Fed beklentiler paralelinde 25 baz puanlık faiz indirimi gerçekleştirirken, politika faiz oranı aralığını %4,50-%4,75 bandına düşürdü. Böylece Fed 4 yıl aranın ardından Eylül’de faiz indirimi gerçekleştirmesinin ardından Kasım ve Aralık aylarında benzer bir karar almış oldu. Fed yetkililerinin geleceğe yönelik projeksiyonlarını ortaya koyan noktasal grafikte 2025 için 50 baz puanlık indirim öngörüldü. Eylül ayında noktasal grafikte 2025 için dört faiz indirimi beklentisi ortaya konmuştu. Aralık toplantısındaki grafikle bu beklentinin iki faiz indirimine indiği görüldü. Fed Başkanı Powell, ekonominin iyi durumda olduğunu, enflasyonun hedefe doğru yaklaştığını belirtti, gelecek faiz indirimlerini değerlendirirken daha temkinli olacaklarını ifade etti. Fed’in 2024 PCE tahmini de %2,3'ten %2,4 seviyesine çıktı. Yetkililer Eylül ayında 2025 PCE için %2,1 öngörüsünde bulunurken, bu toplantıda bu veriye ilişkin tahmin %2,5 olarak belirlendi. Büyüme göstergelerinde ise Fed yetkililerinin daha pozitif olduğu görüldü. Buna göre 2024 için büyüme beklentisi %2'den %2,5'e çıkarıldı. 2025 beklentisi ise %2'den %2,1'e yükseltildi. Fed’in 2025 yılı için faiz indirim beklentisini aşağı çekmesi doların güçlenmesine ve ABD borsalarında belirgin satış baskısına neden oldu. Bölge borsalarında kısa vadeli görünümün zayıfladığını söyleyebiliriz. BIST 100 Endeksi dün dalgalı bir günü daha geride bıraktı. Endeks 10.000’in üzerinde yükselme eğilimi gösterse de, jeopolitik haber akışı ile baskı altında kaldı. Buna paralel endeks kapanışa doğru gelen satışların etkisiyle 9960 desteğinin altına geri çekilirken, 9900 desteğine yöneldi. Endeks günü %1, bankacılık endeksi ise %0,4 oranında düşüşle tamamladı. Endeksin 9900 desteğinin üzerinde tutunması satış baskısının ileri taşınmaması ve artık dip oluşumunun gerçekleşmesi için takip edilebilir. Aksi halde endekste kısa vadeli alçalan kalan içerisindeki düzeltme hareketinin devam ettiğini görebiliriz. Bu durumda 9800 ve 9700 sonraki destek seviyeleridir. Endekste 10.000 direnç haline gelirken, 10.100 direnç olarak korunuyor. 10.100 direncinin aşılması ise kısa vadeli görünümün olumlu hale gelmesi, satış baskısının geride kalması ve tepki alımları için öne çıkıyor. 9900’ün altında aşağı yönlü baskı ileri taşınabileceğinden trade amaçlı yeni alım için aceleci olunmamalı görüşündeyiz. Fed’in toplantı kararının etkilerini de açılış itibarıyla hissedebiliriz. Bankacılık endeksinde 14.600 direnç olarak geçerli iken, 14.200 ilk planda destek olarak izlenebilir. Ajandaya baktığımızda; ABD’de GSYH’nin üçüncü çeyrekte nihai olarak %2,8 seviyesinde teyit edilmesi bekleniyor. Yarın ABD’de kişisel tüketim harcamaları enflasyonu takip edilecek. Kasım ayında manşet yıllık PCE’nin %2,3’ten %2,5, çekirdek PCE’nin ise %2,8’den %2,9 seviyesine yükselmesi bekleniyor.
Fed’in 2025 yılı için dört faiz indirim beklentisini ikiye düşürmesi ve gevşeme adımı için daha temkinli olacağını belirtmesi doların küresel çapta güçlenmesine neden oldu. EUR/USD paritesi 1,0490 civarında seyir izlerken, toplantının ardından sert hareketle 1,0330 seviyesine kadar geri çekildi. 1,0330 aynı zamanda önceki dip seviyeye işaret ediyor. ECB’nin önümüzdeki dönem için faiz indirim sinyali vermesi Euro’da baskıya neden oluyordu. Fed’in açıklamaları sonrasında paritede görünüm bir kez daha zayıflamış oldu. Paritede 1,0330 kısa vadede ilk etapta destek olarak izlenebilir. Sonraki destek 1,03 seviyesinde bulunmaktadır. 1,04 ve 1,0460 artık dirençler olarak takip edilebilir. Yaşanan geri çekilme sonrasında birkaç gün parite denge bulma çabası gösterebilir. Dolar lehine görünüm bazı gelişmekte olan ülke para birimlerinde değer kaybına neden oluyor. Dolar kuru da 35,00’in üzerine yükseliş denemelerinde bulunuyor. 35,00’in üzerine yükselen dolar kurunda bu seviye psikolojik bir direnç. Bu eşik seviyenin üzerinde 35,10 sonraki direnç olarak olarak izlenebilir. Kurda 34,90 destek olarak takip edilebilir.
2700 doların üzerindeki geri çekilme ile 2600-2660 bandına geri dönen altı ons fiyatları, bu aralığın alt tarafına yönelim gösterdi. Fed’in toplantı kararı ile birlikte ABD tahvil getirilerindeki yükseliş altın ons fiyatlarına olumsuz yansıdı. 2600 doların altını test eden altın ons fiyatlarında kısa vadeli görünüm zayıfladı. Yaşanan geri çekilme sonrasında son durumda 2600 doların üzerinde kalma çabası gösteriyor. Bu seviyenin üzeri 2600-2660 dolar bandının korunması için öne çıkıyor. 2600 doların altında ise 2580 dolar sonraki destek seviyesidir. Gram altın; altın onsun kısa vadeli düzeltme göstermesi ile baskı altında kaldı. Ancak dolar kurundaki yükseliş gram altındaki geri çekilmenin daha sınırlı olmasını sağlıyor. Gram altının 2900 TL olan ana desteğinin üzerinde kalması görünümü açısından önemli. Bu seviye mevcut trade amaçlı pozisyonlar için yakından takip edilebilir. 2960 ve 3000 TL seviyeleri dirençler haline geldi.
