İçeride Ocak'ta aylık %5,03 artan tüketici fiyat endeksi (TÜFE), Şubat'ta %2,85 olan beklentilerin altında %2,27 oranında açıklandı. Tüketici enflasyonu Şubat ayında giyim ve sağlık fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle beklentilerin altında gerçekleşti. Yıllık enflasyon %42,12’den %40 seviyesinin altına geri çekilerek %39,05’e işaret etti. Aylık bazda en hızlı artış %9,92 ile eğitim grubunda yaşandı. Eğitimi %4,58 ile konut ve %3,17 ile gıda ve alkolsüz içecekler takip etti. Yıllık olarak da en yüksek artış %94,90 ile eğitim kaleminde gerçekleşti. Eğitimin ardından %70,81 ile konut, %45,90 ile lokanta ve oteller grubu izledi. Şubat ayında yıllık çekirdek enflasyon %40,21 oldu. Aylık üretici enflasyonu ise %2,12 olarak gerçekleşirken, yıllık üretici enflasyonu ise %25,21 seviyesine geriledi. Haftaya olumlu bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi, enflasyon verilerinin beklentilerin altında açıklanması ile yükselişini ileri taşıdı. Özellikle de Perşembe günü TCMB’den faiz indirim beklentilerinin artması ile endeks banka hisseleri öncülüğünde 10.000 seviyesinin üzerini test etti. Endeks gelen alımlarla birlikte son dönemdeki kısa vadeli alçalan trendinin üzerine yükselişle birlikte görünümünü güçlendirdi. Endeks dün %2,6, bankacılık endeksi ise %6,4 oranında yükselişle dikkat çekti. Endekste geçtiğimiz yılın Ağustos ayından bu yana oluşan orta vadeli ters omuz baş omuz (TOBO) formasyonu içerisinde bir dip oluşumu bulunuyor. Endeks son günlerde gelen alımlarla birlikte bu formasyonun sağ omzunun üzerinde kalmayı başardı. Endekste 9950’nin üzerinde kaldığı sürece yükselişin devamını görebiliriz. Bu durumda endeks 10.200 ve 10.277 dirençlerine doğru yönelim gösterebilir. 9830 desteğinin üzerinde mevcut trade pozisyonları korunabilir ve trade amaçlı alım yapılabilir. Bankacılık endeksi ise 16.310 olan tarihi zirvesinin üzerine yönelerek rekor tazeledi. 16.310’un üzeri yeni rekor denemelerinin devam etmesi için öne çıkıyor. 16.310’un üzerinde 16.448 ilk planda direnç olarak izlenebilir. 16.000 seviyesi ise ana destek haline geldi. Diğer yandan ABD Başkanı Trump’ın tarifelerle ilgili açıklamaları ile konu gündemdeki ağırlığını koruyor. Geçen hafta Trump, Meksika ve Kanada'ya yönelik %25’lik tarifenin 4 Mart tarihinden itibaren geçerli olacağını söyledi. Karşılıklı tarifelerin ise 2 Nisan'da uygulamaya başlanacağını açıkladı. Konu ile ilgili gelişmeler takip edilecek. Haftanın ajandasında; Perşembe günü TCMB’nin toplantı kararı öne çıkıyor. Aralık ve Ocak aylarında 250’şer baz puanlık faiz indirimi gerçekleştiren TCMB’nin enflasyon ve enflasyon beklentilerinde yaşanan iyileşme nedeniyle benzer bir adım atması bekleniyor. Buna paralel politika faiz oranının %45’ten %42,50 seviyesine düşürüldüğünü görebiliriz. Perşembe günü ayrıca ECB’den de 25 baz puanlık gevşeme beklentilerinin bulunduğunu belirtelim. Cuma günü ise ABD’de Şubat ayı tarım dışı istihdamın seyri ön planda olacak.
EUR/USD paritesi geçtiğimiz hafta Almanya’daki seçimlerin ardından 1,05 ve devamında 1,0540 dirençlerine yönelmişti. Ancak parite 1,0540 olan önemli direncine doğru yükselişte güç kaybına uğradı. 1,0540 önceki zirve iken, bu seviyenin aşılması ikili tepe formasyon riskinin geride kalması ve yükselişin ileri taşınması için önemli idi. 1,05’in altına geri çekilme sonrasında parite 1,0450 ve 1,04 desteklerinin altına yönelim sergiledi. ABD’de enflasyon verilerilerinin düşüş göstermesi ile birlikte parite yeniden 1,04’ün üzerine tepki gösterdi. Paritede 1,04 seviyesi tepki yükselişinin ileri taşınması ve kısa vadeli düzeltme hareketinin geride kalması için öne çıkıyor. 1,0450’nin üzerinde 1,05 ve 1,0540 dirençler olarak korunuyor. 1,04’ün altında 1,0330 sonraki destek seviyesidir. Gelişmekte olan ülke para birimleri dün dolar karşısında hafif toparlandı. Buna paralel dolar kuru yeniden 36,40-36,50 bandına geri döndü. Kurda 36,50’nin üzerinde 36,60 ve 36,70 dirençler olarak izlenebilir. 36,40 ise önemli destek olarak korunuyor.
Altın ons fiyatları tarife gelişmeleri ve güvenli liman algılamaları ile son haftalarda güçlü performans sergilerken, 2956 dolar ile tarihi zirve seviyesini ileri taşımıştı. Altın ons yaşanan güçlü seyrin ardından zirve seviyelerde kâr satışları ile karşılaştı. 2880 doların altına geri çekilen altın ons düzeltme hareketi ile karşı karşıya kaldı. ABD Başkanı Trump’ın tarife planları nedeniyle altın onsta geri çekilmeler daha sınırlı olabilir. 2860 dolar desteği yeniden 2880 ve 2900 dolar dirençlerine yönelim için öne çıkıyor. 2830 dolar ana destek iken, bu seviye geri çekilmenin ileri taşınmaması için takip edilebilir. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. Ancak altın onstaki geri çekilme, gram altının 3400 TL desteğinin altına yönelmesine neden oldu. Gram altında 3400 TL direnç haline gelirken, bu seviye tepki alımlarının gerçekleşmesi için izlenebilir. 3350 TL ara, 3325 TL ana destekler olarak izlenebilir.
