BIST 100 Endeksi geçtiğimiz hafta bayrak formasyonunu yukarı tamamlaması sonrasında yükselen trenddeki hareketine devam ediyor. TCMB’den faiz indirim beklentileri olumlu yansırken, endeks geçen ayın sonundan itibaren yaklaşık %15 oranında yükseliş gösterdi. Yeni bir haftaya olumlu başlangıç yapan endeks 10.800 civarından bulduğu destek ile 10.900 seviyesinin üzerini test etti. Endeks dün günü %0,2 yükselişle, bankacılık endeksi aynı oranda düşüşle tamamladı. Endeks son dönemde yurtdışı borsalardan pozitif ayrışıyor. Endekste Ağustos 2024’ten bu yana oluşan orta vadeli ters omuz baş omuz (TOBO) formasyon oluşumu bulunuyor. 10.200 olan formasyonun boyun çizgisini geçtiğimiz haftalarda aşan endekste bu seviyenin üzerinde orta vadeli olumlu görünümün korunduğunu söyleyebiliriz. Endeksin bu formasyonun orta vadeli olarak oluşumunun gereğini gerçekleştirdiğini belirtelim. Önümüzdeki dönemde içeride ve dışarıda belirgin siyasi/ekonomik olumsuz bir haber-gelişme olmadığı takdirde endekste teknik olarak TOBO’da baş ve boyun çizgisinin mesafesi kadar yükseliş potansiyelinin bulunduğunu ifade edelim. Bu potansiyel mesafenin teknik olarak orta vadeli 12.000 seviyesi civarına denk geldiğini belirtebiliriz. 10.740 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 10.880-10.900 bölgesinin üzerinde endeks 11.000 direncine doğru yükseliş gösterebilir. 10.740 desteğinin üzerinde ise olumlu görünüm ile mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade amaçlı alım yapılabilir. Bankacılık endeksi 17.000’in üzerinde tarihi zirvesini ileri taşıması sonrasında kâr realizasyonları ile karşılaştı. 16.600 desteğinin üzerinde görünüm olumlu iken, 17.130 hedef direnç olarak izlenebilir. ABD’de gümrük vergisinin artırılması küresel bir ticaret savaşına neden olabileceği, enflasyonu güçlendirebileceği, Fed’in faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutabileceği, küresel büyüme için bir engel teşkil edebileceğine yönelik endişelere neden oluyor. Dolayısıyla da Fed’in enflasyonda yukarı yönlü risklere karşı yeni yılda tarifelerin olası etkileri nedeniyle faiz indirim sürecine ara verdiğini ve temkinli mesajlar verdiğini belirtelim. Fed Başkanı Powell; komitenin bekle gör şeklinde ilerleyeceğini, tarifelerle ilgili gelişmeleri takip ettiklerini, ekonomiye geçişkenliğini görmeleri gerektiğini belirtmişti. Powell ayrıca ek faiz indirimleri yapmadan önce enflasyonda gerçek ilerleme veya iş gücü piyasasında zayıflık görmeye odaklandıklarını, daha iyi bir değerlendirme yapmaları için politikaları takip etmeleri gerektiğini ifade etti. Dolayısıyla yarınki toplantıda Fed’in politika oranı aralığını %4,25-%4,50 bandında sabit bırakması bekleniyor. Ancak tarifeler dolayısıyla yatırım ve tüketim harcamalarının azalmasının büyümede aşağı yönlü baskı yaratması, önümüzdeki dönemde Fed’den faiz indirim beklentilerinin artmasına neden olabilir. Olası bu duruma yönelik olarak Fed’in yılın ikinci yarısında faiz indirimine yönelik olasılık tahminlerinin bulunduğunu belirtelim.
Almanya’da seçimlerin ardından 500 milyar dolarlık fon oluşturma planı ve ECB’nin gevşeme döngüsünün sona yaklaştığının sinyalini vermesi EUR/USD’de yukarı yönlü hareketlere neden oluyor. Paritede 1,0940 bir önceki zirve olduğundan önemli direnç seviyesine işaret ediyor. Parite geçtiğimiz hafta bu seviyeye doğru yükselişte güç kaybına uğrarken, 1,08 desteğine doğru yukarı tepki göstermişti. Dolayısıyla da parite son durumda yeniden 1,0940 direncine doğru yükseliş denemelerinde bulunuyor. 1,0940 direncinin kalıcı olarak aşılması önemli zirvenin üzeri ile paritenin yükselişini devam ettirmesi için takip edilebilir. Bu durumda 1,10 sonraki direnç olarak izlenebilir. 1,0850 ilk planda destek konumunda iken, 1,08 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün olumlu tarafta kalacağını söyleyebiliriz. Yarın akşam Fed Başkanı Powell’ın açıklamaları etkili olacaktır. Dolar kuru kademeli yükseliş gösteriyor. Kur 36,70 direncinin üzerine doğru hareket sergilerken, TL’nin zaman zaman gelişmekte olan ülke para birimlerinden negatif ayrıştığını söyleyebiliriz. Kurda 36,70’in üzerinde 36,80 ve 36,90 sonraki dirençler olarak izlenebilir. 36,60 seviyesi ise destek haline geldi.
Altın ons fiyatları ABD Başkanı Trump’ın Kanada ve Meksika’ya yönelik vergilerin uygulanacağını açıklaması ve Çin’e ek vergi kararı alması sonrasında yükseliş hareketi gösterdi. Tarifelerin enflasyonist baskıya neden olacağı endişelerinin yanı sıra güvenli liman algılamaları yukarı yönlü hareketin devamını sağlıyor. Sıkışma bandını yukarı tamamlayan altın ons yükselen trend ile yeni rekor denemelerinde bulunuyor. Buna paralel altın ons 3000 dolar direncinin üzerine yükseliş denemeleri gerçekleştiriyor. 2970 dolar destek konumunda iken, bu seviyenin üzerinde yükseliş eğilimi korunabilir. 3000 dolar olan eşik direncinin aşılması ise yükselişin ileri taşınması için önemli. Diğer yandan Trump, Birleşik Devletler ordusuna, Yemen'deki Husi teröristlere karşı kararlı ve güçlü bir askeri harekat başlatma emri verdiğini açıkladı. Bu ifade jeopolitik risklerdeki artışa işaret ediyor. Gram altın genel olarak dolar kurundan destek bulurken, altın ons ile birlikte bant hareketinin üzerine yükseliş göstermişti. Gram altın da yükselen trendde hareket ediyor ve 3500 TL’nin üzerinde tarihi zirvesini ileri taşıyor. 3500 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 3500 TL’nin 3550 ve 3560 TL dirençlerine doğru yükseliş gösterebilir.
