BIST 100 Endeksi geçtiğimiz hafta ara ara iç odaklı haber akışları ile dalgalı bir seyir izledi. Endeks 9750’ye doğru geri çekilmelerde destek ile karşılaşırken, yukarı tepki gösterdi. Buna paralel kısa vadeli yükselen kanalı içerisinde yükselişine devam eden endeks, 9950 civarına yükseldi. Ancak endeks gelen satışlarla birlikte yukarı yönlü hareketini korumakta başarılı olamazken, 9900 desteğinin altına geri çekildi. Endeks Cuma günü %0,4 oranında geri çekildi. Bankacılık endeksindeki %0,8’lik yükseliş ise BIST 100’de geri çekilmenin daha sınırlı olmasını sağladı. Endeks son durumda kısa vadeli yükselen kanal içerisinde sıkışma hareketi sergiliyor. Endekste 9900 yeniden direnç haline geldi. 9900’ün kalıcı olarak üzerinde kalınmasının endekste yükselen trendin başlaması için önemli olduğunu belirtelim. Endeks bu durumda kısa vadeli görünümün güçlenmesi ile 10.050 ve 10.150 dirençlerine doğru yükseliş gösterebilir. 9800 desteğinin üzerinde ise genel olumlu görünümde bir bozulma olmayacağından, bu seviye gözetilerek mevcut trade pozisyonları korunabilir. 9900’ün üzerine yönelim halinde ise yükseliş potansiyeli oluşacağından bu durumda trade amaçlı ek alım yapılabilir. Kısa vadeki sıkışmasını yukarı tamamlayan bankacılık endeksinde ise yükselen trendin başladığını belirtebiliriz. 14.700’ün üzeri yükselişin 15.000 direncine doğru ileri taşınması için takip edilebilir. 14.400 desteğinin üzerinde görünümün olumlu olduğunu söyleyebiliriz. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda; ticarette adaleti sağlamak amacıyla karşılıklı tarife uygulamaya karar verdiğini belirten ABD Başkanı Trump, ülkelerin ABD'ye ne uygularsa onu uygulayacaklarını açıkladı. Trump geçen hafta her ülkeye özel olacak şekilde yeni vergi önerileri hazırlamalarını talep eden bir karar imzaladı. Bu sürecin haftalar hatta aylar sürebileceği tahmin ediliyor. Hemen bir uygulama planının olmaması küresel risk iştahına olumlu yansıdı. Haftanın ajandasında, Çarşamba günü Fed’in toplantı tutanakları öne çıkıyor. Cuma günü Avrupa ve ABD’de PMI imalat-hizmet endeksleri açıklanacak. Fed 2025'in ilk toplantısında faizlerde değişikliğe gitmeyerek Trump politikalarının etkilerini görmek için beklemeyi tercih etti ve politika faiz oranını %4,25-%4,50 bandında sabit bıraktı. 2024 Eylül ayından beri 3 kez üst üste faiz indirimine giden Fed böylece indirimlere ara verdi. Fed Başkanı Powell; komitenin bekle gör şeklinde ilerleyeceğini, tarifelerle ilgili gelişmeleri takip ettiklerini, hangi ülkelere uygulanacağını, ekonomiye geçişkenliğini görmeleri gerektiğini belirtmişti. Powell ayrıca ek faiz indirimleri yapmadan önce enflasyonda gerçek ilerleme veya iş gücü piyasasında zayıflık görmeye odaklandıklarını, daha iyi bir değerlendirme yapmaları için politikaları takip etmeleri gerektiğini ifade etti. Politika yapıcılar, enflasyon ve istihdam hedeflerine yönelik risklerin kabaca dengede olduğunu ve ek faiz ayarlamalarının kapsam ve zamanlamasının gelen verilere ve görünüme bağlı olacağını yinelemiş oldu.
ABD Başkanı Trump’ın tarife planının hemen uygulanmayabileceğine yönelik beklentiler ile dolar küresel çapta güç kaybına uğradı. EUR/USD paritesi 1,05 direncine doğru hareketlilik gösterirken, son iki haftanın en yüksek seviyelerine ulaştı. Paritede kısa vadeli alçalan kanal mevcut idi. Bu kanalın yukarı tamamlanması ile birlikte paritede kısa vadeli görümünün güçlendiğini söyleyebiliriz. Paritenin 1,04’ün üzerinde kalması önemli. 1,0450 ise ilk planda destek haline geldi. 1,05’in üzerinde ise 1,0540 sonraki hedef direnç olarak izlenebilir. 1,0540 önceki zirve olduğundan bu seviyenin aşılmasının önemli olduğunu belirtelim. Gelişmekte olan ülke para birimleri doların güç kaybetmesi ile ağırlıklı olarak toparlandı. Ancak TL bu süreçte gelişmekte olan ülke para birimlerinin gerisinde performans sergiledi. Buna paralel dolar kuru 36,10 ve devamında 36,20 dirençlerinin üzerine yükseldi. Kurda 36,20’nin üzerinde 36,30 sonraki direnç seviyesidir. 36,10 seviyesi destek haline gelmiş durumda. Olası geri çekilmelerde 36,00 seviyesi ana destek olarak takip edilebilir.
Altın ons fiyatları kısa vadeli yükselen kanal içerisinde hareket ederken, tarihi zirve seviyelerini ileri taşıma eğilimi gösterdi. Altın ons 2900 doların üzerinde hareketlilik sergiledi. ABD’de enflasyonda oranlarında son dönemde görülen yükseliş altın fiyatlarını destekledi. Altın onsta 2900 doların üzerinde kalınmasının yükseliş eğiliminin devam etmesi ve rekor tazeleme hareketinin korunması açısından önemli olduğunu belirtelim. 2900 doların üzerinde 2940 dolar hedef direnç olarak izlenebilir. 2900 doların üzerinde kısa vadeli yönün yukarı olduğunu söyleyebiliriz. Olası geri çekilmelerde 2880 doların altında 2865 dolar sonraki destek seviyesidir. Gram altın; altın ons ve dolar kurunun zirve seviyelerde olması ile geçen hafta rekor tazeleme eğilimi sergiledi. Gram altın 3400 TL direncinin üzerinde tarihi zirvesini ileri taşıdı. 3340 TL desteğinin üzerinde güçlü görünüm korunuyor. 3400 TL’nin üzeri yükselişin 3424 TL direncine devamı adına izlenebilir.
