına yansıdığı için haberin piyasa etkisinin sınırlı olacağını düşünüyoruz.

Günün Yorumu

İçeride enflasyon beklentilerin üzerinde açıklanırken, %24,5 ile son 15 yılın en yüksek seviyelerine yöneldi. TL’deki zayıflık nedeniyle kur geçişkenliğinin ikincil etkilerinin önümüzdeki dönemde enflasyon görünümüne negatif yansımaya devam edeceğini düşünüyoruz. 12 Ekim’deki ABD’li rahibin dava kararı önemli olacak. Rahibin serbest bırakılması halinde TL varlıklarda toparlanma görebiliriz. Aksi halde bozulan enflasyon görünümü ile beraber yurtiçi varlıklarda zayıflık sürebilir. Endekste 97.500 seviyesinin altında kısa vadeli yön aşağı, USD/TL’de ise 6,00 desteğinin üzerinde yön yukarı gözüküyor.

BIST 100: Endekste hafif satıcılı bir açılış ve gün içinde zayıf bir seyir bekliyoruz. Bu sabah yurtdışı piyasalar aşağı yönlü bir seyir izliyor. Kısa vadeli yükselen trend desteği olan 97.500’ün altında kapanış gerçekleştiren endekste kısa vadeli görünüm zayıflamış durumda. Bu seviyenin altında pozisyon taşınmasını önermiyoruz. 96.500 ve 95.300 destek seviyeleridir...

TL Bonolar: Son 15 yılın en yüksek seviyelerine ulaşan enflasyon verisi nedeniyle tahvil-bono faizlerinde yüksek seviyelerin korunmasını bekliyoruz. Diğer yandan ABD tahvil faizleri sıçrama gösterdi. Gösterge tahvil faizinde %26,75, 10 yıllık tahvil faizinde %20 destek seviyeleri olarak takip edilebilir...

USD/TL: Enflasyon verisinin ardından TL değer kaybederken, gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrıştı. USD/TL’de 6,00 destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde kısa vadeli yön yukarı gözüküyor. 6,00 stop loss olmak üzere trade amaçlı pozisyonlar korunabilir. 6,15 ise direnç olarak izlenebilir...

EUR/USD: Dolar küresel çapta güçlenirken, EUR/USD 1,15 desteğini de aşağı yönde kırdı. Paritede kısa vadeli zayıf görünüm korunuyor ve yön aşağı gözüküyor. 1,14 destek konumunda iken, bu seviyenin aşağı yönde kırılması halinde 1,13 ana desteğine doğru geri çekilme gösterebilir. 1,15 direnç haline gelmiş durumda. Dolar karşısında Euro önermiyoruz...

• Eylül ayında enflasyon %6,3 ile piyasa beklentilerinin oldukça üzerinde gerçekleşirken, yıllık bazda TÜFE %24,52 ile son 15 yılın en yüksek seviyelerine ulaştı…

• ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvuruları, dayanıklı mal siparişleri ve fabrika siparişleri verileri açıklanacak…

• ABD 10 yıllık tahvil faizleri sert yükselişle %3,22’ye ulaşarak 2011’den bu yana zirve seviyelerde…

• Eur/Usd paritesi kritik 1,15 seviyesinin altına gerilerken, dolar küresel çapta güçleniyor, dolar endeksi 96 seviyesinde…

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

(-) Turk Traktor: September tractor sales / Negative Turk Tractor’s domestic sales continued its plunge in September. The Company’s September tractor sales in the domestic market were down by a massive 80% YoY. A in demand amid volatile macro environment and rising tractor prices on higher costs and market share losses to aggressive importers are leading to a nosedive in Turk Traktor’s local sales. We do not see any hope of recovery in sales for the rest of the year. The only good news is that exports started to revive. September export volume was up by 49%, bringing the cumulative increase in 9M18 to 11%.

• Turk Traktor sold 606 tractors in Turkey in September, indicating a plunge of 80% YoY. On a cumulative basis, the Company’s sales were down by 44% YoY in 9M18. Volatile macro environment and sharp increase in prices are leading to fall in farmers’ tractor demand. Additionally, aggressive sales of importers to deplete their stocks are bringing market share losses to Turk Traktor.

• The Company exported 1,500 tractors in September, showing a YoY surge of 49%. On a cumulative basis, the Company exported 10,322 tractors in 9M18, up by 11% YoY.

(-) Turk Traktor Eylül ayı satışları / Negatif Turk Traktör Eylül ayında yurtiçinde 606 adet sattığını bildirirken, bu yıllık bazda %80 düşüşe denk geldi. Yılın ilk dokuz ayında şirketin yurtiçi satışlarındaki düşüş ise %44 oldu. Volatil makro ortam, artan traktör fiyatları ve ithalatçı şirketlerin agresif satış stratejileri sebebiyle bu yıl Türk Traktör’ün satışlarında sert düşüş yaşanıyor. Diğer taraftan şirketin ihracat satışlarında iyileşme devam ediyor. Şirket Eylül ayında yıllık bazda %49 artışla 1,500 adet traktör ihrac ettiğini bildirirken ilk dokuz aydaki artış ise %11 oldu.

İçeride beklentilerin üzerinde açıklanan enflasyon verisinin ardından 97.500’ün altına yönelen endeks bu seviyenin üzerine tepki gösterdi. Ancak endeks öğleden sonra banka hisseleri öncülüğünde yeniden bu seviyenin altına geri çekildi. Teknik olarak endeksin Ağustos ayından bu yana devam eden yükselen trend desteği olan 97.500’ün üzerinde kalması önemli. Bu seviyenin altında 96.500 destek seviyesi olarak takip edilebilir. 98.750’nin üzeri 99.400 direncine yönelim açısından öne çıkıyor.

EUR/USD paritesi 1,15 desteğinin üzerinde zayıf seyrine devam ediyor. Kısa vadede paritenin bu seviyenin üzerinde kalması önemli; aşağı kırılması halinde geri çekilmenin devamı gelebilir. 1,1550’nin üzerinde 1,1650 direnç konumunda. TL enflasyon verisinin ardından gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrıştı. Buna paralel USD/TL kuru 6,00 seviyesinin üzerinde yükseliş gösterdi. Kısa vadede dolar kurunda 6,00 destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde 6,15 direnç olarak izlenebilir. 6,00’nın altı ise 5,85 desteğine yönelim açısından öne çıkıyor.