BIST 100 Endeksi geçtiğimiz hafta dalgalı bir seyir izledi. Endeks haftanın başında gümrük vergi gelişmeleri ve beklentilerin üzerinde açıklanan enflasyon verisi sonrasında 9600 desteğine doğru geri çekildi. Endeks yurtdışı borsalardaki tepki alımları ile yeniden toparlanırken, direnç seviyelerinin üzerine yöneldi. Endeks seans içi grafikte ters omuz baş omuz şeklinde dip oluşumu gösterirken, boyun çizgisini aşarak formasyonun gereğini yükseliş şeklinde gerçekleştirmiş oldu. Endeks 9800 seviyesinden bulduğu destek ile 9960 direncine yöneldi. Buna paralel endeks günü %1,1 yükseliş gösterdi. Böylece endekste 9900 direncinin aşılması ile yeni bir yükselen trendin başladığını ve kısa vadeli görünümün güçlendiğini söyleyebiliriz. 9900 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 9960’ın aşılması halinde ise endeks 10.050 ve 10.150 dirençlerine doğru yükselş gösterebilir. 9750 ana desteğinde ise genel görünüm olumlu olduğundan trade amaçlı alım yapılabilir ve trade pozisyonları korunabilir. Bankacılık endeksi ise düzeltme hareketi ile Cuma günü %0,9 geri çekildi. Bankacılık endeksinde 14.400 desteğinin korunmasının önemli olduğunu belirtelim. 15.000 ise hedef direnç olarak geçerli. TCMB Başkanı Fatih Karahan, yılın ilk enflasyon raporunun sunumunda bankanın 2025 yıl sonu tahminini %21’den %24’e çıkarttığını açıkladı. Fatih Karahan konuşmasında, faiz indirimlerinin gerekli sıkılığı koruyacak şekilde gerçekleştirildiğini, sıkı duruşun gerektiği kadar süreceğini ve enflasyonu düşürmek için ne gerekiyorsa yapacaklarını ifade etti. TCMB Başkanı, faiz indirimleri konusunda toplantı bazlı bir yaklaşım benimsediklerini ve enflasyon gelişmelerinin öngörüleriyle uyumlu olduğunu, ana eğilimin ikinci çeyrekte tekrar yavaşlayacağını ifade etti. Yurtdışı gelişmelere bakacak olursak; ABD’de tarım dışı istihdam 170 bin olan beklentilerin altında 143 bin kişi artış gösterdi. Bunun başlıca nedenleri olarak Californiya'daki orman yangınları ve ülkenin büyük bölümünü etkileyen soğuk hava gösteriliyor. Aralık ayında 256 bin kişi artan tarım dışı 307 bin artışa revize edildi. İşsizlik oranı %4,1’de sabit kalması yönünde tahminlerin altında %4’e geriledi. Aralık’ta güçlü performansın ardından Ocak’ta yavaşlama, kısmen bu artışın dengelenmesi olarak değerlendiriliyor. Haftanın gündeminde ise; istihdamın ardından Çarşamba günü enflasyon verileri takipte olacak. Yıllık çekirdek enflasyonun %3,2’den %3,1’e gerilemesi beklenirken, manşet enflasyonun %2,9’da kalması öngörülüyor. ABD’nin Kanada ve Meksika’ya gümrük vergi artış planı enflasyonda yukarı yönlü risklerle birlikte Fed’in faiz indirim adımlarını sınırlı tutacağına yönelik beklentilere neden oldu. Enflasyon verilerinin seyrinin yanı sıra gümrük vergisi konusundaki olası haber akışı takip edilecek. Diğer yandan Fed Başkanı Powell’ın komite konuşmasında faiz indirim sürecine yönelik olarak bir mesaj verip vermeyeceğine piyasalar odaklanıyor olacak. İçeride ise Perşembe günü cari işlemler dengesi öne çıkıyor.
ABD Başkanı Trump'ın Kanada ve gümrük vergi kararını ertelemesi doların güç kaybetmesine neden olurken, EUR/USD 1,04 direncinin üzerine tepki gösterdi. Ancak parite ilk etapta 1,04’ün üzerinde güç kaybına uğradı ve yeniden bu seviyenin altına geri çekildi. ABD istihdam verilerinin birbirini dengelemesi ile parite 1,04’ün altında kalırken, 1,0330 seviyesine düşüş sergiledi. Paritede 1,0330 seviyesinin korunması alçalan kanalın üzerindeki seyrin devamı açısından öne çıkıyor. 1,04’ün yeniden aşılması halinde ise 1,0450 ve 1,05 dirençler olarak izlenebilir. 1,0330’un altında 1,03 ve devamında 1,02 sonraki destek seviyeleridir. Gelişmekte olan ülke para birimleri son durumda dolar karşısında karışık bir seyir izliyor. Dolar kuru ara 36,00 olan eşik seviyenin üzerine doğru hareketlilik sergiliyor. 36,10 sonraki direnç seviyesidir. Kurda 36,00 seviyesinin önemli olduğunu belirtelim. 35,90’ın altında 35,80 ve 35,70 ise destekler olarak izlenebilir.
Kısa vadeli yükselen kanal içerisinde hareket eden altın ons fiyatları 2882 doların hafif üzeri ile tarihi zirvesini ileri taşıdı. Altın ons son dönemdeki rekor tazeleme performansının ardından hafif kâr satışları ile geri çekildi. Ancak altın ons 2840 dolar seviyesine geri çekilmelerde destek ile karşılaştı. ABD’de enflasyonist beklentiler altın ons fiyatlarını desteklemeye devam ediyor. Altın onsta 2840 dolar seviyesinin üzerinde kalınmasının yükseliş eğiliminin devam etmesi ve rekor tazeleme eğiliminin korunması açısından önemli olduğunu belirtelim. 2880 doların üzerinde ise 2900 dolar hedef direnç olarak izlenebilir. Gram altın; altın ons ve dolar kurunun zirve seviyelerde olması ile rekor tazeleme eğilimi sergiledi. Gram altında 3300 TL’nin üzerinde güçlü görünüm korunuyor. 3300 TL’nin üzerinde ise 3327 TL hedef direnç olmayı sürdürecektir. 3280 TL’nin korunmasının ilave geri çekilmenin gerçekleşmemesi adına öne çıktığını belirtebiliriz. 3250 TL sonraki destek seviyesidir.
